《两市震荡回落，短线指数或继续承压！》周二（3月23日），沪深两市开盘后便一路震荡走低，创业板一度下跌逾2%。两市个股普跌，近60只个股跌幅超9%。盘面上看，碳中和概念大幅分化，有色、化工、钢铁等顺周期板块全线走弱。资金流入光刻胶、数字货币、券商等低位板块。截至收盘，沪指跌0.93%，报收3411点；深成指跌1.12%，报收13607点；创业板指跌1.12%，报收2668点。
整体来看，随着热点主线（碳中和）的退潮，指数再度震荡回落，市场亏钱效应进一步扩大。资金开启高低位切换，前期跌幅较大的科技题材反弹明显。但这些题材更多是受短期事件驱动，持续性有待进一步观察。指数层面，沪指跌破半年线，险守3400点。创业板再度回落至短期均线下方。由于近期市场大热的碳中和概念并未引发阶段市场的共鸣，所以当主线热点退潮，短线市场可能将继续承压，指数维持震荡磨底的概率较大。操作上保持谨慎。
热点层面，市场弱势震荡阶段，券商板块一改往日颓势，表现较好。基本面来看，今年以来，沪深两市交易额、两融余额、IPO融资规模等行业核心指标维持在相对高位，机构预计，上市券商一季度业绩高增长可期。同时，全面注册制有望在今年上半年推行，预计两市新股发行家数和募资金额将维持高位，利于券商IPO保荐业务发展。由于悲观预期下市场持续回调，当前券商整体估值已回落至1.68倍，估值与基本面背离，性价比凸显。
总之，随着热点主线的大幅分化，指数震荡回落。前期超跌题材虽有反弹，但预计持续性不强。短线指数或继续承压，操作上保持谨慎。策略上，把握环保、钢铁、券商、农业、旅游酒店等方向。
每日复盘
3月24日情报精选：财政部明确疫情期间税费优惠政策延长细节，利好小微企业等
政经证金
【新闻联播】
●决策层会见出席中国发展高层论坛2021年年会的境外代表并对话交流
●“十三五”期间我国新发现8个亿吨级油田
●2021年中国家电及消费电子博览会开幕
●多名中国专家在联合国人权会议阐述中国人权主张和成就
【重要消息】
●财政部明确疫情期间税费优惠政策延长细节，利好小微企业等
●土耳其基准股指开盘触发熔断,新兴市场风险加大
●国家发展改革委等13部门发布关于加快推动制造服务业高质量发展的意见
●国家能源局组织开展清洁能源消纳情况综合监管 助力实现“碳达峰、碳中和”
●工信部发布关于拟撤销《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》车型名单
●央行：推动金融网关建设，提升跨境金融网络与信息服务水平
●国资委企业改革局：2021年将研究制订《关于加快建设世界一流企业的指导意见》
行业概念
1、重磅意见巩固脱贫攻坚成果，相关领域结构性机会凸显
相关上市公司：圣农发展（002299）、澳柯玛（600336）
2、工程机械高景气延续，留意龙头股的估值修复机遇
相关上市公司：三一重工（600031）、中联重科（000157）
3、3月份面板价格继续上涨，产业链龙头业绩预期向好
相关上市公司：京东方A（000725）、TCL科技（000100）
4、电子烟监管再推进，不影响行业长期发展趋势
相关上市公司：盈趣科技（002925）、劲嘉股份（002191）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：正丹转债
可转债上市：利民转债
晚间私募传闻：
神宇股份：细微、极细射频同轴电缆市场占有率比较高
一心堂：兼顾新开门店的拓展和老门店的经营改善
中兴通讯：将持续提升芯片等底层核心技术的研发投入
恒宇信通：将在合适的时机会拓展民用直升机领域的业务
定增&重组
赛意信息：拟定增募资不超6.5亿元
东华能源：拟发行可转债募资不超30亿元
业绩与分红
柘中股份：一季度预盈2000万至2800万元 同比扭亏
金龙鱼：2020年度净利同比增11% 拟10派1.11元
万盛股份：一季度净利预增430%-480%
华泰证券：2020年净利润同比增逾两成 拟10派4元
中信出版：2020年度净利同比增12% 拟10派4.8元
桃李面包：2020年净利润同比增长29% 拟10转4派10元
增持&减持
三聚环保：股东拟减持不超2.56%股份
天齐锂业：控股股东近期减持公司1.02%股份
宝德股份：实控人方面拟减持公司12%-20%股份
优刻得：股东拟大宗交易减持不超2%股份
三大指数震荡走低 数字货币集体走强
【盘面要点回顾】
1、3月23日，创业板重新沿着5日均线进入到弱势调整的状态，这样看下方的年线似乎并不太远了。周期股集体陨落，碳中和板块自己玩得热闹，这些结构性修复的逻辑都没有唤起这个阶段市场的共鸣，让多头们重新找回此前的信心。按照这样的风险偏好与情绪去做，震荡多时的白马股怕是又少不了挨锤。
2、盘面上看，今日三大指数开盘涨跌不一，随后震荡下行继续探底，有色、煤炭等周期板块集体回调，拖累指数逐级走低，碳中和概念大幅分化，资金流向超跌的光刻胶等板块，数字货币在消息刺激下较为活跃。午后沪指回踩3400点整数关口，创业板指一度跌逾2%，券商板块异动拉升，园林股逆市活跃，但个股整体依旧跌多涨少。临近收盘，指数小幅回升。
3、中期视角来看，市场仍呈现结构型行情，向上空间有限，向下调整幅度同样有限，指数将呈现区间波动趋势。市场逐步从聚焦远期业绩转向重视近期业绩，估值分化继续收敛。
策略上，可向低估值板块和低预期板块倾斜，关注银行、地产、建筑建材、交运、化工等板块的低位配置价值；全球产业链恢复正常下，需求在海外，且供给端更容易出现问题的细分品种，如有色、化工，以及机械设备等受益于海外生产需求扩张的中间品及设备领域。
【今日头条回顾】
事件：据集邦咨询光电研究中心（WitsView）最新消息，3月下旬65寸电视面板价格较上月上涨了5%，55寸、43寸、32寸电视面板价格分别上涨6.3%、4.1%、7.1%，环比3月上旬继续上涨。
点评：
本轮大尺寸面板持续涨价的原因，主要是受上游原材料Driver-IC、玻璃基板等缺货影响，行业持续供不应求。随着全球经济的复苏，面板市场国内外需求强劲，而供给端方面仍受到芯片、基板缺货影响，叠加行业库存处于较低的水平，补库存需求迟迟难以满足，预计面板涨价的趋势仍将继续。受益于产品涨价，面板龙头公司一季度业绩增长无忧！
从行业竞争格局来看，过去几年伴随着国内厂商的大幅扩产，大陆厂商的市场份额持续提升，目前我国大陆面板厂商合计市场份额已超50%。短期来看，面板行业供不应求的状况仍将继续，价格继续上涨是大概率事件；中长期来看，韩国厂商退出LCD市场是大势所趋，面板产业将持续向中国大陆转移，与此同时，国内面板行业的整合也有望加快！
具体到A股市场，本轮面板涨价周期中最直接的受益方为面板厂商，其次是相关的配套厂商。短期而言，行业两大巨头京东方和TCL科技有意收购中国电子咸阳8.6代液晶面板产线，行业整合或在提速；中长期来看，随着全球面板行业集中度的提升，面板行业有望从此前的强周期转为弱周期，龙头公司将受益于议价能力的提升！
【复盘总结】
观点：指数震荡夯实
1.创业板下探年线概率较大
2.白马在弱势环境中将继续承压
3.周期股集体陨落挫伤市场信心
题材方向：环保、农业、券商
【涨停分析】
2021年3月23日，两市共76只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少35只。沪深两市全天震荡下行，沪指跌0.93%，创业板指跌1.12%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
政策法规持续完善，网络安全行业快速发展！
网络安全 政策评估：★★★★☆ 与全球网络安全市场相比，中国的网络安全行业起步较晚，市场规模较小，但发展速度较快。根据赛迪顾问的测算，2019年中国网络安全市场规模同比增长22.8%，达到608.1亿元，远高于全球市场的平均增速。同时，随着2019年国内网络安全政策法规持续完善优化，“等级保护2.0”出台并开始实施，网络安全市场规范性逐步提升，为我国网络安全技术发展不断注入创新活力。 市场评估：★★☆☆☆ 板块调整已久，安全边际凸显。 强势龙头：深信服（300454） 公司自成立以来已为超10万家企业级用户提供信息安全、云计算、基础网络和物联网领域的产品和解决方案。2016-2019年，公司业务保持高速增长态势，营业收入CAGR达37.91%，扣非归母净利润CAGR达21.36%。目前，公司已经拥有深信服智安全、信服云和深信服新IT三大业务品牌，并持续推陈出新，未来持续成长空间较为广阔。 操作策略：国元证券耿军军在《深度研究报告：企业级IT领导者，研发驱动高成长》（2021-2-22）一文中给予 增持 评级，目标价343.39 元。 风险提示：新冠疫情反复；新产品研发和推广不及预期；行业竞争加剧；人才流失等。
价值掘金
深信服（300454）：企业级IT领导者，研发驱动高成
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
《新闻联播》高度关注！这一“卡脖子”领域再迎高光时刻
3月23日，光刻胶概念强势反弹，晶瑞股份、广信材料封板。消息面，据央视财经报道，全球芯片短缺引发上游芯片材料供应紧张，企业进口光刻胶困难。此前，央视新闻联播报道，来自全国的十几位材料科学领域研究人员，正围绕光刻胶技术难题开展联合攻关。 华泰证券认为，在半导体供应链安全逐渐得到重视的背景下，我国出台多项相关政策，为光刻胶产业发展提供良好的政策支持，大基金二期也明确支持包括光刻胶在内的国产半导体材料产业链，国产光刻胶研发和量产或将提速。 投资观点： （1）本土晶圆制造产能持续扩大，国产光刻胶迎发展良机（华泰证券胡剑等《集成电路行业产业系列报告之三：中国半导体光刻胶迎时代新机遇》-20201118） 半导体光刻胶是半导体光刻工艺的核心材料，决定了半导体图形工艺的精密程度和良率。由于技术壁垒和客户壁垒高，全球半导体光刻胶市场集中度高，市场被美日公司长期垄断。根据产业信息网数据，2019年作为半导体光刻胶主流的KrF和ArF光刻胶市场，美日企业分别占据85%和87%全球市场份额。 国内在半导体光刻胶领域自给率低，截至2019年国内在g线/i线光刻胶仅达到20%自给率，而KrF光刻胶自给率不足5%，ArF光刻胶则完全依赖进口。中美贸易摩擦下，出于半导体产业安全的考虑，光刻胶自主可控意义凸显。 随着中国成为全球最大的电子产业和半导体消费市场，中国本土晶圆制造产能持续扩大，有望带动半导体光刻胶需求持续提升。根据智研咨询预测，2022年中国大陆半导体光刻胶市场空间将会接近55亿元，是2019年的两倍。以日本半导体光刻胶发展史为鉴，中国国产半导体光刻胶迎来发展良机。 （2）ArF 光刻胶迈出国产化第一步（万联证券黄侃《新材料板块周观点：第一支国产ArF光刻胶诞生，OLED面板销售额创新高》-20201221） 高端光刻胶是芯片制造的高难度关键材料，广泛引用于高端芯片制造，在半导体工业中占重要地位。因较高的技术壁垒与客户壁垒，其市场高度集中在日本和美国。 目前南大光电控股子公司宁波南大光电自主研发的193nm ArF 光刻胶产品成功通过客户的使用认证，国内第一支通过产品验证的国产ArF 光刻胶诞生，意味着长期被国外垄断的ArF 光刻胶终于迈出了国产化的第一步，标志着我国芯片关键技术的重大突破，朝实现“自主芯”的目标再进一步。 相关标的（华泰证券胡剑等《集成电路行业产业系列报告之三：中国半导体光刻胶迎时代新机遇》-20201118）：晶瑞股份（g-line/i-line光刻胶量产，KrF光刻胶进入中试）、南大光电（干法/湿法ArF光刻胶承担02专项，ArF生产线建成投产）、上海新阳（KrF、ArF光刻胶产能建设）。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
六大国有银行推广数字人民币钱包，概念股有望再获追捧！
数字认证（300579）
所属概念：数字货币，网络安全
事件驱动：近期获悉，六大国有银行已经开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点中，客户只需要提出申请，便可以申请白名单，在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试。
技术图解：
行业前景：
从消息面来看，据媒体报道，当前阶段将先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。从2020年5月开始，苏州市相城区各区级机关和企事业单位部分人员工资中交通补贴的50%将以数字货币的形式发放。虽然中国人民银行数字货币研究所日前透露，当前网传数字人民币体系（DC/EP）信息为技术研发过程中的测试内容，不意味着数字人民币正式落地发行。但测试是为了发行，我们看到离正式发行时间越来越近了。（华泰证券谢春生《解决方案跨行业、跨地区加速拓展》2020-9-27）
核心优势：
数字认证从数字证书到电子签名及电子认证解决方案，业务领域从政府领域逐渐向金融、医疗、教育等行业扩张。数字认证受益于各行业信息化率提升以及密码法出台，赛迪智库预计我国认证行业 19 年市场空间有望超400 亿，其中电子签名市场 64 亿。快速增长的市场容量有望带动公司电子合同等新兴业务加速渗透。（华泰证券谢春生《解决方案跨行业、跨地区加速拓展》2020-9-27）
风险提示：
行业增速不及预期，公司竞争力下滑，核心技术人员流失。
凯美特气（002549）
所属概念：工业气体、氦气概念
事件驱动：需求好转，工业气体价格集体上涨。监测显示，18日液氧均价在591元/吨，较上周上涨81元/吨；液氮均价在508元/吨，较上周上涨5.2%；液氩均价在1360元/吨，较上周上涨4.8%，同比增87%；二氧化碳平均价在376元/吨，较上周上涨4元/吨。
技术图解：
行业前景：
从行业来看，氦气因其具有低密度、低沸点和惰性等特质，是航空航天、半导体、光纤和低温超导等领域不可或缺的关键气体，战略地位极高，被誉为“黄金”气体。我国氦气目前每年4300多吨的巨大用量，但95％的氦气都严重依赖于进口，而且进口量还在逐年增加，价格也在逐年上升，是一种极其容易被卡脖子的资源。随着氦气价格的持续上涨，国内相关领域公司望受关注。(财信证券)
核心优势：
公司新产能电子特气在 1 月份实现试生产，并已在七月份取得《危险化学品经营许可证》，实现电子特气量产。公司正在积极与下游客户进行认证，认证通过前公司将以经销的方式实现电子特气的销售，在经销阶段业务利润水平可能存在一定程度打折。随着未来客户认证通过后将实现产品直销，产品的毛利率水平将逐步提升。未来 1-2 年是公司电子特气业务逐渐放量并贡献利润的业绩验证期，公司业绩有望实现利润的稳步增长。(财信证券)
风险提示：
疫情影响超预期；CO2 市场竞争加剧；电子特气项目发展不及预期。
洁美科技 (002859）
所属概念：电子元件
事件驱动：公司预计 2020 年实现归属于上市公司股东的净利润 2.75 亿元至 3.05 亿元，同比增长 133.15%至 158.58%；预计基本每股收益为 0.67 元/股至 0.75 元/股。其中，公司 20Q4 单季度预计实现归母净利润约 6344.64 万元至 9344.64 万元，同比增幅高达 185.75%至320.86%。
技术图解：
行业前景：
纸质载带的市场规模相对于造纸行业其他应用领域而言较小，具体测算如下：根 据 产 业 信 息 网 预 测 ， 2018-2021 年 全 球 电 子 元 件 产 量107648/116475/126026/136108 亿颗。根据洁美科技招股说明书数据，纸质载带上两个孔穴之间的间距大多为 2mm、4mm，中间值为 3mm，考虑到元器件小型化的趋势，孔穴的间距也在减少，我们假设每年间距均值呈一定下降幅度。纸质载带由于厚度、规格不同，价格也不尽相同，我们简单按 0.075 元/米的均价测算。据此测算，纸质载带全球每年的市场空间大约在 25-30 亿元。（东吴证券王平阳《纸质载带龙头，纵横一体化打开新空间》2021-1-30）
核心优势：
公司主要产品主要包括纸质载带及配套胶带、塑料载带、离型膜等，主要应用在片式电子元器件和集成电路等电子信息领域。其中纸质载带主要用于被动元器件（电容、电阻、电感等）的存储、运输、封装生产环节；塑料载带主要用于主动元器件（IC、LED 等）的存储、运输、封装生产环节；离型膜主要用于 MLCC 生产过程中，也可以用于其他领域如光学材料用转移胶带、动力电池用转移胶带等。公司过去几年间业绩保持高速稳定增长，营收规模从 2012 年的 3.30 亿元增长至 2018 年的 13.11 亿元，复合增速达到 25.85%。净利润规模从 2012 年的 0.31 亿元增长至 2018 年的 2.75 亿元，复合增速达到 43.88%。2020年前三季度营收和归母净利润分别为 9.97 亿和 2.12 亿元，同比增长 52.12%和 120.95%。（东吴证券王平阳《纸质载带龙头，纵横一体化打开新空间》2021-1-30）
风险提示：
产能建设不及预期；下游需求不及预期
热点聚焦
工程机械高景气延续，留意龙头股的估值修复机遇
※经济数据 1、据路面机械网公众号3月18日文章，2021年1-2月汽车起重机累计销量8214台，同比增长83%。1-2月履带起重机累计销量505台，同比增长197%。1-2月升降工作平台累计销量9044台，同比增长181%。 点评：今年前两月工程机械高景气延续，增长的主要原因是：1）2020年2月疫情影响导致销量回落，基数过低；2）节后施工项目快速复工，带动销量大增；3）2021年是“十四五”的开局之年，各地方政府工作报告中仍聚焦于稳基建、扩内需。具体到A股市场，龙头公司近期受市场波动股价调整，留意产业链核心配套企业的估值修复机遇。 2、据集邦咨询光电研究中心（WitsView）最新消息，3月下旬65寸电视面板价格较上月上涨了5%，55寸、43寸、32寸电视面板价格分别上涨6.3%、4.1%、7.1%，环比3月上旬继续上涨。 点评：轮大尺寸面板持续涨价的原因，主要是受上游原材料Driver-IC、玻璃基板等缺货影响，行业持续供不应求。随着全球经济的复苏，面板市场国内外需求强劲，而供给端方面仍受到芯片、基板缺货影响，叠加行业库存处于较低的水平，补库存需求迟迟难以满足，预计面板涨价的趋势仍将继续。短期而言，行业两大巨头京东方和TCL科技有意收购中国电子咸阳8.6代液晶面板产线，行业整合或在提速。
※政策风向 1、据新华社，中共中央、国务院日前印发《关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见》（以下简称“《意见》”）。《意见》提出，脱贫攻坚目标任务完成后，设立5年过渡期。到2025年，脱贫攻坚成果巩固拓展，乡村振兴全面推进。 点评：《意见》提出加快脱贫地区农产品和食品仓储保鲜、冷链物流设施建设。在生鲜电商驱动下，我国食品冷链物流处于快速增长期，预计未来三年冷链规模增量高达千亿。冷库设备作为冷链物流中最重要的基础设施，将显著受益。《意见》提出支持脱贫地区因地制宜推进农村厕所革命、生活垃圾和污水治理、村容村貌提升。今年一号文件也明确提出，从厕所革命、垃圾、污水、村庄清洁行动等方面着眼，搞好农村人居环境整治。2019年农村人口大概占总人口的39.69%，垃圾清运量潜在增长空间较大。 2、据新浪财经，3月22日，工信部公开征求对《关于修改<中华人民共和国烟草专卖法实施条例>的决定（征求意见稿）》（下文简称《征求意见稿》）的意见，提出将电子烟等新型烟草制品参照《征求意见稿》中关于卷烟的有关规定执行。 点评：本次修改将推动电子烟监管法制化，一方面引导电子烟行业健康发展，另一方面也将出清电子烟劣势企业与经营不规范企业，电子烟品牌商行业集中度有望进一步提升。参照美国市场，若我国修改内容最终落地，短期我国电子烟行业发展或将放缓，电子烟生产、品牌、零售企业业绩增长短期将承压；长期电子烟产业各环节的集中度将进一步提升，龙头有望获益更多；同时HNB相关产业链值得关注。
※关联市场 1、周二，三大指数集体收跌，碳中和分化加剧，券商股午后拉升。 评估：整体看，随着热点主线的大幅分化，指数震荡回落。前期超跌题材虽有反弹，但预计持续性不强。短线指数或继续承压，操作上保持谨慎。策略上，把握环保、钢铁、券商、农业、旅游酒店等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出564.77亿元
03月23日，截止收盘，两市机构资金合计净流出564.77亿元，61个行业中有4个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：券商信托（8.13亿）、软件服务（3.60亿）、酿酒行业（2.25亿）、公用事业（6240.64万）、工艺商品（-462.40万）； 机构重点抛售：有色金属（-55.88亿）、电子元件（-54.40亿）、化工行业（-52.38亿）、电力行业（-34.69亿）、机械行业（-30.88亿）； 个股方面，03月23日机构净流入前五的股票分别为：游族网络（2.15亿）、长春高新（1.94亿）、爱尔眼科（1.86亿）、广电运通（1.78亿）、同济科技（1.50亿）； 机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.94亿）、TCL科技（-11.76亿）、亿纬锂能（-10.29亿）、比亚迪（-8.15亿）、美的集团（-8.12亿）。
投资日历
3月24日投资日历
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发表于 2021-3-24 06:14:58
