《指数量价齐升，把握政策受益方向！》周二（8月27日），沪深两市全线高开，医药股开盘活跃，券商股盘中走强，支撑指数震荡走高。沪指涨幅一度逼近2%。不过午盘市场热点开始退潮，军工股尾盘异动。三大指数有所回落，沪指收盘上涨1.35%。
整体来看，指数短期均线多头排列趋势得到强化，短期修复行情有望延续。不过，大盘冲高回落迹象明显，三大指数均收出较长的上影线，尤其沪指在60日均线的压制比较明显，说明短期市场修复仍存在一定的压力。后市指数的反弹节奏依旧取决于成交量，预计短期市场仍以缓修复为主。
消息面，统计局数据显示，7月规模以上工业企业利润同比增速由负（6月-3.1%）转正（2.6%），尤其是私营企业同比增幅大幅回升至7.0%，说明减税降费、降低融资成本、优化营商环境的积极效应正加速显现，可在一定程度上缓解市场对于基本面下行压力的担忧情绪。同时，高端制造业、新兴产业企业利润呈现较快增长，相关领域的结构性机会值得重点把握。
虽然外部扰动短期内难以消除，但国内一系列对冲举措正在逐步提振市场信心。继上周鼓励文化旅游的意见出台之后，国务院又印发了《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，提出20条稳定消费预期、提振消费信心的政策举措。持续释放的政策利好将成为牵引市场修复的重要力量。
总之，大盘量价齐升，短期反弹行情料将延续。不过指数上方技术压力仍存，成交量依旧是决定市场运行节奏的关键。预计短线市场维持缓修复的概率更大。操作上不宜过于乐观。板块上，把握科技股、军工、券商、医药、黄金等方向。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●国务院办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》
●全国政协十三届常委会第八次会议举行全体会议
●外交部：七国集团莫对香港事务指手画脚
●美经济界：经贸摩擦将美经济推向衰退
【重要消息】
●政策效应加速显现，7月私营企业利润增速大幅回升
●人民币兑美元中间价下调240点，至2008年3月18日以来最低
●工信部：1-7月电信业务收入7787亿元 同比降0.2%
●我国年内预计将在50个城市建设超过5万个5G基站
●北向资金27日净流入达112.71亿元 净买入五粮液超7亿元
●港交所：沪深股通单日成交额创新高 达843亿元
●美国三个月和十年期国债期货倒挂幅度达到2007年3月来最大
行业概念
1、券商二季度增配医药股 政策助力产业升级
概念股：华北制药（600812）、福安药业（300194）
2、燃料电池产业高速成长 产业链受益
概念股：凯龙股份（002783）、全柴动力（600218）
3、国内首个“自动驾驶之城”将投入使用 行业前景乐观
概念股：均胜电子（600699）、四维图新（002405）
4、全球5G终端设备突破百款 5G产业生态建设加速推进
概念股：春兴精工（002547）、东方通信（600776）
个股情报
新股：安博通、中科软
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
智光电气：粤芯半导体良品率达到行业水平 计划9月份量产
西部矿业：钒冶炼项目建成后每年将生产1000吨偏钒酸铵
华菱星马：国六发动机及整车产品已具备上市条件
中广核技：核电重启对公司产品销量有一定推动作用
定增&重组
商业城:终止收购优依购事项
业绩与分红
金地集团:上半年净利同比增长52%
东方电子:上半年净利同比增长121%
大参林:上半年净利同比增长32%
华东医药:上半年净利同比增长23%
顺丰控股:上半年净利润同比增长40.35%
锦浪科技:半年报拟10派10元
坚朗五金:上半年净利润同比增长284%
洁美科技:半年报拟10派1.2元
南方航空:上半年净利下降21%
金城医药:上半年净利润同比增长114%
欧普康视:上半年净利润同比增长39.75%
绝味食品:上半年净利同比增长26%
上海新阳:上半年净利同比扭亏为盈 拟10转5派0.5元
乐普医疗:上半年净利润同比增长42.68%
增持&减持
荣泰健康:股东九鼎系拟减持不超5.21%股份
东诚药业:股东鲁鼎思诚拟减持不超1.75%股份
赞宇科技：员工持股计划拟减持不超6.33%股份
恒邦股份:股东恒邦集团拟减持不超3%股份
鹏鹞环保:股东周峰拟减持不超3%股份
北方稀土:股东嘉鑫有限公司拟减持不超0.55%股份
海信电器:及控股股东部分董事、高管、骨干增持公司140.8万股
股指高开高走 板块全线反弹
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天高开高走，沪指收涨1.35%，创业板指收涨1.71%。
2、板块全线上涨，家电、国产软件、车联网、人造肉、医药等板块领涨。题材热度有所回升，家电股涨幅靠前，个股普涨，成交量明显放大。
3、从中长期来看，外部风险对A股的影响将逐步趋于弱化，而管理层推动的资本市场中长期改革政策正在浮出水面，A股中长期预期将进一步得到提升。市场如因短期因素出现波动，投资者可选择逢低吸纳。
【今日头条回顾】
事件：据国家统计局，2019年7月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长2.6%，6月份为下降3.1%。1—7月份累计利润同比下降1.7%，降幅比1—6月份收窄0.7个百分点。
点评：
受电气机械行业利润大幅增加，化工行业利润转正，以及汽车制造业利润降幅收窄，带动7月工业企业利润同比增速由负转正。
具体来看，受销售回暖以及低基数效应，电气机械行业利润大增30.8%；受投资收益大幅增加影响，化工行业利润增长3.2%（前值下降14.7%）；受同期基数较低影响，汽车制造业利润降幅收窄7.0个百分点，总之，石化、电气机械、汽车是拉动利润增速7月由负转正的主要行业。
更值得关注的是，7月私营企业利润同比增速大幅回升，增速高达7.0%，一定程度反映了减税降费、降低融资成本、优化营商环境的效应正加速显现。另外，消费品制造业利润增速也明显加快。
展望后市，当前我国经济正处于下行企稳阶段，不同于快速上升或下降阶段中趋势性占主导地位，经济企稳过程中经济数据难免反复。考虑到降费减税的红利效应已逐步释放，未来利润累计同比增速修复节奏主要看量价是否可持续以及政策实质效果。
具体到A股上，数据显示高端制造业、新兴产业企业利润呈较快增长，相关机械、核电、医药制造等概念值得留意。
【复盘总结】
观点：指数平衡修复
1.上方技术压力位突破有效性需要观察
2.量能的持续性决定指数向上空间
3.热点轮动过快不利于情绪牵引
题材方向：科技股、稀土、黄金
【涨停分析】
2019年8月27日，两市共79只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加35只。三大指数全天高开高走，沪指上涨1.35%，创业板指上涨1.71%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
汽车限购迎松绑，行业复苏加快到来！
【题材前瞻】 汽车行业 政策评估：★★★★☆ 国务院办公厅发布关于加快发展流通促进商业消费的意见，提出实施汽车限购的地区要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持。 市场评估：★★★☆☆ 政策利好驱动，板块或强势反弹。 强势龙头：长城汽车（601633） 公司目前有哈弗、WEY、欧拉三大品牌体系，下半年第一款乘用皮卡长城炮上市，此外还将推出VV7GT、欧拉R2等新车型。2020年计划有4款新车型，包括2款SUV、一款皮卡和一款新能源。公司为2H19E行业边际改善驱动的估值扩张/盈利弹性最大标的之一。 操作策略：太平洋证券白宇，赵水平在《单车利润环比改善，破除疑虑拾级而上（太平洋汽车2019年战略推荐）》（2019-08-26）一文中给与买入评级。预期价格为13.32元。 风险提示：汽车行业销量低于预期，降价促销幅度大于预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
决策层官宣，行业新政在路上，无人驾驶强势回归！
交通运输部在关于十三届全国人大二次会议第3208号建议的答复函中表示，将继续会同有关部门加强自动驾驶法律研究工作，促进自动驾驶技术发展与应用。加强部际协调，争取尽快在国家层面发布促进自动驾驶发展的指导意见。 中金公司认为，预计车联网基础设施市场年市场规模有望随渗透率增长从 26亿元成长至300亿元。利好芯片，模组，终端，系统，地图，路侧设施等环节。 投资观点： （1）车联网将成为自动驾驶的重要基础设施（中金公司《主题研究：AI+5G系列，车联网将成为自动驾驶的重要基础设施》-20190724） 2018年以来全球的一系列交通事故使行业认识到，完全基于车内智能和传感器的无人驾驶可能需要较长时间（5~10年）实现。V2X（vehicle to everything，车对外界的信息交换）通过在车辆加装通信模块，在路侧加装通信单元/边缘计算基础设施，解决非视距情形下的汽车感知、纯传感器方案成本高昂等问题，增加数据冗余度；5G C-V2X更提供了低时延和高通信速率，成为自动驾驶的支撑技术，被寄予厚望。 预计中国将在2020年率先实现4G版V2X商用，5G V2X逐步推广。 1）标准：作为行业发展基础，3GPP的全球标准工作正在持续推进，规划于2020年R16中引入5G-V2X。 2）政策：中国在标准、政策等顶层设计领域先行，较早地确立C-V2X的技术路线，并于2018年11月发放LTE-V2X专用频谱。 3）试验：目前我国处于试验阶段，并计划于2020年实现商用。 （2）车联网建设将激发基础设施市场（中金公司《主题研究：AI+5G系列，车联网将成为自动驾驶的重要基础设施》-20190724） 预计基础设施市场随着渗透率提升和4G到4G V2X到 5G硬件升级，年市场规模有望随渗透率增长从26亿元成长至300亿元。利好芯片，模组，终端，系统，地图，路侧设施等环节。 网络运营和内容市场规模和商业模式走向多元。预计流量费高速提升，年新增市场有望随渗透率增长从3亿元提升至500亿元；商业模式从最基础的直接由消费者或厂商付费，逐渐产生了数据变现等具有互联网色彩的商业模式，规模千亿元。车企、互联网公司、设备商、运营商、图商等各方都有望从市场分享红利。 （3）视觉传感器性能将大幅进步，产业链占比有望持续增长（广发证券《计算机行业：视觉在自动驾驶中的应用及地位》-20190805） ADAS研发迎来关键节点，领先车企规划2020年~2022年L3级别车型落地。传感器中视觉的性能在下一代迎来飞跃。基于纯视觉的L4级方案已路测成功（百度Apollo Lite）。综合性能、成本、美观与实际路测考量，中下游厂商或调整方案结构侧重视觉，看好视觉在产业链中比重持续增长。 相关标的（中金公司《主题研究：AI+5G系列，车联网将成为自动驾驶的重要基础设施》-20190724）：高新兴、四维图新、千方科技、金溢科技、万集科技。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
三方医学检验龙头，“跑马圈地”近十年终迎收获期！还是医保控费受益股！
战略方向：迪安诊断2001 年成立于浙江杭州，是我国最早成立的独立第三方医学诊断服务提供商之一，主要为各级医疗卫生机构、体检机构等提供以医学诊断服务外包为核心业务的医学诊断服务整体解决方案。2011年7 月，成功挂牌深交所创业板，成为我国首家挂牌上市的第三方医学诊断机构。 2004 年，成立首家第三方独立医学检验实验室——杭州迪安医学检验中心，公司主营业务从成立之初的产品代理向“产品+服务”一体化商业模式转变，目前“产品+服务”商业模式经过 10 多年的探索发展，日臻成熟。产品端围绕 IVD 领域并购行业优质经销商，进行渠道并购整合，做大规模，做宽产品线，同时反哺检验服务业务；服务端通过自建和并购方式，在全国大中城市尤其是省会城市布局ICL，进入 IVD 行业后端医学检验市场。 投资要点： （1）实验室陆续进入收获期，报表质量加速改善（中泰证券） 2019Q2 单季度实现营业收入21.59 亿元，同比增长 23.65%，归母净利润 1.75 亿元，同比增长 24.16%，扣非净利润 1.59 亿元，同比增长 18.24%，在财务费用进一步提高下实现较Q1 环比明显加速，我们认为主要原因是实验室业务逐步进入收获期，多数实验室在规模效应下逐步进入盈利阶段导致；与此同时，公司应收账款同比增长26.72%，慢于收入增速， 2019H1 经营性现金流-4786 万元， 较 2018H1 的-1.45亿元同比改善明显，报表质量持续提高。 （2）高端技术平台建设持续加码，加深护城河（太平洋证券） 公司重点打造质谱+NGS两大高端技术平台，推进精准中心建设，18年在上游产品转化方面共取得三类注册证 2项，二类注册证 1项，备案产品增加到 23项，在宫颈癌预防方面已形成了较为完整的病理+分子双平台联合检测产品系列。19 年5 月，子公司迪安生物科技收到CFDA颁发的实时荧光定量PCR仪III类注册证，丰富了公司分子诊断产品线，与公司已获证的检测试剂配套应用，有助于公司降本增效，提升了公司的核心竞争力和市场拓展能力。 （3）第三方实验室扭亏趋势显著，合作共建快速推进（中泰证券） 2019H1公司产品业务实现收入 26.22 亿元，同比增长 43.98%，诊断服务业务实现收入 13.18 亿元，同比增长 21.05%，公司共计 39 家实验室（含一家 CRO实验室） ，上半年 19 家实现盈利，我们预计全年盈利实验室有望增加到 24 家，实验室合并口径利润9400 万元，净利率 7%，较 2018 年底的 6.2%有显著提高，减亏/逐步盈利趋势显著；与此同时，公司继续快速推进合作共建，合作共建业务规模预计同比增长超过 40%，上半年新增 3 家精准中心，目前已建设成 10余家精准中心。 核心逻辑（中泰证券）：预计2019-2021年公司收入 93.71、114.67、139.03亿元，同比增长 34.51%、22.37%、21.25%，归母净利润 4.91、6.26、8.06亿元，同比增长 26.41%、27.43%、28.82%，对应 EPS为 0.71、0.91、1.17，目前公司股价对应 2019 年 32 倍 PE，考虑到公司实验室经营趋势向好，财务指标有望持续好转，我们认为公司 2019 年合理估值区间为 35-40 倍 PE，合理价格区间为 24-28 元。维持“买入”评级。
热点聚焦
政策效应加速显现，7月私营企业利润增速大幅回升
※经济数据 1、据国家统计局，2019年7月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长2.6%，6月份为下降3.1%。1—7月份累计利润同比下降1.7%，降幅比1—6月份收窄0.7个百分点。 评估：受电气机械行业利润大幅增加，化工行业利润转正，以及汽车制造业利润降幅收窄，带动7月工业企业利润同比增速由负转正。更值得关注的是，7月私营企业利润同比增速大幅回升，增速高达7.0%，一定程度反映了减税降费、降低融资成本、优化营商环境的效应正加速显现。另外，消费品制造业利润增速也明显加快。具体到A股上，数据显示高端制造业、新兴产业企业利润呈较快增长，相关机械、核电、医药制造等概念值得留意。 2、据搜狐网，数据显示，今年1-7月，我国氢燃料电池装机量达到45876.9kW，较2018年同期的6178kW同比增长642.6%。 评估：中国氢能联盟发布的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》指出，预计到2050年，氢能在中国能源体系中的占比约为10%，年经济产值超过10万亿元；全国加氢站达到1万座以上，燃料电池车产量达到每年520万辆。在政策的推动下，产业前景乐观。落脚到A股市场，随着加氢站建设以及技术的进步，燃料电池在客车、物流车领域将会有所突破，未来几年有望逐步放量。中长期来看，燃料电池产业链上的制氢、储运、加氢、燃料电池、终端应用等各个环节将受益于产业发展。
※政策风向 1、据搜狐网报道，近日，GSA发布了《2019年8月5G生态系统报告》，报告显示全球发布的5G终端设备数量已达到100款，此外，目前32个国家的56家运营商已经宣布在其现有网络中部署5G技术。 评估：我国政府上半年已正式发布5G商用牌照，5G时代正式拉开帷幕。此外，近期广电总局再度发文，要求第四大运营商广电国网到2025年5G建设取得重要成果。可以预见，随着政策的不断加码，凭借相对成熟的产业链基础，我国5G产业生态发展有望保持全球领先地位。具体到A股上，设备商是5G网络建设阶段最大的受益者，随着5GSA网络建设的展开，承载网将是运营商接下来的投资重点。 2、据央视新闻，8月27日，国务院办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，提出了20条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施。 评估：近年来，消费对我国经济增长的基础性作用在不断巩固。2018年消费对我国经济增长的贡献达到78%。随着减税降费利好的释放，居民可支配收入上升，叠加促消费政策的逐级加码，预计下半年消费将企稳回升。具体到A股上，减税降费利好有望首先在非耐用品（除石油制品）消费上得到体现，其次是汽车类消费，相关食品饮料概念以及汽车概念股值得留意。
※关联市场 1、周二，两市全线反弹沪指收涨1.35%，逾3200家个股飘红。 评估：整体来看，指数短期均线多头排列趋势得到强化，短期修复行情有望延续。不过，大盘冲高回落迹象明显，三大指数均收出较长的上影线，尤其沪指在60日均线的压制比较明显，说明短期市场修复仍存在一定的压力。后市指数的反弹节奏依旧取决于成交量，预计短期市场仍以缓修复为主。操作上不宜过于乐观。板块上，把握科技股、军工、券商、医药、黄金等方向。 2、据中国外汇交易中心，8月27日，人民币兑美元中间价下调240点，报7.0810，贬值至2008年3月18日以来最低。 评估：随着9月初中美贸易谈判节点的临近，短期贸易摩擦不确定性仍在加大，人民币走跌符合市场预期；但随着市场对中美贸易磋商负面消息的敏感度降低，人民币大幅贬值的可能性不高，但短期汇率仍有一定的贬值压力。中长期看，全球货币宽松潮已开启，在国内继续深化改革扩大开放以及决策层谨慎管理人民币汇率预期的背景下，后续人民币贬值预期弱化。具体到A股上，短期来看，人民币贬值概念股受益，相关纺织、化工、黄金、航运等板块值得留意。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入21.58亿元
8月27日，截止收盘，两市机构资金合计净流入21.5832亿元，61个行业中有27个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：软件服务（21.2亿）、酿酒行业（7.44亿）、农牧饲渔（7.43亿）、家电行业（4.44亿）、券商信托（3.02亿）； 机构重点抛售：电子元件（-10.4亿）、保险（-4.39亿）、房地产（-3.99亿）、机械行业（-3.59亿）、有色金属（-2.14亿）； 个股方面，8月27日机构净流入前五的股票分别为：四维图新（4.81亿）、科大讯飞（4.70亿）、五粮液（4.49亿）、贵州茅台（2.85亿）、中信建投（2.85亿）； 机构净流出前五的股票分别为：京东方A（-5.95亿）、生益科技（-3.25亿）、中国平安（-3.00亿）、欧菲光（-2.23亿）、中国太保（-2.02亿）。
上海新阳拟10转5派0.5元
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周2934只股被机构给予买入评级，其中146股被给予明确上涨上升空间。其中银轮股份目标涨幅最大，预计目标价14元，涨幅98.30%；均胜电子紧随其后，预计目标价27元，涨幅89.21%。
投资日历
8月28日投资日历
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发表于 2019-8-28 08:20:44
