【大智慧策略投资每日领涨近期领涨破解版】
《A股新年开门红，修复行情渐入佳境！》周四（1月2日），大盘迎来新年开门红，沪深两市高开高走，沪指收涨1.15%，逼近3100点，创业板收涨1.93%，再创年内新高。两市成交量随之放大。盘面上看，权重题材交替活跃，两市个股呈普涨态势。云游戏、网红直播、3D摄像头、PCB等板块领涨。
整体来看，沪指突破近半年多以来的区间震荡平台，且成交量同步放大，深成指、创业板指均创年内新高，市场多头趋势进一步强化。叠加政策面友好，后市指数将继续震荡上行。不过随着大盘在技术层面的阶段突破，若近期指数不能一鼓作气快速修复，则短线市场可能会震荡分化，但总体无碍反弹大局。
消息面，12月财新制造业PMI小幅回落0.3个百分点，与官方制造业PMI走势有所背离，但仍显著高于荣枯线，制造业稳健复苏的势头没有改变。展望后市，随着存量贷款利率“换锚”、全面降准等政策开始发力，实体经济融资成本将逐步下行，进一步夯实制造业复苏的基础。
配置上，短期低估值金融周期板块的估值修复仍值得留意。预计1月中旬开始，地方债将进入发行高峰期，一季度基建投资增速或显著回升。同时，5G创新周期下，科技股仍是最确定的趋势主线。不过科技板块的内部分化会愈加明显，选股需要兼顾估值与成长性。
总之，大盘喜迎开门红，两市成交量同步放大，乐观预期支撑下，后市指数将继续稳步上行。不过短期需要观察量能的持续性，不排除短线指数在阶段高点附近有震荡需求，但总体无碍反弹大局。策略上，把握券商、周期、新能源车、传媒（游戏、网红直播）、国企改革等方向。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层对审计工作作出重要指示强调 紧紧围绕党和国家工作大局 全面履行职责坚持依法审计完善体制机制
●决策层召开财税部门座谈会强调：巩固拓展减税降费成效，从严从紧管好财政支出，确保全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官
●上海：努力打造国际一流营商环境
●多部门将联合促进社会领域商业保险发展
【重要消息】
●12月财新制造业PMI录得51.5 仍显著高于荣枯线
●指数连续快速上涨 短期技术上存在回调压力
●外交部回应“沪伦通因中英政治紧张被叫停”：希望英方为中英各领域的务实合作顺利开展创造适宜条件
●发改委：春节期间猪肉市场价格有望保持平稳态势
●2019年12月中国物流业景气指数为58.6% 仍运行在高景气区间
●北向资金新年首日净流入101.48亿元 贵州茅台净卖出额居首
●外汇交易中心：2月24日起试运行利率期权交易及相关服务
行业概念
1、新一批国产游戏版号下发 网游行业有望延续高景气
相关上市公司：顺网科技（300113）、吉比特（603444）
2、半导体设计行业销售额或创新高 产业前景乐观
相关上市公司：上海贝岭（600171）、南大光电（300346）
3、智能音频设备市场报告发布 无线耳机延续高增长
相关上市公司：立讯精密（002475）、共达电声（002655）
4、财新制造业PMI结束五连升 制造业复苏趋势不改
相关上市公司：云南铜业（000878）、环球印务（002799）
个股情报
新股：泰林生物
可转债申购：乐普转债、希望转债、百川转债
可转债上市：鹰19转债
晚间私募传闻：
国海证券：正积极布局科创板融资业务
晶盛机电：中环协鑫单晶硅材料产业化项目第一批设备正逐批交货中
心脉医疗：创新型产品Fontus预计明年年底获证,Talos预计后年
睿创微纳：ASIC芯片集成将为未来技术发展趋势
定增&重组
长春经开：股票停牌筹划重大资产重组事项
三维通信：终止发行股份购买资产
剑桥科技：非公开发行股票申请获得证监会审核通过
佩蒂股份：非公开发行股票申请获证监会审核通过
嘉澳环保：公开增发股票申请获证监会审核通过
中泰化学：非公开发行股票申请获证监会审核通过
业绩与分红
汇中股份：2019年度净利润预增20%-45%
长春高新：2019年净利预增60%-80%
增持&减持
华钰矿业：股东西藏博实计划减持不超6%股份
海利生物：控股股东拟减持不超2%股份
星湖科技：股东汇理资产方面拟合计减持不超2%股份
海源复材：两股东拟合计减持不超4%股份
富临运业：股东罗嘉俊拟减持不超3%股份
王子新材：控股股东及一致行动人拟合计减持不超6%股份
天马科技：部分董监高拟合计减持不超3.67%股份
盈康生命：股东叶运寿拟减持不超1%股份
蓝海华腾：股东傅颖减持1.4463%股份
两市高开高走 板块个股普涨
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天高开高走，沪指收涨1.15%，创业板指收涨1.93%。
2、网红经济、云游戏、传媒、虚拟现实等板块领涨，两市仅白酒板块小幅下跌。市场人气高涨，题材全面活跃，个股普涨，成 交量明显放大。
3、市场环境来看，央行元旦宣布降准，统计局公布的中国12月PMI数据略好于预期，而且连续两月维持在扩张区间，显示出经济 基本面近期有所企稳，对市场信心有所提振，预计大盘后续仍有望延续回暖态势。
【今日头条回顾】
事件：据财新网消息，2019年12月财新中国制造业PMI录得51.5，微降0.3个百分点，结束连续五个月的回升，但仍明显高于2019年前三季度。
点评：
财新制造业PMI走势与官方数据有所背离。从细项数据看，财新数据中，12月新订单指数回落至三个月低点，新出口订单指数小幅回落。官方数据中，生产指数继续大幅攀升，新出口订单指数自2018年6月以来首次升至荣枯线上方。同时，财新PMI细项中，原材料库存指数、产成品库存指数等均有回升，而官方数据则出现回落。
两个数据的差异更多体现的是大企业与中小型企业扩产周期的不同步。从历史经验来看，由于中小企业对于政策变化更为敏感，所以财新PMI相较于官方PMI有一定的领先性，后续官方PMI大概率向财新PMI靠拢。
整体来看，12月财新制造业PMI仍显著高于荣枯线，新订单指数也处于扩张区间，表明12月制造业继续保持稳健复苏的势头。
展望后市，存量贷款利率“换锚”、全面降准等政策红利陆续落地，后续央行仍将稳步下调MLF利率，以推动实体经济融资成本下行。这些举措将会持续提振企业生产扩张和补库存的意愿。外需方面，随着全球经济短周期企稳，叠加中美贸易摩擦阶段缓和，外需改善的势头仍将延续。
落脚到A股市场，宏观数据向好助力风险偏好修复，供需格局改善的低估值周期板块短期具备估值修复潜力。中长期看，产业升级背景下，新兴产业是最确定的趋势主线。
【复盘总结】
观点：市场情绪再点火，增量吸引是关键
1.利好叠加提升市场整体偏好
2.小盘股依旧是最重要的风向标
3.操作时间与空间有望延伸
题材方向：科技股、区域板块、游戏
【涨停分析】
2020年1月2日，两市共98只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加41只。三大指数全天高开高走，沪指收涨1.15%，创业板指收涨1.93%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
扶持政策或将出台，传感器产业前景广阔！
【题材前瞻】 传感器 政策评估：★★★★☆ 此前工信部公告的“一条龙”政策，透露出国家相关部委对传感器扶持的信号，后面可能有更重磅的扶持政策。目前，传感器的主要供应商还是海外巨头，国内公司如歌尔声学、瑞声科技等，正从个别传感器领域不断突破，进去细分领域前列，国产替代空间巨大。 市场评估：★★★★☆ 政策预期强烈，板块调整后再度走强。 强势龙头：晶方科技（603005） 公司拟定增募集资金总额不超过14.02亿元，用于集成电路12英寸TSV及异质集成智能传感器模块项目，项目建成预计新增年均利润总额1.6亿元。公司拥有全球最大的WLCSP产能，未来业绩有望持续高速增长。同时深耕汽车电子、安防监控、指纹识别等多个领域，业务有望多点开花，业绩增长确定性高。 操作策略：长城证券邹兰兰在《公司动态点评：定增加速扩产进程，上调公司盈利预测》（2020-1-1）一文中给予 强烈推荐 评级。 风险提示：手机多摄渗透率不及预期；产能扩张不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
概念股再爆发！网红直播能走多远？
近期随着李佳琪、李子柒、薇娅等超级网红频繁曝光，并获得主流官媒点赞，网红经济愈发引起市场关注，A股相关标的也得到资金追捧。 国泰君安认为，网红经济带来的新流量增量为化妆品等品牌带来新的快速增长机遇，未来KOL营销、直播带货对美妆行业的影响将进一步加强，擅于把握流量变化趋势、快速响应营造爆款的国货品牌最为受益。而代运营作为链接品牌和MCN机构的纽带，双方合作有望进一步深化。 投资观点： （1）网红经济火热，代运营、国货品牌显著受益（国泰君安《关注网红经济新成长，重视国企改革老主题》-20191229） 作为社交电商的一部分，网红经济最早源于小红书等社区个体KOL，2018年开始短视频、直播快速普及，抖音、快手等直播平台迅速崛起，众多MCN公司入驻，批量打造网红；2019年淘宝直播跟进、抖音和快手分别开放商城，网红经济从流量入口到变现形成成熟商业化模式，头部网红开始快速变现。 网红经济带来的新流量增量为化妆品等品牌带来新的快速增长机遇，未来KOL营销、直播带货对美妆行业的影响将进一步加强，擅于把握流量变化趋势、快速响应营造爆款的国货品牌最为受益。而代运营作为链接品牌和MCN机构的纽带，双方合作有望进一步深化。 （2）网红直播带货具备效率和长期性（国金证券《娱乐行业网红直播带货专题报告网红直播带货能走多远？效率为先，生态为本》-20191124） 借力于网红极强的形象化能力，网红直播带货解决了直观体验的信息差和购物娱乐属性尚未被完全线上化的问题，是从搜索到体验的跨越。 网红直播带货是四方共赢的模式，具备效率和长期性，其特点就是高性价比和“爆量”。1）网红直播带货通过低价和优惠增强自身的流量能力，进一步决定了强者恒强的生态结构。 2）网红直播带货具有更强的互动性和可视化，未来将会成为重要的电商模式组成。3）对于商家来说，低价不仅换来了销量也换来了新品的搜索权重，节省了一笔可观的营销支出。 （3）带货模式展望——“直播机构+MCN+商家+供应链”四合一（国金证券《娱乐行业网红直播带货专题报告网红直播带货能走多远？效率为先，生态为本》-20191124） 网红直播带货模式的演进就是不断靠近货源。1.0时代，主播没有稳定的流量，甚至需要自己购买样品进行直播。2.0时代，机构大规模进驻，有了“走播”、“玉石基地”等新玩法。3.0时代，头部主播开始深入供应链。 流量、供应链、履约能力是电商绕不过的大山。五年以后的直播间可能会将“人-货-场”全部做到极致。未来，也可能会出现更多“直播机构+MCN+商家+供应链”四合一的超级直播机构。 相关标的（国泰君安《关注网红经济新成长，重视国企改革老主题》-20191229）：壹网壹创、珀莱雅、丸美股份。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
纸业龙头逆势扩张，废纸政策收紧+行业周期复苏双重催化！
战略方向：太阳纸业目前在中国、老挝等地拥有多个生产基地，产品包括纸制品、生物质新材料和快速消费品三个大类。截至 2018 年末，公司制浆造纸产能合计约 600 万吨。公司自 2008 年实施“走出去”战略，在老挝建立林浆纸一体化生产基地。目前已建成 30 万吨溶解浆和两万公顷示范林项目，未来将继续建设 10 万公顷速生林、40 万吨废纸浆和 80 万吨包装纸项目。广西 350 万吨林浆纸项目亦将在未来 3-5 年内建设完成。林浆纸一体化的推进将有效降低公司生产成本，提高盈利稳定性。 公司 2016-2018 收入分别为 144.6、 188.9 和 217.7 亿元； 净利润分别为 11.6、22.5 和 15.0 亿元。其中文化纸占比最大，包装纸次之，其余产品占比较小。主要产品中，非涂布文化纸和铜版纸毛利率较高，溶解浆和牛皮箱板纸略低。 投资要点： （1）行业整合出清，龙头逆势扩张（国信证券） 我国造纸工业自 2011年起进入“增速下行、优化结构、提高质量”的新阶段。在环保和市场力量共同作用下，大批“小规模、高污染、高能耗”纸企被淘汰出局。目前文化纸行业集中度已然较高，包装纸领域尚有较大整合空间。 （2）林浆纸一体化构建核心优势，盈利能力稳中有进（国信证券） 公司依托自身丰富的生产运营经验，以前瞻性眼光布局海外基地，十年深耕终有所成。自建速生林、采购外废制浆造纸提升原材料渠道自主可控程度，降低原材料价格波动对成本的冲击。提升盈利中枢和稳定性，形成并扩大市场竞争中的产品质量和价格优势，更好地分享供给侧改革带来的机遇。 （3）废纸稀缺性渐显，或成业绩增长催化剂（华泰证券） 自 2017 年政府加强外废进口管制以来，我国外废进口量大幅下降。预计到2020-2021 年，废纸名义缺口量每年可能超过 1000 万吨。这一短期难以弥补的原材料缺口有望催化国废价格上涨，带动纸价上行，加速领先和落后企业分化，利好太阳纸业等原料端自给率高的龙头企业。 核心逻辑（国信证券）：预测公司 2019-2021FY的营业收入分别为 225.3、238.0、273.9 亿元，同比增速分别为 3.5%、5.6%和 15.1%；净利润分别为 19.7、22.1和 25.3 亿元，同比增速分别为-11.8%、12.2%和 14.0%；BPS分别为 5.54、6.30 和 7.18 元/股；对应 PB 分别为 1.65、1.45和 1.27倍。给予公司12.60~14.50 元的合理估值区间，给予“买入”评级。
热点聚焦
A股新年开门红，修复行情渐入佳境！
※经济数据 1、据财新网消息，2019年12月财新中国制造业PMI录得51.5，微降0.3个百分点，结束连续五个月的回升，但仍明显高于2019年前三季度。 评估：财新制造业PMI走势与官方数据有所背离。从细项数据看，财新数据中，12月新订单指数回落至三个月低点，新出口订单指数小幅回落。官方数据中，生产指数继续大幅攀升，新出口订单指数自2018年6月以来首次升至荣枯线上方。同时，财新PMI细项中，原材料库存指数、产成品库存指数等均有回升，而官方数据则出现回落。两个数据的差异更多体现的是大企业与中小型企业扩产周期的不同步。从历史经验来看，由于中小企业对于政策变化更为敏感，所以财新PMI相较于官方PMI有一定的领先性，后续官方PMI大概率向财新PMI靠拢。整体来看，12月财新制造业PMI仍显著高于荣枯线，新订单指数也处于扩张区间，表明12月制造业继续保持稳健复苏的势头。
※政策风向 1、据新华社，根据中国半导体行业协会设计分会统计，2019年集成电路设计行业发展良好。销售总值保持增长，预计达到3084.9亿元，较2018年增长19.7%。企业数量方面，截至11月份底，全国共有1780家设计企业，较去年同期增长4.8%。 评估：这将会是我国集成电路设计行业销售额第一次跨过3000亿元关口，反映出行业景气度的提升。更值得欣喜的是，行业的发展质量也在同步提升，表现在行业集中度明显上升。根据统计，2019年中国10大集成电路设计企业的总销售将达到1558.0亿元，占全行业产业规模比例的50.1%，而去年同期为40.21%。意味着之前设计行业小、散、弱的局面有望迎来转机，芯片设计业缺少‘航母舰队’的情况将会出现积极变化，有利于集中资源攻坚克难。落脚到A股市场，自主可控和国产替代是芯片行业长期繁荣的基石，具备核心技术的企业长期受益。中期来看，大基金的投资方向对于产业资本和市场主力资金的引导作用不可忽视，二期基金的投资名单值得跟踪，设备材料和生态建设方面的企业值得留意。 2、据搜狐网，国家智能网联汽车创新中心建设启动会暨车联网（智能网联汽车）和自动驾驶地图应用试点签约活动在北京召开。会议期间，工信部副部长王志军和北京市副市长殷勇共同为国家智能网联汽车创新中心揭牌，并共同签署了《关于车联网（智能网联汽车）和自动驾驶地图应用试点的合作协议》。 评估：我国的车联网产业经过多年发展，已经初步建立了标准体系，产业链各个环节也进行了较为充足的技术和产品储备，具备了产业化的基本条件。市场预计2020年有望成为我国车联网实际应用的开局之年。2019年开始地方对车联网产业的支持纷纷加码，政策红利密集释放。在政策的支持下，目前我国车联网产业呈现出迅猛的发展势头。而资本与产业巨头的持续投入，也是推动产业快速发展的主要动力之一。机构预计2020年，车联网市场将达3000亿规模，复合增速为72%。中长期来看，汽车电子、位置服务、车载终端和应用解决方案等细分领域龙头将显著受益于车联网产业的快速发展。 3、据新浪网报道，2019年12月30日，原国家新闻出版广电总局网站显示，新一批国产游戏版号已下发，共50款游戏获批。其中三七互娱的《守护龙舟》、巨人网络的《恙化装甲》、东方明珠的《雷霆纪元》、多益网络的《神武4》（端游）等游戏获批。 评估：网游版号审批已重回常态，去年下半年以来网络游戏行业盈利明显改善，龙头企业纷纷迎来戴维斯双击，叠加云游戏等新技术的催化，网游行业有望维持高景气。行业层面来看，2019年受益游戏版号审批重回正轨利好带动，网游行业显示出强劲复苏迹象，其中手游市场成为网络游戏增长最快的细分领域之一。数据显示，2019年前三季度，手游行业收入同比增长14.8%，行业显示出较高的景气度。与此同时，国产游戏厂商去年在海外市场的表现也颇为亮眼，总销售收入达到创历史新高的57.3亿元，同比增速高达23.8%，明显高于国内市场。国产游戏厂商在海外地区取得高增长，表明我国自研网游产品竞争力明显提升。在政策持续回暖带动下，网游行业发展重回正轨，且龙头企业市占率进一步提升，同时叠加云游戏等新技术与新业态的刺激，网络游戏行业中期仍有望维持高景气，龙头企业业绩增长确定性更高。
※关联市场 1、A股新年开门红，修复行情渐入佳境！ 评估：大盘迎来新年开门红，沪深两市高开高走，沪指突破近半年多以来的区间震荡平台，且成交量同步放大，深成指、创业板指均创年内新高，市场多头趋势进一步强化。乐观预期支撑下，后市指数将继续稳步上行。不过短期需要观察量能的持续性，不排除短线指数在阶段高点附近有震荡需求，但总体无碍反弹大局。策略上，把握券商、周期、新能源车、传媒（游戏、网红直播）、国企改革等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入82.22亿元
1月2日，截止收盘，两市机构资金合计净流入82.22亿元，61个行业中有36个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：电子元件（45.2亿）、软件服务（22.9亿）、电子信息（14.5亿）、文化传媒（11.7亿）、农牧饲渔（9.91亿）； 机构重点抛售：酿酒行业（-23.8亿）、医药制造（-19.0亿）、券商信托（-17.5亿）、房地产（-9.53亿）、有色金属（-6.76亿）； 个股方面，1月2日机构净流入前五的股票分别为：中国建筑（4.26亿）、中国银河（4.20亿）、隆平高科（3.86亿）、生益科技（3.52亿）、东山精密（3.42亿）； 机构净流出前五的股票分别为：贵州茅台（-18.1亿）、沃森生物（-4.15亿）、吉翔股份（-3.71亿）、五粮液（-3.34亿）、国投资本（-3.04亿）。
长春高新预计全年净利润同比增长60%-80%
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周244只股被机构给予买入评级，其中29股被给予明确上涨上升空间。其中天康生物目标涨幅最大，预计目标价22.53元，涨幅76.29%；迪安诊断紧随其后，预计目标价35元，涨幅58.16%。
投资日历
1月3日投资日历
| 
发表于 2020-1-3 01:12:46
