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《大盘弱势震荡，等待破局信号！》周一（7月29日），大盘整体维持弱势震荡走势，大小盘股的分化格局再度延续，券商、保险等权重股表现低迷，拖累主板走势。而以5G、消费电子、国产芯片为首的科技股持续走强，提振市场人气。但总体上两市做多情绪不高，资金观望情绪浓厚。
整体来看，沪指在经过上周四连阳的修复之后，上行压力开始凸显。沪指受制于20日均线压制，收出十字星，短期分歧渐显。目前沪指仍处在上有压力下有支撑的区间运行格局，预计短期仍以弱势震荡为主。而创业板持续受到科技股的提振，中短期走势继续向好。从市场风格来看，预计主板与创业板的分化仍将继续。
本周市场将迎来多个重要事件窗口，在这些重磅事件落地之前，场内资金仍将大概率保持观望情绪。一方面，美联储将于7月30-31日召开货币政策会议。市场对此次会议降息预期较高，预计将至少降息25个基点至2.00-2.25%水平。但若美联储在7月降息幅度或者未来的预期指引上令市场失望，那么将给市场预期带来一定的扰动。另一方面，按照惯例，年中政治局会议将于近期召开。本次会议是定调下半年政策走向的关键会议。在国内宏观经济下行压力不减、全球开启货币宽松的大背景下，本次会议对于未来的预期指引也尤为重要。
总之，在本周多个重磅事件落地之前，预计市场将继续保持平稳与谨慎。沪指受权重股拖累，预计短期以弱势震荡为主。科技股轮动或继续引领市场偏好。策略上，把握消费电子、5G、军工、化工、养殖等方向。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层就基础教育改革发展作出重要批示强调 着力在提高质量 促进公平上下功夫 努力办好人民群众满意的基础教育
●国家外汇管理局首次披露外储经营业绩等数据
●国务院港澳办新闻发言人就香港当前局势表明立场和看法
●深化“放管服” 推动消防执法改革
【重要消息】
●年中政治局会议在即，将为下半年经济工作定下基调
●英国政府正加速进行无协议退欧准备，外围风险升温
●财政部、央行等四部门印发《2019年降低企业杠杆率工作要点》
●上交所：继续稳步高效推进科创板发行上市审核
●国家新闻出版署发布新一批游戏版号 共20个
●港交所：非A+H的科创板股票纳入沪港通须先成上证180或上证380指数成分股
●并购重组审核政策方面并未有新的动向
行业概念
1、金刚线龙头厂房着火 光伏产品或迎涨价潮
概念股：隆基股份（601012）、岱勒新材（300700）
2、西部大开发战略20周年 会议窗口或迎催化
概念股：西部建设（002302）、西藏天路（600326）
3、株洲规划建设湖南省首座加氢站 氢能源前景可期
概念股：美锦能源（000723）、潍柴动力（000338）
4、白酒销量增长势头强 行业景气度持续向好
概念股：五粮液（000858）、山西汾酒（600809）
个股情报
新股：青鸟消防
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
光线传媒：《哪吒》一片的投资比例为商业秘密
格林美：全力支持慧云股份申报科创板工作
凯中精密：拥有智能驾驶、航空航天等领域关键核心零部件产品和技术
天康生物：2020年生猪出栏量为200万头
定增&重组
潞安环能：拟向控股股东收购慈林山煤业100%股权
杭州银行：拟定增募资不超72亿元补血
艾迪精密：向证监会申请恢复定增事项审查
维力医疗：终止定增事项
业绩与分红
西部建设：上半年净利润同比增长287%
上海三毛：上半年净利预增526%
青松建化：上半年净利预增73%
元祖股份：上半年净利增长36%
三江购物：上半年净利同比增长97%
海大集团：上半年净利润同比增长12.24%
保税科技：上半年净利预增317%
普洛药业：上半年净利同比增长5成
海特高新：上半年净利润同比增长46%
三湘印象：上半年净利同比增长935%
浙江美大：上半年净利润同比增长25%
大华股份：上半年净利润同比增长14.51%
新华保险：上半年净利润预增8成
中国人寿：上半年净利润预增115%-135%
增持&减持
世名科技：股东华泰紫金合伙拟减持不超5.63%股份
上海雅仕：股东江苏高投拟减持不超2%股份
两市缩量震荡 科创集体走强
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天维持缩量震荡，沪指下跌0.12%，创业板指上涨0.30%。
2、养鸡、次新股、富士康、半导体、消费电子、5G等板块领涨，采掘、自贸港、证券、期货、航运等板块跌幅靠前。科创股集体走强，消费电子表现活跃，个股跌多涨少，成交有所缩窄。
3、技术上看，上证指数向上冲击20日均线遇阻回落，可见上方承压较重，但5日均线继续向上延伸，向好趋势未破。在月底一系列重要事件落地之前，预计市场将继续保持平稳与谨慎。
【今日头条回顾】
事件：据酒业网，截至7月26日，第七代五粮液在川渝市场的一批价在960元/瓶左右，有些商家一批价已经达到了970元/瓶。华东市场有经销商表示，五粮液今“一天一个价”的节奏，目前第七代批价已经在960元以上。
点评：
事实上，除五粮液外，茅台、洋河等高端白酒近期也纷纷上调零售价，53度飞天茅台终端叫价直逼2400元/瓶，接近2012年时的历史高点。
值得关注的是，尽管高端白酒纷纷提价，但销量并没有减少。4月底的春季糖酒会上，大部分的白酒厂商和经销商都反馈一季度销售好于预期。行业数据方面，2019年1-5月白酒行业营收、利润总额分别增 8.9%、23.8%，上市公司为主体的品牌白酒继续延续高景气度。
同时，政策红利仍在不断出台助于消费类行业后续成长。年初财政部发布的《实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》，三年将为小微企业减负约6000亿元。2019年政府工作报告提出将增值税率16%和10%两档下调至13%和9%，而白酒行业可受益于3个税点的下调。
展望后市，行业即将进入中秋国庆旺季动销观望期，而茅台批价将是行业核心关注点，六月茅台放量相当于一次压力测试，放量后价格没有出现明显回落，三季度批价有望在旺盛需求及发货紧张背景下维持高位，行业景气度延续。
具体到A股上，由于白酒板块估值和预期未明显高估，叠加 MSCI 增量资金入市以及减税降费等潜在利好，板块中长期确定性较强。
【复盘总结】
观点：震荡整固
1.注意创业板上方缺口的压力
2.市场量能缩减不利于行情修复的持续性
3.关注政治局会议与美联储议息对于市场情绪的牵引
题材方向：农业、OLED产业链、军工
【涨停分析】
2019年7月29日，两市共34只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少2只。三大指数全天窄幅震荡，沪指收跌0.12%，创业板指收涨0.30%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
科技股强者恒强，这一细分或将接棒！
【题材前瞻】 国产软件 政策评估：★★★★☆ 在中美科技摩擦常态化背景下，国家将持续会在政策、资金上给予芯片、基础软件等行业迭代的支持。阿里、腾讯、华为等巨头纷纷加入国产化阵营。一季报收入增速显示安全可控行业已经迎来收入拐点，侧面验证安可进入替代长周期起点。 市场评估：★★★☆☆ 科技股偏好较高，板块短期或有轮动。 强势龙头：中国软件（600536） 公司是国内软件行业的先行者之一，已经打造完整的从操作系统、数据库、中间件、安全产品到应用系统的产品链条；在全国税务、党政、交通、知识产权、金融、能源、医卫、安监、信访、应急、工商、公用事业等重要领域积累了上万家客户群体。公司是自主可控国家队，核心产品中标麒麟系统已经多年占据国内Linux系统份额第一。 操作策略：东兴证券王健辉，叶盛在《国产操作系统龙头，紧抓自主可控机遇》（2019-07-03）一文中给与增持评级。预期价格为60.00元。 风险提示：宏观经济风险；自主可控推进不及预期风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
5G板块再度走强，把握产业链“高光”时刻！
业内人士近期透露，6月6日5G牌照发放后，5G建设提速，三大运营商正在重新评估2019年资本开支计划。 长江证券认为，5G 牌照提发放，三大运营商2019 年5G 资本开支或将向“全面商用”调整，并将影响2020 年的资本开支计划，未来资本开支或将加速回升。 投资观点： （1）5G牌照提前落地，运营商资本开支或将加速回升（长江证券《通信行业“方向资产”5G 系列一：透视通信中报景气度，掘金产业链投资机会》-20190719） 国内 5G 牌照提前发放意味着大规模的5G 网络建设即将正式启动。考虑到2019 年初运营商仍按照“2019 年试商用，2020 年全面商用”的5G 时间表制定2019 年资本开支，因此，随着5G 牌照提前正式发放，三大运营商2019 年5G 资本开支或将面临由“规模试验”、“规模试商用”向“全面商用”的调整，并将影响2020 年的资本开支计划，未来资本开支或将加速回升。 （2）5G建设提速，智能手机换机潮将至（国盛证券《电子行业：5G推进步伐加快，换机热潮将至》-20190725）
Strategy Analytics 预测 5G 智能手机出货量将从2019年的200万增加到2025年的15亿，年复合增长率为201％。中国4G智能手机出货量市场份额 2014年初为10％，仅仅用了两年左右市场份额就就达到了90％，5G 采用率也将和4G类似，在中国会迅速提升。
IDC 预计2019年5G手机出货量仅占了手机出货总量的0.5%，但是在今年下半年中，随着5G设备开始逐渐走入消费者的身边，智能手机的销量将会开始获得提升。 （3）透视通信中报景气度，掘金产业链投资机会（长江证券《通信行业“方向资产”5G 系列一：透视通信中报景气度，掘金产业链投资机会》-20190719） 1）无线系统设备产业链率先爆发。受益运营商资本开支回暖，移动通信网络资本开支成为结构重点，无线系统设备产业链景气度迅速攀升；同时无线射频重点公司中报业绩预计增长约 274.33%，加速延续高增长态势； 2）光传输产业链。5G 首批传输设备集采即将落地，相关传输设备厂商投资拐点将至。 3）2019上半年，连接器行业预计实现归母净利润23.57亿元，同比增长约62.78%，增速较去年同期提升48.97个百分点，行业整体保持较高增长。 4）第三方互联网数据中心服务行业预计2019上半年业绩同比增长35.47%，主要受益于流量爆发、核心城市及周边地区互联网数据中心供需持续紧张。 5）物联网行业重点公司中报业绩预计同比增长26.7%，主要受益连接数持续爆发且处于起步阶段。 相关标的（长江证券《通信行业“方向资产”5G 系列一：透视通信中报景气度，掘金产业链投资机会》-20190719）：中兴通讯、光环新网、光迅科技、烽火通信、中际旭创、剑桥科技。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
行业底部逆势扩张，营养添加剂龙头静待复苏周期开启！
战略方向：安迪苏是动物营养与健康行业的领军企业，是全球可同时生产固体和液体蛋氨酸的两大生产商之一， 目前公司稳居世界第二大蛋氨酸生产企业， 液体蛋氨酸行业排名第一，未来发展前景良好。 2018 年公司营业收入114.18 亿元，同比增长 9.81%，归母净利润 9.26 亿元，同比下降 30.01%， 主因蛋氨酸 2018 年价格大幅下跌。目前功能性产品，尤其是蛋氨酸，仍为公司营收和利润的主要来源，2018 年占公司营业收入的 74%、 营业毛利润的 65%； 特种产品毛利率高， 产品线不断扩充发展，营收和毛利占比也不断提升， 2018 年营收占比和营业毛利占比分别达 20%、 28%，已成为公司利润重要来源。 投资要点： （1）量升价跌、成本管控优化，业绩表现符合预期（东北证券） 报告期公司功能性产 品实现营收 38.96 亿元，同比减少 10%。2019 年上半年蛋氨酸市场均 价 18 元/公斤，同比减少 5.5%; 维生素 A 市场均价同比减少 65%。公 司在液体蛋氨酸市场的领先优势继续得以体现，在我国市场销量同比 增长 24%，叠加维生素 A 产销的恢复性增长，公司通过以量补价叠加 良好的成本管理控制水平，公司功能性产品整体表现较平稳。得益于 公司罗酶宝制剂系列和喜利硒等新产品的较好表现，公司功能性产品 继续发力，贡献营收 11.50 亿元，毛利率 51%，同比提高 1pct，毛利 占比 31%，同比提高近 4pct。公司期间费用率合计 19%，同比增加约 1pct，主要系产品价格下跌, 销量增加带来销售费用增加所致。同时因 保险理赔以及政府补助公司确认 8308 万元其他收益，也对当期业绩起 到一定正面影响。整体来看，在产品价格下行的背景下，凭借公司良 好的经营管理效益提升，实现业绩平稳表现符合预期。 （2）蛋氨酸价格底部,行业领先地位持续稳固（东北证券） 受新产能冲击等影响，蛋氨 酸价格持续走低，目前价格处于近十年的底部，从宁夏紫光提出反倾 销申请也可证明目前价格接近竞争力较弱企业成本线，产品价格再向 下的空间有限。公司目前具备蛋氨酸产能 49 万吨/年，且在市场表现 更好的液体蛋氨酸市场有着领先优势，随着公司南京基地产能的持续 扩张，公司行业领先地位将进一步得以巩固。2018 年我国蛋氨酸进口 量 16.89 万吨，进口自新加坡、马来西亚、日本三地量占到 76%，反 倾销若获批，公司作为在国内深度布局的国际化企业也将充分受益。 （3）收购少数股东权益优化公司治理结构，薪酬激励绑定高管、公司利益（东北证券） 该项交易一 方面，将有利于改善和简化公司治理结构，提升公司的管理决策及管理效率。另一 方面，安迪苏营养集团及其子公司作为上市公司核心经营业务运营主体，少数股东 权益的收购将直接增厚上市公司的归母净利润。根据 2018 年年报数据，交易完成 后公司 2018 年归母净利润将由 9.26 亿元增加到 10.89 亿元，增厚约 17%。公司高 度重视公司管理层和公司发展目标的一致性，新高管薪酬制度将和公司未来经营情 况紧密挂钩，公司将在正常薪酬奖励制度基础上设臵为期五年的的奖惩调整因子， 公司高管薪酬与上市公司的发展、市场表现之间的联系将进一步加深。 核心逻辑（东北证券）：维持公司 2019-2021 年归母净利润分别 为 11.85、14.04、16.10 亿元的预测，对应 EPS 为 0.44、0.52、0.60 元/股，对应 PE 为 24X、20X、18X。维持“买入”评级。
热点聚焦
白酒销量增长势头强，行业景气度持续向好
※经济数据 1、据酒业网，截至7月26日，第七代五粮液在川渝市场的一批价在960元/瓶左右，有些商家一批价已经达到了970元/瓶。华东市场有经销商表示，五粮液今“一天一个价”的节奏，目前第七代批价已经在960元以上。 评估：除五粮液外，茅台、洋河等高端白酒近期也纷纷上调零售价。尽管高端白酒纷纷提价，但销量并没有减少。4月底的春季糖酒会上，大部分的白酒厂商和经销商都反馈一季度销售好于预期。行业数据方面，2019年1-5月白酒行业营收、利润总额分别增 8.9%、23.8%，上市公司为主体的品牌白酒继续延续高景气度。展望后市，行业即将进入中秋国庆旺季动销观望期，由于白酒板块估值和预期未明显高估，叠加 MSCI 增量资金入市以及减税降费等潜在利好，板块中长期确定性较强。
※政策风向 1、据新华社，经历大约半年的连续下调后，一些地方房贷利率近期出现回弹趋势。记者调研了解到，南京、苏州、青岛等多地的房贷利率近期均有所上浮。 评估：在“房住不炒”的主基调下，房贷利率上调可以看做是对部分热点城市调控收紧的又一举措。4月政治局会议重提“房住不炒”后，微观层面调控政策有保有压，“因城施策”持续推进，一方面住建部对部分波动较大以及涨幅较高的城市进行预警提示，另一方面多个城市出台人才新政，放宽落户限制。总之，为确保房地产市场平稳发展，调控分化或将进一步凸显。具体到A股上，由于监管趋严，未来房地产行业分化重组会进一步加剧，资源向头部集聚，行业集中度会进一步提高，具备融资优势的房企龙头更为受益。 2、据搜狐网，近日，《中共中央国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》经中央全面深化改革委员会第七次会议审议通过下发。 评估：文件的发布标志着新一轮西部大开发的顶层规划已经形成，后续一系列政策措施有望集中落地。具体到A股上，新一轮西部大开发顶层规划成型，基础设施建设仍将是重点任务之一。一批西部大开发重点工程也将密集落地实施，基建是确定受益方向，水泥、混凝土、水利管道等基建材料需求将受明显拉动，区域水泥有望量价齐升。短期来看，2019年是国家实施西部大开发战略20周年，年中经济工作会议窗口，政策利好可期。 3、据同花顺财经，国产5G手机纷纷加快了上市节奏。7月26日，华为首款国行5G手机Mate20 X5G正式亮相， 8月16日正式上市；前三天，中兴通讯抢先开启旗下首款5G手机预约，8月5日正式上市。 评估：目前智能手机正在走出低迷，随着5G时代的到来，智能手机业务有望快速回暖。值得关注的是，5G手机售价均低于预期。此前市场预计的5G手机价格基本在人民币8000元到10000元，事实上，目前已发售的价格最高的为华为Mate20X 6199元，而中兴和oppo的预计不到5000元。这样看来，显著低于市场预期的销售价格降低了5G手机的体验门槛，助于5G手机渗透率的提升。伴随着运营商5G网络部署推进、大量采购订单落地，产业链中上游企业基本面将获得较好支持，5G手机射频前端、LCP/MPI、SLP、FPC、TOF等重点受益机会值得留意。
※关联市场 1、周一，沪指横盘震荡跌0.12%，科创板个股表现亮眼。 评估：整体来看，沪指在经过上周四连阳的修复之后，上行压力开始凸显。沪指受制于20日均线压制，收出十字星，短期分歧渐显。目前沪指仍处在上有压力下有支撑的区间运行格局，预计短期仍以弱势震荡为主。而创业板持续受到科技股的提振，中短期走势继续向好。从市场风格来看，预计主板与创业板的分化仍将继续。策略上，把握消费电子、5G、军工、化工、养殖等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出93.65亿元
7月29日，截止收盘，两市机构资金合计净流出93.6524亿元，61个行业中有6个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：酿酒行业（4.55亿）、专用设备（3.02亿）、金属制品（1.15亿）、电子元件（9721万）、园林工程（4839万）； 机构重点抛售：券商信托（-14.3亿）、电子信息（-7.32亿）、医药制造（-7.22亿）、银行（-6.12亿）、软件服务（-5.86亿）； 个股方面，7月29日机构净流入前五的股票分别为：京东方A（3.52亿）、五粮液（2.22亿）、贵州茅台（1.84亿）、华天科技（1.12亿）、虹软科技（1.07亿）； 机构净流出前五的股票分别为：东方财富（-2.86亿）、中国平安（-2.43亿）、格力电器（-2.25亿）、立讯精密（-2.07亿）、科大讯飞（-2.06亿）。
保税科技预计上半年扣非净利润同比增长22倍
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周553只股被机构给予买入评级，其中46股被给予明确上涨上升空间。其中一心堂目标涨幅最大，预计目标价40.95元，涨幅69.08%；昆仑万维紧随其后，预计目标价20.34元，涨幅57.67%。
投资日历
7月30日投资日历
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发表于 2019-7-30 07:29:34
