主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《3000点失而复得，等待情绪回暖！》周四（7月4日），大盘延续疲弱走势，三大股指盘中一路震荡走低，尾盘小幅拉升，跌幅收窄，沪指3000点失而复得。盘面上看，近期强势的白马股集体杀跌，两市仅军工、环保、地产板块表现较为活跃，个股呈现普跌态势。
整体来看，经过三个交易日的震荡调整，沪指终于完全回补下方缺口。虽然当前市场情绪依旧较为脆弱，但各大指数探底回升的走势表明市场下方支撑较强。而下方缺口的回补恰好可以解决后市指数在上行中的技术掣肘，同时也是为突破上方缺口进行蓄势。预计指数在充分整固后，继续震荡上行的概率较大，投资者可耐心等待市场情绪的回暖。
板块上，近期房地产板块逆势走强，这背后是市场流动性宽松预期。从内部看，随着近一个月央行持续高强度资金投放，7月以来货币市场利率持续走低。从外部看，全球货币宽松预期持续升温，目前已有14家央行宣布降息，上个月美联储议息会议也释放出强烈“鸽派”信号。而最新公布的美国6月全国就业报告显示，美国经济恶化的势头已蔓延至劳动力市场，进一步推升了7月降息的可能性。在流动性宽松预期下，相关金融、地产等资金敏感型板块的估值有提升空间。
总之，沪指完全回补下方缺口，为后市运行解决技术掣肘。鉴于指数下方支撑较强，在短期整固蓄势后，预计市场继续震荡上行的概率较大。中报窗口，业绩预期向好的绩优品种更具确定性。策略上，建议关注军工、环保、5G、券商、中报预增。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●银保监会：今年以来金融服务实体经济能力持续提升
●商务部：如果中美双方能够达成协议，加征的关税必须全部取消
●1-5月我国服务进出口总额增长3.5%
●我国防控非洲猪瘟疫情措施进一步明确
【重要消息】
●决策层：正在具体研究提高保险资金投资权益类资产比例
●中美贸易谈判即将重启，谈判结果仍存不确定性
●央行：发行新版人民币不会引起通货膨胀
●财政部、国税总局发布关于部分国家储备商品有关税收政策的公告
●银保监会：根据需要陆续推出更多的开放措施，欢迎境外金融机构参与改革重组
●《定制式医疗器械监督管理规定（试行）》正式发布
●商务部：正积极推进上海自贸试验区新片区工作
行业概念
1、上海与国家电网签约 泛在电力物联网迎来建设潮
概念股：国电南瑞（600406）、思源电气（002028）
2、城镇燃气安装收费标准出台 促进天然气市场有序发展
概念股：陕天然气（002267）、深圳能源（000027）
3、广东率先推行高速服务区垃圾分类 产业前景可期
概念股：启迪桑德（000826）、瀚蓝环境（600323）
4、上海成立人工智能产业工作领导小组 政策红利可期
概念股：科大讯飞（002230）、康力电梯（002367）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：文灿转债
晚间私募传闻：
茶花股份：公司产品中尚无分类垃圾桶
鞍重股份：公司产品可用于垃圾分类和垃圾处理
金智科技：参股公司从事智能垃圾箱及垃圾分类处理业务等
中国天楹：北上广均有投放公司的智能垃圾分类箱
定增&重组
继峰股份：重组事项过会
奇精机械：拟定增募资不超3.7亿元
华宏科技：拟收购鑫泰科技100%股权
东百集团：拟3.34亿元收购华威物流100%股权
广州酒家：拟现金收购陶陶居公司100%股权
日盈电子：拟收购常州市惠昌传感器有限公司90%股权
业绩与分红
金力永磁：上半年净利润预增5%-20%
神思电子：上半年净利润预增80%-100%
燕塘乳业：上半年净利润预增45%-60%
中航电测：上半年净利润预增20%-40%
凯恩股份：上半年净利润预增36%-75%
领益智造：预计上半年净利润同比扭亏为盈
通威股份：上半年净利预增55%-65%
增持&减持
当代东方：控股股东一致行动人所持股份或被动减持
安控科技：控股股东拟减持不超5.81%股份
武进不锈：股东银资源久鑫拟减持不超11.1%股份
湖北能源：大股东湖北省宏泰公司拟减持不超0.62%股份
金域医学：股东辰德惟敬拟减持不超1.3%股份
大连圣亚：获磐京基金举牌 后者拟继续增持3%-10%股份
华泰证券：股东国信集团拟继续增持不低于1000万股
两市延续回落 军工股持续领涨
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天延续震荡下行，沪指收跌0.33%，创业板指收跌0.75%。
2、中船系、汽车、环保工程、房地产、水泥等板块领涨，食品、烟草、农业、白酒、乳业、黄金等板块跌幅靠前。题材股延续回落，军工板块逆势领涨，个股跌多涨少，成交量小幅缩窄。
3、整体来看，虽然中美贸易摩擦适度缓和，但谈判进展情况还有待观察，而外部环境短期仍偏弱，加上人民币汇率走势反复，对市场信心有所压制。但技术面，指数5日均线仍向上延伸，后市向好趋势未破，行情有待进一步演绎。
【今日头条回顾】
事件：据上证报，7月4日，在岸人民币对美元汇率开盘跳涨逾150点，收复6.87关口，涨幅还在持续扩大，与此同时，离岸人民币对美元震荡上行逾百点，逼近6.87关口。
点评：
G20峰会释放出的积极信号，使市场担忧情绪得以缓解，短期内人民币汇率延续呈现震荡偏强走势。
从涨幅来看，预计本轮人民币走强幅度较弱。原因在于，一方面，这次会谈的结果仅仅是重启双边经贸谈判，而不是谈判取得了重大成果；另一方面，市场预期到中美双边摩擦，注定会长期化、复杂化，打打停停将会成为常态。
因此，人民币后续的走势仍将取决于基本面。而从近期公布的6月制造业PMI来看，数据仍位于枯荣线之下，内外需依旧偏弱，显示我国经济下行压力依旧较大，若经济持续处于寻底阶段，一定程度会压制后续人民币上涨的空间。
展望后市，短期看，由于外部环境的改善，人民币震荡走强。中长期来看，静待稳增长政策发力（稳投资、稳消费），助于经济筑底回升。同时，我国在科技创新和对外开放等方面均成为吸引资本流入的支撑因素，这将促进人民币风险资产价值重估，助于人民币重启升值趋势。
具体到A股上，在人民币升值的过程中，人民币资产吸引力大大提升，在目前A股处于估值底的背景下，或进一步推动外资流入，中长期利好市场；同时，相关航空、造纸、资源股等人民币升值受益概念值得留意。
【复盘总结】
观点：注意短期修复压力
1.成交重回低迷，杀跌动能有限
2.技术上关注缺口附近的支撑力度
3.关注热点能否有效换挡
题材方向：军工、黄金、环保
【涨停分析】
2019年7月4日，两市共34只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加2只。三大指数全天震荡下行，沪指下跌0.33%，创业板指下跌0.75%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
价格兑现期，这一指标将成养殖股的主要驱动力！
【题材前瞻】 养殖 政策评估：★★★★☆ 当前市场在生猪价格上已无分歧，猪肉板块行情已经步入了“价格→利润”的兑现时期。具备在非洲猪瘟下持续扩张自身能繁母猪存栏规模的公司才能享受到本轮猪周期价格与市占率上的最大红利，量增逻辑是未来股价的主要驱动力。 市场评估：★★★★☆ 板块业绩预期向好，中报窗或有超额收益。 强势龙头：正邦科技（002157） 公司为A股中第三大生猪养殖企业，已构建“饲料--兽药--种猪繁育--商品猪养殖”的一体化农牧产业链。2012-2018年公司生猪出栏量年复合增长率为36.7%。2019年规划出栏量为650-800万头。公司出栏量稳步增长，业绩迎来拐点。 操作策略：光大证券刘晓波，王琦在《首次覆盖报告：生猪养殖量利齐升，布局分散降低风险》（2019-06-17）一文中给与买入评级。预期价格为27.39元。 风险提示：感染疫情风险、产品价格下降风险、产能释放不及预期风险。业绩预测和估值指标。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
改革加剧行业分化，头部券商地位稳固！
7月以来，招商证券和广发证券纷纷公告称，获央行同意，发行不超过50亿元的金融债券。同时，国泰君安、华泰证券、中信证券、海通证券等收到证监会或央行对公司发行金融债券的反馈意见。全部为无异议，这也意味着券商金融债发行即将密集来袭。 民生证券认为，上半年券商仍会保持较好的累计增速，基本面较去年形成较为确定的拐点。受益于政策支持和改革红利，在低基数效应下，下半年可关注月度的边际改善。 投资观点： （1）注册制下证券行业迎来发展新机遇（民生证券《非银金融行业2019年券商板块中期投资策略：供给侧改革推进，把握优势标的价值》-20190701） 科创板改革的核心在于注册制。对于投行而言，如何平衡发行人与投资者、确定合理的企业估值，券商将面临风险定价和保荐跟投的考验。2019年预计股权融资规模将稳步提升，截止至6月28日上半年股权融资总规模6102亿元，全年预计能够超过1.2万亿元的股权融资总规模。 长期来看，经纪、投行、资管等传统业务在行业成熟阶段利润率改善会趋于稳定，佣金类业务的价格竞争将会日趋激烈。近年来券商收入结构中，经纪、投行和资管的收入占比持续下降，收入来源呈现多元化趋势。在资管新规“去通道”、“去杠杆”规范下，券商收入增长的重心逐步由传统业务向资金型、创新型业务转变。财富管理转型、主动型资产管理、衍生品交易、海外业务等资本投入型业务将继续成为券商利润增长的重要来源。 从2015年以来，ROE的提升更多来自资金型业务，预计未来自营交易、投行资本化、财富管理转型的积极影响更甚。 （2）下半年关注低基数下的业绩边际改善（民生证券《非银金融行业2019年券商板块中期投资策略：供给侧改革推进，把握优势标的价值》-20190701） 券商板块估值驱动往往是分母端先行。从券商板块的历史表现来看，券商估值快速上行会先于基本面拐点的出现，领先约1-2个月。 估值驱动从分母向分子转换之后，业绩改善和盈利能力是重点。在季度数据公布前后，市场对基本面拐点形成了支撑和验证，之后券商估值会出现较大波动。同样的情况也出现在今年一季度以及之后的4-5月。主因是估值驱动从分母向分子转换，之后分子端的业绩增速和持续的盈利能力是关键点。 上半年券商仍会保持较好的累计增速，基本面较去年形成较为确定的拐点。受益于政策支持和改革红利，在低基数效应下，下半年可关注月度的边际改善。 相关标的（民生证券《非银金融行业2019年券商板块中期投资策略：供给侧改革推进，把握优势标的价值》-20190701）：中信证券、华泰证券、招商证券、国信证券、东吴证券。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
背靠特斯拉的配套新锐，内外延伸抢占汽车轻量化千亿市场！
战略方向：公司是国内精密铝合金部件领先企业，主要产品为压铸成型的精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研制销售，产品主要运用于新能源汽车和汽车轻量化领域。现阶段汽车业务是主要收入和盈利来源之一，18 年汽车业务收入比重达到 79.3%，汽车业务目前主要客户是特斯拉，预计随着公司其它客户的拓展，除特斯拉以外的车企客户配套也将是公司盈利增长点。 公司于 2013 年即取得特斯拉的供应商资格，在 2014 年即开始大量供货，在主要竞争对手中是最早的。与竞争对手相比，公司与特斯拉建立起了同步研发、共同成长的牢固合作关系。凭借较强的研发能力，公司在满足特斯拉需求的基础上，不断对零部件设计生产进行优化。公司在进入特斯拉供应链之后，两者的合作关系较为稳定，后续获单能力大大增强，具有较强的粘性。
投资要点： （1）特斯拉 Q2产销创新高，超市场预期（天风证券） 2019Q2，Model 3 共生产7.25 万辆，环比提升15.2%，Model X&S 共生产1.45 万辆，环比提升2.6%，整体产量达8.70 万辆，环比提升12.9%。交付方面，Model 3 共交付7.76 万辆，环比提升52.4%，Model X/S共交付1.77 万辆，环比提升45.9%，整体交付量达9.52 万辆，环比提升51.1%。此外，本次特斯拉的产量和交付量均高于18Q3 的8.66 万辆和9.07 万辆。我们认为主要原因有：1）原 1 季度的在途订单逐步交付。2）“低配”Model X/S回归，助力 Model X&S产销两旺：较老款“低配”版，4 月上市的标准续航版售价相当但性能更优。 （2）国产 Model 3 有望年末正式交付，配套单车价值量或提升（天风证券） 由于部分零部件就近配套的价格和配套效率都将优于从美国进口，所以我们预计部分原美国产零部件将转由国内供应商提供。因次，我们预计旭升为国产 Model 3配套的单车配套价值有望超越美国版。此外，马斯克曾公开表示，上海工厂有望于11 月开工，年末周产能或超1000 辆。 （3）加速新客户、产品拓展，打开长期增长空间（天风证券） 目前公司已成功拓展蔚来、宁德时代等新能源汽车领域客户，伊顿、法雷奥-西门子等汽车零部件巨头；并积极向海外高端整车厂渗透，有望打开新的长期成长空间。我们预计宁德时代等先期拓展客户有望于明年落地，其他客户有望于 20年开始落地。 核心逻辑（天风证券）：特斯拉国产化在即，加之新客户落地在即，公司业绩弹性十足；在新能源轻量化的大环境下，公司有望借特斯拉之名快速拓展市场；进军底盘轻量化领域，增厚公司业绩。预计19-20 年归母净利润分别为3.1、4.1亿元，对应EPS为0.76、1.03 元/股。维持“买入”评级。
热点聚焦
就业市场继续放缓，推升美联储本月降息可能性
※外围市场 1、据新浪财经，ADP周三（3日）公布的全国就业报告显示，6月民间就业岗位增加10.2万，高于5月4.1万的增幅，但远低于经济学家预期的14万。 评估：6月ADP报告显示，经济普遍恶化的势头已蔓延至劳动力市场，进一步推升了美联储将在本月的议息会议上进行10年来首次降息的可能性。展望后市，6月的大小非农报告将是美联储7月利率决议之前的最后的两份就业报告。目前6月小非农数据不急预期，本周五即将披露的非农数据也将“凶多吉少”，届时，市场对美联储降息的预期也将会进一步加强。而美联储的降息预期利空美元，叠加全球贸易摩擦不断引发的避险潮，黄金概念中长期配置价值凸显。
※政策风向 1、据一财网，7月4日，商务部表示，关于新设六个‌‌自贸试验区，‌‌增设上海‌‌自贸试验区新片区的相关情况，目前‌‌我们正在会同有关部门和地方‌‌积极推进相关的工作，‌‌履行‌‌有关的程序。‌ 评估：自贸区从“一枝独秀”到“多处开花”，彰显着我国进一步改革的决心和开放的胸怀。值得留意的是，2018年末改革开放的前沿阵地深圳特区由于深汕合作区的挂牌而新增了468平方公里。由此可见，我国改革的力度还在增强开放的范围还在扩大。而上海作为自贸区的排头兵，扩容方案有望超预期。落脚到A股市场，在改革开放的大背景下，上海自贸区扩区除了利好本地企业外，港口航运、交运物流、外贸服务、电商平台、旅游酒店等行业都有望长期受益。另外，其余自贸区或有跟进政策，改革力度有望加码。 2、据新浪网，上海市人民政府办公厅发布通知，决定成立上海市人工智能产业工作领导小组，副市长吴清任组长，同时，相关其他重要领导予以任命。 评估：上海正在编制人工智能产业发展路线图，形成人工智能上海方案。成立工作领导小组有利于提高政策制定和落实的效率，进而加速人工智能产业发展。从产业发展趋势来看，麦肯锡研究认为2030年人工智能可能为全球额外贡献13万亿美元的GDP增量（相较于2018年），人工智能足以比肩人类历史上前三次技术革命带来的影响。具体到A股上，目前来看安防、金融、汽车等行业落地最快。这些领域拥有核心技术的企业有望率先受益于人工智能浪潮。 3、据搜狐网消息，7月3日，国家发改委网站正式发布《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》。 评估：此次文件的出台，将促进我国城镇燃气安装收费规范透明化，有助于天然气市场更加良性有序竞争。具体到A股上，本次指导意见的出台对于城镇燃气公司短期利润存在一定扰动，但市场对于指导意见的出台已有预期，二级市场股价也有一定消化。长期来看，能源结构调整背景下我国天然气市场空间依然广阔，未来仍将保持较快速增长势头。
※关联市场 1、周四，沪指3000点失而复得，题材炒作持续降温。 评估：整体来看，经过三个交易日的震荡调整，沪指终于完全回补下方缺口。虽然当前市场情绪依旧较为脆弱，但各大指数探底回升的走势表明市场下方支撑较强。而下方缺口的回补恰好可以解决后市指数在上行中的技术掣肘，同时也是为突破上方缺口进行蓄势。预计指数在充分整固后，继续震荡上行的概率较大，投资者可耐心等待市场情绪的回暖。策略上，建议关注军工、环保、5G、券商、中报预增。 2、据上证报，7月4日，在岸人民币对美元汇率开盘跳涨逾150点，收复6.87关口，涨幅还在持续扩大，与此同时，离岸人民币对美元震荡上行逾百点，逼近6.87关口。 评估：G20峰会释放出的积极信号，使市场担忧情绪得以缓解，短期内人民币汇率延续呈现震荡偏强走势。从涨幅来看，预计本轮人民币走强幅度较弱。原因在于，一方面，这次会谈的结果仅仅是重启双边经贸谈判，而不是谈判取得了重大成果；另一方面，市场预期到中美双边摩擦，注定会长期化、复杂化，打打停停将会成为常态。因此，人民币后续的走势仍将取决于基本面。中长期来看，静待稳增长政策发力（稳投资、稳消费），强化经济企稳回升，助推人民币升值潜力。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出182.13亿元
7月4日，截止收盘，两市机构资金合计净流出182.1284亿元，61个行业中有7个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：航天航空（4.73亿）、房地产（2.89亿）、工程建设（1.34亿）、装修装饰（6170万）、造纸印刷（1234万）； 机构重点抛售：电子元件（-18.2亿）、医药制造（-16.7亿）、酿酒行业（-13.1亿）、软件服务（-13.1亿）、食品饮料（-11.5亿）； 个股方面，7月4日机构净流入前五的股票分别为：卓胜微（2.67亿）、航发控制（1.64亿）、领益智造（1.39亿）、万科A（1.39亿）、新化股份（1.34亿）； 机构净流出前五的股票分别为：海油发展（-3.08亿）、五粮液（-2.90亿）、贵州茅台（-2.73亿）、恒瑞医药（-2.50亿）、中国国旅（-2.33亿）。
广州酒家拟受让陶陶居公司100%股权
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周390只股被机构给予买入评级，其中41股被给予明确上涨上升空间。其中民和股份目标涨幅最大，预计目标价61.95元，涨幅101.99%；益生股份紧随其后，预计目标价37.35元，涨幅74.61%。
投资日历
7月5日投资日历
大智慧破解版
| 
发表于 2019-7-5 08:31:58
