主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《指数单边上行，拥抱结构性热点！》周一（8月12日），沪深两市小幅高开，券商板块开盘大涨，以白酒为首的消费股全线回暖，支撑指数走强。午盘，以华为产业链为首的科技股强势回归，两市人气迅速回升。沪指收盘上涨1.45%，创业板收盘上涨2.14%。
整体来看，大盘呈现单边上涨走势，权重股与题材股携手表现，市场风险偏好显著回升。目前沪指成功收复2800点关口，并且5日均线走平，短期回暖迹象明显。不过需要注意的是，两市成交量持续低迷，显示资金博弈情绪依旧谨慎。存量格局下，预计大盘难有大级别的反弹，短期指数或以缓修复为主，市场仍将围绕结构性热点演绎。
从政策层面来看，近期监管层修订两融交易细则与证券公司风控标准，以及证金公司下调转融资费率等利好对市场情绪产生了明显的提振效应。同时，央行在二季度货币政策执行报告中首次提出建立在香港发行中央银行票据的常态机制，有助于稳定汇率预期。但当前市场面临的内外部不确定性仍在，市场趋势的扭转可能需要更多积极要素的支撑。尤其是8月以来，中美贸易摩擦持续升级，由此产生的谨慎情绪仍会持续掣肘指数运行。
总之，指数单边上涨，行情回暖迹象明显。但两市成交量依旧低迷，或显著制约市场修复动能。存量格局下，短期市场或以弱修复为主。市场整体趋势的扭转还需更多积极信号的支撑。策略上，留意5G产业链、芯片、券商、军工等。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●“利奇马”在山东登陆 各部门积极应对
●国务院港澳办：坚决依法打击暴力犯罪行径
●多国人士斥美方乱扣“汇率操纵国”帽子
●6月末我国小微企业贷款余额超35万亿元
【重要消息】
●IMF：人民币对其他货币“基本稳定”，表明中国并未操纵汇率
●7月份金融数据出炉：M2、新增人民币贷款、社融均不及预期
●国办：9月底前修订形成新版市场准入负面清单
●外汇局：将继续在市场化改革中增强人民币汇率弹性
●银保监会：上半年商业银行净利润1.13万亿元 同比增长6.5%
●工信部：上半年电子信息制造业增加值同比增长9.6%
●1至7月我国新能源汽车销量同比增长40.9%
行业概念
1、人民银行数字货币呼之欲出 行业前景乐观
概念股：商赢环球（600146）、易见股份（600093）
2、两融规则迎来重磅修改 券商受益
概念股：华创阳安（600155）、东方财富（300059）
3、荣耀智慧屏惊艳问世 或引领智能电视升级潮流
概念股：歌尔股份（002241）、奋达科技（002681）
4、智慧停车市场步入快车道 相关概念值得跟踪
概念股：银江股份（300020）、五洋停车（300420）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
天宇股份：台风对临海子公司影响极小
卓翼科技：随着5G需求扩大 与华为的合作会带来更多增长点
超声电子：人民币贬值对业绩有正面影响
宜安科技：公司有参加华为开发者大会
定增&重组
翔鹭钨业：公开发行可转债申请获证监会核准批复
业绩与分红
高新发展：上半年净利同比增长133%
振德医疗：上半年净利增长15%
香飘飘：上半年净利扭亏为盈
柳药股份：上半年净利同比增长39%
保利地产：上半年净利润同比增长53%
生益科技：上半年净利增长18%
沃施股份：上半年净利润同比增逾6倍
共进股份：上半年净利增逾2倍
江山欧派：上半年净利同比增长41%
梅雁吉祥：上半年净利增长311% 水电收入大增
长春高新：上半年净利同比增长33%
天孚通信：上半年净利润同比增长42.38%
吉比特：上半年净利同比增长39%
增持&减持
捷佳伟创：股东富海银涛拟减持不超2%股份
康普顿：股东路邦投资拟减持不超2%股份
泰瑞机器：股东海通开元计划减持不超2%股份
密尔克卫：实控人拟增持1000万元-1500万元
股指高开高走 科技股集体走强
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天高开高走，沪指收涨1.45%，创业板指收涨2.14%。
2、农业服务、华为、半导体、白酒、OLED、ETC等板块领涨，钴、黄金、稀土等板块跌幅靠前。题材股表现活跃，科技股集体大涨，个股呈普涨态势，成交量略微缩窄。
3、今日上证指数开启上行态势，收复5日均线，行情回暖迹象显现。但由成交量角度来看，市场人气并未明显放大，无量能助攻行情演绎受限，预计后市震荡或为行情主旋律。
【今日头条回顾】
事件：据上证报，8月10日，央行发布《2019年二季度中国货币政策执行报告》对国内外经济形势和货币政策安排做了详细的阐述，比如国内经济下行压力加大，内外部不确定不稳定因素增多；海外经济增长动能减弱等等。
点评：
政策表述与此前一致，强调“稳健的货币政策要松紧适度，适时适度进行逆周期调节”。在当前总需求偏弱的背景下，仍需要相对宽松的货币环境。
具体来看，国内方面，与第一季度相比，报告删除了“保持松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调”，增加了“适时适度进行逆周期调节”。在“下一阶段主要政策思路”部分，二季度报告增加了“进一步做好‘六稳’工作”的措辞。国际方面，与1季度相比，今年2季度央行对全球宏观经济形势的判断更趋谨慎。
可以看出，央行对经济增长面临的不确定性明显更为警惕，也预示着央行货币政策宽松的大基调短期内不会改变。
展望后市，长期看，央行可能继续推进“金融供给侧结构性改革”以应对我国经济所面临的复杂结构性问题，比如继续推进利率市场化（推动利率机制向“两轨并一轨”发展）；平稳推进中小银行去杠杆（同时以永续债为突破口缓解资本约束）；主动引导信贷更多地向制造业、民营企业倾斜等。
具体到A股上，结构性货币政策旨在解决民营企业融资难，对中小创成长股存在长期利好，相关概念或迎配置机会。同时，受益于货币政策的宽松预期，长端利率有望继续下行，助于A股估值提升。
【复盘总结】
观点：等待市场更多企稳信号
1.市场止跌不代表企稳修复
2.多个负面要素的缓解还需时间观察
3.市场量能制约反弹高度
题材方向：科技股、稀土、军工
【涨停分析】
2019年8月12日，两市共56只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加33只。三大指数全天高开高走，沪指上涨1.45%，创业板指上涨2.14%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
行业新政渐近，医疗IT迎拐点！
【题材前瞻】 计算机（医疗IT） 政策评估：★★★★☆ 2019年6月发布的《深化医药卫生体制改革2019年重点工作任务》强调相关部门必须在2019年9月底之前完成互联网诊疗收费和医保支付相关政策的制定。随着互联网医疗的发展，国家医保局加强对各地的指导，支持各地医保部门根据基金承受能力，将符合条件的互联网诊疗项目纳入医保支付范围。 市场评估：★★★☆☆ 科技股持续走强，软件细分或有轮动机会。 强势龙头：卫宁健康（300253） 公司是全球可数的医疗信息化龙头，传统软件业务领先优势持续，订单高增长预示收入进一步向好；云创新业务面对低渗透率市场，快速突破中逐渐抢占先发优势。2018年新签订单超20亿元，兑现41%增速，超行业平均水平。 操作策略：华创证券陈宝健，邓芳程在《重大事项点评：拟推出股权激励，助力从优秀到卓越》（2019-08-06）一文中给与买入评级。预期价格为18.59元。 风险提示：技术研发不及预期；政策传导效果不及预期；创新业务推进不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
华为概念再度暴走，拥抱产业链国产化大机遇！
日前2019年华为开发者大会正式举行，华为发布了令人瞩目的自研操作系统鸿蒙OS，并介绍了华为在开发者生态和物联网相关层面的最新进展。 华金证券认为，未来三年，鸿蒙OS会逐步用在可穿戴、智慧屏、车机等更多智能设备中，加速万物互联大有可为。而上半年华为事件已成为成为中国科技及产业的拐点，随着5G加速商用，华为作为龙头将打开5G创新空间，引领通信、手机、车联网等相关科技产业链向国内转移。 投资观点： （1）华为打开5G创新空间，国内产业链企业迎重要机遇（华金证券《通信行业：鸿蒙初开方舟遨游，万物互联华为引领》-20190809） 5G巨大的机会将出现在垂直行业应用，终端OS应实现手机、智能穿戴、汽车、工业制造、教育等跨平台跨终端的协作。鸿蒙OS将适配手机、平板、电视、智能汽车、可穿戴设备等多终端设备。2019年首发的智慧屏产品中将首先使用鸿蒙OS1.0。未来三年，鸿蒙OS会逐步用在可穿戴、智慧屏、车机等更多智能设备中，加速万物互联大有可为。 上半年华为事件已成为成为中国科技及产业的拐点，随着5G加速商用，华为作为龙头将打开5G创新空间，引领通信、手机、车联网等相关科技产业链向国内转移。 （2）多业务齐头并进，华为上半年业绩亮眼（申万宏源《通信行业周报：峥嵘半载，华为如何坚定前行》-20190806） 2019上半虽然受外部环境压力，华为业绩表现依然亮眼，2019H1实现销售收入4013亿元人民币，同比增长23.2%，净利润率8.7%。回溯历史，在过去的五年中，华为销售收入及净利润实现稳步增长。 2019年华为实现智能手机发货量1.18亿台，同比增长24%。华为目前已在全球获50个5G商用合同，累计发货超过15万个基站。 而基于华为在5G、车联网的深入布局及多年的ICT业务积累，预计华为有望在智能汽车及车联网领域获得重要增量，并将在车联网的技术与商业模式创新中扮演重要角色。 相关标的（华泰证券《电子元器件行业TMT一周谈之电子：华为鸿蒙问世，彰显IoT王者之志》-20190811）：光弘科技、顺络电子、硕贝德、视源股份、歌尔股份、立讯精密。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
医疗行业补涨开启，这一细分领域龙头中报超预期增长，股价已放量新高！
战略方向：安图生物成立于1999年，2016 年9月1日于上交所首发上市。自成立以来公司专注于体外诊断试剂及仪器的研发、生产、销售，坚持内生创新驱动、“技术+产品线+渠道”全方位发展的战略。随着公司在内生外延两方面共同发力， 目前安图生物已形成“生化+免疫+微生物”IVD产品线全面发展的格局。 公司在持续的技术创新驱动下，目前已成为 IVD 国产企业中为数不多的具备全自动化学发光模块化仪器生产能力、及流水线实力的一流企业。2017年，公司化学发光产品收入在总收入占比 55%以上（估算值），且从 2015年以来呈现 CAGR 50%左右的高速增长态势，化学发光产品体量位于国产企业前列。截止 2018 上半年，公司产品已进入二级医院及以上终端用户4500 多家，其中三级医院 1381 家，占全国三级医院总量的 62%左右。 投资要点： （1）化学发光持续高增长，略超市场预期（中泰证券） 2019H1 公司预计新增化学发光装机 450+台，全国总装机量预计超过 3500 台，发光试剂收入同比增长 45+%，延续了一直以来的高增长，我们测算出年化单产达到约 34 万/年，较往年有显著提升，公司化学发光市场竞争力持续加强，龙头地位稳固；随着公司品牌力持续提升，其他细分产品中我们预计微生物试剂增速超过 20%，生化试剂增速超过30%，呼吸道产品增速超过 25%，公司综合检验实力进一步提升。 （2）微生物质谱推广顺利，生化免疫流水线陆续实现装机（中泰证券） 公司微生物质谱已于 2018 年 5 月获批，上半年装机量近 40 台，三级以上医院认可度持续提高；生化免疫流水线已于 2019 年 4 月完成轨道优化，目前总装机条数为 4条，考虑到在手订单量和产品备货周期，我们预计全年有望实现近 20 条的装机。 （3）实验室整体服务业务开展顺利，研发费用增长迅速（华泰证券） 公司 2Q19 收入增速 46%， 较 1Q19 提高 14pct， 而 1H19 毛利率 65.35%，同比下降 1.37pct，我们认为主要是由于毛利率较低的实验室整体服务业务发展较快，占比提高。公司 1H19 销售费用率、管理费用率（不含研发）和财务费用率分别达到 16.46%、4.87%和 0.47%，同比减少 0.23pct、减少 0.14pct 和增加 0.17pct。公司 1H19 研发费用 1.39 亿元，同比增长53.13%，在营业收入中占比 11.81%，同比增加 1.09pct。我们认为虽然研发费用快速增长一定程度影响利润，但是持续高比例的研发投入是公司可持续发展的基础。 核心逻辑（华泰证券）：公司1H19业绩靓丽，我们提高实验室整体服务业务收入增长预期，上调盈利预测，预计公司 2019-2021 年归母净利润为 7.26/9.23/11.26 亿元（前值为 7.12/8.86/10.81 亿元），同比增长 29%/27%/22%，当前股价对应2019-2021 年 PE 估值分别为 40x/31x/26x。考虑公司布局全面，产品竞争力强，我们给予公司 2019 年 46x-48x 的目标 PE 估值（可比公司 2019 年PE均值为 36x），上调目标价至 79.53-82.99 元。维持“买入”评级。
热点聚焦
智慧停车市场步入快车道，相关概念值得留意
※政策风向 1、据界面网，8月8日，西安市机动车停放服务中心举行的“北斗智慧停车应用试点项目”顺利启动，西安市将进入车位查询、停车引导、即停即走、无感支付的智慧化停车管理时代，让广大市民享受便捷、智能的智慧城市服务。 评估：数据显示，当前我国停车泊位缺口超过5000万个，停车位比例严重偏低。而7月政治局会议对扩内需作出了具体政策部署，其中包括实施城市停车场等补短板工程，伴随着行业政策迎来重大利好，产业需求有望加速释放。市场空间上，据机构测算，我国2019-2020年新增停车泊位缺口或将达到976和911万个，其中机械式停车设备潜在空间有望达到240和260亿元。而智慧停车产业具有较高的技术与资金门槛，行业内具备强大研发能力及资金实力的设备厂商将更为受益。 2、据新浪网，央行支付结算司副司长穆长春日前在第三届“中国金融四十人伊春论坛”上表示，从2014年到现在，人民银行数字货币DC/EP的研究已经进行了五年，人民银行数字货币现在可以说是呼之欲出了。 评估：此次业内人士的公开表态，强化了央行发行法定数字货币的预期。截至目前，央行数字货币研究所申请了涉及数字货币的共74项专利。区块链正得到越来越多的官方认可，应用落地有望加速，行业前景乐观。中长期来看，区块链行业中涉及数字产权，包括供应链金融、版权交易和数字身份（身份信息、生物基因特征等）等细分领域发展更加迅速。 3、据搜狐网，8月10日，在华为开发者大会上，荣耀总裁赵明正式发布荣耀智慧屏。首款荣耀智慧屏将搭载海思鸿鹄818智慧芯片和升降式AI摄像头，这是全球首款采用华为鸿蒙OS的产品，也是华为智慧屏战略的首个产品。 评估：荣耀智慧屏作为华为智慧屏战略的首款产品正式发布，意味着华为全场景智慧生活战略取得重大进展。未来随着鸿蒙系统生态在智慧屏端的逐渐完善，华为有望彻底改变并引领传统电视产品的发展。具体到A股上，智慧屏代表着智能电视未来的发展新趋势，荣耀智慧屏的发布或将引领智能电视产业掀起新一轮的硬件配置升级潮流，产业链相关细分领域或有望明显受益。 4、据搜狐网，“首届中国煤制氢与氢能产业发展大会”将于2019年8月22日在北京召开。大会将围绕国内外煤制氢、工业副产氢、氢能开发与利用及储运、等方面展开深度交流、研讨。 评估：根据6月底发布的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》，到2050年，氢能在中国终端能源体系中的占比达到10%，氢气需求量接近6000万吨，年经济产值超过10万亿元。从政策层面来看，2019年管理层对燃料电池的政策推力明显增强。随着加氢站建设以及技术的进步，燃料电池在客车、物流车领域将会有所突破，未来几年有望逐步放量。
※关联市场 1、周一，两市缩量大涨沪指重返2800点，科技股午后大爆发。 评估：从政策层面来看，近期监管层修订两融交易细则与证券公司风控标准，以及证金公司下调转融资费率等利好对市场情绪产生了明显的提振效应。但当前市场面临的内外部不确定性仍在，市场趋势的扭转可能需要更多积极要素的支撑。尤其是8月以来，中美贸易摩擦持续升级，由此产生的谨慎情绪仍会持续掣肘指数运行。市场整体趋势的扭转还需更多积极信号的支撑。策略上，留意5G产业链、芯片、券商、军工等。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入41.91亿元
8月12日，截止收盘，两市机构资金合计净流入41.9085亿元，61个行业中有26个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：电子元件（27.0亿）、酿酒行业（9.59亿）、通讯行业（6.07亿）、软件服务（6.03亿）、券商信托（4.68亿）； 机构重点抛售：农牧饲渔（-11.9亿）、有色金属（-7.50亿）、交运设备（-3.16亿）、材料行业（-3.05亿）、专用设备（-1.77亿）； 个股方面，8月12日机构净流入前五的股票分别为：贵州茅台（4.39亿）、京东方A（3.62亿）、五粮液（3.14亿）、海康威视（2.82亿）、紫光国微（2.57亿）； 机构净流出前五的股票分别为：晶晨股份（-3.41亿）、正邦科技（-2.92亿）、中国通号（-2.67亿）、柏楚电子（-2.49亿）、新希望（-2.33亿）。
香飘飘上半年净利扭亏为盈
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周2161只股被机构给予买入评级，其中77股被给予明确上涨上升空间。其中明阳智能目标涨幅最大，预计目标价18.92元，涨幅88.82%；中国联通紧随其后，预计目标价9.9元，涨幅87.15%。
投资日历
8月13日投资日历
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发表于 2019-8-13 09:12:17
