《指数上下两难，把握中线机会！》周四（8月22日），大盘全天在平盘线附近维持窄幅震荡走势，市场总体上攻意愿不足，创业板走势稍强于主板。盘面上看，热点板块轮动较快，旅游酒店、啤酒、军工、猪肉等板块表现较强，深圳本地股继续演绎分化行情。两市成交量持续低迷。
整体来看，上有压力、下有支撑下，预计短线市场继续维持窄幅震荡。鉴于市场短期趋势稳中向好，预计后市在更多政策利好的支撑下，指数仍能继续稳步攀升，但指数修复的节奏依旧取决于成交量。
从近期的市场走势可以看出，虽然国内诸多政策利好密集释放，市场风险偏好也开始步入修复的轨道，但总体提振效力较为有限，市场谨慎情绪一直存在。这背后则是内外部不确定性的制约。从外部环境来看，中美贸易摩擦向非贸易领域延伸的迹象愈发明显。日前外交部回应美对台军售，表示中方将采取一切必要措施，维护自身利益，包括对参与此次售台武器的美国公司实施制裁。而对于即将到来的加征关税节点（9月1日），商务部8月22日表示，美国任何新关税措施都将导致摩擦升级。中国将于近期发布不可靠实体清单。预计在关税靴子落地之前，由外部风险触发的谨慎情绪将一直存在。
总之，指数上有压力、下有支撑，预计短线市场继续维持窄幅震荡。后市指数的修复节奏仍取决于两市成交放量情况。内外部不确定性制约下，中期趋势的扭转需要更多积极要素的支撑。策略上，留意科技股（华为概念、5G、软件）、券商、军工、国企改革等方向。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层在甘肃考察时强调，坚定信心开拓创新真抓实干，团结一心开创富民兴陇新局面
●决策层会见出席中日韩外长会的韩国外长和日本外相
●十三届全国人大常委会第十二次会议在京举行
●多措并举应对药价上涨和药品短缺
【重要消息】
●市场对于美联储9月降息预期依然接近100%
●人民币对美元即期汇率逼近7.09，创11年新低
●商务部：美国任何新关税措施都将导致摩擦升级
●中国将于近期发布不可靠实体清单
●央行印发《金融科技发展规划（2019—2021年）》
●财政部：1-7月全国发行地方政府债券33931亿元
●富时罗素将于北京时间24日凌晨公布A股纳入因子提升安排
行业概念
1、工信部研究建立燃油车禁行试点 电动车前景乐观
概念股：赣锋锂业（002460）、国轩高科（002074）
2、上海人工智能融资额创新高 重大项目加速推进
概念股：科大讯飞（002230）、振芯科技（300101）
3、新版医保药品目录公布 持续提振创新药产业链
概念股：华东医药（000963）、白云山（600332）
4、决策层考察鼓励足球事业 体育竞技助力经济转型
概念股：当代明诚（600136）、中体产业（600158）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：好客转债
晚间私募传闻：
正业科技：与深南电路合作开发IC载板新型激光成型工艺设备等项目
光环新网：5G对IDC业务有很大推动作用
兄弟科技：正在加快推进兄弟维生素的复产工作
崇达技术：未来将积极引入华为作为战略客户
定增&重组
金晶科技：拟非公开发行不超6亿元股票主要投资光伏玻璃
九强生物：拟筹划重大资产重组
中兴通讯：非公开发行A股股票申请获得证监会审核通过
平治信息：非公开发行股票申请获证监会审核通过
华峰超纤：非公开发行股票申请获证监会审核通过
北方华创：非公开发行股票申请获证监会审核通过
业绩与分红
华润三九：前三季度净利润预增65%-85%
华远地产：上半年净利同比增长211%
蓝光发展：上半年净利实现倍增
骆驼股份：上半年净利同比增长8%
蓝色光标：上半年净利润同比增长48.54%
康力电梯：上半年净利同比增154% 拟10派0.3元
白云山：上半年扣非后净利同比增长43%
泰格医药：上半年净利润同比增长61%
露天煤业：上半年净利同比增11.75%
中国人寿：上半年净利同比增长129%
爱尔眼科：上半年净利润同比增长36.53%
南威软件：上半年扣非净利同比增长75%
盾安环境：上半年净利润同比增8倍
中炬高新：上半年净利同比增长8%
增持&减持
中昌数据：股东上海申炜拟减持不超2%股份
鹏鹞环保：股东储辉拟减持不超3%股份
贝瑞基因：股东天津君睿祺拟减持不超5.5%公司股份
东方通：股东张齐春及一致行动人拟减持不超3%股份
股指延续震荡 深圳本地股持续领涨
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天延续震荡走势，沪指收涨0.11%，创业板指收涨0.23%。
2、深圳国资改革、医药电商、动物疫苗、啤酒、白酒、军工、猪肉等板块领涨，氢氟酸、次新股、半导体、养老等板块跌幅靠前。 题材股保持相对活跃，深圳本地股领涨，白酒表现活跃，个股涨多跌少。
3、就市场整体来看，外部环境的变化仍在局部干扰资本市场，但边际影响在减弱，市场承接力明显增强，叠加政策对冲持续加码，市场风险偏好有望回升。但由于宏观环境并未实质改善，预计指数反弹的空间有限，仍以结构性行情为主。
【今日头条回顾】
事件：据新浪财经，8月21日召开的国务院常务会议提出，综合施策恢复生猪生产，取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定，发展规模养殖、支持农户养猪，加强动物防疫体系建设，保障猪肉供应等五方面举措。
点评：
受非洲猪瘟疫情影响，去年四季度以来，我国生猪和能繁母猪的产能持续下降，猪肉市场整体供给持续偏紧。
具体来看，农村农业部7月存栏数据显示，400个监测县能繁母猪存栏环比8.9%，同比下降31.9%，生猪存栏环比下降9.4%，同比下降32.2%，降幅再创历史新高。可以看出，非洲猪瘟导致全国产能去化加剧，随着逐渐步入猪肉消费旺季，供给缺口或持续扩大进一步推动猪价上涨。
目前，政策层面提出将仔猪及冷鲜猪肉运输纳入“绿色通道”政策范围、发展规模养殖和支持农户养猪等一系列措施，将极大地提升养猪主体的养殖积极性，有利于后期生猪产能恢复和保障猪肉供给。
但值得注意的是，考虑到疫情在短期内难以根除，在当前产能已经大幅去化的情况之下，未来猪价仍会继续上涨。而从后备母猪补栏看后续供应情况，市场普遍认为，2019年下半年到2020年上半年猪价预计进入加速上涨期。
具体到A股上，目前生猪养殖板块投资已从价格上涨预期阶段逐渐进入到利润兑现阶段，盈利确定性更高的概念值得留意，同时仍需警惕由于产能下滑过快导致的公司销量不及预期风险；另外，在消费替代效应下，相关禽肉、水产品概念也值得留意。
【复盘总结】
观点：指数有回踩需求
1.量能快速萎缩制约向上修复动能
2.主线热点过于单一，牵引力减弱
3.关注主板2800，创业板1550附近支撑
题材方向：科技股、稀土、深圳本地
【涨停分析】
2019年8月22日，两市共63只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加18只。三大指数全天延续震荡，沪指上涨0.11%，创业板指上涨0.23%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
央行重磅发布，金融科技行业迎契机！
【题材前瞻】 金融科技 政策评估：★★★★☆ 央行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019—2021年）》，提出到2021年，建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”，进一步增强金融业科技应用能力，实现金融与科技深度融合、协调发展。 市场评估：★★★★☆ 政策利好驱动，细分行业龙头或强势反弹。 强势龙头：同花顺（300033） 公司旗下同花顺炒股APP长期月活跃用户近4000万人，接近第二、三名月活用户两倍，行业内使用渗透率高达34.4%。一季度末公司旗下人工智能资产管理有限公司同花顺阿尔法一号私募证券投资基金完成中国证券投资基金业协会的私募投资基金备案，二季度公司发布面向券商市场的PB系统产品，继续深化 To B战略。公司金融科技生态圈布局更为完善。 操作策略：安信证券胡又文，陈冠呈在《业绩符合预期，环比增速明显》（2019-07-13）一文中给与增持评级。预期价格为110.00元。 风险提示：股票市场活跃度降低；金融监管趋严；行业竞争加剧。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
外围风险持续释放，军工防御属性凸显！
8月21日，外交部回应美对台军售：中方将采取一切必要措施，维护自身利益，包括对参与此次售台武器的美国公司实施制裁。 东北证券认为，安全环境风险加剧凸显国防建设的紧迫性，我国国防和军队现代化建设及军工领域改革进程有望加速。 投资观点： （1）中国及周边地区安全环境风险加剧（东北证券《国防军工行业：军工逆周期性有望凸显，重点关注龙头白马》-20190811） 近期中国及周边地区安全环境面临的挑战与风险有所加剧：1）中美贸易摩擦开端以来，美国频繁借东海、南海、台湾等问题向中国施加军事压力，成为中国及周边地区安全环境最大的不稳定因素；2）8月2日美国正式推出《中导条约》，并将在亚太地区部署陆基中程导弹，对周边国家的安全构成威胁；3）8月5日印度宣布取消印控克什米尔地区的特殊地位，将包括中印边界西段的中国领土划入行政管辖范围。安全环境风险加剧凸显国防建设的紧迫性，我国国防和军队现代化建设及军工领域改革进程有望加速。 （2）政策发力叠加模式创新，资本运作有望提速（国泰君安《军工行业资产证券化专题报告：政策发力叠加模式创新，资本运作有望提速》-20190816） 军工资产证券化是行业发展大趋势，是影响军工行情的核心变量。欧美等发达国家军工资产证券化率超过80%，而我国军工资产证券化率依然较低，潜力较大。从历史来看，改革是影响军工行情的核心变量，军工前两轮行情均伴随着资产证券化的持续推进。 2019 年军工资本运作频率明显增加，资产证券化加速已出现端倪。1）3月6日中船科技停牌重组，拟收购海鹰集团100%股权；3月26日航天长峰停牌重组，拟收购航天朝阳电源100%的股权；3月28日中国船舶、中船防务停牌重组；7月1日，南北船下属上市公司相继发布公告称，中船集团正与中船重工筹划战略性重组。2）2019 年军工资本运作频率明显增加，叠加改革政策持续催化，军工有望进入新一轮资本运作周期。 （3）三季度或有阶段性机会（中信建投《国防军工行业：板块估值处于历史底部区间，关注三季度投资机会》-20190811） 中证军工指数从二季度阶段性高点9153 点到当前的 7439 点，已经下跌了 18.73%，调整较为充分，估值处于历史底部区间，在板块估值处理历史底部、整体业绩平稳增长、公募持仓处于低位、央企资本运作回暖、新版国防白皮书发布以及未来国庆阅兵等事件催化下，三季度军工板块或将存在阶段性投资机会。 相关标的（东北证券《国防军工行业：军工逆周期性有望凸显，重点关注龙头白马》-20190811）：中直股份、中航光电、航天电器、火炬电子、景嘉微、四创电子。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
公有云市场绝对龙头，中报延续高增长，券商已喊出千亿市值目标！
战略方向：公司1991 年即取得全国财务软件市占率第一的位置，1998 年开启 2.0 战略，加快布局 ERP 软件，在多个 ERP 系列及领域模块的加持下，公司多年来始终保持国内企业应用软件行业领先的地位。公司 2015 年发布 3.0 战略，确立以云计算为核心的转型方向。通过推动系统上云，改变本地运行的方式，针对性地解决庞大数据储存、数据处理效率等问题。在3.0 战略下，公司形成以云计算为基础，云服务、软件、金融服务三位一体的布局。在云业务持续推进下，公司 2017年占据我国公有云SaaS 市场第一位。 公司 2018 年软件收入为 55.79 亿元，同比增长8.7%，近3年增速有所放缓；未来在国内企业信息化需求的推动下，预计软件业务仍能保持平稳发展。反观云业务，目前已成为公司业务增长的重心。2018 年云服务业务收入达到20.94亿元，同比增长72.77%。其中，PaaS/SaaS/BaaS/DaaS收入8.5亿元，同比增长 108%；支付服务、互联网投融资收入分别同比增长 81.8%和 51.8%，整体发展进入高速路。预计在公司3.0战略的持续推进下，云业务服务将迎黄金发展时期。 投资要点： （1）云业务保持高增速，占收入比提升至 14%（中信建投证券） 2019H1 公司云服务 收入（不含金融）约 4.7 亿元，同比增长 115%，云收入占比提升 至 14%。其中，大中型企业云收入约 4.27 亿元（同比增长 112%）、 占比 90%，小微企业云收入约 4527 万元（同比增长 142%）、占 比 10%。公司云服务企业注册客户数约 493 万家，其中付费客户 数约 43 万家，相较 2018 年底增长 48%。云服务（不含金融）的 预收账款约 4.4 亿元，较年初增长 46%，对订阅及其它部分云业 务具有一定指引作用。 （2）客单价验证大企业付费能力，国产化加速云业务渗透（国盛证券） 大中企业 公有云客单价从 5.5 万元提升至 9.89 万元，小微企业公有云客单 价从 1351 元提升至 1674 元，大中企业云 ARPU 值在 Q2 期间提 升了 80%，预计 NC Cloud 发布后显著拉动公有云收入体量，印证 大企业客户的付费能力与高用户价值。上半年华为 ERP 团队走访 用友、Oracle 中国研发中心裁员等事件已彰显国产化趋势有所加 速，公司联合中国软协、华为、中国电科普华、上海兆芯、龙芯 中科、360 企业安全等知名厂商，共同发起组建了“企业数字化自 主可控服务联盟”，国产替代落地可期。 （3）受经济周期波动及互金行业影响，预计全年软件与金融业务较平稳（中信建投证券） 2019H1 公司软件业务收入约 22.48 亿元， 同比增长 5%；支付服务业务收入约 2 亿元，同比增长 322%；互联网投融资信息服务业务收入约 3.7 亿元，同 比下降 36.5%。公司高端 ERP 产品线 NC 于下半年关停，原则上存量大型企业客户及增量客户采用 NC Cloud 混 合云版本，叠加国内经济周期影响，预期全年软件业务小有增长；金融业务方面，畅捷通支付预计维持 100%以 上增速，但友金所业务受 P2P 行业去产能影响较大，整体收入体量预计平稳。 核心逻辑（中信建投证券）：预计 2019-2020 年公司归母净利润为 8.6 亿元、10.9 亿元，同比增长 40%、26%。给予“买入”评级。
热点聚焦
7月降息美联储内部分歧较大，短期留意全球央行年会风向
※外围市场 1、据上证网，美联储周三公布的7月30-31日会议纪要显示，美国经济增长面临一定的外部压力，有必要降息25个基点应对经济增长下行风险，但此次降息更多是“周期中期调整”，而不是宽松货币政策的开始。 评估：整体来看，美联储内部官员对7月降息分歧较大，同时一致希望不想留下进一步降息的预期，会议纪要整体偏中性。与此前披露不同的是，更多的议息参与者赞成根本不降息，超过了7月31日会议结束后宣布的“8:2”的投票结果（2票反对降息）。展望后市，尽管美联储纪要体现为中性，但是市场对于美联储9月降息预期依然接近100%。短期来看，杰克逊霍尔全球央行年会将于8月22日至24日召开，届时各国央行将会对货币问题进行探讨，值得投资者留意。
※政策风向 1、据新浪财经，8月21日召开的国务院常务会议提出，综合施策恢复生猪生产，取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定，发展规模养殖、支持农户养猪，加强动物防疫体系建设，保障猪肉供应等五方面举措。 评估：目前，政策层面提出将仔猪及冷鲜猪肉运输纳入“绿色通道”政策范围、发展规模养殖和支持农户养猪等一系列措施，将极大地提升养猪主体的养殖积极性，有利于后期生猪产能恢复和保障猪肉供给。但值得注意的是，考虑到疫情在短期内难以根除，在当前产能已经大幅去化的情况之下，未来猪价仍会继续上涨。具体到A股上，目前生猪养殖板块投资已从价格上涨预期阶段逐渐进入到利润兑现阶段，盈利确定性更高的概念值得留意。 2、据新华视点，决策层日前来到甘肃省古浪县黄花滩生态移民区富民新村考察调研，高兴地说，体育运动要从娃娃抓起，德智体美劳要全面发展。如果像这样偏远地区的小朋友也经常踢足球，足球运动就有了广泛群众基础，中国足球就一定能够冲出亚洲、走向世界。 评估：2018年12月，国务院印发了《关于加快发展体育竞赛表演产业的指导意见》。意见提出，到2025年，体育竞赛表演产业总规模达到2万亿元。可以预见，未来数年，体育竞赛产业将迎来高速发展期，而足球作为世界第一大运动，受益会更为明显。中长期来看，足球和冰雪运动将在2022年分别迎来世界杯和北京冬奥会等重大国际赛事，在此之前市场关注度、政策支持力度以及产业增速有望持续升高，相关企业直接受益。 3、据搜狐网，8月21日，国家医疗保障局、人力资源社会保障部发布《关于印发<国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录>的通知》，正式公布了国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险常规准入部分的药品名单。 评估：本次药品目录调整是国家医保局成立后进行的首次全面调整，且距离上次2017年调整仅过去两年，调整节奏较以往有明显加快，标志着我国医疗改革节奏有所提速。具体到A股上，此次医保目录调整释放出明确的医保药品改革信号，其中对于药品临床价值高、疗效确切的品种，纳入医保目录的机会更大，政策鼓励创新药企发展，对国内创新药产业链将形成提振。
※关联市场 1、周四，两市全天横盘震荡，深圳板块继续强势领涨。 评估：整体来看，指数上有压力、下有支撑，预计短线市场继续维持窄幅震荡。后市指数的修复节奏仍取决于两市成交放量情况。内外部不确定性制约下，中期趋势的扭转需要更多积极要素的支撑。策略上，留意科技股（华为概念、5G、软件）、券商、军工、国企改革等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出106.50亿元
8月22日，截止收盘，两市机构资金合计净流出106.5022亿元，61个行业中有13个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：酿酒行业（7.02亿）、文化传媒（2.15亿）、航天航空（1.90亿）、家电行业（1.68亿）、旅游酒店（8063万）； 机构重点抛售：电子元件（-31.9亿）、电子信息（-11.9亿）、券商信托（-10.4亿）、通讯行业（-9.42亿）、软件服务（-8.86亿）； 个股方面，8月22日机构净流入前五的股票分别为：贵州茅台（3.27亿）、正邦科技（3.05亿）、五粮液（2.89亿）、格力电器（2.45亿）、京东方A（1.95亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中兴通讯（-3.58亿）、科大讯飞（-3.19亿）、紫光国微（-3.14亿）、沪电股份（-3.08亿）、立讯精密（-2.72亿）。
强力新材控股股东拟转让5%股权给长城资本
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周3372只股被机构给予买入评级，其中127股被给予明确上涨上升空间。其中银轮股份目标涨幅最大，预计目标价14元，涨幅100.29%；荣盛发展紧随其后，预计目标价15.8元，涨幅85.23%。
投资日历
8月23日投资日历
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发表于 2019-8-23 09:00:11
