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被错杀的科技内循环标的,云计算产业链828

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发表于 2020-8-28 08:56:31 | 显示全部楼层 |阅读模式

博弈仍花样翻新但预期淡化,对A股影响减弱》:随着中国确立降低对外部依赖的双循环战略,尤其是上周创业板注册制的落地,中国对外部环境、外部市场和外部资金的依赖更进一步下降。这让我们开始进一步在长期斗争中占据了先机。而美自身因疫情难以缓解、经济衰退和再度出现的杀黑人事件引发新骚乱的制约,在双方博弈中显得色厉内荏。因此,我们看到双方博弈进入了,一边是美国仍不断制造新的摩擦窗口或事件,另一边中方依旧在贸易领域尽量维持与美的合作及合作善意,但在南海、台海等核心关键利益上,斗争博弈做法可谓有理有利有节。
而对股市而言,在预期越发没有新鲜感后,外部中美博弈因素对A股的负面影响已经从中期层面走向收敛——虽然我们仍会不断看到新的摩擦动向,但股市方面越来越平淡,新摩擦出现后对A股的即时负面冲击也越来越短,且无法改变A股受内因主导的方向。
实际上,《辩证看,美制裁对中国企业有两点有利!》:辩证来看,被美制裁的企业虽然可能短期会受到一些冲击,比如国际业务可能受损、国内股市方面预期降温。但从中长期来看,川普政府的做法其实是给中国企业实力、中国企业国际化进程最佳的免费广告宣传。另外,美帝的打压让华为等企业的进口需求除了国产替代外,部分也转而选择日欧企业,美企其实受损也很大。川普政府的所谓“杀敌一千,自损八百”相对收益思维,是否能够实现,要打问号。
此外,美国对中国高新企业的制裁,除了让美国企业自身丧失了参与分享中企在全球扩张利益的机会,以及在中国市场的利益,更时倒逼加剧了我们对国内市场的开发,依靠内循环,中国高科技自主化正制造巨大的蛋糕。我们认为,要《重视“中国神网”及“华为备胎计划”国产替代机会!
因当前一个突出的事件,就是央企层面推动5G建设的中国神网的成立,预计除了直接投入上千亿加速全国5G网络及应用建设,仅股东方面就涉及十数家国内上市公司,而其对国内科技公司的整体带动,将超乎想象。
另外,华为的多个备胎计划的曝光更让投资者看到了国产替代巨大的机会。分析认为,至少将带来3类华为产业链中率先国产化的投资机会:1、电源管理和光芯片等2条芯片赛道!2、5G全球景气未变,关注国内上游零部件企业。3、被错杀的科技内循环标的,云计算产业链。



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大国博弈仍花样翻新但预期淡化,对A股影响减弱                 
【研究员】:大双
结论:随着中国确立降低对外部依赖的双循环战略,尤其是上周创业板注册制的落地,中国对外部环境、外部市场和外部资金的依赖更进一步下降。这让我们开始进一步在中美长期斗争中占据了先机。而美国自身因疫情难以缓解、经济衰退和再度出现的枪杀黑人事件引发新骚乱的制约,在双方博弈中显得色厉内荏。因此,我们看到中美双方博弈进入了,一边是美国仍不断制造新的摩擦窗口或事件,另一边中方依旧在贸易领域尽量维持与美的合作及合作善意,但在南海、台海等核心关键利益上,斗争博弈做法可谓有理有利有节。 而对股市而言,在预期越发没有新鲜感后,外部中美博弈因素对A股的负面影响已经从中期层面走向收敛——虽然我们仍会不断看到新的摩擦动向,但股市方面越来越平淡,新摩擦出现后对A股的即时负面冲击也越来越短,且无法改变A股受内因主导的方向。

                                 
【博览财经分析】随着中国确立降低对外部依赖的双循环战略,尤其是上周创业板注册制的落地,中国对外部环境、外部市场和外部资金的依赖更进一步下降。这让我们开始进一步在中美长期斗争中占据了先机。而美国自身因疫情难以缓解、经济衰退和再度出现的枪杀黑人事件引发新骚乱的制约,在双方博弈中显得色厉内荏。因此,我们看到中美双方博弈进入了,一边是美国仍不断制造新的摩擦窗口或事件,另一边中方依旧在贸易领域尽量维持与美的合作及合作善意,但在南海、台海等核心关键利益上,斗争博弈做法可谓有理有利有节。
而对股市而言,在预期越发没有新鲜感后,外部中美博弈因素对A股的负面影响已经从中期层面走向收敛——虽然我们仍会不断看到新的摩擦动向,但股市方面越来越平淡,新摩擦出现后对A股的即时负面冲击也越来越短,且无法改变A股受内因主导的方向。
贸易方面,我们尽量维持良好互补局面
8月25日上午,中美全面经济对话中方牵头人刘鹤副总理、应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就加强两国宏观经济政策协调、中美第一阶段经贸协议落实等问题进行了具有建设性的对话。双方同意创造条件和氛围,继续推动中美第一阶段经贸协议落实。
美国农业部8月25日表示,随着华盛顿和北京重申落实双方第一阶段贸易协议的承诺,中国进口商再次购买美国大豆,并签订了近一个月来单日最大规模美国玉米采购合同。根据双方签署的第一阶段贸易协议,中国承诺2020年购买美国农产品。而美国农业部最新数据也证实,2019/20年度迄今为止美国对华大豆销售总量为1686万吨,同比增加19.9%。在8月份的第一周,美国就对中国装运了63万吨大豆。而且专家预计:从9月份后中国很难继续从巴西大量进口大豆,需求将转向美国。
原因一方面是,2020/21年度美国大豆面积大幅增加,产量预计达到1.12亿吨,较上年度增加1500万吨以上,供应非常充足。另一方面,3月2日中国正式受理对美国大豆等产品加征关税的豁免申请,中国进口美豆还是按3%征收关税,美豆在中国市场上重新获得了与巴西大豆同等竞争的地位。
据悉,中美在大豆贸易领域有天然超强互补性。中国每一年的大豆需求量在1亿吨,但国产大豆的产量只有1000多万吨,不足以满足市场需求。因而,中国每年不得不从国际市场进口巨量的大豆。而尽管近些年中国拓展了一些新的大豆进口来源,但许多国家的大豆产量有限,比如俄罗斯。美国则不同,每年能出口4000多万吨大豆,至今其大豆主产国的地位很难被撼动。因此,中美在此方面有超强互补。
此外,商务部在21日盘前表示,中美双方已商定第一阶段贸易协议进展情况举行通话。这算是实锤了之前的新闻,对市场情绪是一种安抚。之前老特公开场合说,是他取消了与中国贸易会谈,因为不想和我们对话,但过了一天就被打脸了。翻云覆雨是他的一贯作风,所以也不用激动,能谈自然是好事,但也不要抱太大的期望,毕竟某人随时可能发推变卦!
不过,实际上即便是之前8月15日的中美第一阶段贸易协议的审核会议被取消的消息,市场对此也没有剧烈反应。分析指出,国内资本市场对于特朗普频繁利用中美关系制造议题、影响大选舆论的套路已经非常清楚,也明显已经“审丑疲劳”,所以现在市场选择不再轻易跟随舆论摇摆,而更加在意实质的影响而非表面的声张,对负面消息已适应甚至钝化,只要贸易协议继续执行、军事层面不出现失控局面,大选前的中美关系只是增加市场不确定性,不会改变市场自身趋势。
但面对美方对核心利益挑衅,始终给予有力回击
美国当地时间26日将24家参与南海人工岛修建活动的中企列入制裁名单,随后又宣布对12名涉及南海人工岛建设的中国公民实施签证限制——显然,美方又从南海问题上寻找新的挑衅借口。
对此,中国外交部驳斥表示,南海诸岛是中国固有领土,中国在自己的国土上开展设施建设,部署必要的国土防御设施是完全正常的,这是国际法承认的一个主权国家的正常权利。中方致力于与东盟各国共同维护南海地区和平稳定,近来南海局势正在趋于平稳,向着积极方向发展。希望有关国家能够尊重地区国家维护南海地区和平稳定的努力,多做有助于促进南海地区和平稳定的事情。
也就是在美国宣布制裁决定的同一天,中国直接从青海和浙江两地发射了4枚中程弹道导弹,并且击中位于南海海域目标。这4枚射向南海的的导弹型号分别为东风-21D和东风-26。
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分析指出,美国想通过在南海借航行自由之名来遏制中国崛起,频频派出航空母舰到南海碰瓷,还要制裁我们参与造岛的企业和人员,那我们只好发射几枚航母杀手来压压惊,顺便告诉周边还在南海周边虎视眈眈的美军的航母和其他军舰,不怕被击沉尽管可以放马过来,东风导弹专治各种不服!
另外,美又在遏制中国5G方面搞出了叠加掺杂T湾的问题的所谓“创新闹剧”。据台媒报道,美在台协会(AIT)27日发表“5G安全共同宣言”,拉拢台进入“5G大联盟”,矛头直指中国大陆的华为和中兴。
声明声称有鉴于5G攸关未来的繁荣与安全,T美将在审慎评估其安全性时将如下四点纳入考虑,包括“网络软硬件供货商是否在未经司法独立审查下,受到外国政府控制”以及“网络软硬件供货商的资金来源是否公开?采购、投资与承包的采用标准是否透明”等。绿媒对此披露,AIT台北办事处处长郦英杰更直接点名中国大陆HW和中兴等供货商“不可信赖”,因此禁止民间、金融机构和重大基础建设使用相关设备。
岛内电信业者直言,T美发布“5G安全共同宣言”,这等于把华为污名化,实在是恶心又可恶,对此,我们核心利益的攻击和破坏,中方是给予了坚决反制。
而在擦枪走火风险最高的军事领域,中方也是弹性有原则,有软有硬。
可以看到,随着美国大选的临近,特朗普愈加表现出对中国的敌意,海空力量经常性地出现在中国周边,甚至在25日美国的U-2侦察机,直接闯入闯入了中国人民解放军北部战区实弹演习禁飞区域,这种危险的军事行动极具挑衅的意味。
对此,8月27日国防部例行记者会上,针对媒体提到8月初中美两国防长时隔5个月再次通电话,以及美防长表示希望年内访华。国防部发言人对当前中美两军关系的关系定性是:当前中美关系正面临建交以来异常严峻复杂的局面。一段时间以来,美方不断挑衅滋事,严重损害中国主权安全、严重损害两国两军关系。中方既不会随美起舞,也不会任美胡来,我们采取有力举措,坚定捍卫了国家主权、安全、发展利益。
不谋万世者,不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域。我们希望美方真正拿出战略眼光,以开放和理性的心态看待中国发展,走出焦虑纠结的泥沼。当前,中美两军保持沟通十分重要。双方要坚持相向而行,加强危机沟通,有效防范风险,推动和保持两军关系总体稳定。
关于两军高层交往中方也是“不置可否”,表示:两国防务部门就此保持着沟通协调,希望美方采取切实措施,为访问营造积极有利的氛围。
中方已经对未来三个月博弈加剧做好充分准备
毫无疑问,未来三个月中美之间将进行高密度的过招,而且中国已经在布局和出招。
其一,媒体和官方已经证实,今年中国已经开始大量减少稀土出口,主要依赖中国稀土供应的美国必然受到重创。这是中国手里的一张王牌。
其二,王毅外长到新疆调研,同时中国歼-20出现在距离中印边境300公里的和田机场,稳定西南的决心已经很明显了,以防有些国家再次背后挑唆。中国不能两线作战。
其三,ZZ局委员杨洁篪在关键抗疫时刻出访日本之后,再次出访韩国和新加坡。这些国家都在中国周边,这时候邻居要和睦。
可见,顶层早已经开始布局,无需担心外部冲击会对中国经济及股市有更坏的影响了!
结论
基于对国内疫情防控,经济复苏的信心,以及应对中美博弈方略的认同,中美博弈尽管还在不断被美方玩出“新花样,新突破”,但对A股的负面影响却越来越弱。


                                 
                                           焦点透视
                 



再现警察杀黑人,美帝大国博弈脆弱性暴露无遗!                 
【研究员】:大双
结论:川普政府尽管看起来依旧对我们中国非常不友好,除了贸易领域之外,对我们喊打喊杀。但实际上,一方面是因目前美国大选民意调查支持率,特朗普远远低于劲敌拜登,形势对特朗普很不利,为了选票,越是最后时刻,特朗普越疯狂,越对中国敌对。另一方面,其背后暴露出美国自身的脆弱性和焦虑感已越来越明显地被全球投资者认识到,而最近再次出现的白人警察枪杀黑人并引发新一轮美全国抗议的事件,更是凸显了美国自身问题的严峻性,这决定了长期来看,“中必胜”绝不是冠冕堂皇,而是会有越来越广泛认同的共识。而A股投资者近期只重点关注创业板注册制落地后市场对首批新股以及存量创业板股表现,即可明确A股短中期方向,可以基本无视外部变因。

                                 
【博览财经分析】川普政府尽管看起来依旧对我们中国非常不友好,除了贸易领域之外,对我们喊打喊杀。但实际上,一方面是因目前美国大选民意调查支持率,特朗普远远低于劲敌拜登,形势对特朗普很不利,为了选票,越是最后时刻,特朗普越疯狂,越对中国敌对。另一方面,其背后暴露出美国自身的脆弱性和焦虑感已越来越明显地被全球投资者认识到,而最近再次出现的白人警察枪杀黑人并引发新一轮美全国抗议的事件,更是凸显了美国自身问题的严峻性,这决定了长期来看,“中必胜”绝不是冠冕堂皇,而是会有越来越广泛认同的共识。
大统领的疯狂抹黑,只更证明第一强国的衰落
目前美国已经有超过600万人确诊,18万人因此丧生。不论大统领如何炫耀自己的“功绩”,如何无中生有的抹黑中国,都改变不了一个事实,那就是美国人已经在这次疫情中付出了最为惨痛的代价。
这种代价既是有形的,也是无形的。在经济上美国经济已经遭受了可以成为惨烈的大衰退,GDP直接下跌32.9%,股市遭遇空前的四次熔断,失业人口数量创下历史记录,谁能想象到强大的资本主义头号强国竟然有很多人在靠着政府救济活命,即使是特朗普拼命地撒钱,仍旧有许多的底层美国人每天都吃不饱饭。对,就是吃不饱饭,这就是现在的美国。
而更重要的是美国模式在全世界范围更是美国人自己的心里开始破灭了,一直以来美国民众爆棚的自信心遭受到了前所未有的打击。为什么美国是确诊人数,死亡人数最多的国家?为什么美国政府一直反对的中国却用最短时间控制住了疫情?为什么美国政府无法阻止疫情在美国的大肆传播?
这些问题的答案都有一个最为直接的回答:美国模式不行了!
美国民众自己通过西方认为民主的选举方式选出来的总统竟然成了美国人的掘墓人,如果没有特朗普政府初期的隐瞒欺骗和不作为,恐怕美国也不会像现在这样惨。到目前为止特朗普政府做的最对多不是如何拯救美国民众,如何恢复经济,而是以甩锅为能事。
再现枪杀黑人事件,川普不得不重新将精力转入国内灭火
又一名黑人男子死于白人警察枪下,已迅速引发了美国新的大暴乱。据外媒报道,美国威斯康星州,一名叫布莱克的29岁年轻人,在毫无反抗警察的时候,被白人警察连续开了七枪,当他倒下的时候,他的三个只有3 岁、5岁、8岁的孩子目睹了这悲惨的一幕,这是美国黑人弗洛伊德被白人警察跪杀后,又一起美国黑人被警察杀死的案件,而且都是在大庭广众之下,在黑人男子毫无反抗力的情况下。
据悉,当时布莱克只是试图阻止两个打架斗殴的女子,当白人警察赶到的时候,警察却将枪对准了布莱克,布莱克没有理会,走向了一辆汽车,当他打开车门的时候,枪声响起,悲剧发生,而他当时根本不会对警察和旁人造成伤害,他根本没有任何攻击行为和反抗。
这个视频被旁边的人录了下来,当看到警察要开枪时,旁边的一名黑人女子更是大喊大叫,急得直跺脚,但这仍然没有阻止警察开枪,当视频在美国的互联网上传开后,整个美国迅速炸了,几百名抗议人群迅速冲向街头,包围了当地的警察局总部,开始了游行示威,但是警察局的大门难以进入,于是这些愤怒的抗议民众开始了在街头的暴力抗议,打砸抢烧升级,到处都是火光,仿佛让人以为这是战场,而不是美国城市的街头。很多商店的玻璃被砸碎,抗议的民众涌入商店,将里面的东西拿走,公共汽车被点燃,燃起了熊熊大火,街边的路灯被砸毁,在这种情况下,当地政府紧急调动了国民警卫队对抗议人群进行镇压,防止事态进一步升级,然而这是火上浇油。
现在这几个枪杀黑人的白人警察目前并没有被逮捕,仅是在第一时间行政休假,这更是引发了抗议民众的不满,现在美国民众在互联网上掀起了一浪高过一浪的抗议,很可能又将引发全美国的暴乱。
再次发生的警察枪杀黑人事件也冲击了全球影响力巨大大的NBA。8月27日,为了声援威斯康星州基诺沙市被警察连开7枪的非裔男子雅各布·布雷克,雄鹿、雷霆、湖人等球队先后宣布罢赛。NBA联盟随后紧急宣布,推迟原计划于当天举行的3场季后赛。
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而在球队罢赛后,雄鹿老板随后发表了一份联合声明表达支持:尽管我们事先并不知道,但我们还是会全心全意赞同他们。实现改变的唯一途径,就是为我们面前发生的种族不平等事件亮起红灯。我们的球员们已经做到了,现在我们会继续与他们站在一起,寻求责任与改变。
湖人老板珍妮·巴斯也表达了对球员的支持,“我本来很激动可以看我们打比赛——希望可以结束这轮系列赛。但我站在我们球员身后,今日如此,永远如此。在长达400年的不公正后,我们所有人都需要一起表达。”
据美媒此前报道,湖人球星詹姆斯也在24日NBA季后赛大胜开拓者之后怒斥警方暴力执法:如果你坐在这里告诉我,他们在开枪之前没有办法制服或逮捕那位先生,那么坐在这里的你不仅是在对我撒谎,也是在对社区中的每一个非裔美国人和每一个黑人撒谎,因为我们一遍又一遍地看到了当天的情况。“我知道人们已经厌倦听我这么说,但作为美国的黑人,我们很害怕。无论是黑人男性、黑人女性还是黑人小孩,我们都很害怕。”而在27日多支NBA球队宣布罢赛后,詹姆斯又写道:“去他的吧!我们要求改变。已经受够这种事了。”
而且,NBA的罢赛决定已经扩散——同样做出罢赛决定的还有自密尔沃基的MLB(美国职业棒球大联盟)球队酿酒人队——他们也宣布,将不出战今晚的比赛。
可以预料,接下来特朗普不得不将更多精力投入到国内“灭火”中,在打压中国上的“精力”则不得不再度降低。简单说,这些消息都指向了A股外部压力减弱。
派1000名国民警卫队、200名联邦人员镇暴,或火上浇油
在非裔男子布莱克连挨7枪瘫痪后,事发地威斯康星州基诺沙县已连续三晚爆发严重骚乱,示威活动期间还发生了枪击案。威斯康星州宣布延长宵禁以应对骚乱。特朗普此前表示,将派遣联邦警力前往威斯康星州帮助平息骚乱,并称威斯康星州州长已经同意。而俄罗斯卫星通讯社27日报道称,美国白宫新闻秘书麦克纳尼表示,华盛顿向威斯康星州基诺沙县派遣近1000名国民警卫队和200名联邦特工,以应对布莱克被枪杀后引发的抗议骚乱。
分析认为,这可能火上浇油,让示威抗议活动加速向全美其他地方蔓延。类似的前车之鉴在上一次5月的警察枪杀黑人事件已经有非常清晰的迹象。
结论
A股投资者近期只重点关注创业板注册制落地后市场对首批新股以及存量创业板股表现,即可明确A股短中期方向,可以基本无视外部负面因素。


                                 
                                           决策参考
                 



辩证看,美制裁对中国企业有两点有利!                 
【研究员】:大双
结论:辩证来看,被美制裁的企业虽然可能短期会受到一些冲击,比如国际业务可能受损、国内股市方面预期降温。但从中长期来看,川普政府的做法其实是给中国企业实力、中国企业国际化进程最佳的免费广告宣传。另外,美帝的打压让华为等企业的进口需求除了国产替代外,部分也转而选择日欧企业,美企其实受损也很大。川普政府的所谓“杀敌一千,自损八百”相对收益思维,是否能够实现,要打问号。

                                 
【博览财经分析】辩证来看,被美制裁的企业虽然可能短期会受到一些冲击,比如国际业务可能受损、国内股市方面预期降温。但从中长期来看,川普政府的做法其实是给中国企业实力、中国企业国际化进程最佳的免费广告宣传。另外,美帝的打压让华为等企业的进口需求除了国产替代外,部分也转而选择日欧企业,美企其实受损也很大。川普政府的所谓“杀敌一千,自损八百”相对收益思维,是否能够实现,要打问号。
其一,凡被美制裁的中企,其实都等于被实力盖戳
比如,当地时间昨日(8月26日),美国宣称将24家中国企业列入制裁名单,原因是这些企业“帮助中国军方在南海修建人工岛”。被“制裁”的中国企业中包括至少5家中国交建(中国交通建设集团有限公司)的子公司,是这份清单上的“重点企业”。此外,还有中国电子科技集团第七研究所、中国船舶重工集团公司第722研究所等企业或机构。而据悉,作为美国重点“关照”的对象,中国交建无论在硬件条件还是市场影响力上,都具备顶尖的实力。
中国交建就是业界知名的“基建狂魔”,无论在人工建岛还是其他工程领域,都曾有过闻名世界的壮举。作品包括珠港澳大桥、巴基斯坦瓜达尔港、科伦坡海港城等国际知名项目。
中国交建还拥有多艘被誉为“造岛神器”的“国之重器”。其中,自主研制的“天鲲号”是我国新一代重型自航绞吸挖泥船。其多项性能位居亚洲第一,世界前三的水平。同时,“天鲲号”打破了少数发达国家在该领域的技术垄断,为我国远洋填海作业和航道疏浚提供装备支撑。中国交建还拥有世界领先、亚洲最大的耙吸式挖泥船“浚洋1”。这艘超大型耙吸式挖泥船,是目前世界上最先进的耙吸式挖泥船之一。据介绍,其具有强大的吹填造地能力,强大到用1-2小时就能把世界杯决赛举办地莫斯科卢日尼基体育场全部掩埋。
据报道,在世界范围内,中国交建建设了100多个深水码头,遍及东南亚、南亚、中东、非洲、南美洲。中国交建为全世界提供了80%以上的港口集装箱起重设备,遍及99个国家和地区。
当地时间8 月20 日,有着全球工程界奥斯卡之称的“ENR全球最大国际承包商”榜单发布。其中,中国交建的国际营业额达到233.04 亿美元,位列全球第四,中国第一。榜单显示,其在亚洲市场,非洲市场的营业收入均为全球第一。
值得一提的是,中国是上榜企业数量最多的国家,美国位居第三。但在榜单的前10位中,并没有美国企业的身影。
此前,无论是华为等技术领先的科技企业,甚至火遍全球的娱乐软件TikTok,都因为其中国背景,以及强大的实力和国际影响力,引来了美国用“莫须有”的罪名进行“制裁”。此番,中国交建被列入“实体清单”似乎也不难理解。
另一方面,在南海建岛问题上,中国交建等中国企业还与美国有过正面交锋。2018年,美国曾通过“国防授权法案”限制中国在南海的岛礁建设。当年美国甚至还叫嚣要求中国4年内禁止南海造岛。
然而,所谓的警告发出后第二天,上文提到的“造岛神器”天鲲号就出海填岛了。
可以说,凡被美制裁的中企,其实都等于是被实力盖戳,而美制裁对中企尤其国企、央企的实际业绩影响微乎其微,反而是打响了其国际名声。长期看,只要美政局发生变化或者说中企适应了外部制裁,对于中国企业在全球的国际化发展以及品牌知名度,其实是重大利好。
其二,美帝打压让华为选择日欧企业,美企受损也很大
众所周知,中国一年在芯片采购上的国际进口超过2000亿美金,是仅次于石油进口的大宗进口产品,而美企则是中国进口的最主要方向。但现在,在向美企采购受阻情况下,华为加大了国产化替代和其他国家采购的步伐。此前华为副董事长表示,计划未来五年向欧洲采购400亿美元产品。华为在欧洲有3500个供应商。而最近据日本共同社报道,华为日本法人王剑峰在8月26日的法说会上披露,日本在华为的全球供应链中起到非常重要的作用。他指出2019年采购额达到1.1万亿日元(约合人民币714.5亿元),并表示将扎根日本继续努力。
华为高管就新一代通信标准5G相关产品的零部件表示,从2018年开始持续在日本采购,未来应该不会产生很大影响。华为今后将继续向日本等亚洲供应商寻求合作。
另外,华为发布的2020上半年财报显示,华为上半年销售收入4540亿元,同比增长13.1%。其中,运营商业务收入为1,596亿元人民币,企业业务收入为363亿元人民币,消费者业务收入为2558亿元人民币。也就是说,制裁两年之后,华为依然活的还挺不错。
据悉,9月15日,美国对华为第二轮制裁将生效,台积电将不能为华为代工海思芯片,而在10天前的8月17日,美国对华为开启第三轮制裁,阻断华为外购芯片渠道,该禁令允许供应商供应已经在准备中的订单,但必须在距离三周之内的9月14日午夜之前交付。
而据《日经亚洲评论》报道,华为及其供应商正夜以继日加紧备货,争取在禁令最后期限前,备够足够多的芯片。除了台积电开足马力生产麒麟 9000芯片外,华为也正从联发科、瑞昱、联咏科技和立积电子等主要芯片供应商处获取5G手机芯片、Wifi、射频和显示驱动器芯片以及其他组件,目前华为的零件供应商主要集中在中国大陆、中国台湾以及韩国。
据消息人士表示,为了赶上美国的最后期限,一些芯片供应商甚至同意运送未经封装的芯片或晶圆,刚生产出来还未切割即被运走。
可以说,大统领的制裁,虽然让我们感到一时的痛苦,但真正丧失机会的美企,反而是其他愿意与中国合作的企业渔翁得利了。


                                 
                                           投资参考
                 



重视“中国神网”及“华为备胎计划”国产替代机会!                 
【研究员】:大双
结论:美国对中国高新企业的制裁,除了让美国企业自身丧失了参与分享中企在全球扩张利益的机会,以及在中国市场的利益,更时倒逼加剧了我们对国内市场的开发,依靠内循环,中国高科技自主化正制造巨大的蛋糕。当前一个突出的事件,就是央企层面推动5G建设的中国神网的成立,预计除了直接投入上千亿加速全国5G网络及应用建设,仅股东方面就涉及十数家国内上市公司,而其对国内科技公司的整体带动,将超乎想象。 另外,华为的多个备胎计划的曝光更让投资者看到了国产替代巨大的机会。分析认为,至少将带来3类华为产业链中率先国产化的投资机会:1是电源管理和光芯片等2条芯片赛道!2、5G全球景气未变,关注国内上游零部件企业。3、被错杀的科技内循环标的,云计算产业链。

                                 
【博览财经分析】美国对中国高新企业的制裁,除了让美国企业自身丧失了参与分享中企在全球扩张利益的机会,以及在中国市场的利益,更时倒逼加剧了我们对国内市场的开发,依靠内循环,中国高科技自主化正制造巨大的蛋糕。当前一个突出的事件,就是央企层面推动5G建设的中国神网的成立,预计除了直接投入上千亿加速全国5G网络及应用建设,仅股东方面就涉及十数家国内上市公司,而其对国内科技公司的整体带动,将超乎想象。
另外,华为的多个备胎计划的曝光更让投资者看到了国产替代巨大的机会。分析认为,至少将带来3类华为产业链中率先国产化的投资机会:1是电源管理和光芯片等2条芯片赛道!2、5G全球景气未变,关注国内上游零部件企业。3、被错杀的科技内循环标的,云计算产业链。
中国神网启动,最重磅的挖掘科技内循环机会来了!
日前中国广电网络股份有限公司(业内简称 “中国神网”)正式启动,对国内科技板块企业的带动堪称巨大。
受外围环境影响,国内5G近一年时间处于相对低调的状态,推进的速度亦没有想象的那么快。中国广电的成立可谓是5G行业年内最重磅的事件。从主要股东结构来看,新成立的中国广电股东阵容豪华。国家电网旗下国网信息通信产业集团和阿里巴巴皆出资100亿元,持股比例为9.8813%,而最大的股东中国广播电视网络有限公司出资额则高达516亿多元,占股51%。按此计算,中国广电的总投资额将超1000亿元。
中国神网成立之后,将实现全国有线电视网络的统一运营管理、国有资产的保值增值,建设具有广电特色的 5G 网络并赋能有线电视网络,完成以全国互联互通平台为基础的有线电视网络 IP 化、智能化改造,促进有线电视网络转型升级,实现全国一网与 5G 的融合发展。
据粗略统计,8月26日晚,11家上市公司公告参与投资成立中国广电网络股份有限公司,这11家公司分别是东方明珠、贵广网络、华数传媒、湖北广电、歌华有线、广西广电、天威视讯、电广传媒、吉视传媒、广电网络、江苏有线。公告显示,华数传媒等公司拟以自有资金出资5亿元与中国广播电视网络有限公司在内的共计47名发起人共同发起组建中国广电网络股份有限公司。标的公司成立后,相关上市公司将持有该公司0.4941%股权。贵广网络等公司的拟出资额均为2亿元,标的公司成立后,这些上市公司将持有0.1976%股权。
业内称“中国神网”或带火相关的11大行业
过去一段时间,5G板块的整体表现相对平淡,分析人士认为中国广电网络的成立或能带来一些新刺激。实际上,虽然中国神网8月初成立,但从今年3月份起,对于各省广电5G平台公司的法律尽职调查、资产评估和审计等工作都在抓紧进行,同时各地方广电公司根据各省条件推进5G网络建设,5G高新视频多场景应用国家广播电视总局重点实验室在湖南揭牌,中国广电为其提供技术、产品、资源、实验环境及市场空间等全方位的支持。
东吴证券认为,未来中国广电将继续完善有线电视网络布局,加快5G网络部署,将进一步布局5G网络建设或者相关运营服务,协同有线电视网络,开发面向个人以及行业的 5G应用。此外,广电系资源及用户优势显著,5G部署有望持续加速。
首先,基于700MHz 和 4.9GHz 频段,“低频+中频”协同组网,5G 部署更具优势,2月初,中国广电提供的700MHz+4.9GHz 5G网络在湖北疫情前线完成全球首次实战应用。其次,广播电视渗透率高,客户基础扎实。最后,中国广电拥有内容应用优势,具备强大的产业号召力和内容制作能力。2020年是中国广电的规模建网阶段,预计年底开始规模商用,同时开始推广个人用户2C业务以及垂直行业的2B业务,其中中国广电的控股子公司中广移动负责运营 700MHz 业务,中广移动预计将成为中国广电布局 5G 的有力抓手。
中国广电以统一的广电云基础设施平台综合承载5G核心网、全国有线电视互联互通视听融合服务平台,通过“一云两个平台”实现全国部署。5G与有线融合核心网,通过端到端网路切片、网络与服务资源统一调度,支撑“智慧广电”和垂直行业服务,东吴证券表示,中国广电充分发挥广播电视内容优势和 5G 的支撑能力,加快实现与5G更深层次的融合。
分析认为,中国神网的成立将会带动包括广电网络运营商、光模块、IDC、云计算、PCB、IC载板、服务器/路由器、广电设备、网络可视化、高清视频、物联网、智能家居、工业互联网等11个行业的加速迭代及规模扩张。
华为多个“备胎”计划更是国产替代的强心剂
在日前举办的中国信息化百人会2020年峰会上,华为消费者业务CEO余承东关于华为高端麒麟芯片率先宣布告急,可能“无芯可用”的表态,一度让人唏嘘。但很快华为多个“备胎”计划的曝光,让市场又看到了惊喜。果然,压力也是企业发展成长的动力。
众所周知,任正非在过去一年间多次对外强调了华为正在迅速“补洞”中:大幅采购零部件、加大国内市场投入、推动鸿蒙、HMS(华为移动服务)“备胎”落地等等。而华为众多“补洞计划”的曝光,让投资者看到了国产替代巨大的机会。
8月以来,华为在启动笔记本全面国产化的“南泥湾计划”后,又宣布启动半导体自主的“塔山计划”,希望从45纳米制程着手走出一条没有美国技术的路,这会是又一次开发自主技术的动作。
业内人士指出,华为并不是要自砸重金、采取重资产模式实现垂直集成,而是希望透过入股、合作研发方式扶持半导体材料及设备企业,尤其是携手打造出不依赖ASML的关键半导体设备。
虽然这个过程难度非常大,不仅需要大量资金支持以及时间的积累,同时还需要整个半导体产业供应链的通力合作,但从长期来看,将有利于倒逼我国企业加速基础研发和工艺改进,我国的自主创新时代将全面开启!分析认为,这将率先带来3类华为产业链中的投资机会。
1、最有希望率先实现国产替代的2条芯片赛道!
中央日前印发了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》中提到,2025年芯片自给率要达到70%,5G上游芯片国产替代迎来确定性投资机会。 1598574880370921.jpg
芯片领域,能够率先突破的赛道应同时具备工艺制程要求不太高、现有竞争格局未固化(处于多初创企业百家争鸣)、未来长期市场空间巨大(能够给予高成长性估值)几个特征。
综合评估国内各芯片赛道发展现状,电源管理和光芯片领域有较大机会。
电源管理方面,通讯是电源管理IC最大的市场之一,中国电源管理IC市场规模今年达到780亿元。电源管理IC对资本开支要求不高但需要经验技术积累,因此IDM模式厂商可能会脱颖而出。
光芯片分为衬底、 外延片、晶圆制造、封测四部分,我国在衬底方面基础薄弱,但在外延片生长、晶粒制造出现了一批快速崛起的创业企业,如武汉敏芯、中科光芯、海光芯创等,同时IDM模式的光模块厂商也处于领先位置。
2、5G全球景气未变,关注国内上游零部件企业。
虽然疫情给欧美今年的5G投资带来延迟,但全球5G市场的总体需求并没有变化。华为和中兴依然在国内担任主导,并将在发展中国家获得更多订单。
受益于制造业红利和工程师红利,中国在全球产业链中的成本优势并没有改变,未来位置也很难改变。国内具备成本优势和产业集聚明显的5G上游零部件赛道,如连接器、PCB、滤波器、天线、光模块等行业,景气将持续向上。
3、被错杀的科技内循环标的,云计算产业链。
近年来,我国数字经济规模体量快速增长,云计算成为前景最好的新兴市场,未来几年国内公有云市场CAGR为35%。云计算还将拉动云游戏、边缘计算等下游应用大市场,是科技内循环主线下的引领赛道。
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分析认为,市场担心的美国针对国内云厂商展开打压的可能性不大,因为国内云计算行业并没有触及美国芯片核心利益,并且两个市场相对独立,但自主可控的背景下,基于x86和信创平台的云产业还是会各自茁壮发展。




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