主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《市场情绪回暖，缓修复节奏未改！》周四（6月27日），大盘呈现震荡反弹走势，在券商、白酒等权重板块的带领下，沪指一度上涨逾1%，不过午盘涨幅有所回落。科技股全线回暖，5G、国产芯片、华为产业链等表现不俗。创业板指收盘上涨1.38%，两市赚钱效应有所回升。
整体来看，沪指一举收复5日均线，整体维持高位运行走势。但3000点得而复失，成交量并未显著放大，表明上方压力较大。预计短期多空双方还将围绕3000点整数关口进行争夺。不过在内外部环境持续向好的背景下，指数在震荡整固后继续上行的概率更大。而受科技股驱动，创业板走势较强，随着市场偏好的回暖，短期仍有上行动能。
消息面，统计局数据显示，5月规模以上工业企业利润同比增长1.1%，较4月回升4.8个百分点，主要受装备制造业、煤炭行业利润回暖提振。值得关注的是，高技术制造业、战略性新兴产业利润同比大幅增长，显示高端制造业利润仍较快增长。当前我国经济正处于下行企稳阶段，经济企稳过程中经济数据难免反复。考虑到降费减税的红利效应已逐步释放，未来利润累计同比增速修复节奏主要看量价是否可持续以及减税降费政策实质效果。
总之，中美元首会晤靴子落地之前，市场观望情绪仍在，短期指数或继续维持窄幅震荡。不过当前市场下方支撑较强，随着内外部环境的逐步好转，后市指数在充分休整后继续上行的概率更大。策略上，重点留意垃圾分类、军工、券商、科技股。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层抵达日本大阪出席二十国集团领导人第十四次峰会
●首届中非经贸博览会开幕：合作共赢 推动中非经贸关系迈上新征程
●5月份全国规模以上工业企业利润增速由负转正
●第二轮中央生态环保督查即将启动
【重要消息】
●央行：当前人民币汇率总体稳定，稳健货币政策体现逆周期调节要求
●G20谈判窗口仍存不确定性，市场风险偏好受到抑制
●商务部：中美经贸团队保持沟通 为两国元首大阪会晤做好经贸方面准备
●发改委：全面放开经营性电力用户发用电计划
●中国人民银行于6月27日开展25亿元央行票据互换操作
●证监会指导推出违约债券转让服务
●美国第一季度GDP增长3.1%，预估为增长3.2%
行业概念
1、多地推进5G产业 河南启动全省规模化商用
概念股：中兴通讯（000063）、信维通信（300136）
2、中国氢能产业白皮书发布 燃料电池前景乐观
概念股：全柴动力（600218）、美都能源（600175）
3、比特币屡创新高 区块链获资金青睐
概念股：恒生电子（600570）、晨鑫科技（002447）
4、软件行业基本面向好 政策激励下有望快速发展
概念股：用友网络（600588）、东方国信（300166）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：安图转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
九鼎投资：公司将择机增加土储
赣能股份：继续做强发电主业 稳健进军新能源产业
天音控股：5G也必将成为消费互联网新增长引擎
金力永磁：受新能源汽车补贴退坡影响有限
定增&重组
博瑞传播：发行股份购买资产事项未获得通过
兴发集团：并购重组事项获通过
广东骏亚：重大资产重组事项获通过
中金黄金：重组方案获得国资委批复
东风科技：重大资产重组事项获国资委批复
业绩与分红
增持&减持
赛意信息：股东拟继续减持不超3%公司股份
易明医药：股东拟减持不超过6%公司股份
万盛股份：实控人携高管拟合计减持不超4.65%股份
两市高位震荡 白酒强势领涨
【盘面要点回顾】
1、两市早盘高开高走后维持震荡走势，沪指收涨0.69%，创业板指收涨1.38%。
2、华为、白酒、半导体、5G、养鸡等板块涨幅靠前，采掘、农机、赛马、军工、汽车等板块跌幅靠前。题材股表现较为活跃，白酒板块再度领涨，个股涨多跌少，成交量有所放大。
3、从技术上看，上证指数重心上移，一举收复5日均线，显示市场在政策面友好背景下，支撑较为扎实，后市行情或仍存演绎空间。此外，G20时间窗口开启，市场逐渐回归平衡格局，短期中美领导人会谈结果将成为市场关注焦点。
【今日头条回顾】
事件：据上证报，6月27日，工信部公布软件业经济运行情况。1-5月，我国软件业完成软件业务收入26298亿元，同比增长14.7%，增速同比提高0.5个百分点。其中，5月软件业务收入增长14.3%，增速同比提高0.1个百分点。
点评：
工业软件是智能制造落地的核心软支撑，随着产业转型升级的持续推进，作为新型基础设施之一，我国工业软件行业正在加速应用的落地，行业有望迎来供需两旺的黄金发展期。
政策层面，年初的《政府工作报告》再次强调了工业互联网的重要战略地位。不久前，工信部发布了《关于加强工业互联网安全工作的指导意见（征求意见稿）》，意见稿提出，到2020年底，工业互联网安全保障体系要初步建立，到2025年，制度机制健全完善，技术手段能力显著提升，安全产业形成规模。
行业层面来看，目前各地政府已相继出台政策推动工业企业上云，根据相关测算，2019年我国工业互联网产业规模将达到4800亿元，为国民经济带来近2万亿元的增长。
展望后市，在政策、市场与技术的合力推动下，传统制造业企业纷纷投身智能制造实践，以工业互联网为实际应用的新一代信息技术有望迎来快速发展期。
具体到A股上，长期来看，在人口红利逐步消失的背景下，传统制造业向数字化、智能化转型以提升效率的诉求将愈发凸显，具备先发资源优势及关键技术卡位能力的龙头企业，将更容易获得下游客户的亲睐。
【复盘总结】
观点：指数震荡修复
1.震荡重心提升显示情绪修复有效
2.短期技术压力无碍震荡修复大局
3.注意把握热点轮动节奏，埋伏为主
题材方向：军工、黄金、环保
【涨停分析】
2019年6月27日，两市共67只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日持平。三大指数全天高开高走后维持震荡，沪指上涨0.69%，创业板指上涨1.38%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
中报窗口即将开启，这一板块含金量十足！
【题材前瞻】 中报（医药） 政策评估：★★★★☆ WIND数据显示，目前已有457家公司披露2019年中报预告，其中预增的110家，占比24%。从行业角度来看，生物医药、电子、化工等板块预喜公司占比较高。当前配置医药仍具有相当的性价比，一方面，临近半年报业绩预告，半年报业绩预期不错，中长期产业趋势明确的个股易受资金青睐；另一方面，科创板即将正式推出，创新及创新产业链或迎来投资机会。 市场评估：★★★☆☆ 板块调整已久，绩优股具备较强反弹动能。 强势龙头：智飞生物（300122） 公司在6月初发布第二期员工持股计划草案，深度绑定员工与公司利益，对当前股价形成有力支撑。公司研发管线丰富，多个重磅品种陆续发力，中期疫苗业务有望贡献超80亿净利润。若治疗性生物药取得突破，将打开长期成长空间。 操作策略：太平洋证券杜佐远在《员工持股计划力度大，充分彰显未来发展信心》（2019-06-05）一文中给与买入评级。预期价格为62.60元。 风险提示：销售低于预期、新品获批低预期、行业黑天鹅事件。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
“禁令”松绑，国产龙头蓄势待发！
据路透社6月26日报道，美光科技公司已恢复向第一大客户华为供货，并预计芯片需求将在今年下半年恢复。受此提振，6月27日，国产芯片板块全线走强。 国信证券认为，中国半导体产业正迎来蓬勃发展的增长周期，国内产业的核心基础优势是中国庞大的市场需求。在国内政策、资金及人才综合配套资源日益完善的背景下，有望塑造出一批全球领先的国产半导体龙头。 投资观点： （1）科创板有望重构A 股半导体估值体系，助力产业发展（华泰证券《电子元器件行业科创资质通鉴系列之半导体：借科创之力，迎5G之机，铸中国之芯》-20190625） 从市场功能看，科创板将重构成长股估值。能够满足国家战略需求、实现国产替换的国产半导体企业将是未来投资的核心资产。 截至2019 年6 月21 日，科创板受理上市辅导的124家企业中，有20 家与半导体行业相关，占科创板受理企业的16%左右，重要性凸显。基于科创板对硬科技的支持与政策倾斜，部分具备核心技术，能够实现国产替代，处于高速发展期的半导体设计，设备，材料等企业将陆续登陆科创板。这将进一步推动半导体等硬科技产业一二级市场的投资热度。 （2）庞大需求或孕育国产半导体龙头（国信证券《半导体行业动态跟踪：华为海思，如何走出具有中国特色的高端芯片突围之路》-20190624） 随着中美贸易战逐步发展为芯片技术战争，华为技术的全资子公司海思半导体开始进入公众的视野。海思半导体经过近30年的发展已经成长为中国第一，全球前五的IC设计公司，成功地走出了一条具有中国特色的半导体突围之路。 中国半导体产业正迎来蓬勃发展的增长周期，特别是IC企业将成为成长最为迅速的一批企业。大陆和台湾多年积累的FAB代工产业资源将会成为Fabless企业成长的助推器。同时，国内产业的核心基础优势是中国庞大的市场需求。在国内政策、资金及人才综合配套资源日益完善的背景下，有望塑造出一批全球领先的国产半导体龙头。 相关标的（国信证券《半导体行业动态跟踪：华为海思，如何走出具有中国特色的高端芯片突围之路》-20190624）：兆易创新，汇顶科技，圣邦股份，士兰微，闻泰科技，扬杰科技。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
顺势而为！大气环保装备龙头，收购优质资产拓宽产业链！
战略方向：福建龙净环保股份有限公司（简称“龙净环保”）是国内领军大气环保装备制造企业，四十余年来致力于大气污染控制领域环保产品的研发、设计、制造、安装、调试、运营，先后引进美国、德国、日本、澳大利亚等国家先进的除尘、脱硫、物料输送等烟气治理技术。经过消化吸收再创新和自主研发，形成除尘、脱硫、脱硝、物料输送、电控装置等五大系列产品应用于电力、冶金、建材等领域。产品遍至全国各地，并出口日本、韩国、土耳其、巴西、印度等国家和地区。 公司近五年营收和扣非后归母净利润均稳定增长，2018 年前三季度营业收入和扣非后归母净利润分别为 56.57 亿元和 4.67 亿元，同比增长 13.8%和 6.71%。公司2014-2017 年期间的营收和扣非后归母净利润总体呈稳定增长趋势，复合增长率分别为10.41%和 20.08%。 投资要点： （1）获得 2300吨/日垃圾焚烧产能，资产优质、增长添后劲（国盛证券） 此次收购的垃圾焚烧项目位于乐清市和平湖市两个经济发达地区，其垃圾处理费均高于 100元/吨，远超行业平均水平的 60-70元/吨，盈利因子较高资产优质，投运后将贡献稳定现金流。其中①乐清市柳市垃圾焚烧发电项目产能 800 吨/天，垃圾处理费 105.6元/吨， 项目自 2009 年正式运营，运营期至 2036 年 4月；②平湖市生态能源 PPP项目包括生活垃圾焚烧（一期 1000吨/日，二期 500吨/日）、餐厨垃圾预处理、应急填埋场三项内容，生活垃圾处理费 102元/吨，合作期 30年，目前项目处于在建阶段，预计 2020 年投入运营。此外，德长环保非垃圾焚烧发电业务由转让方负责剥离，拟剥离价格为 1.8亿元。 （2）其他非气业务取得实质性突破，阳光控股入主打造环保大平台（国盛证券） 公司 2018年新签 VOCS、土壤修复、管带输送、工业污水处理合同分别为 1.37、0.17、3.04、1.81 亿元，新兴业务取得实质性突破。2017 年阳光控股入主后为公司规划进军水污染治理、固废治理、土壤修复、智慧环保、VOC等环保领域，多点开花，未来龙净有望借助股东丰富资源、雄厚实力，打造环保大平台。 （3）非电市场快速释放，公司技术领先订单充足（国盛证券） 公司 2019 年第一季度新增订单为 29 亿元（+25%），其中非电订单 18亿，电力订单 11亿；期末在手订单共 183亿元（+17%），其中非电订单 83亿，电力订单 100 亿。公司在手订单充足，未来业绩增长动力足，主要系 2017年以来，排放标准趋严、蓝天保卫战督查强化，推动非电市场发展，且供给侧改革后工业企业盈利好转，非电市场释放加速。龙净研发的“干式超净+”技术技高一筹，凭借排放低、投资小（是活性焦法的一半）、运营成本低（比活性焦法低约 45%）、占地小等优势，非电领域市场份额领先，未来订单值得期待。 核心逻辑（国盛证券）：预计公司 2019-2021 年归母净利润 9.7/11.7/13.6 亿元，EPS分别为 0.91/1.09/1.27元，对应 PE为 13/11/9X。维持“买入”评级。
热点聚焦
5月工业利润增速由负转正，高端新兴产业利润大幅好转
※经济数据 1、据统计局，5月规模以上工业企业利润同比增长1.1%，较4月回升4.8个百分点。1-5月累计，规模以上工业利润同比下降2.3%，降幅较1-4月收窄1.1个百分点。 评估：受装备制造业、煤炭行业利润回暖，带动5月工业企业利润和营业收入同比双双由负转正。值得关注的是，高技术制造业、战略性新兴产业利润同比大幅增长，同比分别增长6.2%、6.7%，显示高端制造业利润仍较快增长，增速远超全部规模以上工业利润。展望后市，当前我国经济正处于下行企稳阶段，不同于快速上升或下降阶段中趋势性占主导地位，经济企稳过程中经济数据难免反复。考虑到降费减税的红利效应已逐步释放，未来利润累计同比增速修复节奏主要看量价是否可持续以及减税降费政策实质效果。 2、据上证报，6月27日，工信部公布软件业经济运行情况。1-5月，我国软件业完成软件业务收入26298亿元，同比增长14.7%，增速同比提高0.5个百分点。 评估：不久前，工信部发布了《关于加强工业互联网安全工作的指导意见（征求意见稿）》，意见稿提出，到2020年底，工业互联网安全保障体系要初步建立，到2025年，制度机制健全完善，技术手段能力显著提升，安全产业形成规模。根据相关测算，2019年我国工业互联网产业规模将达到4800亿元，为国民经济带来近2万亿元的增长。具体到A股上，具备先发资源优势及关键技术卡位能力的龙头企业值得留意。
※政策风向 1、据中国证券网，日前中国氢能联盟发布《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》。白皮书指出，氢能定将成为中国能源体系的重要组成部分。 评估：我国从2017年开始大力发展氢能产业，目前已建及在建的加氢站达到45座左右。预计到2025年，全国加氢站的总数将达到300座，氢能产业正迎来发展高峰。随着加氢站建设以及技术的进步，燃料电池在客车、物流车领域将会有所突破，未来几年有望逐步放量。当下的燃料电池汽车产业就如同2012年的电动汽车，正处于产业化导入期，孕育着巨大的投资价值。 2、据新浪网消息，6月26日，酝酿许久的国家管网公司成立文件已经下发到地市一级。 评估：此举意味着我国油气体制改革在管道独立方面迈出了实质性的一步。自2016年提出推进大型油气企业干线管道独立，组建石油天然气管道公司以来，管网独立一直是油气领域改革的重头戏。今年5月的中央深改委会议上正式印发《油气管网设施公平开放监管办法》，被认为是给国家管道公司的成立铺平道路。管网公司的成立对于产业链上中下游均有所拉动，其中管道及勘探开采设备环节将直接受益于管网建设需求的提升，此外公平入网也将促进常规天然气公司合理竞争。
※关联市场 1、周四，沪指缩量震荡争夺3000点，5G、国产芯片概念午后走强。 评估：中美元首会晤靴子落地之前，市场观望情绪仍在，短期指数或继续维持窄幅震荡。不过当前市场下方支撑较强，随着内外部环境的逐步好转，后市指数在充分休整后继续上行的概率更大。策略上，重点留意垃圾分类、军工、券商、科技股。 2、据搜狐网，日前Bitstamp平台数据显示，比特币涨破13000美元关口，创2018年1月来新高，24小时上涨13%。 评估：至今200天的时间里，比特币疯狂暴涨300%，俨然成为了全球范围内表现最好的资产。由于区块链是构建比特币的底层技术，受比特币大涨影响，区块链板块或受到主力资金关注。中长期来看，区块链行业中涉及数字产权，包括供应链金融、版权交易和数字身份（身份信息、生物基因特征等）等细分领域发展更加迅速。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出24.17亿元
6月27日，截止收盘，两市机构资金合计净流出24.1673亿元，61个行业中有17个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：电子元件（16.6亿）、通讯行业（12.1亿）、酿酒行业（6.22亿）、安防设备（3.13亿）、券商信托（2.26亿）； 机构重点抛售：食品饮料（-5.44亿）、机械行业（-4.98亿）、文化传媒（-4.68亿）、农牧饲渔（-3.91亿）、有色金属（-3.88亿）； 个股方面，6月27日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（6.17亿）、长城证券（2.42亿）、海康威视（2.20亿）、中信证券（2.18亿）、铭普光磁（1.90亿）； 机构净流出前五的股票分别为：正邦科技（-2.08亿）、华林证券（-1.80亿）、晨鑫科技（-1.51亿）、中钢天源（-1.43亿）、中曼石油（-1.20亿）。
东方材料石墨烯油墨产品即将进入量产阶段
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周522只股被机构给予买入评级，其中41股被给予明确上涨上升空间。其中鼎龙股份目标涨幅最大，预计目标价15元，涨幅84.28%；美联新材紧随其后，预计目标价34.84元，涨幅81.58%。
投资日历
6月28日投资日历
| 
发表于 2019-6-28 09:03:57
