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中国第三代基因测序仪研发成功 行业将进入快速发展期
据悉，南方科技大学贺建奎教授的团队成功研发出具有完全自主知识产权的亚洲第一台第三代基因测序仪GenoCare并批量投产。
基因检测是对核酸（DNA或RNA）进行检测的技术。目前，中国基因检测的主要技术有基因测序、基因芯片和聚合酶链式反应技术（PCR）等，各项技术均在基因检测中获得一定应用，总体呈现“三分天下”的格局。
基因测序仪是基因行业上游的核心。我国的基因测序仪基本依靠进口，每年向欧洲、美国支付上百亿的试剂费用。目前全球应用最成熟的是二代基因测序技术，第三代基因测序技术正在兴起。贺建奎教授团队研发成功第三代基因测序仪GenoCare，是当今世界上准确率最高（准确率达99.9985%）的第三代测序仪，并且率先在全世界取得政府医疗器械证备案、初步实现产业化并已应用于临床检测。该测序仪开发出基于全内反射先进光学的技术，可检测到单个DNA分子的微弱信号，读取DNA序列编码，为健康和疾病提供解读和诊断信息，其技术水平在亚洲乃至世界都居于领先地位。
据Markets and markets公司统计，全球基因检测市场飞速发展，使得市场规模迅速增长，从2010年的10多亿美元增长到2014年的近54亿美元，年复合增长率超过20％。其中，美国所在的美洲地区是基因组学最早兴盛的地区，科研实力雄厚，产业资源投入充足，基因检测行业发展得较为成熟，其基因检测市场增长率为18％至20％。欧洲地区研发力量较强，基因检测在该地区发展迅速，但受欧洲复杂地域情况的影响，基因检测服务供应商的业务覆盖区域受限，研发主体也以小型核心机构、信息分析小组等为主，欧洲基因检测市场增长率为12％至16％，低于全球平均水平。在亚太地区，中国、日本、韩国、印度等是注重生物行业及生物科研基础的经济大国，积极发展基因检测行业，科技研发活动受到相当的重视。有关数据显示，2012—2015年期间，中国基因检测市场年均增长率达到25％左右，是全球增长最快的国家之一。
从基因检测行业的产业链看，中国正逐步从中下游向上游进军。目前，基因检测产业链上游基本被国外企业所垄断，国内起步较早的诸多企业均选择使用外国公司提供的仪器和试剂，或与国外公司达成合作，只有少数几家企业正在自主研发仪器。国内测序企业多集中于中游，形成了“测序工厂”。近几年，国内提供基因测序服务的机构呈现逐年增长的趋势，目前已有超过150家企业和机构从事基因测序相关业务，主要有华大基因、贝瑞和康、达安基因、迪安诊断、千山药机、新开源、北陆药业、仟源医药等，竞争相对比较激烈。
目前基因检测的应用主要还是以基础科学研究和生殖健康服务为主。特别是在无创产前检测（NIPT）和新生儿单基因遗传病检测两个方面，技术应用的机理比较成熟、安全可靠程度高、技术经济性较好，具备了大范围开展应用的基础。
天风证券表示，随着经济的不断发展和基因测序市场规范化，中国测序市场增速明显，将进入快速发展期，中国基因测序市场规模2016年约为54亿元人民币，预计2020年将突破百亿元人民币，年复合增长率约为20%至25%，位居全球前列。
基因测序概念股一览：
千山药机：参股宏灏基因进入基因测序市场，目前已经成功研发了针对高血压等5类个体化药物治疗基因检测芯片
达安基因：达安基因是NIPT相关基因检测产品获批的第二家公司，在全国有8个临床检验中心。
北陆药业：收购世和基因20%股权，其癌症基因检测产品，正在申报第三方医学检验服务试点资格。
荣之联：荣之联通过和华大基因合作，建立大数据服务平台
连续窄幅不能突破需考虑生变可能 市场或通过“假摔”完成蓄势
中航证券：市场运行到目前，指数并没有多大波动，小碎步攀升是主格局，热点板块个股逞强的周期不是很长。同时，创业板8月转势后，赚钱效应增加不少，资金对主板热点的分流，一定程度上使主板与中小创的活跃度达到一种相对平衡。继次新股周一大跌后，周二部分个股仍在涨停，这都属正常状态，回看近两年次新股的每次波段炒作，在高位时都会出现不同程度反复，对涨幅非常大高位次新股要谨慎对待，考量一下风险收益比再做交易决定。建议不要看太多热点，沉下心来做熟悉品种或是一个更好策略。
广州万隆：周二各大指数继续创反弹新高，沪指更是盘中逼近3400整数关，最终全线微涨收盘，不过两市结构性分化走势格局未改。大盘迭创反弹新高，并以横盘震荡取代调整，再次凸显市场之强。但缩量连阳也反映出指数开始有高位滞涨迹象，所以对指数新高不能高兴地太早。尤其大盘在突破3300后持续未有像样回调，所以场外资金一直也找不到合适的买点，成交量自然开始下滑。但与前期4000亿左右成交相比，近期量能还是明显高出一截。一方面体现在两融余额已增至9400亿水平，融资客持续跑步进场；另一方面体现在借道沪股通和深股通的外资扫货兴致持续不减，单近一周合计流入已超百亿。随着大盘逼近3400，市场可能通过盘中巨震完成筹码充分换手，而增量资金也可趁机上车，通过这样的一次“假摔”积蓄动能才能朝着3400及更高目标进发。反之，若继续缩量强攻，即使勉强站上3400也可能出现冲高回落并引发系列调整。总体，次新股赚钱效应相比上周明显降温，尤其连续涨幅过大的次新筹码松动迹象愈发明显，博弈难度加大，投资者须警惕追高介入风险。虽然银行和保险的连续企稳反弹成支撑大盘维持高位强震荡的中坚力量，但也削弱市场赚钱效应，资金追逐高位热点已流露疲态，市场有可能趁机挖掘低位放量启动股的补涨机会。
源达投顾：沪股通连续10个交易日呈净流入，且资金量流入呈现一个小高峰状态。近两日资金流入放缓，说明对一直上行的指数，外资或也呈现观望态度，加之近期板块间轮动速度加快，今日领涨的板块明日能否再次上行需画一个大问号。技术上，上证指数不改高位震荡之势，日线近四个交易日低点不断抬升，均线系统多头排列趋势不变，强势特征继续凸显，但成交量减少成唯一缺憾。深市三大股指均保持震荡上行格局，深成指日线上走出阶段新高，但成交量有所萎缩，后期能否补量值得观察。中小板5连阳叠加下方两个上跳缺口的支撑彰显市场关注度较高。创业板也收复上方缺口，短期运行趋势良好。操作上，逢低布局具备估值优势的龙头企业，但一定要控制仓位。
天信投顾：周二资源类品种表现弱势，反而是大金融苦苦护盘，否则市场不排除出现中阴。市场各股指再创盘中新高，但没有改变震荡运行本质。短期市场仍是一个震荡走势，不过这种震荡已带着少许风险，现在在重要会议期间，所以金融品种才会护盘，才会拖住股指没有形成真正下跌，但盘中个股纷纷回落，并且很久未见跌停板个股已出现，一出就是6家，其中三家次新股，或对近期连续爆炒的次新股形成打压；另外，股指始终不能以中阳形态突破，并且最近连续6个交易日形成窄幅横盘走势，连续不能突破就要考虑是否生变的可能性，加速近期平均总量逐步放大，不排除在这个位置持续派现可能性。总之，主板仍具备向3400点突破的能力和机会；创业板股的中期反弹未结束，但阶段性调整可能会有，到底是单日调整结束还是通过数个交易日调整要边做边看，短期要适当谨慎。操作上跟随盘面热点参与，激进短线客多把握隔日溢价效应明显的强势股机会，稳健投资者不妨多把握盘中回踩机会。
巨丰投顾：消息上，据传湖北国资委要求省出资企业暂停对房地产新增投资。该消息对房地产市场或有一定不利影响，短期需重点关注其他省市消息；技术上，沪指缩量创反弹新高，短期动能有所衰减，预示3400点附近或有震荡，适当谨慎。总体看，大盘连续上行创反弹新高后，目前四大指数已悉数反弹新高，但增量资金介入力度有限，指数上行中出现缩量，继续上行空间逐步缩小。但盘中个股表现活跃，说明操作性还是较强，大盘在3400点区域震荡时间越长，个股可操作性越强，赚钱效应也就越强，一旦出现快速拉升或急速回调，都不利于个股把握。
宁波海顺：这个位置指数小幅上涨而量能不足并不是大问题，近几日盘中波动幅度都较小，沪指也在犹豫中再创新高，场外有些资金对目前点位有点谨慎，而行情往往在犹豫中产生。很多人可能觉得这个位置上涨无量会回调，实际这个位置一些带动指数的个股已被高度控盘，且量能相对前期已上一个平台。预测本周后三天沪指大概率冲击3400点关口，一旦冲过3400点，量能会再上一个台阶。既然沪指站上3300点，那么就不太可能止步于3400点，后期走势可能会让沪指快速打开一个上涨空间，然后在轮动到中小创题材个股。操作上，建议投资者持股待涨为主，切勿追涨杀跌。
综合市场机构观点，分析人士特对周三市场做出以下猜想：
一、沪指周三将现调整格局？
周二成交量萎缩的比较严重，其实按理说近几个月沪指无量反弹是主旋律，即使继续无量反弹也不该大惊小怪，毕竟冲破3300那天的大中阳成交量就与周二相差无多。但考虑到目前市场热点紊乱，甚至提前发动十一行情炒作，是时候该进行调整了。在目前临近3400点位置上，应该进行适当减仓操作，大盘缩量为指数技术指标带来背离现象。控制好仓位后，投资品种还应当以蓝筹为主，因蓝筹已做好短期充分调整，何况指数冲关还需蓝筹发力。
二、场内资金开始加速流出？
周二两市总成交5626亿元，和上一交易日相比减少837亿元，资金净流出38.8亿元。早盘指数低开高走，小幅震荡。两市成交明显萎缩，以计算机、网络安全、大数据为代表的次新股及中小创强势盘整。权重板块继续分化，银行，券商助涨指数，有色金属，钢铁、煤炭则拖累指数。下午约40亿资金流入锂电池、磁材概念。最终银行类、大数据、券商、运输物流、电子信息排名资金净流入前列。目前盘面热点紊乱市场不知道炒什么，资源高高在上主力出货迫切，高送转太高不敢追，次新受IPO政策影响等。目前风险已开始变大，谨慎观望成常态，多头早已入场，其他的都在等回调，而空头则虎视眈眈，因此成交量减少，表示多头能量不足。
三、足球概念或借题表现？
周二夜国足将客场迎战卡塔尔，理论上国足还存在小组出线机会，前提是赢卡塔尔三个球以上，并且乌兹别克斯坦与叙利亚分别输给韩国跟伊朗，说实话希望渺茫。但考虑到国足近期有改观，盘面上足球概念板块有小幅资金涌入，此前板块走的也一直不大好，因此即使输了，也算不上利空。而赢了想必市场会适当炒作，如若出线则会点燃国民情绪。不管怎么，至少在消息面上足球概念夺得先机。首先要筛选出真正足球概念股，然后根据国足表现来决定买卖。因大家对国足期望也不太高，因此往往有虽败犹荣这件事上演，所以可适当布局低位足球概念股甚至可以当作长线。明年是世界杯，足球概念肯定会迎来爆发，不会就这样一直趴在底部。
证监会：高度关注个别规模巨大货币基金流动性风险
据悉，在中国证监会8月30日召开的《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》培训视频会上，证监会副主席李超强调，有个别货币基金，规模巨大，“不用点名大家都知道是谁”，规模已经超过了比较大的银行的个人收益。
李超表示，对此，不仅要适用普遍的流动性管理规定，还得适用特别规定。
他解释称，规模小的货币基金对整个行业构成的影响不大，但是规模大的要有点闪失，一家也能构成系统性风险。因此对系统重要性机构，要特别严格遵守要求。“机构本身要高度关注自己的流动性风险，千万不能抱侥幸心理。”
李超也提到，货币基金市场规模已经突破五万亿元，今年上半年货币市场基金仍在快速增长，尤其七月份就增加了7000多亿元。在去年12月货币基金出现不小的流动性风险之后，部分机构确实在反思并加强流动性管理，但还有机构完全没有吸取教训，忽视了货币市场基金自身就存在的重大的流动性压力。
事实上，上月底，工商银行董事长易会满在2017中国银行业发展论坛上点出当前四大金融乱象，其中一大矛头直指货币市场基金产品。易会满提到：
个别货币市场基金产品功能异化，以公募基金之名，行银行功能之实等。
央行: 逐日监控、排查代币发行融资交易类账户
9月4日，央行营管部对辖区内中资银行、从事网络支付业务的非银行支付机构下发《关于落实对代币发行融资开展清理整顿工作加强支付结算管理的通知》。通知要求银行和支付机构停止为代币融资交易平台提供支付结算服务，对平台存量账户资金进行逐日监控，并排查代币发行融资交易类账户等。
具体要求如下：
一各银行和支付机构应立即停止直接或间接为现有代币发行融资交易平台提供账户开立、登记、交易、清算、结算等支付结算服务。
二各银行和支付机构应对涉及现有代币发行融资交易平台的个人账户进行甄别，发现大额或高频出金或入金交易，符合反洗钱可疑交易报告标准的，应立即采取适当限制性措施，防止出现资金风险，并及时报告。
三各银行和支付机构不得为代币发行融资交易平台新开立账户，并对现存账户资金进行逐日监控，应于每日上午9点前将前一日账户余额和账户交易信息通过邮箱上报，同时对相关账户立即采取限制性措施。
四各银行和支付机构应根据“了解你的客户”原则，对银行及支付机构已开立的存量银行账户、支付账户进行全面排查。发现涉嫌代币发行融资交易类账户，应立即报告，并对账户资金进行资金监控。
五各银行应立即暂停现有代币发行融资交易平台的非柜面支付结算服务，各支付机构对现有代币发行融资交易平台的支付账户应限制其只能向在京同名银行账户出金。各银行和支付机构应针对涉及现有代币发行融资交易平台的个人账户认真甄别，审慎判断，如存在大额或高频出入金交易，应立即采取暂停非柜面支付结算服务措施，防止出现资金风险。
复盘：是再一次放量大阳，还是缩量补缺？
【盘面回顾与展望】
5日，盘面属性：无趣。活跃度<4日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡）
早盘：次新股概念（涨停：国科微）=>高送转概念（涨停：高送转概念）
午盘：锂电池概念（涨停：合纵科技）=>无人驾驶概念（涨停：浙江世宝）
涨停家数：33家
放量板：28家
跌停家数：6家
涨幅大于5%的个股：79家
跌幅大于5%的个股：16家
点评：挣钱效应继续减弱，涨停个股家数快速减少至34家，此前无跌停的美好场景不在，周二跌停依然多达6只。红绿比4:6，亏钱效应大于赚钱效应。周期股领跌，金融大盘股扛指数。指数强势整理，最终收出新高小阳线。赚了指数，亏了钱！中小创稍显强势，但量能同样萎缩，说明在此点位，市场部分资金选择出局观望。这两天的二连板几乎是全盘大面，这种赚钱效应对后市的接力造成不利影响。周三来看指数要想站稳新高的话，必须要在次新，资源，智能三者之一选择一个反包向上，才能稳定人气开启新一波上涨趋势。
【热点板块分析】
周期资源板块
点评：周期股高潮后的疲软主要是承接周一的过于大幅的高开，这在强势股趋势中是大忌，过快的加速，只会加大场内筹码的浮躁和意外、危害筹码的稳定性。一旦持筹心态改变，筹码机构动摇，再加上期货市场干扰短线客的预期、中国神话的拖累，这种蝴蝶效应就会被放大，这就是市场，所以，周期股从周一高开后的调整其实就是显而易见的，未来传导至指数，造成另一种不稳定，那么这种坏因素就会互相强化，导致真正的调整到来，如果没有其他外部情绪的对冲，这种调整周期可能就会加长。
锂电池概念
点评：目前来看只有新能车板块在逻辑上具备供需双重属性，且资金介入深，涨势不急不慌，具备天然避险功能，能够吸引部分资金，但周二同样在节奏上出现的小高潮，一旦他们也出现滞涨，而新的热点依旧没有找到，或者资金认为周期股依旧没有调整到位而继续观望，那么大盘的调整也就开始了。目前可以定性锂电池是最后一班轮动之车。
【其他涨停个股】
怡亚通：公司公告因控股权转让事宜尚不成熟而终止筹划重大事项。
新力金融：公司公告收大股东6820万业绩补偿款，媒体解读或为恢复重组海科融通铺路。
精工钢构：公司公告与河北建工集团签署战略合作协议推动装配式建筑业务发展。
纳川股份：公司公告收购星恒电源拓展锰酸锂电池新业务。
赣锋锂业：算是近期比较独立的强势股了，但回报略差，没有机构买一还是做T的。
科大国创：二连板。这个应该是炒中国芯了。
中科信息：前期龙头，午后封板稍稍带动了一下跌停次新开板，但因为太高了，力度有限。
盈方微：又是佛山老师的独食板。
奥普光电：中科院概念。跟风科达国创炒作芯片。
浙江世宝：佛山封的板，不过周二看来没有出现板块效应。
道森股份：低位板。超跌反抽。
新元科技：庄股。
保税科技：低位板。感觉走势也像庄股了。
价值掘金：轻仓规避回撤
【调入】无。
【持仓股动向】
【收益曲线】
【历史回顾】
【操作纪律】
1、强制止损：5%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于5个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
4、买入规则：原则上，开盘价即可买入；碰到特殊情况，视情况自行调节。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
6、深套之后，解套就卖是第一原则。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%，百元以上标的事先做安排。
上证50和资源类决定振荡攀升能否延续 周四出现变盘概率较大
周二尽管金融股盘中异动，但个股走势分化加大，获利回吐压力增大，大盘难续强势，盘中窄幅波动，市场活跃度降低，两市总成交量较前一交易日减少约12.96%，表明随着大盘滞涨，场外资金观望为主，场内资金活跃度降低，机构资金各自为战，市场信心有所降低。
综合市场人士观点，大盘日线收第6个十字星且都是高位，这种高位放量十字星在技术形态上是种出货形态，保险股的连续调整，资源股的跳水，在连续放量指数却滞涨情况下市场随时可能出现调整格局。如今盘面还有较多板块异动，如周一次新股多数调整，周二周期股集体出现跳水现象，成交量维持在一个较高位置，后市这种放量滞涨走势尤其需警惕。周二在10点和13点有过两波冲高形成新高，但随后的回落同样坚决，而且个股还是涨少跌多局面，涨跌比已扩大到2:3，显然指数强势背后是个股赚钱效应的降低。进入三季度后已有过两次明显的风格切换，7.17日和8.25日附近均是上证50获得主导；5.11和5.24日时也是主板获得双底，创业板则在之后再度破位，如今再次面临选择。就持股分布看，国家队在二季度开始密集进入中小创，但主体力量依然停留在主板市场。主板、中小板和创业板三者的持股市值分别达7793.93亿元、502.12亿元和263.36 亿元。伴随对大盘白马股的减持后，资金有进一步流向创业板的需求。
技术上，周二大盘低开后围绕前一收盘点位窄幅整理，尾盘强行收红，并呈价涨量缩态势。大盘指数连创新高，重心也不断上移，5日线对大盘形成支撑，为后市运行创造条件，但价涨量缩的量价背离态势，尤其沪市出现连续量价背离，调整压力有增无减；短分时图技术指标底背离，短线盘中还有反复，但长时分时图技术指标顶背离，大盘调整压力较大。综合技术分析，短线大盘上行动力不足，技术性回调压力大，但回调空间有限。
综合看，目前市场的震荡收阳已显示技术压力或多空分歧日益明显的特征，沪综指中的日、周、月KDJ快速指标均已进入一个较高位置，如果市场续升须有量能进一步配合；而深成指、创业板指的运行周期与沪指略有不同，也是造成技术指标短期因素分化。从市场资金特别是主力资金净值近10日变化看，尽管市场不断上涨，但主力资金净值仅有8月25、28日两天为净流入，而净金额较小。其它9个交易均为净流出且流出额增加，显示市场在拉抬部分指数过程中，其余股票出现减持出货。策略上要保持理智，究竟是把握冲刺利润承担出货风险，还是转向超跌股布局未来。
博览观察员认为，周二两市继续呈高位震荡格局，沪市盘中再创反弹新高，资源股全线下跌影响指数涨幅，但银行和保险股表现比较稳健。随着19大临近，改革和维稳预期仍强，短期市场维持强势。毕竟这次沪指突破3300点有基础，后市指数有条件以3300点为基础继续走高。但前提需要有较充分整理，3380点附近出现震荡是很正常的事。尽管暂不至于跌破3300点，但在该点位上方，权重蓝筹分化加剧，黑色系产品期货价格下跌导致资源股受影响，资源股走势不佳又使大盘波动加剧。近期随着指数不断创新高，要小心短线回调的可能，不宜激进操作。
技术上，沪市月线MACD和KDJ成金叉共振状态，显示对应级别反弹还有上冲动能，月线布林带上轨3443点牵引股指与其靠近。不过，60分钟MACD出现顶背离和KDJ运行到高位，显示大盘再度上拉出现对应级别调整风险增大。周二大盘再创反弹新高，但成交量并没出现放大，量价背离现象预示大盘难以出现持续上涨，预计大盘构筑一个横盘整理平台后向上诱多拉升，然后出现冲高回落调整，周四出现向下变盘可能性大。沪市15分钟MACD与KDJ成死叉共振状态，显示对应级别调整风险暂未解除，8日线3364点向上运行对回落的股指构成顶托，预计周三大盘会回落休整回踩3380点再上拉，然后小幅回落。沪市反弹压力位分别是3393点和3401点，强压力位3412点，调整支撑位分别是3375点和3361点，强支撑位3350点。
总之，大盘突破到现在明显呈现热点轮动，其中上证50率先创新高带动大盘向上突破，然后资源类在上证50回补缺口时接力维持指数强势振荡，中小板和创业板的动作带动热点扩散，尤其中小板成最近走得最强的指数，使市场赚钱效应明显增加，也使热点始终处于轮动过程中，面对热点加快的轮动，操作上焦点就是上证50和资源类的轮动决定上证指数的振荡攀升是否能延续，尤其资源类个股间的轮动是短线操作关注点，而振荡中的重点在成长股，以人工智能为代表的成长股应注意龙头个股代表的板块轮动方向和中小板和创业板的风向标。随着指数逼近3400点和小板连阳，需控制一下操作节奏，随时保持仓位灵活性，对已涨幅过大的品种注意高抛，在半仓左右基础上保持短线的滚动操作。
板块跟踪：题材轮动过快，主线全无
【今日热点操作】无。
【今日热点操作】无。
我们近期重点关注的板块有：上证50、周期、国企改、ST概念、雄安新区、创业板、次新+、苹果概念、特斯拉、白马、涨价。
盘面来看，热点开始加快，日内调整分化也日剧明显。其中以次新股分化最为明显，强者恒强，中科信息深度贯彻龙头不套人的习俗继续拉板，创业黑马成为开板新股仅剩的独苗被巨量封涨停，与其相同时间开板的科力尔、起步股份、正川股份都是被死死的按在了跌停板，不得不怀疑大家喜欢创业黑马的原因仅仅是因为他的名字。除此之外，叠加的高送转皮阿诺被两次点火涨停于是带起了填权概念，新力金融、奥普光电、浙江世宝等都是题材+填权双概念涨停的。
科技股继续走强，华为芯片和中科院概念成为周二的网红，叠加次新股的芯片股国科微实现反包涨停，超跌的盈方微补涨涨停，相反周一强势的游资钟爱股汉王科技和用友网络则受减持公告影响全天走低；
锂电池高景气持续走强，已经是慢牛趋势行情了，中长线持股必备，多股已是历史新高，注意好对仓位的控制，谨慎追涨；
资源股继续调整，毕竟昨晚期货市场黑色系大跌，但午后反弹也比较强力，总体而言，这次的反弹刷新高打开了上行空间，再加上资源股本身的基本面和政策面都被扶持，所以资源股后市仍可以逢低布局，但出现大涨必须要卖；
综合来看，3400点近在咫尺，周二想破却没破，资源股拖累大盘指数却被大盘蓝筹股护盘，GJD画图意愿很明显，慢牛趋势仍在，相比较主板的横盘已久，创业板的突破显得相对容易，科技股接力次新股调整空档的概率最大。。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
下半年环保督察望继续加码 水泥行业错峰生产渐成常态
水泥行业 “金九银十”的传统旺季即将来临，价格上调的预期较大。上周平均水泥价格按周上涨0.9％至324.3 元人民币/吨。在江苏、浙江、安徽、江西、云南和湖南的部分地区，水泥价格上涨20-40 元人民币/吨。
与此同时，河南、湖北、山西、重庆、内蒙古等地均在推进夏季错峰停窑，错峰生产渐成常态。分析人士称，上半年，水泥行业通过错峰生产和加强环保等措施改善了供求关系，水泥库存水平大幅低于去年，行业整体呈现量价齐升的态势。业内人士预计，上半年的强劲需求预计会延伸至下半年，叠加短期供应进一步受限，下半年水泥平均价格预计继续提升，行业前景亦会明朗。
数据显示，我国水泥行业仍处于产能过剩阶段。截止2017年6月底，全国水泥企业共有3465家，其中熟料生产企业46家，含熟料的水泥生产企业1234家，水泥粉磨站企业2173家，水泥配置站企业12家。全国实际熟料产能20.2亿吨，水泥产能38.3亿吨。2016年全国熟料产量13.76亿吨，熟料产能利用率68%；水泥产量24.03亿吨，水泥产能利用率为62.74%。目前已核实的在建熟料生产线37条，在建熟料产能0.64亿吨。目前我国各地区水泥熟料产能过剩在20-30%，三北地区尤甚，产能过剩约40-50%，未来行业整合空间巨大，淘汰过剩产能对行业供给也有一定制约。
从各地公布的去产能规模计划看，河南、江苏、吉林计划在两三年内化解过剩产能1000万吨以上；北京、天津、河北、山西、海南、青海、四川等地则化解水泥过剩产能100万-300万吨。
7月26日，中国水泥协会发布了《2020年水泥行业去产能行动计划》，到2020年，行业将压缩熟料产能3.9亿吨，关闭水泥粉磨站企业540家，将上述指标按4年分解得到每年的目标任务。其中，到2017年底，全国范围内压减熟料产能0.388亿吨，压减水泥粉磨站企业90家。
长江证券表示，需求逻辑不变下，继续看好水泥股调整后的投资机会。即将来临的旺季价格在环保强制限产下有超预期可能。基于自上而下的逻辑，建议配置低估值水泥标的：华新水泥、海螺水泥、祁连山、宁夏建材。
国金证券最新研报指出，下半年环保督察及政策有望继续加码。今年全国两会上曾提出强化大气污染的防治、推进水污染和土壤污染的防治，近期环保部又明确提出下半年工作重点之一是加快推进省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度的改革、开展跨区域环保机构的试点。细则、制度的明确以及督察的深入将持续催化资本市场对相关板块关注。
相关概念股一览：
海螺水泥：是中国水泥行业领先企业。目前，公司部分地区需求已逐步提升，报价也有所上涨。据机构调研，公司预计2016年销量规模保持10%左右的增长，其中二季度销量规模预计在6800至7000万吨。此外，公司海外业务目前稳步推进，去年海外销售金额及占比均有所增加。
华新水泥：是华中地区水泥龙头。最新数据显示，公司在湖南地区部分产品价格已有所提升。公司海外业务发展迅速，积极加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50万吨/年的水泥粉磨站项目已开工建设，公司预计今年四季度实现投产运营。
冀东水泥：公司属生产制造行业，经营范围主要为生产和销售水泥、熟料以及石灰石开采和销售。
塔牌集团：在广东水泥市场占有率较高。
市场风险偏好短期修复 军工成长股投资价值凸显
年初至今，军工板块整体跌幅较大。军工板块经历了长时间的下跌和调整，由于市场风格原因，军工股持续跑输大盘，长城证券认为随着市场风险偏好的短期修复，叠加多重事件驱动催化剂，军工股十九大前或取得超额收益。
国防军工板块趋势整体向好，营业收入和归母净利润同时提升。国防军工板块营业收入方面，在2016年出现小幅下滑后，今年重回增长，营业收入同比增长14.35%，达到历史最高水平。国防军工板块归母净利润方面，2017年上半年实现大幅增长，同比增长156.78%。国防军工板块摊薄每股净利润和摊薄净资产收益率分别为0.065元和1.54%，较2016年有所增长。国防军工板块在三费方面，销售费用下降0.09%，管理费用下降0.56%，财务费用增加0.67%。受益航天和北斗产业发展，航天装备板块营收和净利润均实现快速增长。航天装备营业收入增长至171.51亿元，营收同比增长52.74%。
军工估值水平已经基本回落至2014 年年初的水平，其中：航天67 倍、航空58 倍、舰船1022 倍、地装71 倍、雷达产业链78 倍、光电器件194 倍、军工电子通信37 倍、辅助设备及服务66 倍、航空发动机92 倍、北斗产业链119 倍。
综上所述，海通证券认为，2017 年中报数据表明大部分军工企业业绩实现稳定增长，高估值风险有所消化。2017 年下半年军工板块将以震荡态势为主，个股分化会加大。重点关注“低估值的成长股”、主题关注“国企改革”。海通证券认为当前时点军工成长股具备投资价值，短期而言，部分军工白马股已经跌出低估值，呈现投资价值；长期而言，纵观军工板块估值，当前军工板块2017 动态PE 为50 倍左右，是历史的低点。未来将长期受益于我国国防新型武器装备、升级、以及军民深度融合。
朝鲜射导以及第六次核试验,半岛局势再次升温：朝鲜于8 月28 日深夜从慈江道舞坪里一带半岛东部海域发射一枚型号不详的导弹，而日本海上保安厅的情报显示，导弹在28 日深夜落在日本专属经济区内。此外，9 月3 日朝鲜不顾国际社会普遍反对，再次进行核试验。长城证券认为，朝鲜核试验是多方矛盾激化的结果，朝鲜紧张局势升级将对军工板块带来短期事件驱动型机会，而持续性将取决于朝鲜后续动作和各方态度，战争爆发的可能性较小。
天津直升机展，陆军首次以军种参加，中美直升机数量差距大，长期需求大。第四届天津直升机博览会将于9月14日-17日在空港经济区举办，本届直博会是陆军领导机构成立后，陆军首次与地方政府、军工集团共同举办的一项国际性展会。本次直博会上陆军装备参展内容和形式比前三届均有所增加，陆军地面主战装备和陆航无人机系统也会首次得到展出。对标美国，我国作战直升机缺口巨大不及美国四分之一，武装直升机的数量差距只会更加明显，市场人士认为陆航近两年的极速扩张意在加紧弥补这一短板。长期来看我国武装直升机需求巨大，市场空间辽阔。
万吨驱逐舰下水，大型补给舰成功服役：9 月1 日，中国第一艘独立建造的大型补给舰呼伦湖舰下水服役，交付海军使用。中国海军首次拥有了排水量超过4 万吨的大型补给舰，能装载约3 万吨的物资，可以给一艘航母舰队进行补给，是中国专为航母编队打造的大型补给舰。一艘大型补给舰将决定一支海军舰队的战斗力，目前全球能设计建造大型补给舰的只有中国和美国。随着呼伦湖舰成功服役中国首艘国产航母按计划稳步进行，正在进行系统设备调试和舾装施工，并将全面开展系泊试验。
2018年是“十三五”的发力之年，中银国际预计2018年军费增速将超过2017年，整个行业基本面持续向好。伴随着创业板的上涨和军工企业基本面改善，中银国际预计整个军工板块将迎来持续的震荡上涨，可以着手配臵优质个股。
海通证券推荐低估值的成长股：中直股份（新产品预期），中航飞机（军用中大型飞机龙头）、中航黑豹（战斗机龙头）、中航光电（军民融合标杆企业）、中航机电（国产航空机电龙头，受益航空发展）、四创电子（受益军用雷达和通用航空发展）和国睿科技（存资产整合预期）。
风险提示：军改进度低于预期；军品订单不确定；科研院所改制低于预期；军转民低于预期。
禁酒令负面影响有限 白酒板块中报业绩普遍超预期
贵州省颁布禁酒令后，白酒板块随即陷入调整，但是申万认为，本次对公款消费白酒问题的排查整治以及贵州省的《禁酒规定》在措辞和力度上都不及历次禁酒严厉，均属于中央“八项规定”及反腐背景下的正常举措。白酒板块属于被错杀，调整即是介入良机。平安证券也研究认为，政务相关消费占高档酒比例目前已大幅降低，且支付路径、消费场景均已完成重构，茅台、五粮液等高档酒公司无需过分担忧。
申万继续看好行业景气趋势，一是需求结构已更加良性，三公消费（公款消费）明显下降，性价比提升后名优白酒的受众人群明显扩大；二是消费升级的持续稳定支撑，包括大众消费的升级和商务活动的升级；三是正常商务活动的增加，餐饮的好转，饮酒氛围的恢复；四是消费者品牌意识的强化，加之一轮洗礼后名酒地位的凸显，使得份额加速向名酒集中；五是酒厂、酒商的信心也在这个过程中自我强化形成正循环。因此我们反复强调，每一次非基本面的回调都是买入机会，选择确定性品种。
从中报数据来看，上半年白酒板块保持强劲增长势头。收入和利润增速均超过20%，二季度更是实现加速增长，且产品结构升级叠加费用使用效率提升驱动利润端实现更快增长。分价格带来看，一二线白酒和三线次高端酒业绩普遍超预期，而百元以下的三线地产酒业绩则是普遍下滑，行业品牌分化成长逻辑得到进一步验证。上半年酒企回款大幅增长，后续增长具备良好基础，茅台坚决执行稳价策略利于行业可持续发展，本轮景气周期有望更为长久。
机构持续加仓白酒股。半年报显示，多只消费股的机构持股比例在50%以上。其中，山西汾酒的机构持股比例高达81.20%，小天鹅A、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、五粮液和老板电器等公司的机构持股均超过70%。QFII对消费白马股依然看好。从二季末持股情况看，QFII持有市值超过亿元的7家公司中，两家为消费类白马股，分别为贵州茅台和老板电器。目前QFII持有市值最高的是贵州茅台。二季末，易方达资产管理（香港）有限公司、奥本海默基金公司、新加坡政府投资公司持有该股票。不过，相较一季末，新加坡政府投资公司有所减持。从公募基金的持仓情况看，白酒股成为不少绩优基金的重仓股。其中，贵州茅台、五粮液最受青睐，在前十大重仓股名单中多次出现。富国天源沪港深平衡基金、财通价值动量基金等均持有贵州茅台、五粮液。截至6月底，银华富裕主题混合基金的十大重仓股中7只为白酒股，相较一季度，对其中5只进行了加仓。农银汇理国企改革混合十大重仓股中5只为白酒股，合计占基金净值比重达29.39%。
国企改革是推进白酒企业内生性增长的主要推动力。白酒企业多数为地方国有企业，目前普遍存在管理层激励机制相对单一的情况，未来激励的幅度和形式有较大的变化空间。优秀的管理层可以通过扩大品牌的市场占有率拉动收入增速的上升，同时高效的管理机制也能提高费用投放的效率，进而提升企业的盈利能力。洋河股份是国有企业改革释放企业发展潜力的优秀典范，同时行业龙头五粮液在 2015 年启动的国企改革行动也为行业内树立了参照的标杆和方向。
安信证券继续坚定看好白酒，三季度表现值得期待，年底估值切换有望提前，同时2018 开门红可期，建议核心组合：贵州茅台+五粮液+泸州老窖+山西汾酒+沱牌舍得+水井坊；
正邦科技：业绩弹性巨大，静待产能释放
★催化剂：饲料龙头正邦科技作为生猪养殖的后起之秀，从 2007 年开始养猪，2016 年以 226 万头出栏位列国内生猪养殖第四强。2016 年底开始，公司由自繁自养全面转型“公司+农户”的养殖模式，同时将大量育肥舍改造为繁殖舍。转型期出栏量不达预期，但生产性生物资产继续保持快速增长，从 2016 年底的 5 亿元快速上升到 2017 年中期的 8亿元，为下半年尤其是明年的出栏量大增埋下伏笔，我们预计今年四季度的出栏量将恢复高增长。
★核心逻辑：
静待产能释放，出栏量将大超预期。公司中报披露二季度末消耗性生物资产为 20 亿元，同期牧原股份为 23 亿元。二者的差距快速缩小，我们推测正邦在二季度有压栏的行为，推迟了生猪的上市计划，以待三季度末更好的价格出售。参考公司 2016 年完整育肥成本 920 元/头，其现有存栏以肥猪为主，假设其平均成本为 700 元/头，则 20.4 亿元消耗性生物资产对应的生猪存栏量约为 300 万头（不包括能繁母猪） ，这部分存栏肉猪绝大部分将于今年下半年出栏。公司完全有能力完成今年 320-360 万头生猪出栏的目标，我们预计年生猪出栏能力已经达到 600 万头以上，明年的出栏量有望大超预期。
猪周期景气延续，预期差有待修复。本轮猪周期的大背景是需求不好，供给短缺导致价格上涨。行业从 2015 年 3 月至今已延续了两年半的高景气，除了 2017 年二季度超预期下跌外，大部分时间都处于暴利状态。高猪价同样对养殖户形成刺激，但却受制于环保使得补栏的行为并未实际发生；而规模化企业占比极低，补栏量不及散户退出量，进而导致全行业的整体产能（农业部的能繁母猪存栏量）持续去化。能繁母猪存栏从 2013 年 9 月开始持续下滑长达 47 个月，从这个意义上来说，目前猪周期尚处于上行周期阶段。
★估值分析：出栏量超预期叠加猪价上涨将带来极大的业绩弹性，预计 2017/18/19 年公司将实现生猪出栏 350/600/800 万头，归母净利 8/18/21 亿元，给予 18 年12-15 倍估值，对应目标股价为 9.49- 11.78 元/股，具有 62%-101%涨幅空间，维持买入评级。
风险提示：进口猪肉大幅增加、突发大规模不可控疫病、产能扩张不达预期、2018 年 1月公司定向增发机构配售股份 27629 万股解禁抛售风险。
上市公司大单资金持续流入揭秘
发表于 2017-9-6 08:11:46