主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《持续性反弹需要这一指标的配合！》周一（7月15日），大盘低开高走，早盘开盘后市场一度出现恐慌性杀跌，沪指成功回补前期缺口。盘中在科技股与券商的带领下，沪深两市探底回升，创业板收盘上涨1.94%，两市个股涨多跌少。
整体来看，周一市场呈现探底回升走势。各大指数收出长下影线，显示下方力度支撑较强。从日线指标来看，沪指5日均线收平，止跌信号初现。创业板5日均线拐头向上，短期修复趋势有望延续。两市成交量也有所放大，存量博弈格局稍有改善。但当前市场仍以结构性修复为主，市场的全面修复需要成交量的持续放大。
消息面，统计局数据显示，二季度国内GDP同比增长6.2%，比一季度放缓0.2个百分点。不过在逆周期政策调节下，下半年经济增速有望保持在6%-6.5%的合理区间。事实上，6月经济指标已显示经济小幅企稳迹象。具体来看，6月工业增加值同比增长6.3%，社会销售品零售总额同比大增9.8%，而上半年投资同比增长5.8%，这三项超预期的增长表明抑制经济增长放缓的刺激措施正在逐步奏效。值得注意的是，年中中央政治局会议或将在7月下旬召开，考虑到贸易摩擦下国内宏观经济的下行压力，预计国内政策仍或有结构性宽松的可能。届时稳增长政策预期的进一步明朗或成为市场修复的重要驱动力。
总之，大盘探底回升，短线止跌信号初现。鉴于短期市场风险释放较为充分，预计市场修复行情有望延续，但指数修复的持续性取决于后市成交量能否持续放大。操作上，中报窗口，业绩是最大的确定性。板块上重点留意软件、芯片、5G、OLED产业链、军工。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●中办 国办印发《党政主要领导干部和国有企事业单位主要领导人员经济责任审计规定》
●上半年国民经济运行总体平稳
●国新办吹风会介绍健康中国行动有关情况
●教育部等六部门规范校外线上培训
【重要消息】
●6月工业、投资和消费表现远超预期，暗示经济企稳信号
●7月份税期来临，资金面稍有收紧
●我国出台《健康中国行动（2019—2030年）》等相关文件
●领导层在内蒙古考察调研
●外交部：中国政府和企业不会同参与售台武器的美国企业合作
●中证协四方面加强证券公司信用风险管理
●中国结算：6月证券市场新增投资者数为105.58万，同比增长2.43%
行业概念
1、科创板倒计时 舆情升温板块活跃
概念股：东方财富（300059）、国海证券（000750）
2、动力电池产能或严重不足 行业前景乐观
概念股：国轩高科（002074）、比亚迪（002594）
3、多地发文推进奶业振兴 产业前景可期
概念股：伊利股份（600887）、光明乳业（600597）
4、“4+7”集采扩面座谈会召开 带量采购扩大到全国范围
概念股：华海药业（600521）、智飞生物（300122）
个股情报
新股：丸美股份、大胜达
可转债申购：南威转债
可转债上市：清水转债
晚间私募传闻：
方正科技：PCB产品用于华为通讯设备和通讯终端产品
包钢股份：目前铁矿石自产矿价格优势明显
辰安科技：已在实施的合肥城市生命线二期项目进展顺利
顺络电子：本年度订单正呈稳步增长态势
定增&重组
弘讯科技：终止重组事项
益生股份：拟不超2.7亿元收购烟台益春
业绩与分红
银河电子：上半年净利润同比增长28.91%
嘉澳环保：上半年净利增长11%
禾丰牧业：上半年净利预增101%-119%
片仔癀：上半年净利增逾两成
宁夏建材：上半年净利预增82%-96%
增持&减持
久之洋：股东派鑫科贸拟减持不超1%股份
哈投股份：股东中国华融拟减持不超1.5%股份
华铁科技：股东应大成拟减持不超1.42%股份
和科达：股东亿诚创投拟减持不超3.4%股份
两市探底回升 创业板指强势反弹
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天呈探底回升走势，沪指收涨0.40%，创业板指收涨1.94%。
2、军工、国产软件、证券、猪肉、ETC等板块领涨，农业、白酒、医疗器械、ST等板块跌幅靠前。题材股热度明显回升，军工领涨，个股涨多跌少，成交量有所放大。
3、上证指数金针探底，2900点位失守后随即收复，显示当前下方支撑力度较强。成交量角度来看，存量博弈格局稍显改善，若能持续，修复行情有望全面展开。由均线角度来看，上证指数已经收收复5日均线，正在向上方120天压力位发起冲击，前期失地有望逐步收复，后市行情可期。
【今日头条回顾】
事件：据统计局，6月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比升10.3%，上月升幅为10.7%，连涨45个月；环比上涨0.6%，连涨50个月，涨幅比上月的0.7%有所缩小。
点评：
6月房价数据显示楼市进入降温通道。具体来看，6月一二三线城市新建商品住宅销售价格环比涨幅与上月相同或回落，一二线城市二手住宅涨幅回落，三线城市涨幅微扩；一二三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比涨幅均回落。
政策层面，可以看出房地产调控依旧从严。5月份以来针对房地产企业融资的政策不断加码，监管部门先发布23号文限制对购地保证金加杠杆行为，后又对信托公司进行窗口指导要求严控房地产信托规模增速，叠加有对银行进行窗口指导要求控制房地产贷款额度，显示房地产调控进一步转向企业融资端。
究其原因，可能是由于部分地产公司比较激进的行为，土地市场已经出现了一些局部过热的迹象。统计局数据显示，100城土地成交总价累计同比已经从3月份的-11.9%上升到6月份的17.1%。因此，5月以来房地产行业融资环境的边际收紧意在管控土地市场热度，从而平稳市场预期，是强化4月政治局会议“房住不炒”思路的体现 。
展望后市，房地产韧性十足，未来也将继续延续结构性、区域性行情，总基调仍是以平稳为主。比如，一二线核心城市的需求更为稳定，房价高企但跌幅受限，而部分三四线房价尽管有下行风险，但政策方面或存边际放松空间。
具体到A股上，由于美联储降息预期升温，国内流动性宽松预期也随之升温，目前不少房企公布超预期中报预告，具备融资优势的企业或相对受益。
【复盘总结】
观点：震荡修复
1.创业板企稳与增量入市迹象明显
2.量能低位放大有助于指数修复
3.关注新主线的引领作用
题材方向：军工、黄金、农业
【涨停分析】
2019年7月15日，两市共50只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加9只。三大指数全天探底回升，沪指收涨0.40%，创业板指收涨1.94%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
健康中国重磅文件发布，把握板块行情！
【题材前瞻】 健康中国 政策评估：★★★★☆ 近日国务院发布《健康中国行动（2019—2030年）》等相关文件，围绕疾病预防和健康促进两大核心，提出将开展健康知识普及、控烟、心理健康促进、心脑血管疾病防治、癌症防治等15个重大专项行动。 市场评估：★★★☆☆ 重磅政策刺激，板块短期或有修复。 强势龙头：创业慧康（300451） 公司一直专注于医疗信息化领域，产品基本涵盖整个医疗结构的所有业务系统，目前已拥有约200余家三级医院、1000余家二级医院和340个区域卫生的客户群体。公司预计2019H1盈利11,150万元至12,150万元，同比增长82.30%至98.65%。 操作策略：中信建投证券石泽蕤，侯子超在《业绩超预期，创新业务有望加速成长》（2019-07-10）一文中给与推荐评级。6个月目标价26.00元。 风险提示：业务发展不及预期的风险；行业政策与市场招标落地速度不及预期的风险；商誉存在减值风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
软件股全线反弹！中报窗紧握这些高景气方向！
7月15日，国产软件板块全线反弹，网达软件、鼎捷软件、宇信科技强势封板。 中银国际认为，计算机板块Q2单季度增长远高于H1期间，证明板块上半年业绩表现较好。在细分板块中，医疗信息化和金融科技等板块业绩增速均达到20%以上，建议重点选择高景气领域的优质标的。 投资观点： （1）板块中报预喜表现尚可，Q2或成业绩拐点（中银国际《计算机行业周报：中报预告明确成长性个股机会》-20190715） 截至2019年7月12日，按照SW计算机板块205家公司划分，共有117家公司公布2019H1业绩预告数据，占比达57%。按照预告增速上下限的中位数计算，同比增长（或持平）的公司共有81家，同比下降的有36家，占比分别为69%和31%。 按照整体法和中位数法分别计算，2019H1业绩增速可达6.6%和15.0%，并且Q2单季度增长远高于H1期间，证明板块上半年业绩表现较好。在细分板块中，医疗信息化和金融科技等板块业绩增速均达到20%以上，建议重点选择高景气领域的优质标的。 （2）国际环境倒逼国产化和新型防务，安全仍是下半年最强主题（天风证券《计算机行业2019年中期投资策略：聚焦核心资产，首选安全可控、云和产业互联网》-20190703） 在大国博弈的时代背景下，决策层对自主可控的重视程度日益增加，政策上的重视和倾斜将有望加速产业链的发展。 2019年5月10日，国家标准《信息安全技术网络安全等级保护基本要求发布，将于2019年12月1日起实施。等保2.0把云计算、大数据、物联网等新业态也纳入了监管，覆盖技术更全面，更有法（《中华人民共和国网络安全法》）可依。 除传统信息安全和网络安全外，更加深入业务端的网络内容安全和公安相关安全近年来得到快速发展。当安全与业务逐步融合后，网络内容安全的重要性逐步凸显。事后取证、打击犯罪等领域中，安全厂商扮演着越来越重要的角色，在业务数据化后，对于业务的处理和分析，以及基于大数据的预警防范、打击犯罪等与业务高度关联的应用将迎来快速发展。 （3）云计算开启To B黄金时代（天风证券《计算机行业2019年中期投资策略：聚焦核心资产，首选安全可控、云和产业互联网》-20190703） 需求端，国内SaaS市场接受度逐渐提升，随着企业数字化转型的推进，大型企业子公司及集团新业务板块开始使用云产品；供给端，近两年上游IaaS及PaaS发展迅速，使国内SaaS服务商开发产品时有了更多基础设施选项，为国内SaaS的应用开发和在大企业尤其是国企中的普及提供了便利。未来五年SaaS进入高景气长周期，2021年规模将达313亿元。 相关标的（中银国际《计算机行业周报：中报预告明确成长性个股机会》-20190715）：紫光股份、用友网络、美亚柏科、浪潮信息、启明星辰。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
“躺着赚钱”的文旅龙头，新一轮扩张周期强劲开启！
战略方向：宋城演艺主要从事文化演艺和泛娱乐业务，是国内文化、休闲旅游龙头。公司起初发展杭州本土宋城景区和杭州乐园，“旅游演艺为核心，主题公园为载体”的模式逐步成型。凭借独立完整的规划设计和创作演出团队的优势，成功打造宋城千古情品牌。其后逐步在三亚、丽江、九寨、桂林进行异地扩张，并开始通过轻资产项目输出品牌。 公司连续九届获得“全国文化企业三十强”称号，创造了中国旅游演艺市场的五个“第一” ：演出场次第一、观众人数第一、演艺收入第一、演出利润第一、毛利率第一。 截至 18年，公司主要收入构成可分为现场演艺 （包括杭州、三亚、丽江、九寨四大景区）、互联网演艺 （六间房 19 年 4 月已完成重组， 截至 19年 6 月公司持股 39.53%， 不再并表）及旅游服务（独木桥售票平台电子商务手续费及轻资产项目设计策划费） 。其中现场演艺业务中，杭州景区（包括宋城千古情、烂苹果乐园以及杭州乐园）18 年收入 8.66 亿元/+10.37%，三亚 18 年收入 4.14 亿元/+24.13%，丽江 18 年收入 2.63 亿元/+17.5%、九寨17 年收入 0.9 亿元（九寨宋城旅游区 18 年因地震原因暂时关闭，尚未重启）。 投资要点： （1）因六间房 4 月底脱表产生的投资收益及并表利润口径表现需进一步拆分主业业绩（国金证券） 去年同期六间房实现利润 1.88 亿元，今年因脱表产生 1.65 亿元投资收益，同时持股部分实现的投资收益约为 8000 万，整体今年的六间房较去年同期增加了 5700 万，剔除六间房影响，预计线下千古情增长 2%-23%，中值为 12.5%。六间房上半年因重组影响利润核算有所差异，1-4 月按照 76.96%核算权益，5-6月按照 39.53%来核算利润。 （2）分项目来看，线下景区表现稳健，轻资产持续贡献业绩（国金证券） 线下存量项目杭州项目预计 2019 年上半年实现 5-10%平稳增长，大本营在基数较高的情况维持稳健增长；三亚项目受整体旅游环境影响预计收入持平，丽江市场景气度回暖，实现约 30%以上收入增长；新增项目桂林预计实现收入 1.5 亿左右，贡献 2000 万利润体量项目；轻资产上半年实现 1 亿左右收入，增厚利润约 5000万元。 （3）宋城开启第二轮异地扩张周期，业绩弹性较强（国金证券） 2019 年 6 月 28 日张家界项目开业，开业初期接待表现优异，2020 年预计开业西安及上海项目，2021 年预计落地轻转重项目佛山及西塘项目，2022 年预计开业澳洲项目，同时公司黄帝项目存在轻资产一次性授权费用确认。公司内生线下景区发展相对稳定，新增项目贡献未来三年的业绩增量。公司四个地区的景区业务发展稳定，渗透率角度看演艺项目尚有发展空间，公司现有的景区业务整体增速保持稳定。 核心逻辑（国金证券）：调整六间房 4 月底脱表所产生的投资收益表现（公司公告税后非经常损益为1.65亿元），综合考虑 19年的投资收益及六间房的持续经营业绩贡献，19E-21E 业绩为 15.08/15.4/16.6 亿元。从公司内生发展来看 19-21E 线下景区业绩为12.31/14.44/15.6 亿元，增速 41%/17%/8%，PE28/24/22 倍。维持“买入”评级。
热点聚焦
二季度GDP放缓至6.2%，但经济企稳态势初显
※经济数据 1、据统计局，2019年上半年国内生产总值450933亿元，按可比价格计算，同比增长6.3%。分季度看，第二季度GDP同比增长6.2%，比第一季度放缓0.2个百分点。 评估：相较一季度，受外需不确定加大的影响，二季度经济增速有所放缓。不过就6月经济指标看，经济已显示小幅企稳迹象。具体来看，6月工业增加值同比增长6.3%，社会销售品零售总额同比大增9.8%，而上半年投资同比增长5.8，这三项超预期的增长表明抑制经济增长放缓的刺激措施正在逐步奏效，比如降税减费刺激消费、专项债新政刺激投资等等。展望后市，经济放缓压力依然存在，政策方面预计会有逐渐的改善，期待更为有力的稳增长政策出台。 2、据统计局，6月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比升10.3%，上月升幅为10.7%，连涨45个月；环比上涨0.6%，连涨50个月，涨幅比上月的0.7%有所缩小。 评估：房地产调控依旧从严，6月楼市有所降温。5月份以来针对房地产企业融资的政策不断加码，监管部门先发布23号文限制对购地保证金加杠杆行为，后又对信托公司进行窗口指导要求严控房地产信托规模增速，叠加有对银行进行窗口指导要求控制房地产贷款额度，显示房地产调控进一步转向企业融资端。具体到A股上，由于美联储降息预期升温，国内流动性宽松预期也随之升温，目前不少房企公布超预期中报预告，具备融资优势的企业或相对受益。
※政策风向 1、据新浪网报道，7月12日，国家医保局组织召开了“4+7”集采扩面企业座谈会，从纪要内容来看，第二轮招标品种不变，但范围拓展到全国，且第二批集采计划2020年上半年开始。 评估：此举将倒逼药企加快一致性评价进程，否则将彻底失去市场，可见政策推进的决心较为坚定。行业普遍认为此次并未扩大带量采购品种数量，而是选择扩大集采范围至全国，这对于目前已过一致性评价的企业是利好，也显示政策层面对原研药替代的决心。随着政策预期有所改善，短期板块或迎来边际修复的机会。 2、据新华社，我国近日出台了《健康中国行动（2019—2030年）》等相关文件，围绕疾病预防和健康促进两大核心，提出将开展15个重大专项行动，促进以治病为中心向以人民健康为中心转变。 评估：自2016年底“健康中国”上升至国家战略后，互联网医疗、电子病历、健康数据等相关政策密集出台，国家对医疗健康及其信息化产业高度重视。研究显示，到2020年，健康产业规模达8万亿的目标有望实现。此前发布的《中国健康产业2019白皮书》指出，癌症等曾经的"不治之症"将成为慢性病；医疗健康大数据在未来将广泛应用于智能诊断、临床决策支持、精准治疗等场景；5G的推进将为远程诊疗和智能诊疗提供更加丰富的可能，相关受益概念值得留意。
※关联市场 1、周一，两市探底回升创业板涨近2%，科技股全线爆发。 评估：大盘探底回升，短线止跌信号初现。鉴于短期市场风险释放较为充分，预计市场修复行情有望延续，但指数修复的持续性取决于后市成交量能否持续放大。操作上，中报窗口，业绩是最大的确定性。板块上重点留意软件、芯片、5G、OLED产业链、军工。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出8.13亿元
7月15日，截止收盘，两市机构资金合计净流出8.1338亿元，61个行业中有22个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：软件服务（13.0亿）、券商信托（7.16亿）、通讯行业（6.98亿）、电子信息（6.96亿）、农牧饲渔（6.02亿）； 机构重点抛售：酿酒行业（-9.21亿）、化工行业（-6.91亿）、银行（-4.40亿）、房地产（-3.99亿）、食品饮料（-3.70亿）； 个股方面，7月15日机构净流入前五的股票分别为：中国卫通（6.22亿）、中信出版（3.90亿）、国海证券（3.64亿）、东方财富（3.03亿）、中国软件（2.30亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-3.03亿）、五粮液（-2.63亿）、贵州茅台（-2.50亿）、三安光电（-2.44亿）、大族激光（-1.95亿）。
中飞股份获自然人王强举牌
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周405只股被机构给予买入评级，其中46股被给予明确上涨上升空间。其中天邦股份目标涨幅最大，预计目标价25.59元，涨幅88.86%；圣农发展紧随其后，预计目标价48.3元，涨幅83.86%。
投资日历
7月16日投资日历
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发表于 2019-7-16 09:15:26
