主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《地量成交再现，指数仍有探底风险！》周二（6月18日），沪深两市呈现缩量震荡格局，沪指早盘小幅冲高后随即回落，全天在平盘线附近弱势震荡。创业板走势稍强，收盘上涨0.93%。板块上，养殖股、黄金概念涨幅居前，稀土、军工跌幅居前。两市观望氛围浓厚。
整体来看，大盘再现地量成交，场内资金尤为谨慎。目前沪指5日均线已拐头向下，短期或有探底风险。创业板虽然K线收红，但上方面临多条均线压制，整体走势依旧较弱。所以，低迷的成交与偏空的技术形态意味着短期大盘仍有技术破位的风险，操作上需要维持谨慎。
展望后市，风险靴子的落地有望成为提振市场风险偏好的关键。对于市场关注的3000亿，美国贸易代表办公室已开始召开为期7天的听证会。按照时间表，听证会将在6月25日结束，并最快在7月2日付诸实施。已有机构认为，美国对3000亿商品加征关税的可能性偏大，这可能对市场形成一定的压制。与此同时，目前市场对于G20的预期也比较混乱，耐心等待靴子落地或是最稳妥的选择。
另外，鉴于6月银行将面临年中考核，且6月还有1.7万亿同业存单到期，投资者需要警惕信用风险向流动性风险的传导，从而可能对股市造成负面冲击。
总之，地量成交与偏空的技术指标意味着短期大盘仍有探底风险，策略上维持谨慎。近期投资者需要警惕年中流动性波动对市场的负面冲击。同时持续关注中美贸易摩擦走向，耐心等待靴子落地。策略上，重点留意券商、自主可控、军工、农业、黄金。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层对四川长宁6.0级地震作出重要指示 要求全力组织抗震救灾，切实保障人民群众生命财产安全
●全国政协十三届常委会第七次会议举行大会发言
●多家美企反对美国对华加征关税
●全球超算500强中国上榜数量蝉联第一
【重要消息】
●5月中国70城房价指数续升，房地产市场保持稳定
●10年期美债收益率持续下跌，市场避险情绪升温
●领导层18日应约同美国总统特朗普通电话
●央行证监会出台大行支持非银方案 头部券商成流动性供给桥梁
●上交所官网显示睿创微纳与华兴源创科创板注册生效
●外交部：“沪伦通”启动有助于推动构建开放型世界经济
●长三角一体化实施方案将联合报批
行业概念
1、决策层即将访问朝鲜 东北振兴迎风口
概念股：大连重工（002204）、龙建股份（600853）
2、上海正编制人工智能产业发展路线图 产业步入快车道
概念股：科大讯飞（002230）、中科信息（300678）
3、比特币创新高 区块链或迎投资机会
概念股：金证股份（600446）、恒生电子（600570）
4、首部化妆品地方法规施行 政策引导行业有序发展
概念股：上海家化（600315）、珀莱雅（603605）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：清水转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
清水源：公司产能制约瓶颈明显 亟需扩大产能
凯撒文化：跟腾讯合作的游戏《银之守墓者》是由腾讯极光独家代理发行
银龙股份：为拉林铁路轨枕提供原料，拉林铁路是川藏铁路的组成部分
华工科技：今年将实现25G高端光芯片量产,填补国内空白,赶上5G发展大潮
定增&重组
成都路桥：拟向控股股东增发不超10亿元股票
天翔环境：终止AS公司重大资产重组事项
三木集团：收购青岛盈科汇金投资管理有限公司50.5%股权
黑牡丹：筹划收购艾特网能100%股权事项
正邦科技：非公开发行股票申请获核准
银星能源：拟发行股份及可转债吸收合并宁夏能源
业绩与分红
增持&减持
金科文化：股东王健计划减持不超2%股份
西水股份：股东中江信托拟减持不超5.08%股份
越秀金控：股东广州国发拟减持不超4%股权
和邦生物：大股东和邦集团计划减持不超6%股份
两市缩量震荡 养殖股再度领涨
【盘面要点回顾】
1、两市全天维持震荡走势，沪指收涨0.09%，创业板指收涨0.93%。
2、高送转、猪肉、青蒿素、养鸡、次新股、网络游戏等板块涨幅靠前，农业、稀土、集成电路、福建 自贸区、采掘等板块跌幅靠前。题材股局部活跃，养殖股再度领涨，个股涨跌对半，成交量继续缩窄。
3、整体来看，市场成交进一步缩窄，显示观望情绪依然浓厚。但进入6月之后，管理层逆周期调节政策密集出台。逆周期调节托底和经济转型是经济发展的方向，预计市场将呈现出结构性机会。
【今日头条回顾】
事件：据统计局，5月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比升10.7%，升幅与上月持平，连涨44个月；环比上涨0.7%，连涨49个月，涨幅比上月的0.6%有所扩大。
点评：
尽管调控政策有所收紧，5月楼市环比涨幅继续扩大，说明房价上涨动力依然强劲。
值得关注的是，本月三线楼市涨幅超预期，35个三线城市新房价格指数环比上涨0.8%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。而一线楼市涨幅有所回落，四个一线城市新建商品住宅销售价格5月环比上涨0.3%，涨幅比上月回落0.3个百分点。
可以看出，尽管市场普遍认为今年三四线楼市将降温，但从房价指数来看，其涨幅并没有明显收窄，本月甚至大于一线城市，说明三四线房价仍具较强韧性。而一二线城市受《2019年新型城镇化建设重点任务》文件放松落户限制影响，购房需求得到逐步释放，以及部分热点城市库存持续走低，后续房价仍有支撑。
政策层面，4月政治局会议重提“房住不炒”，微观层面调控政策有保有压，“一城一策”持续推进，一方面住建部对部分波动较大以及涨幅较高的城市进行预警提示，另一方面多个城市出台人才新政，放宽落户限制。总之，为确保房地产市场平稳发展，调控分化或将进一步凸显。
展望后市，房地产韧性十足，未来也将继续延续结构性、区域性行情，总基调仍是以平稳为主。比如，一二线核心城市的需求更为稳定，房价高企但跌幅受限，而部分三四线楼市尽管有下行风险，但政策方面或存边际放松空间。
具体到A股上，在流动性、政策以及基本面结构性好转的背景下，一二线城市布局较为密集的龙头房企，或将在本轮边际宽松中受益较多。
【复盘总结】
观点：震荡筑底修复情绪
1.市场情绪进入谨慎焦灼阶段
2.关注消息面上靴子落地影响
3.成交量萎缩规模预示变盘窗口临近
题材方向：军工、黄金、农业
【涨停分析】
2019年6月18日，两市共51只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加2只。三大指数全天维持震荡，沪指上涨0.09%，创业板指上涨0.93%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
结构性繁荣时代到来，名酒前景持续向好！
【题材前瞻】 大消费（白酒） 政策评估：★★★★☆ 近年来白酒行业需求转向大众消费为主，行业的周期性在减弱。未来白酒行业发展前景依旧光明，长期需求潜力仍充足，结构性繁荣时代到来。2019Q2淡季提价为旺季放量做好准备，中秋动销值得期待，考虑到低基数因素，下半年名酒业绩增速依旧相对乐观。 市场评估：★★★☆☆ 板块短期整固，后市或有轮动机会。 强势龙头：五粮液（000858） 公司今年以来坚持1+3战略，系列酒明确4+4战略，品牌聚焦更趋清晰，营销渠道破局颇有成效，改革力度空前，营销理念有望实现全新变革，从战略到策略到执行体现了高度统一性。 操作策略：华创证券方振，董广阳在《跟踪快报：系列酒开启整合，全面变革在路上》（2019-06-17）一文中给与买入评级。预期价格为133.50元。 风险提示：产品需求不及预期；改革效果不达预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
产能去化超预期，猪价再创年内新高！猪周期还有多久？
近期全国生猪均价持续上涨，到6月16日，全国生猪均价16.28元/公斤，创年内新高。同时，6月12日，农业农村部发布数据显示，2019年5月，全国400个监测县生猪存栏环比下降4.2%，同比下降22.9%；能繁母猪存栏量环比下降4.1%，同比下降23.9%，生猪去产能的程度远超市场预期。 华泰证券认为，现阶段，生猪板块已进入行业基本面兑现阶段，生猪价格上涨是股价核心驱动因素。此外，受生猪短缺以及猪价上涨的影响，国内肉鸡行业也将维持高景气运行。 投资观点： （1）生猪养殖：扰动因素渐弱，猪价上涨节点逼近（华泰证券《养殖行业深度报告：猪鸡共舞，拥抱农业黄金时代》-20190609） 抛售渐缓、冻肉消化、需求回暖，短期影响渐弱，6 月有望成为猪价新一轮上涨的起点。并且，2018 年8 月开始，受非洲猪瘟疫情影响，能繁母猪存栏量开始下滑，按照正常的生产周期，能繁母猪损失将逐步反映到2019年6 月及之后的生猪出栏量上。与此同时，夏季母猪受孕率低以及冬春受腹泻等导致仔猪成活率低，6 月份生猪出栏也存在季节性低位。两因素共振，6 月之后生猪供给缺口将不断扩大，6 月有望成为猪价新一轮上涨的起点。 （2）上市公司防疫优势已经体现，高增长确定性强（天风证券《农林牧渔行业周报：母猪存栏环比跌幅加大，猪价创年内新高，继续坚定推荐生猪养殖板块！》-20190616） 从近两个月情况来看，上市公司新产能投放和原产能恢复已经陆续开始。上市公司的防疫优势已经在逐步体现，未来产业集中度将继续提升，在防疫优势体现和出栏高增长的趋势中，养猪上市公司估值也理应得到提升。 （3）肉鸡养殖：需求向好叠加供给收缩，高景气剑指2020年（华泰证券《养殖行业深度报告：猪鸡共舞，拥抱农业黄金时代》-20190609） 从供给端来看，白羽肉鸡供给量仍然偏紧。1）2017年10月至2018年9月祖代鸡更新数量较少，对应2019年鸡肉供给仍相对不足；2）强制换羽难以改变今年供给偏紧局面；3）受巴西反倾销事件影响，鸡肉进口受限。 从需求端来看，作为我国第二大肉制品消费品类，鸡肉与猪肉之间具有较强的替代关系。从历史经验来看，每一次生猪供给短缺都伴随着鸡肉消费量的急剧拉升。受非洲猪瘟影响，鸡肉替代有望达到历史高点。
相关标的（天风证券《农林牧渔行业周报：母猪存栏环比跌幅加大，猪价创年内新高，继续坚定推荐生猪养殖板块！》-20190616）：正邦科技、天邦股份、牧原股份、圣农发展、益生股份、民和股份。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国际钛业龙头养成中，年营收目标剑指200亿！
战略方向：龙蟒佰利联集团股份有限公司主要从事钛白粉、锆制品等产品的生产与销售，目前是亚洲第一、世界第三大钛白粉生产企业。目前形成了从矿山开发到原料加工，再到钛白粉制造，延伸到海绵钛及高端钛合金制造的全产业链钛体系，并涵盖钒、锆、铁、钪等金属资源综合利用体系的高质量发展产业格局；建立了以钛白粉产业链为核心，涵盖锆系、铁系、钛渣、硫酸等五大类 20 多个品种的产业体系；形成河南焦作、四川德阳、湖北襄阳三大硫酸法生产基地、四川攀枝花钒钛磁铁矿综合开发利用基地、河南焦作新材料氯化法生产基地的三省四地五大生产基地布局。 公司 2019-2021 年要确保 3 万吨高端钛合金项目、50 万吨钛精矿升级转化氯化钛渣创新项目、襄阳产业链扩能改造项目的竣工投产。通过技术改造及项目建设，提升国内钛矿产能及原料自给率，发挥集团循环经济和产业协同优势，降低产品生产成本，确保硫酸法年均产销量达到 65 万吨，以最快的速度实现 30 万吨/年氯化法生产线的达标达产。力争 2019-2021 年实现钛白粉产销规模达到 70、85、100 万吨，其中氯化法产销规模达到 15、25、30万吨，实现年营业收入 120、160、200 亿元。 投资要点： （1）扩大持股比例，增强管控能力（太平洋证券） 公司已于 2019 年 5 月 24 日与云 冶集团签署《产权交易合同》，受让其转让的云南新立钛业 68.1%股 权及 52.19 亿元债权。此次继续收购原神特深圳持有的 26.18%的少数 股东股权，持股比例扩大至 94.28%，有利于增强公司对云南新立的管 控能力，推动云南钛业尽快复产回归正常经营状态。 （2）以债转股方式增资提高持续经营能力（太平洋证券） 公司拟以持有的云南新立 52.19 亿元债权全部转为云南新立的股权，持股比例进一步扩大至 98.39%，同时大幅降低其偿债压力，提高持续经营能力，为钛白粉和 海绵钛业务复产及后续发展创造良好的财务条件。新立钛业复产后， 公司将再增加 6 万吨/年氯化法产能及 1 万吨/年海绵钛产能，进一步 巩固和提升公司在钛白粉行业龙头地位的同时，海绵钛产业将成为公 司新的利润增长点。 （3）20 万吨/年氯化法产能试产进行中（太平洋证券） 5 月 21 日，公司 20 万吨/年 氯化法二期生产线在焦作启用，目前试产工作正在紧张进行中，待其 成功启动之后，将继续引领中国钛白粉发展方向，公司钛白粉合计产 能也将达到 100 万吨/年，其中包括硫酸法 60 万吨/年和氯化法 40 万 吨/年，进一步提升作为国内唯一一家同时具有硫酸法和氯化法生产工 艺的大型钛白粉生产企业的行业地位。 核心逻辑（太平洋证券）：预计公司 2019-2020 年归母净利润分别为 30.45/40.59/47.51 亿元，对应 EPS 1.5/2.0/2.34 元，PE 11/8/7 倍。维持“买入”评级。
热点聚焦
5月房价指数继续上行，龙头房企更为受益
※外围市场 1、据参考消息网，伊朗原子能组织发言人日前表示，“我们已将(铀)浓缩的速度提高了三倍，最近进一步加快，因此10天内将突破300公斤的上限。” 美联社报道称，此表态意味着，伊朗距离武器级浓缩铀水平仅一步之遥。 评估：在美国总统特朗普宣布退出伊朗核协议逾一年来，伊朗和美国间的紧张局势不断升级。若伊朗突破浓缩铀存量上限，表明伊朗决心要与具有里程碑意义的2015年协议决裂。展望后市，地缘政治风险愈演愈烈，市场避险情绪激增。尤其是随后特朗普对此发表强硬表态，意将向中东增派约1000名士兵，地缘冲突或进一步加剧，或会促使资金再度涌入避险日元、黄金和美债等避险资产。短期看，本周面临全球重要央行集中议息窗口，宽松货币政策预期也对黄金构成支撑。
※经济数据 1、据统计局，5月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比升10.7%，升幅与上月持平，连涨44个月；环比上涨0.7%，连涨49个月，涨幅比上月的0.6%有所扩大。 评估：尽管调控政策有所收紧，5月楼市环比涨幅继续扩大，说明房价上涨动力依然强劲。值得关注的是，本月三线楼市涨幅超预期，可以看出，尽管市场普遍认为今年三四线楼市将降温，但从房价指数来看，其涨幅并没有明显收窄，本月甚至大于一线城市，说明三四线房价仍具较强韧性。展望后市，房地产韧性十足，未来也将继续延续结构性、区域性行情，总基调仍是以平稳为主。具体到A股上，在流动性、政策以及基本面结构性好转的背景下，一二线城市布局较为密集的龙头房企，或将在本轮边际宽松中受益较多。
※政策风向 1、据搜狐网消息，7月1日起，《广东省化妆品安全条例》将正式施行。该《条例》是我国第一部化妆品安全监管地方法规。 评估：广东省又是我国最大的化妆品生产和贸易地区，年交易额占全国70%以上，因此随着广东省化妆品监管法规的出台，将为全国化妆品行业树立新的监管风向标，有利于引导行业健康有序发展。市场影响上，化妆品行业中的护肤产品与大众定位产品，具备消费频次高、受众广泛的特点，与食品饮料行业具有相似属性，长期看具备较好的成长空间。 2、据上证报，记者从上海市政府新闻发布会上获悉，上海正在编制人工智能产业发展路线图，形成人工智能上海方案。 评估：从政策层面来看，自2017年起，人工智能已经连续三年写入政府工作报告，近期《关于促进人工智能和实体经济深度融合的指导意见》通过了审议。由此可见管理层对推动人工智能产业发展的重视和决心，而未来两年政策推力有望加强。具体到A股上，国内人工智能终端应用产品丰富，计算机视觉、自然语言处理、机器人等技术正在与传统领域深入融合，目前来看安防、金融、汽车等行业落地最快。这些领域拥有核心技术的企业有望率先受益于人工智能浪潮。
※关联市场 1、周二，沪深两市无量震荡，人工智能概念尾盘走强。 评估：地量成交与偏空的技术指标意味着短期大盘仍有探底风险，策略上维持谨慎。近期投资者需要警惕年中流动性波动对市场的负面冲击。同时持续关注中美贸易摩擦走向，耐心等待靴子落地。策略上，重点留意券商、自主可控、军工、农业、黄金。 2、据搜狐网，数据显示，5月以来比特币上涨呈现加速迹象。日前比特币价格升至9400美元，刷新去年5月以来新高。比特币成为全球范围内表现最好的资产。 评估：不难发现，2019年以来管理层对区块链的态度明显转暖，政策推力明显增强。例如，3月底，国家网信办公开发布了第一批共197个区块链信息服务名称及备案编号，此举不仅使得一批区块链服务提供商有了合法经营身份，还释放了支持区块链行业发展的积极信号。中长期来看，区块链行业中涉及数字产权，包括供应链金融、版权交易和数字身份（身份信息、生物基因特征等）等细分领域发展更加迅速。短期来看，比特币大涨对区块链板块存在催化作用。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出79.68亿元
6月18日，截止收盘，两市机构资金合计净流出79.6830亿元，61个行业中有14个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：农牧饲渔（4.26亿）、软件服务（3.39亿）、保险（1.24亿）、文化传媒（1.18亿）、贵金属（5198万）； 机构重点抛售：有色金属（-17.0亿）、电子元件（-11.7亿）、化工行业（-4.95亿）、材料行业（-4.72亿）、银行（-4.69亿）； 个股方面，6月18日机构净流入前五的股票分别为：正邦科技（3.74亿）、因赛集团（2.76亿）、科大讯飞（2.70亿）、新希望（1.96亿）、中国平安（1.46亿）； 机构净流出前五的股票分别为：攀钢钒钛（-1.95亿）、中钢天源（-1.95亿）、中国石油（-1.78亿）、翔鹭钨业（-1.51亿）、京东方A（-1.51亿）。
江苏神通获宁波聚源瑞利举牌
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周246只股被机构给予买入评级，其中26股被给予明确上涨上升空间。其中金智科技目标涨幅最大，预计目标价19元，涨幅76.09%；石大胜华紧随其后，预计目标价60元，涨幅71.38%。
投资日历
6月19日投资日历
大智慧破解版
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发表于 2019-6-19 08:45:53
