主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《指数破位杀跌，修复格局面临考验！》周一（7月8日），大盘呈现单边下跌走势，三大股指盘中一度下跌逾3%。截至收盘，沪指下跌2.58%，创业板指下跌2.65%。盘面上，科技成长与蓝筹权重集体走弱，两市仅猪肉板块表现尚可。市场交投情绪十分低迷。
整体来看，两大因素直接导致指数的破位杀跌。一是科创板对市场流动性的冲击。本周将有22只新股密集发行，其中21只是科创板新股，仅7月10日就有9只新股申购。存量博弈下，短期密集的新股申购给本就紧缺的市场流动性造成不小的压力。二是美联储降息预期面临修正风险。美国6月非农数据好于预期，市场此前对于美国基本面的悲观预期可能需要修正，而大多数分析师预期的7月降息也可能推迟。美联储主席鲍威尔将在7月10日-11日就经济问题发表半年度证词，投资者可重点关注其对货币政策前景的评估。
而技术上看，周一的破位杀跌显著破坏了指数向好的修复趋势，各大指数重心显著下移，市场恐慌情绪较浓。虽然指数在半年线附近具备一定的支撑力，但总体力度较弱，预计短线市场仍有波动风险，投资者多看少动为宜。7月是中报窗，亦是经济政策密集披露期，在宏观持续承压、上市公司中期业绩展望并不乐观的背景下，具备业绩与政策双重支撑的标的或是当前防守策略的最优选择。
总之，大盘破位杀跌，短期向好趋势不在，在短期扰动因素的制约下，近期市场仍有波动风险，多看少动为上。在基本面承压的背景下，具备业绩与政策支撑的标的或是稳妥选择。策略上留意军工、科技股、券商、创投、养殖。
每日复盘
周二情报精选
【新闻联播】
●上半年我国外汇储备规模稳中有升
●非洲大陆自贸区正式成立运行
●6月外储创17个月新高，央行连续第7个月增持黄金
●上交所发布关于科创板发行人财务信息披露有关事项的通知
●针对房地产行业的调控政策已经从销售端逐步走向融资端
●北向资金8日净卖出36.06亿 中国平安净卖出7.08亿
1、猪肉上涨超预期 舆情升温板块再度活跃
2、首都重金打造一流职业院校 职业教育前景可期
3、并购重组获政策支持 壳资源或迎价值重估
4、宝马携手戴姆勒发力自动驾驶 智能汽车时代加速开启
个股情报
新股：主和科技
可转债上市：暂无
浩云科技：政策将促进ETC产品拓展落地
金牌厨柜：启动对电商产品的更新升级工作
定增&重组
业绩与分红
国元证券：母公司6月净利环比扭亏
海通证券：母公司6月净利环比增98.65%
招商证券：母公司6月净利环比增长36.74%
圣邦股份：上半年净利润预增30%-55%
北汽蓝谷：上半年销量同比增长22%
太辰光：上半年净利润预增52%-76%
深冷股份：上半年净利润预增20%-40%
长源电力：上半年业绩预增852.62%-1101.13%
益生股份：上半年净利润预增逾26倍
云海金属：上修半年度业绩预告
蓝色光标：上半年净利润预增43%-59%
酒鬼酒：披露半年度业绩快报 净利同比增长36.34%
增持&减持
新日恒力：股东陈豪进拟减持不超1%股份
两市单边下挫 个股集体调整
1、三大股指全天单边下行，沪指下跌2.58%，创业板指下跌2.65%。
3、技术上看，上证指数重心步步下移。由均线形态角度来看，上证指数失守60日均线后，再度失守20日均线支撑，5日均线随即转头向下，市场已经选择了变盘向下。缩量阴跌格局再现，短线反弹行情或面临曲折。
事件：据央行官网, 截至6月末，中国外汇储备为31192.3亿美元，环比5月大幅度上升182亿美元，站稳3.1万亿关口。此外，6月央行继续增持了33万盎司黄金，这也是央行连续7个月增持黄金。
受全球贸易局势、主要国家央行货币政策等因素影响，美元指数下跌，国际金融市场资产价格上涨。汇率折算和资产价格上涨等因素共同推动6月外储回升。
值得关注的是，央行连续七个月增持黄金。考虑到美国经济增长的不确定性以及美联储降息预期，美元指数有望见顶回落，对金价形成支撑。同时，目前国际政治经济不稳定因素仍然较多，包括全球经济走弱、伊朗问题、英国脱欧问题、中美贸易摩擦问题等，市场避险需求仍在。
具体到A股上，中长期看，由于跨境资金流动持续稳定，有助于提升外资配置信心。短期看，由于美国6月非农数据超预期强劲，叠加中美重启经贸磋商，黄金板块小幅承压，但长期将提供较好建仓机会。
观点：震荡整固格局不变
2.资金面矛盾抑制热点资金驱动力
题材方向：军工、黄金、环保
【涨停分析】
价值掘金
重要指标一年来首次转正，汽车行业复苏倒计时！
汽车
乘联会数据显示，中国6月份广义乘用车零售销量180万辆，同比增长4.9%，13个月来首次同比上升。行业层面，重点城市“国六”提前实施令经销商库存加速去化，汽车板块大概率于2019Q3开启新一轮复苏。板块估值修复过程中早周期属性的乘用车板块有望产生超额收益。
行业数据回暖，板块短期或有反弹。
公司为国内专业打造SUV与皮卡领先车企，长期专注两大领域，极致匠心打造高性价比精品，质量成本管控业内首屈一指。欧拉作为公司战略布局新能源打造的全新品牌，在内部空间与电耗方面大幅优于竞争对手。R1作为欧拉品牌的重磅车型，有望成为该领域的爆款产品，销量节节攀升，后续表现仍值得期待。
风险提示：行业整体销量不达预期；欧拉品牌新能源车销量低于预期；公司与宝马合作力度与进展低于预期。
1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
养猪板块再度大涨，最强猪周期还有多少空间？
天风证券认为，随着供给的进一步趋紧，猪价还将持续上涨，预计2021年上半年达到本轮猪周期猪价高点。叠加上市公司出栏量的提升，预计未来两年，上市公司将迎来业绩的加速释放阶段。
（1）上市公司有望迎来业绩加速释放阶段（天风证券《6月能繁母猪去化或超预期，猪价近期有望再度加速上涨！》-20190707）
（2）头部企业将迎来量价齐升行情（天风证券《为什么我们认为生猪养殖股的行情没有结束？》-20190702）
在疫情影响之下，全国产能还将持续去化，且预计恢复难度较大；预计本轮猪周期高度将更高，且由于产能恢复较难猪价维持高位的持续时间也将更长。
（3）规模养殖场加速集中度提升，股价弹性依旧较大（中国银河《2019年农业中期策略：猪价新高势不可挡，糖周期将紧随其后》-20190620）
相关标的（天风证券《6月能繁母猪去化或超预期，猪价近期有望再度加速上涨！》-20190707）：正邦科技、天邦股份、唐人神、温氏股份、牧原股份、新希望。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
教育考试信息化“头号玩家”，刚刚公布超预期中报业绩！
战略方向：佳发教育主要业务是教育考试信息化产品以及新高考背景下新高考智慧教育服务业务。截止2018 年底公司参与了全国28个省、市、自治区，200多个地市的标准化考点的建设，解决方案遍布全国，产品应用于全国上千个教育管理机构，设备运行在上万所学校和 30 万间教室中，服务于数十万教育工作人员和上千万学生。
（1）19H1 净利 0.9 亿-0.97 亿，同比增长 88%-96%（天风证券）
（2）标考新周期开启，公司成长路径清晰（天风证券）
（3）智慧教育受新高考及标考建设指南等政策持续推动（天风证券）
核心逻辑（天风证券）：预计公司 2019-21 年 EPS 分比为 0.79 元、1.20 元、1.57 元，PE 分别为29x、19x、15x。维持“买入”评级。
热点聚焦
央行连续7个月增持黄金，短期黄金价格可能存在波动
1、据央行官网, 截至6月末，中国外汇储备为31192.3亿美元，环比5月大幅度上升182亿美元，站稳3.1万亿关口。此外，6月央行继续增持了33万盎司黄金，这也是央行连续7个月增持黄金。
※政策风向
评估：意见提出，开齐开足体育课，将体育科目纳入高中阶段学校考试招生录取计分科目。科学安排体育课运动负荷，开展好学校特色体育项目，大力发展校园足球，让每位学生掌握1至2项运动技能。投资机会方面，目前体育产业的投资逻辑主要有三个方面：1）看好中超俱乐部概念，特别是整体实力较强/国脚较多的俱乐部的个股；2）联赛运营概念个股；3）看好相关体育器材个股。
评估：回顾政策可以发现，管理层从2018年9月就已经开始鼓励并购重组。仅2018年四季度，就有十多项支持并购重组市场政策密集落定，并且四季度并购重组委审核的企业数量环比大幅增加。可以认为，证监会并购政策的转向，标志着自2016年以来壳价值不断萎缩告一段落。短期来看，管理层鼓励并购重组有利于壳资源概念的估值修复，券商的业务收入有望提升的预期或将催化券商板块持续活跃。
1、周一，两市缩量大跌逾2%，燃料电池板块领跌。
2、据上证报，7月8日，在岸人民币对美元汇率开盘回调逾150点，失守6.88、6.89两道关口，与此同时，离岸人民币对美元在6.89附近宽幅震荡。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出354.32亿元
其中，机构重点增持：无；
个股方面，7月8日机构净流入前五的股票分别为：天康生物（1.02亿）、温氏股份（1.02亿）、正邦科技（8212万）、中环环保（5817万）、益生股份（5544万）；
据博览财经大行研报平台统计，近一周361只股被机构给予买入评级，其中39股被给予明确上涨上升空间。其中民和股份目标涨幅最大，预计目标价61.95元，涨幅87.67%；利民股份紧随其后，预计目标价28元，涨幅78.57%。
投资日历
7月9日投资日历
发表于 2019-7-8 22:36:59
