《重磅利好支撑，市场拐点是否到来？》周二（8月13日），受外围市场下跌冲击，沪深两市全线低开，沪指全天在年线下方低位盘整，收盘失守2800点。创业板收盘下跌1.01%。盘面上，避险情绪驱动贵金属板块再度走强，氟化工、民航、有色等板块表现较强，券商、保险、家电板块领跌。两市个股呈普跌格局。
整体来看，在成交量持续低迷的背景下，市场在短暂修复后，上行压力开始凸显。沪指再度失守半年线支撑，短期5日均线面临考验。同时上方10日、20日等多条均线向下发散，也对后市沪指修复构成较大的压制。创业板亦同步受上方均线压制，走势较弱。
值得注意的是，8月13日晚间，中美经贸高级别磋商双方牵头人通话，中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行严正交涉，双方约定在未来两周内再次通话。随后，美国贸易代表办公室发布声明，拟将某些商品从对华关税清单中删除，另一些商品的关税推迟到12月15日。这标志着近期持续升级的中美贸易摩擦初现缓和信号，隔夜美股全线大涨，人民币汇率强势反弹。受利好提振，预计A股市场短期也将迎来一波修复行情。不过指数修复的高度仍要看成交量能否显著放大。而中长期看，中美博弈的复杂性决定了未来中美贸易谈判走向仍具有很大的反复性与不确定性。
总之，中美贸易摩擦初现缓和信号，人民币汇率强势反弹，A股市场短期有望迎来一波修复行情，指数修复的高度取决于两市成交量能否显著放大。中长期看，中美贸易谈判不确定性仍存。操作上不宜过于乐观。策略上，留意5G产业链、芯片、华为产业链、券商、军工等。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●前7个月我国实际使用外资同比增长7.3%
●多措并举 保障物价平稳运行
●“利奇马”减弱 影响环渤海及东北地区
●外交部驻港公署敦促美国会议员与极端暴力分子划清界限
【重要消息】
●中美贸易磋商顺利进展，离岸人民币兑美元短线快速拉升
●北向资金净流出逾24亿元
●发改委回应：水果、蔬菜价格将回落 物价水平后期有望保持平稳
●国家外汇管理局副局长陆磊：外汇管理政策将继续保持连续性稳定性
●系统重要性银行评估办法已于近期审议 将抓紧出台并推动实施
●上海促进外资总部经济集聚：放宽总资产要求至2亿美元
●美国7月份CPI较上月上升0.3% 符合预期
行业概念
1、多地机场客流齐创历史新高 民航盈利增厚可期
概念股：深圳机场（000089）、南方航空（600029）
2、OLED进入密集投产期 产业前景乐观
概念股：长信科技（300088）、深天马A（000050）
3、国产人造肉即将面市 概念股有望再获聚焦
概念股：维维股份（600300）、北大荒（600598）
4、特斯拉将翻倍增加超级充电站 行业高增长持续
概念股：国电南瑞（600406）、思源电气（002028）
个股情报
新股：唐源电气、小熊电器、松霖科技
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
海欣食品：在微信、抖音等新媒体提升品牌曝光度
深天马A：拟在厦门建设第6代柔性AMOLED生产线项目
世嘉科技：预计下个月开始对爱立信批量出货
新坐标：已批量供货的EA211产品应用于奥迪部分车型
定增&重组
中船科技：拟发行股份收购海鹰集团100%股权
康跃科技：终止资产重组事项
龙净环保：拟公开发行不超20亿元可转债拓展主业
康欣新材：终止公开发行可转债事项
业绩与分红
兴森科技：上半年净利润同比增长44.64%
工业富联：上半年净利微增0.62%
金字火腿：上半年净利润同比增长92%
江龙船艇：上半年净利润同比增长15.63%
茂硕电源：上半年净利润同比增逾6倍
鹏鼎控股：上半年净利润同比增长41.6%
信隆健康：上半年净利润同比增长369%
安记食品：上半年净利同比增33%
增持&减持
药明康德：多位股东拟合计减持不超10.74%股份
海航控股：股东美兰有限拟减持不超1%股份
股指低开震荡 黄金股再度领涨
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天低开后维持弱势震荡，沪指下跌0.63%，创业板指下跌1.01%。
2、黄金、航空、氢氟酸、军工等板块领涨，电竞、证券、期货、汽车、人脸识别等板块跌幅靠前。避险情绪再度回升，黄金股逆势领涨，热点降温，个股跌多涨少。
3、目前外围市场依然存在不确定性、制约了市场成交量的放大、也制约了市场趋势性行情的形成，但是A股市场在存量博弈的逻辑下、情绪指标过低后存在均值回归的修复机会。
【今日头条回顾】
事件：据央行官网，中国7月新增人民币贷款10600亿元，预期12423亿元，前值16600亿元；社会融资规模增量10100亿元，前值22600亿元；7月M2同比8.1%，预期8.46%，前值8.5%。
点评：
由于实体经济需求不足，7月金融数据明显低于预期。尽管经济基本面弱势不改，但考虑到汇率贬值压力仍存以及房地产去杠杆，货币政策进一步宽松空间受限。
具体来看，表外业务项和企业短期贷款是主要拖累项，该两项的大幅减少可能与6月季末冲存款行为有关，也可能受地产融资收紧、严查票据和短贷等监管方面的影响。但中长贷依旧比较稳定，可能与基建项目的需求有一定关系，另外虽然有房地产调控，但居民购房需求还相对平稳，所以房贷也较为稳定。
日前，央行发布的第二季度货币政策执行报告表示，要保持定力，有效应对国内外不确定因素影响。总基调体现出总的经济政策不再鼓励实体部门的需求总量，或者说信用创造的增加，而将更加注重宏观政策的落实，比如创造出来的钱如何下沉到实体领域。
展望后市，本周需关注周四（15日）到期的MLF（中期借贷便利），届时央行操作方式或对市场有所指引，不排除用一部分TMLF（定向中期借贷便利）替代MLF，可能是现阶段较为合理的选择。
具体到A股上，由于二季度末地方债重新放量，基建领域的信贷需求回暖，相关基建概念值得留意。
【复盘总结】
观点：等待市场更多企稳信号
1.量能持续低迷不利于形成有力度反弹
2.外围负面因素依旧制约市场交投偏好
3.多看少动，等待风险要素落地缓解
题材方向：科技股、稀土、黄金
【涨停分析】
2019年8月13日，两市共34只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少22只。三大指数全天低开震荡，沪指下跌0.63%，创业板指下跌1.01%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
景气度持续上行，禽产业或迎量价齐升！
【题材前瞻】 养殖（养鸡） 政策评估：★★★★☆ 非洲猪瘟带来的猪肉供需缺口将逐渐显现，禽肉作为猪肉之后的第二大肉类消费品种，有望充分受益对猪肉的替代性需求，助推禽链景气持续。预计此轮禽链景气向上时间和程度都将超历史周期，上市公司盈利将改善明显。 市场评估：★★★☆☆ 行业基本面持续改善，弱势行情下防御价值凸显。 强势龙头：圣农发展（002299） 公司是我国最大的白羽肉鸡企业，构建起从育种到肉鸡屠宰加工的一体化产业链。低价种鸡将为公司实现降本增效，毛利率有望进一步升高。随着育种短板的补齐，公司最强的食品安全控制能力和最全产业链的优势得以加强。 操作策略：东北证券李瑶在《鸡肉销售毛利大幅增长，食品板块利润翻倍》（2019-08-12）一文中给与买入评级。预期价格为37.52元。 风险提示：鸡肉价格波动风险；原材料价格波动风险；发生疫病的风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
重磅官宣！日韩互删好友，这些关键材料迎替代机遇！
韩国政府8月12日公布，从9月开始，将把日本从出口管理优惠国的“白色清单”中去除，并将日本从贸易伙伴名单上降级。日韩贸易摩擦持续升级。 兴业证券认为，受限制的含氟聚酰亚胺、光刻胶及高纯度氢氟酸日本企业全球市占率超70%，且技术壁垒较高，可留意潜在替代厂商的技术进展，以及与韩国厂商的战略合作机会。 投资观点：
（1）管制材料用于关键制程，短期无法完全替代（兴业证券《TMT行业日韩贸易摩擦深度点评：产业链格局或将面临重构机遇》-20190731） 在日本限制韩国的三种半导体化学原料中，高纯度氟化氢主要用在半导体及显示器件刻蚀及清洗环节。2019 年一至五月份韩国企业进口各品类的氟化氢总金额，分别为中国占46.3%，日本43.9%，中国台湾9.7%，印度0.1%。按下游应用领域来分，清洗占70%，蚀刻占30%。日本高纯度HF 在全球市场中占据主导地位，瑞星化工、大金、森田化学三家日本企业合计市场份额超过93%。 （2）国内厂商迎来长期产业供给替代机遇（兴业证券《TMT行业日韩贸易摩擦深度点评：产业链格局或将面临重构机遇》-20190731） 韩国作为半导体出口大国，在精细化工原料有大量进口需求，2019年1-6月，韩国精细化工原料进口58.4亿美元，出口37.6亿美元，净进口20.8亿美元。在韩国与日本、中国贸易关系上，韩国对日本呈现逆差而向中国呈现顺差。一旦受原材料被限制进口影响，韩国本土的两头在外加工模式受到制约，将是半导体全球区域分工的重要变因。 若日本对韩国长期限制半导体材料出口，全球其他地区半导体材料厂商或迎来替代机会，但由于本次限制的含氟聚酰亚胺、光刻胶及高纯度氢氟酸日本企业全球市占率超70%，且技术壁垒较高，可留意潜在替代厂商的技术进展，以及与韩国厂商的战略合作机会。
（3）日韩贸易摩擦有助于推动国内高等级电子级氢氟酸发展（中泰证券《化工行业周报：六月份投资与消费回升，油价仍具韧性，氟化工行业有望进入长期景气周期》-20190713） 目前国内国内电子级氢氟酸产能主要在中低端领域，高等级的电子级氢氟酸生产技术门槛高，通常半导体用电子级氢氟酸需要达到G4及以上水平。目前国内具有G4（UP-SS）及以上等级的装置仅三家，包括已经投产的多氟多（5000 吨G5级，5000吨G4 级，2012年建成）和滨化股份（6000吨G4 级，2018 年试生产，目前产能利用率39.9%），在建的湖北兴力（规划G5 级），目前多氟多产品已经进入美、韩供应链，年供应3000 吨；日本对韩限制高纯电子化学品的出口，有望推动国内高等级电子级氢氟酸发展，帮助国内企业进入全球半导体化学供应链。 相关标的（兴业证券《TMT行业日韩贸易摩擦深度点评：产业链格局或将面临重构机遇》-20190731）：晶瑞股份、多氟多、新纶科技、鼎龙股份。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
8月鸡苗价格有望再创新高，白羽肉鸡龙头下半年业绩或再超预期！
战略方向：公司是国内最大的白羽肉鸡养殖屠宰一体化龙头企业，与国内养鸡行业普遍采用的“公司+农户”的经营模式不同，公司坚持自繁自养的全产业链生产模式，所有饲料厂、祖代父母代种鸡场、孵化厂、商品代肉鸡场、宰杀厂均为公司自有，建立了完善的食品安全追溯体系。2017 年，公司置入鸡肉深加工公司圣农食品，公司的一体化产业进一步向下游熟食加工及销售延伸，业务结构进一步优化。通过介入消费品领域，打造白羽肉鸡从生产到食品的全产业链。 2018年起白羽肉鸡迎来高景气行情，鸡苗价格在 2019 年 3～5 月稳居 10 元/羽的高位，单冻大胸价格在 2019 年最高到达 15000~16000 元/吨。6 月鸡苗和毛鸡价格急速下跌，下游鸡肉受益于需求的稳定性，价格跌幅较小。预计鸡苗价格将在8月再次到达甚至突破10元/羽，毛鸡价格有望逼近6元/斤，分割品均价有望突破14000元/吨，公司业绩有望超预期。 投资要点： （1）养殖行业景气度延续，鸡肉价格、毛利率大幅增长（东北证券） 由于 2019 年上 半年国内肉鸡养殖行业景气度延续，上半年公司鸡肉销售均价同比增 长 25.02%。受产品涨价影响，公司肉鸡养殖及加工板块实现营业收入 44.21 亿元，同比增长 21.85%；鸡肉毛利率同比上升 19.62 个百分点。 预计公司上半年生产并屠宰肉鸡 2.2 亿羽左右，与去年同期基本持平， 上半年只均屠宰净利润约 7 元/羽。 （2）食品加工板块利润翻倍增长（东北证券） 上半年公司食品加工板块实现营业收入 17.90 亿元，同比增长 43.67%。其中，肉制品销量同比增长 33.31%； 肉制品均价同比增长 7.68%；销售毛利率比去年同期上升 10.98 个百 分点。上半年公司肉制品加工板块共贡献毛利 5.69 亿元，同比增长 119.69%，肉制品加工板块业绩实现翻倍增长。去年圣农食品共贡献 净利润 1.96 亿元，预计今年全年有望贡献净利润 3 亿元。将公司食品 板块的利润预测由 2.5 亿元上调至 3 亿元。 （3）非洲猪瘟背景下，鸡肉对猪肉的替代效果有望显现（财富证券） 由于上半年我国 生猪存栏量同比下降 20%，假设猪肉供应量下降 20%。若鸡肉对猪肉 的替代率为 27%，则由于鸡肉替代猪肉产生的鸡肉需求增量为 300 万 吨，增加白羽鸡肉需求约 150 万吨。假设 2019-2020 年鸡肉供应量同 比增长 20%，则与 2018 年相比仍有 30 万吨缺口。预计 2019-2020 上 半年我国鸡肉价格有望维持高位震荡。2019 年公司有望实现屠宰并销 售肉鸡5亿羽，下半年鸡肉销售量与上半年相比将有明显增长。将2019 年公司只均屠宰净利润由 5.5 元/羽上调至 6 元/羽。 核心逻辑（财富证券）：预计公司2019/2020年分别实现营业收入149.70/159.99 亿元，归母净利润分别为 33.59/33.88 亿元，EPS 分别为2.71/2.73 元。参考同行业可比公司估值并考虑到公司产业链延伸及产能扩张带来的成长性，给予公司 2019 年底 12-13 倍估值，股价合理区间为 32.52-35.23 元 。维持“推荐”评级。
热点聚焦
中美贸易摩擦初现缓和信号，隔夜市场全线反弹
※外围市场
1、据新华社，8月13日晚，中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。 评估：美国贸易代表办公室发布声明，拟将某些商品从对华关税清单中删除，另一些商品的关税推迟到12月15日。这标志着近期持续升级的中美贸易摩擦初现缓和信号，隔夜美股全线大涨，人民币汇率反弹超过1000点。受利好提振，预计A股市场短期也将迎来一波修复行情。不过指数修复的高度仍要看成交量能否显著放大。而中长期看，中美博弈的复杂性决定了未来中美贸易谈判走向仍具有很大的反复性与不确定性。
※经济数据 1、据央行官网，中国7月新增人民币贷款10600亿元，预期12423亿元，前值16600亿元；社会融资规模增量10100亿元，前值22600亿元；7月M2同比8.1%，预期8.46%，前值8.5%。 评估：由于实体经济需求不足，7月金融数据明显低于预期。尽管经济基本面弱势不改，但考虑到汇率贬值压力仍存以及房地产去杠杆，货币政策进一步宽松空间受限。展望后市，本周需关注周四（15日）到期的MLF（中期借贷便利），届时央行操作方式或对市场有所指引，不排除用一部分TMLF（定向中期借贷便利）替代MLF，可能是现阶段较为合理的选择。具体到A股上，由于二季度末地方债重新放量，基建领域的信贷需求回暖，相关基建概念值得留意。
※政策风向 1、据搜狐网，近期获悉，北京工商大学食品与健康学院副教授李健实验室团队与植物肉品牌合作研发的中国第一代“人造肉”产品预计9月面市。 评估：此次国内人造肉产品顺利发布，或将再度引发资本市场对于人造肉概念的关注。行业层面来看，截至2018年6月，北美人造肉销售额已达到6.7亿美元，但仍只占美国肉类市场份额的0.2%，未来仍有巨大的增长空间。据机构测算，人造肉行业渗透率每增加1%，将给国内市场带来120亿元的销售额增长。具体到A股上，其上游原料多为豆类，相关的种业公司、豆类贸易商相对较为受益。 2、据证券时报，长信科技董秘陈伟达日前对媒体透露，公司柔性OLED模组项目目前进展顺利，很快进入量产。柔性OLED可穿戴项目将为公司后续进入手机用柔性OLED触控显示模组领域做好各项准备。 评估：随着中大屏幕显示技术的成熟，OLED 势必进入电脑、电视领域，未来还将在 VR、AR 等显示领域展示其独特魅力。鉴于产业发展趋势，目前我国OLED面板企业在建产能已经进入密集投产期。具体到A股上，OLED材料是OLED面板的核心组成部分，随着OLED面板需求的快速增长，我国OLED面板企业在建产能也已进入密集投产期。此外，OLED的国产化替代也将为产业链相关公司带来更多订单和丰厚利润，各领域龙头企业值得观察。短期来看，日韩经贸关系进一步恶化，电子化学品国产替代有望加速。
※关联市场 1、周二，三大股指低位盘整创业板跌1%，黄金板块持续走强。 评估：整体来看，在成交量持续低迷的背景下，市场在短暂修复后，上行压力开始凸显。沪指再度失守半年线支撑，短期5日均线面临考验。同时上方10日、20日等多条均线向下发散，也对后市沪指修复构成较大的压制。内外部不确定性推升市场避险情绪，市场下行趋势的扭转需要更多积极要素的支撑，短线市场或以弱势震荡为主。策略上，留意黄金、5G产业链、芯片、券商、军工等。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出120.02亿元
8月13日，截止收盘，两市机构资金合计净流出120.0194亿元，61个行业中有9个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：贵金属（1.90亿）、民航机场（1.44亿）、珠宝首饰（9198万）、仪器仪表（8955万）、园林工程（4105万）；
机构重点抛售：电子元件（-22.8亿）、券商信托（-11.6亿）、软件服务（-11.4亿）、电子信息（-6.69亿）、银行（-6.15亿）；
个股方面，8月13日机构净流入前五的股票分别为：通化东宝（1.51亿）、中国软件（1.38亿）、格力电器（1.28亿）、福光股份（1.05亿）、大族激光（9851万）；
机构净流出前五的股票分别为：京东方A（-3.88亿）、沪电股份（-3.60亿）、中国平安（-3.06亿）、微芯生物（-2.17亿）、中兴通讯（-2.12亿）。
京运通签订4.41亿元软轴单晶炉及单晶炉控制系统供货合同
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周2446只股被机构给予买入评级，其中88股被给予明确上涨上升空间。其中明阳智能目标涨幅最大，预计目标价18.92元，涨幅79.51%；长城汽车紧随其后，预计目标价13.32元，涨幅66.92%。
投资日历
8月14日投资日历
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发表于 2019-8-14 09:06:14
