《“酱香恒久远，一瓶永流传”！》：23日午后，酿酒板块集中回调，“酱香科技”也终于跳水，但尾盘仍然获得神秘资金的强力捡筹“酱香科技”。 博览财经认为，“酱香科技”的跳水，说明年底的基金排名的“割喉战”已经开始，以往，有些基金为了年末排名，会故意砸一些自己拿得少，别人拿得多的抱团股，还听说有些基金为了排名，会在最后几个交易日采取突击加仓，拉升手中的品种。 咬定酱香不放松；任尔东西南北风！ 这或许就是2020年A股的最大标签…… 如果只看“国家政策”，那么，今年最强的行业应该是新能源，但仔细算了一下年度统计数据才发现，今年涨最凶的还是白酒—— 中证白酒指数今年+106.87% 新能源车指数+98.56% 光伏产业指数+107.09% 医疗指数+73.9% 芯片指数+50.47% 消费指数+63.49% …… 受益疫情大涨的医疗行业和国家意志推动的芯片行业都干不过白酒，不愧是“酱香科技”带动的羊群效应。 这种“奇葩”境况说明了什么？ 通俗一点的说法是“只有酱香型科技的‘确定性’才能克服市场内外的‘不确定性’”！ “酱香科技”强者恒强的逻辑主要就三个—— 1、高端白酒属于特殊人群消费，拥有无限涨价权，全A股最顶级的商业模式 2、“酱香科技”供不应求，通过各种渠道抢购然后转手卖出去，是目前最稳定的薅羊毛方式 3、“酱香科技”已经不是白酒，它是穷人的奢侈品，富人的资金蓄水池，消费品+奢侈品+投资品三大属性护体 如果不看自身的历史估值，对比其他同行食品饮料股的话，“酱香科技”当下估值其实不算贵。 但也正是“酱香型科技的成功”，更加凸显了小A的“狭隘性与局限性”—— A股的历史表现之所以远差于美股，背后部分原因在于美股大多是全球化的公司，而A股海外收入占比过低难以平滑单一市场的需求波动。业绩的可持续性和稳定性会享有明显的估值溢价。 23日，白酒倒下的一瞬间，异动最明显的便是军工和芯片，这两个板块有着十四五规划的背书，从调整幅度来看也是非常充分的，市场前景广阔，刚好符合了低位+高景气度的条件，后面能接棒白酒板块的很可能是军工与芯片。 与此同时，公募基金蠢蠢欲动纷纷加仓，抢跑苗头逐渐显露出来。 根据国金证券测算，截至12月18日，股票型基金仓位达到89.29%，环比上期仓位增加了1.33个百分点；混合型基金仓位达到68.99%，环比上期仓位增加了1.93个百分点。与此同时，根据天风证券报告，截至12月18日，偏股型基金在医药、汽车、计算机等行业的仓位有不同程度的提升。
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“酱香恒久远，一瓶永流传”！
【研究员】：田文
结论：只要你愿意，你就能够找到一万个让“酱香型科技”上天的理由，而找不到一条令其“不再香”的原因！ 是不是像极了此前若干年的“房地产科技”？ 当然，如今的“酱香型科技”更像是“深圳房地产”，因为稀缺所以更加引发资金的“扎堆”…… 以至于才有了“大树底下不长草，白酒不到谁也甭想好”的段子。 但也正是“酱香型科技的成功”，更加凸显了小A的“狭隘性与局限性”—— A股的历史表现之所以远差于美股，背后部分原因在于美股大多是全球化的公司，而A股海外收入占比过低难以平滑单一市场的需求波动。业绩的可持续性和稳定性会享有明显的估值溢价。
【博览财经研报】博览财经认为，短期的涨跌并没有破坏市场积极挖掘新结构热点的态势，最坏也不过是重回震荡格局罢了。对英国病毒的恐慌已在迅速消退，而国内经济复苏局部未受影响，国常会和证监会也都第一时间表态落实政策的“不急转弯”释放流动性，短线情绪将能够最快速度恢复。顺周期也并没有完犊子，逻辑支撑依然在。 年底“割喉战” 23日午后，酿酒板块集中跳水，ST舍得从涨停到跌停上演“天地板”，伊力特、皇台酒业等走低，而“酱香科技”终于跳水，市值蒸发接近500亿，但尾盘仍然获得神秘资金的强力捡筹。 博览财经认为，“酱香科技”的跳水，说明年底的基金排名的“割喉战”已经开始，以往，有些基金为了年末排名，会故意砸一些自己拿得少，别人拿得多的抱团股，还听说有些基金为了排名，会在最后几个交易日采取突击加仓，拉升手中的品种。 毕竟，有些基金经理的年终奖都是几千万，甚至上亿的奖金。 因此，每年底的“割喉战”，都非常精彩。 “只有酱香型科技的‘确定性’才能克服所有的‘不确定性’” 咬定酱香不放松； 任尔东西南北风！ 这或许就是2020年A股的最大标签…… 此前，如果只看“国家政策”，那么，今年最强的行业应该是新能源，但仔细算了一下年度统计数据才发现，今年涨最凶的是白酒—— 中证白酒指数今年+106.87% 新能源车指数+98.56% 光伏产业指数+107.09% 医疗指数+73.9% 芯片指数+50.47% 消费指数+63.49% …… 受益疫情大涨的医疗行业和国家意志推动的芯片行业都干不过白酒，不愧是“酱香科技”带动的羊群效应。 这种“奇葩”境况说明了什么？ 通俗一点的说法是“只有酱香型科技的‘确定性’才能克服市场内外的‘不确定性’”！ 病毒变异？不知道酒精是可以消毒的啊？没听说过当年“茅台洗脚清伤口”的故事吗？ 提振内需？“酱香型”可是拥有“最顽固的拥趸”的“封闭市场”，产量有限供不应求； 消费升级？囤一打“酱香型”就是你人生进阶的标签，从此“想象力”不再被“限制”！ 什么？还有贸易摩擦、“卡脖子”？对不起，偶“酱香型科技”完全自主创新，俺不卡你的脖子，你就得感谢上帝、阿门了！！ …… 总之，只要你愿意，你就能够找到一万个让“酱香型科技”上天的理由，而找不到一条令其“不再香”的原因！ 是不是像极了此前若干年的“房地产科技”？ 当然，如今的“酱香型科技”更像是“深圳房地产”，因为稀缺所以更加引发资金的“扎堆”…… 以至于才有了“大树底下不长草，白酒不到谁也甭想好”的段子。 但也正是“酱香型科技的成功”，更加凸显了小A的“狭隘性与局限性”—— A股的历史表现之所以远差于美股，背后部分原因在于美股大多是全球化的公司，而A股海外收入占比过低难以平滑单一市场的需求波动。业绩的可持续性和稳定性会享有明显的估值溢价。 “酱香恒久远，一瓶永流传”！ 对“酱香科技”等的前景有积极乐观的—— 从近三年数据看，“酱香科技”平均每个月只有2天跌幅超过2%，如果继续回调，可以密切关注。甚至有“老司机”建议关注1740/1820两处技术支撑，没有破位可以直接买入。 其实像酱香科技、五粮液、泸州老窖，业绩都是有硬逻辑，明年大概率会继续涨。只有你有耐心，头部白酒股可以随便买，拿住就可以。 五粮液将出厂价从889元/瓶提升至959元/瓶；国窖1573将上调50元/瓶；古井贡酒每瓶上调20元。这类涨价消息可谓是层出不穷。 白酒板块的指数在12月以来17个交易日内，已9次创出历史新高。 “酱香科技”强者恒强的逻辑主要就三个—— 1、高端白酒属于特殊人群消费，拥有无限涨价权，全A股最顶级的商业模式 2、“酱香科技”供不应求，通过各种渠道抢茅台然后转手卖出去，是目前最稳定的薅羊毛方式 3、“酱香科技”已经不是白酒，它是穷人的奢侈品，富人的资金蓄水池，消费品+奢侈品+投资品三大属性护体 如果不看自身的历史估值，对比其他同行食品饮料股的话，茅台当下估值其实不算贵。 如果说同在A股上市100倍PE的海天味业也是被内资机构抱团，那么港股应该没内资机构抱团了吧？而且港股是有做空机制的，而且市场公认港股的流动性不好，估值会比A股估值低。 然而，港股上市的百威亚太的PE高达88倍，农夫山泉PE高达100倍，颐海国际PE高达123倍，一个比一个高估，一个比一个离谱。 所以，如果我们认为港股的定价是合理的，那么我们认为“酱香科技”是高估的说法就站不住脚跟了。因为港股消费股估值更昂贵，反而证明A股部分消费股其实不贵。 中信证券12月21日指出，持续坚定推荐白酒板块，看好白酒板块跨年行情和长期高确定性的投资机会。 要李逵不要“李鬼”：最近猛拉白酒指数的是那些低端白酒！ 也有认为“癫狂之后要被‘算账’”的—— 古越龙山提示风险称，公司股票换手率为12.84%，存在换手率较高的风险，公司股票静态市盈率为65.14倍，存在市盈率较高的风险。 会稽山风险提示称，12月22日，公司股票换手率为10.12%，存在换手率较高的风险；公司股票静态市盈率为44.97倍，存在市盈率较高的风险。 金枫酒业表示，近期公司股价波动较大，股票换手率较高，截至2020年12月22日公司静态市盈率为271.36倍，明显高于黄酒行业平均水平。 …… 最近酿酒股接近疯狂，已鸡犬升天，这是进入极度亢奋阶段的特征，此时也是风险非常大的时候，此时不宜再冲动重仓在其中搏杀，建议提前兑现锁定利润，此时想把钱赚满的想法可能最终让你适得其反。 爆炒之下，白酒板块整体估值已经不便宜，高端酒企整体盈利能力依旧，但中小酒企盈利能力一般，目前也有透支未来业绩的趋势，应该留意后期的大分化行情。当然，白酒板块行情也未必就此结束，目前资金有出逃的倾向，但没有明显的痕迹。不过对于投资者来说，还是建议博取看得见的行情，在不确定谁是压倒白酒股最后一根稻草到来之际，还是提前逐步做好减持的准备。 各种中低端垃圾白酒股，就是被市场游资炒作起来的，中低端白酒压根就没有投资价值。因为从长远来看，高端白酒的成长性就是建立在中低端白酒市场份额被挤占的基础上，中低端白酒死则高端白酒生。 市场游资利用普通人不懂高端白酒的投资逻辑，偷换了概念，让大家以为所有白酒股都是像茅台一样拥有无限涨价权和稀缺性，吸引资金跟风然后找机会收割。 其实“酱香科技”股价已经横盘震荡了半年在修复估值，用时间换空间，最近猛涨拉动白酒指数上涨的就是这些低端白酒。 公募基金加仓，抢跑！ 23日，白酒倒下的一瞬间，异动最明显的便是军工和芯片，其中多家个股放量大涨。而这两个板块有着十四五规划的背书，从调整幅度来看也是非常充分的，市场前景广阔，刚好符合了低位+高景气度的条件，后面能接棒白酒板块的便是军工与芯片，大家可以关注一下。 与此同时，公募基金蠢蠢欲动纷纷加仓，抢跑苗头逐渐显露出来。 根据国金证券测算，上周股票型基金、混合型基金采取了加仓操作。截至12月18日，股票型基金仓位达到89.29%，环比上期仓位增加了1.33个百分点；混合型基金仓位达到68.99%，环比上期仓位增加了1.93个百分点。 与此同时，根据天风证券报告，截至12月18日，公募基金在医药、食品饮料等行业依然有着较高的配置权重。其中，上周偏股型基金在医药、汽车、计算机等行业的仓位有不同程度的提升。 …… 最后“附上”一篇来自“闲画财经”作者“一图君本君”的奇文，大家共赏—— 敦促看空白酒者投降书 看空白酒、嘲讽白酒的诸位投资者： 你们现在已经到了山穷水尽的地步，白酒的上涨路线图已经实现，90%的白酒在今年都实现了涨幅的飞跃，不仅是茅台五粮液这类高端白酒涨，金种子和迎驾科技这种低端白酒也同样涨的好。 你们还幻想白酒崩盘是没有希望了，你们想突围吗？如果大A有做空工具你们倒是可以尽管一试，可是这里偏偏没有，怎么突围得出去呢？你们这几天写了很多打油诗，可是冷嘲热讽又有什么结果呢？ 你们组团、你们写诗、你们想要一手买崩也都没有用。白酒上涨的办法比你们的套路还要多，这就是机构抱团和集体涨价。 大家管这些叫土办法，难道不是比你们写打油诗、空仓看戏的洋武器要厉害十倍吗？ 你们的芯片兵团已经完了，剩下你们医药兵团，也已经时日不多。你们虽然把刚刚进来的许多社会闲杂散户和青年私募强迫编入你们的队伍，但这些人怎么能打仗呢？ 年轻人说他们不喝白酒，他们现在不喝白酒能保证将来不喝吗？他们没钱的时候不喝能坚持有钱了也不喝吗？他们平时不喝能保证在商务场合拍大单的时候还不喝吗？ 以不喝白酒为荣的年轻人们，你们要时刻记住：你们不喝白酒的行为，恰好说明社会财富还集中在少数中老年人的手上。 这些天来，在我们的层层包围和重重打击之下，你们的阵地大大地缩小了，你们只有那么一点涨幅，横直不过二三十个点就要回调一批，这样多人挤在一起，大A一次千股跌停，就能打死你们一堆人。 每年A股都有一个特牛板块，抓住一次就会实现人生的爆发，比如今年的白酒，去年的白酒，前年的白酒，还有大前年的白酒和明年的白酒。 而你们的跟随者和亏损者，跟着你们叫苦连天。你们的粉丝和很多拥簇，大家很不想买科技医药了，你们当副总司令的，当兵团司令的，当军长师长团长的，应该体恤你们的部下和粉丝的心情，爱惜他们的生命，早一点替他们找一条生路，早一点加仓白酒，别再叫他们做无谓的牺牲了。 现在你们中的芯片科技已经回调17%了，生物医药也已是-23%了，我们这次作战才三百来天，你们方面已经损失了房地产师、券商师、银行师、保险师、军工师、机场师、水泥师、猪肉师…你们总共丧失了三四十个整师。 其中除最近医药师还在起义，新能车还在负隅顽抗之外，你们的部队基本已经被歼灭，我们还可以集中几倍于你们的机构兵力来打你们。 空军的下场你们都已经亲眼看到了，三年前一位你们的军工首席大放阙词，说茅台+五粮液+洋河=整个军工板块的市值，这不合理。可是你们看，现在1个茅台就等于3个军工板块的市值了。 你们应当学习割肉者的榜样，立即下令全军放下武器，停止抵抗，买下白酒，本军可以保证你们高级将领和全体官兵的生命安全。 眼下又到了春节旺季，我们的酒企已经开始陆续召开经销商大会和股东大会了，明年的作战方针已经逐步出炉，核心大单品涨价只是分分钟的事，结构性景气是可持续的。只有买白酒，才是你们的唯一生路。 你们想一想吧！如果你们觉得这样好，就这样办。如果你们还想打一下，那就再打一下，总归你们是要转多的。 白酒多军司令部 2020年12月22日书 。
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发表于 2020-12-24 09:11:38
