《创业板逼近年内高点 鸿蒙概念集体反弹》6月28日，创业板继续逼近年内高点，鸿蒙与半导体板块又来助阵，科技股看上去真的是生生不息。本周需要注意的是维稳窗口，所剩十日不多，围绕这个相对稳定窗口进行博弈的资金，依然有兑现的压力。券商、银行的一日游表现，也说明大块头的进攻不是号角，因为不连续，因为子弹不够也因为场内其实是存在分歧的。 盘面上看，大小指数全天分化严重，沪指弱势震荡回踩3600点，大金融板块及煤炭、钢铁等资源股联袂走弱，电力股受消息刺激开盘走高，猪肉股领涨两市，锂电、半导体芯片、鸿蒙概念等轮番拉升，创业板指一度涨超2%，科技股表现活跃，科创50指数盘中最高涨近3%，个股涨跌互现，两市成交额连续第7个交易日破万亿。
每日复盘
6月29日情报精选：证监会发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则
政经证金 【新闻联播】 ●中俄元首举行视频会晤，宣布《中俄睦邻友好合作条约》延期 ●今年前5个月全国新办涉税市场主体超500万户 ●我国最大炼化一体化基地全面建成 ●我国首列中国标准地铁列车下线 ●我国首台高能光源进入设备安装阶段。 ●广东第二季度重大项目集中开工 【重要消息】 ●央行：保持流动性合理充裕 维护经济大局总体平稳 ●央行：引导金融机构增加制造业中长期贷款 研究设立碳减排支持工具 ●央行：深化汇率市场化改革 增强人民币汇率弹性 ●央行：推动实际贷款利率进一步降低 ●上周新增IPO申报企业88家 ●百亿私募创下年内单周减仓之最 ●王毅将出席二十国集团外长会 ●农业农村部：28日全国农批市场猪肉平均价格比上周五上升3.1% ●国家发改委：猪粮比价进入过度下跌一级预警区间 将启动猪肉储备收储工作 ●两部门：以“六大提升行动”为重点深入推进优质粮食工程 ●农业农村部：7月1日起中国正式实施公海自主休渔 ●国内92号汽油重回七元区间 加满一箱油多花9元 ●国家能源局：同意新疆三道岭矿区砂墩子煤矿上调建设规模 ●工信部发布2021年汽车标准化工作要点 ●全国碳市场上线交易时间目前仍未明确 具体时间待定 ●第五批国家药品集采中选结果公布 预计10月能用上降价药品 ●可降解材料未来5年需求量或增逾30倍 众多企业争相布局 ●证监会发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则 ●科创板上市委：百济神州等两家企业首发过会 ●科创板上市委：安路科技、凯尔达首发7月5日上会 ●上清所：未收到“18康美MTN005”付息兑付资金 ●天弘、兴银、鹏扬等公司获批首批场外双创50指数基金 ●百亿私募月底备案冲刺 高毅资产成月内备案夺冠 ●湖北高质量发展产业投资基金落地 首期预计规模150亿元 ●中国银行广东分行：暂停房贷消息不实 ●广州：阶段性降低非居民管道燃气用气价格、非居民用水价格 ●江苏某地市推出“融资成本削峰计划” 拟压降利率超10%的债务 ●欧洲理事会通过《欧洲气候法案》 ●俄罗斯央行：在7月考虑将利率上调25个基点至100个基点 ●消息称新款iPhone 5G毫米波机型比重增至60% AiP模组需求大幅拉高 ●韩国将半导体、二次电池、疫苗三大领域指定为国家战略技术 ●中国企业在法国上法兰西大区投资建厂 自2024年起生产动力电池 行业概念 1、红沿河核电5号机组并网 产业链有望步入景气成长周期 相关上市公司：中国核建（601611）、沃尔核材（002130） 2、供需改善支撑短期猪价反弹，板块迎来超跌修复 相关上市公司：牧原股份（002714）、海大集团（002311） 3、700M集采招标启动，主设备龙头有望充分受益 相关上市公司：中兴通讯（000063）、佳创视讯（300264） 4、国产疫苗对德尔塔毒株有效，板块业绩确定性高 相关上市公司：智飞生物（300122）、复星医药（600196） 个股情报 新股申购：中集车辆、宏华数科 新股上市：利和兴 可转债申购：伯特转债、北港转债 可转债上市：捷捷转债 晚间私募传闻： 瀛通通讯：未来将根据市场情况考虑是否进一步扩大产能 明德生物：构建“产品+服务+平台”一体化经营模式 光迅科技：公司25G EML芯片研发工作基本完成 三特索道：千岛湖牧心谷项目正在积极推进建设中 马应龙：聚焦国内市场大力发展大健康产业 帝尔激光：已完成激光转印技术的实验室论证和量产化技术储备 普丽盛：新建数据中心预计2021年至2022年逐步投产 中航机电：公司部分产品为“神州”系列载人飞船服务 新能泰山：置入智慧供应链资产前景可期 盛天网络：近三年将全力夯实云游戏平台，构建内容、发行、游戏服务等相关生态链 海波重科：将尝试进行其他钢结构产品的研发与制造 汉商集团：拟进军医美领域 泰和新材：公司芳纶产能满产满销 相关产品供不应求 中恒集团：陈坛窑藏酱香型白酒已在官方商城销售 定增&重组&转债 水发燃气：拟3016.44万元转让青岛派思100%股权予水发燃气集团 德力股份：拟转让德力光能25%的股权 川恒股份：可转债发行申请获得证监会发审委审核通过 威派格：拟定增募资不超过13亿元 川大智胜：四川大学终止公开征集转让公司股份 阿拉丁：拟发行可转债募资不超4亿元 南山控股：子公司拟公开挂牌增资扩股引入投资者 日盈电子：终止重大资产重组事项 明起复牌 吉宏股份：拟收购贵州钓台贡酒业有限公司不低于70%的股权 未来股份：终止重大资产重组 振华重工：拟择机出售中远海控股票 ST仁智：拟出售所持三台农商行6.76%股份 钧达股份：拟参与竞买上饶捷泰新能源科技有限公司 47.35%股权 国恩股份：公司拟3.6亿元收购东宝生物6000万股股份 成其控股股东 东宝生物：国恩股份拟受让10.09%公司股份 将成控股股东 雪天盐业：拟19.2亿元收购湘渝盐化100%股权 江南化工：重组事项近日上会 劲嘉股份：以2.1亿元收购英诺包装剩余70%股权 国际实业：拟转让万家基金40%股权给山东省新动能基金管理有限公司 中国一重：拟23.9亿元收购控股股东所持中品圣德38.74%股权 众信旅游：凯撒旅业拟换股吸收合并公司 重大投资&合同 宁德时代：将向特斯拉供应锂离子动力电池产品 大连电瓷：预中标1.17亿元国家电网项目 东方铁塔：预中标1.07亿元特高压工程采购铁塔项目 飞荣达：拟投资20亿元建设“飞荣达通信集成大湾区生产基地”项目 华昌化工：拟投设氢燃料电池催化剂联营企业及签订相关协议 亿通科技：子公司与现代汽车研发中心（中国）有限公司上海分公司签订合作协议 外高桥：拟出资3亿元参设浦东文化科技基金 龙建股份：中标黑龙江省国省干线公路PPP项目 建设机械：关联方中标子公司8421.19万元建设项目 中国中车：3月-6月期间签订435.5亿元合同 郴电国际：子公司拟签订安仁县松山污水处理厂特许经营协议 利民股份：子公司拟投建草铵膦建设项目 总投资额预计为4.5亿元 天龙集团：拟募资不超10亿元用于全链路智能化广告内容生产平台建设项目等 嘉寓股份：签署10.05亿元合同 飞龙股份：成为中国一汽电子离合器水泵总成的供应商 双良节能：获新特能源多晶硅还原炉大单 预计成交总金额1.29亿元 九联科技：预中标1.75亿元中移动项目 东杰智能：与京东乾石签订堆垛机设备采购框架协议 云南能投：通泉风电场项目获得云南省发展和改革委员会核准批复 交通银行：增资交银金融资产投资有限公司 科翔股份：拟募资不超11亿元用于印制电路板及半导体建设项目 天永智能：中标国轩高科（柳州一期）5GWH方形铝壳锂电池产线模组及PACK线设备采购项目 中关村：与四川大学签订关于吗啡类药物全合成技术转让意向书 中船科技：子公司联合中标6.69亿元项目 方正电机：拟投建年产100万台新能源汽车驱动电机项目 总投资5亿元 力星股份：拟在方城县产业集聚区新建方城滚动体制造与研发项目 索通发展：索通云铝一期600kt/a预焙阳极项目建设完成 罗普斯金：拟投资1.8亿元开展盘扣构件租赁业务 孚能科技：成为柳州五菱锂电池系统总成供应商 北信源：与中移集成在智慧城市相关领域达成战略合作 佛燃能源：拟参与设立新能源产业基金 南钢股份：子公司与多方签署印尼金祥新能源科技有限责任公司年产390万吨焦炭项目合资协议 新天然气：拟2.26亿港元协议受让亚美能源1.8亿股普通股 天奇股份：拟投建锂电池梯次利用等项目 总投资约50亿元 盈峰环境：中标淮安市城市管理局餐厨处理扩建项目 金刚玻璃：拟恢复原有光伏电池及组件生产业务并投资项目 安靠智电：子公司签订曹山旅游度假区地下管廊工程项目工程总承包合同 百龙创园：拟投资1.6亿元建设年产15000吨结晶糖项目 业绩&分红 胜宏科技：预计上半年净利润同比增长40%-60% 凯美特气：预计上半年净利润同比增长80%-130% 安纳达：预计上半年净利润同比增长100%-150% 增持&减持&回购 惠威科技：拟3000万元-6000万元回购股份 劲拓股份：董监高拟1000万元至2000万元增持公司股份 当虹科技：实控人拟1000万元至2000万元增持公司股份 科华控股：实控人今日增持公司0.39%股份 三峡水利：长江电力及其一致行动人持股比例增至20% 凤形股份：股东陈晓拟减持不超10.41%股份 易明医药：董事监事拟减持公司股份 台基股份：控股股东新仪元拟减持不超1%股份 福能东方：多名股东拟合计减持不超3.54%股份 上海沪工：提前终止减持计划 实控人已减持0.56%股份 锐科激光：股东拟减持不超3%股份 广东鸿图：多名股东拟合计减持不超2.76%股份
创业板逼近年内高点 鸿蒙概念集体反弹
【盘面要点回顾】
1、6月28日，创业板继续逼近年内高点，鸿蒙与半导体板块又来助阵，科技股看上去真的是生生不息。本周需要注意的是维稳窗口，所剩十日不多，围绕这个相对稳定窗口进行博弈的资金，依然有兑现的压力。券商、银行的一日游表现，也说明大块头的进攻不是号角，因为不连续，因为子弹不够也因为场内其实是存在分歧的。
2、盘面上看，大小指数全天分化严重，沪指弱势震荡回踩3600点，大金融板块及煤炭、钢铁等资源股联袂走弱，电力股受消息刺激开盘走高，猪肉股领涨两市，锂电、半导体芯片、鸿蒙概念等轮番拉升，创业板指一度涨超2%，科技股表现活跃，科创50指数盘中最高涨近3%，个股涨跌互现，两市成交额连续第7个交易日破万亿。
3、当前市场整体继续处于震荡阶段。从短期来看，市场处于庆典稳定窗口当中，银行间市场流动性预期稳定，海外担忧也得到缓解。与此同时，需要注意的是市场前期强势股调整压力正在上升，前期弱势股补涨已经开启，本轮指数继续上行的空间可能有限。
策略上，关注三条主线：一是关注半年度业绩预期向好，业绩表现超预期板块。二是关注高景气度的成长风格配置。目前市场对于布局成长主线的共识正在持续提升，在经济持续复苏的背景下，政策支持力度大、发展前景广阔、盈利确定性较强的成长风格具备更强的溢价能力。三是关注政策红利下环保相关产业的主题投资机会。
【今日头条回顾】
事件：据猪易网消息，截止6月27日全国生猪均价回升至14.27元/kg(6月20日全国生猪均价12.84元/公斤)，较一周前涨11%。
点评：
近期国内猪价反弹主要由多个短期因素驱动：一是供给端，猪价持续下跌后，生产端开始联合抗价，释放短期猪价触底信号；二是需求端，中高考结束，升学宴及外出聚餐提振消费需求。同时，在恐慌情绪发酵至极点后，短期情绪出现好转，也带动需求增加。
展望后市，7-9月猪价具备继续反弹的基础。去年年底至今年初，山东、河南等地发生了局部非瘟与仔猪腹泻疫情，将显著影响6-7月肥猪供应。叠加需求端季节性好转，或支撑猪价底部反弹。
不过预计反弹空间有限。因为目前生猪行业已进入明显的下行周期，全行业利润已进入亏损状态。这背后的原因主要包括仔猪价格过高、猪价下跌以及饲料价格高企等。若短期猪价有所反弹，不排除养殖户借机加大出栏力度，进而打压生猪价格。
在非洲猪瘟的冲击下，当前养猪行业处于工业化转型初期，由于技术与管理水平的不同，养殖企业间的成本出现较大分化，符合行业转型趋势、管理效率突出的养殖龙头抗风险能力凸显。
落脚到A股市场，短期猪价反弹或驱动板块估值修复。考虑到猪价下跌叠加饲料成本高企，二季度养殖股业绩大概率承压，具备成本优势及存栏扩张能力的企业抗风险能力更强。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.创业板成为风格突破口
2.科技股轮动为创业板风格续命
3.金融股一日游表明不是行情的号角
题材方向：军工、金融、医药
【涨停分析】
2021年6月28日，两市共79只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少13只。沪深两市全天涨跌不一，沪指跌幅0.03%，创业板指涨幅1.95%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
中报窗口，布局军工聚焦基本面！
军工 政策评估：★★★★☆ 在国防建设需求的牵引下，在内循环为主的双循环发展格局下，军工行业仍能保持高景气。中国从武器装备总数量、武器装备作战性能等方面，与当今世界的军事强国仍然有着显著差距。中国在国际上的地位显著提升，国防建设及武器装备需与国际地位相匹配，而从目前数据来看，仍有较大提升空间，这为国内军工行业提供了成长机遇。先进军用飞机、航天特种武器是当前国防装备采购的重点方向。 市场评估：★★☆☆☆ 中报窗口，高成长或驱动板块修复。 强势龙头：江航装备（688586） 公司作为国内唯一航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统专业化单位，独家配套我军几乎所有军机，核心受益军机尤其是先进战斗机换装列装加速以及价值量大幅提高。军用特种制冷设备已实现空陆海火箭军等全军种覆盖，未来三年在坦克、船舶等领域快速增长。高附加值的全寿命维修保障业务是公司新的增长点。 操作策略：国信证券花超等在《航空工业混改典范，唯一航空氧气系统供应商》（2021-6-16）一文中给予 买入 评级，目标价42-45元。 风险提示：军品业务放量不及预期；民品业务拓展不及预期。
价值掘金
江航装备（688586）：唯一航空氧气系统供应商
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
价格底部或已确定，行业短期迎来复苏！低位龙头具备配置价值
6月28日，猪肉板块强势上涨，新五丰、傲农生物领涨。 招商证券认为，6 月下旬，猪价企稳且反弹。牛猪消化+消费转旺+冬季疫情影响了年初仔猪产量+政策收储预警，预计后续有望实现持续性反弹，幅度或在 30%-50%。 投资观点： （1）猪价初步企稳反弹，周期反转最早或在明年（招商证券熊承慧《布局超跌优质龙头，把握种业景气拐点》-20210627） 5 月以来，猪价急速快跌并跌破行业的养殖成本线，最低时猪价跌至 12.5 元/公斤、养户头均亏损约500-1000 元。 6月 23 日，猪价初步企稳且略有反弹。截至 6 月 25 日，国内猪价反弹至 13.6 元/公斤，反弹幅度约 9%。我们判断猪价年底底部已基本确定，后续有望实现持续性反弹。 以历史经验来看，猪价的周期波动频率约 3-4 年，其中下行周期长度一般在一年半到两年半。我们以月度数据来看，本轮猪周期的顶点在 2020 年的8 月份，则猪价下行底部预计将在明年年中至后年年中期间出现。 我们注意到，生猪养殖行业自 20Q4 起已开始放缓资本开支。12 家上市猪企的合计资本开支在 20Q4 和21Q1连续两个季度环比减少。除了牧原和傲农外，其余 10 家猪企均在减少资本开支。考虑到 Q2 行业普遍亏损的现状，预计 21Q1 上市猪企的资本开始将继续环比减少、且降幅明显。 不仅如此，21Q2 猪价的急跌深跌或将引发行业的产能调整，如母猪淘汰优化、猪场停建缓建等，并逐渐传导至生猪供给端。考虑到资本开支到出栏的传导周期约1-2 年，我们预计本轮周期见底反转最早或在明年。 （2）猪肉储备调节机制得到优化，对猪价形成一定的“托底”（申万宏源赵金厚《猪肉储备调节机制优化，关注景气复苏“后周期”》-20210614） 近期，国家发展改革委等多部门，联合印发了《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》。 从行业的历史上看，2009 年国家发改委曾发布《防止生猪价格过度下跌调控预案》，主要目的是使猪粮比价、仔猪价格、生猪存栏、能繁母猪存栏等指标保持在合理范围内。2012 年与 2015 年国家又分别对此做了两次修订。 本次与 2015 年出台的《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》相比，对预警指标、预警区间、储备设置、工作机制等内容做了不同程度的修改和完善。其中最主要的变化在于几大方面： ①预警指标。重新启用在 2009 与 2021 版方案中涉及的“能繁母猪存栏变化率”指标，增加“36 个大中城市精瘦肉平均零售价格”指标，不再局限于“猪粮比价”单一指标。 ②预警区间：针对生猪价格过度上涨与过度下跌两种情形，设立三级预警区间。同时，根据近年生产成本数据将生猪生产盈亏平衡点猪粮比价提升至 7:1（前值为 5.5:1-5.8:1），将猪粮比的调控目标范围设定在 6:1-9:1 之间。同时提高了储备调控的预警标准。 ③储备设置：依据政府猪肉储备的不同功能定位，分设常规储备和临时储备，同时分国家和地方层面储备猪肉。分省级和城市建立一定规模的常规储备。 《预案》的出台或将在短期稳定市场情绪，防止猪价持续恐慌性下跌，形成一定的“托底”。 相关标的（申万宏源）：牧原股份、正邦科技、天邦股份等。
深度调研
首届RISC-V中国峰会举办，半导体概念股有望迎风口！
圣邦股份（300661）
所属概念：半导体
事件驱动：本周，首届RISC-V中国峰会在上海科技大学举办。这是RISC-V第一次在北美以外地区举办同等规模的峰会。在本届大会上，中科院大学教授、中科院计算所研究员包云岗公布了国产开源高性能RISC-V处理器核心——香山。
技术图解：
行业前景：
从行业来看，下半年产能紧缺程度有望开始改善，而下半年又遇传统旺季，以当前的能见度，预计产能紧缺将至少持续到年底，而后续产能是会持续紧缺还是维持在"紧平衡"，将取决于真实需求增长是否能持续超出产业预判。从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在，下游应用端以 5G/新能源汽车/云服务器为主线。（天风证券）
核心优势：
公司虽然受新型冠状病毒肺炎疫情影响在部分市场应用领域的需求有所推迟或下降，但是得益于其在模拟集成电路行业较为全面的产品线布局覆盖，以及应用于红外测温仪、额温枪等测温产品中的高精度运放、高精度 A/D 转换器、电源转换芯片及电池充电管理芯片等消费类电子、通讯设备、工业控制和医疗仪器相关市场的反向需求增加，整体经营状况未受到大的影响。（东兴证券）
风险提示：
新产品研发不及预期，半导体产品下游需求不及预期。
完美世界（002624）
所属概念：游戏、手游
事件驱动：《梦幻新诛仙》是完美世界仙侠大世界回合制MMORPG新作，定档6月25日公测。据游戏官网，截止到6月21日，《梦幻新诛仙》全平台预约下载量已达1,208.7万。据产品官网，公司21年后续多款重点新品已经过多轮测试并取得良好测试表现。
技术图解：
行业前景：
2020 年中国游戏用户数量保持稳定增长，用户规模达6.65 亿人，同比增长3.7%。手游行业整体市场规模处于平稳增长的阶段。2018 年后国内手游行业市场整体进入成熟发展阶段，增速趋于平缓。2020 年中国移动游戏市场实际销售收入2096.76 亿元，比19 年增加了515.65 亿元，同比增长32.61%，增速有所增高主要系20 年初疫情导致居民居家时间较多的利好所影响。预计未来国内游戏市场仍将维持平稳增长的局面，行业内龙头的相对竞争优势将持续明显。——（渤海证券姚磊《游戏业务竞争优势突出，21 年进入产品新周期》 2021-03-31）
核心优势：
完美世界是国内先进的影游综合体，主要业务涵盖完美世界游戏和完美世界影视。公司自2013 年实行“端转手”以来，专注于 MMORPG 产品的研发，在即时制 MMORPG 有多款月流水过亿的代表作如：《诛仙》手游、《完美世界》、《新笑傲江湖》、《新神魔大陆》。手游业务快速发展的同时，端游和主机游戏保持稳定发展，公司是国内稀缺的具备主机和客户端游戏研发能力的研发商。完美世界背靠九大板块，充分利用集团化优势。完美世界集团共有游戏、影视、电竞、动画、教育、院线、传媒、文学和互联网商务九大板块，其中上市公司完美世界涵盖游戏、影视、电竞板块。板块之间的相互联动，如游戏与动画合作共同开发自有IP、教育的指向性人才培养为其余各个板块输送人才等，充分发挥集团内部协同效应，公司将获得更多渠道、业务方面的支持，形成以“游戏+影视”双轮驱动并带动其他板块的发展模式。——（渤海证券姚磊《游戏业务竞争优势突出，21 年进入产品新周期》2021-03-31）
风险提示：
新游戏上线时间推迟或流水表现不及预期的风险；新冠肺炎疫情对公司的影响存在不确定性；游戏、影视行业政策变化对公司的影响存在不确定性。
富满电子（300671）
所属概念： LED、芯片
事件驱动：目前受上游供应影响，公司LED 驱动芯片以及快充芯片供不应求，产品多次调价，调价幅度完全可以覆盖代工成本上涨，晶圆厂产能满载，短期新增产能有限，此轮涨价潮持续时间有望持续较长时间。
技术图解：
行业前景：
富满电子2016-2018 年LED 控制及驱动类产品平均收入1.49 亿元，按照其市场占有率5%匡算，LED 显示驱动芯片市场规模约为30 亿元。由下游小间距高增长、miniledμ 技术突破、LED 新场景等多重因素的驱动，参考LEDinside 研究预估小间距LED 增速30-35%，整体LED 驱动显示芯片规模叠加国产化，假设复合增速在35%，则对应2021 年市场规模约为74 亿元。电源管理方面，中国电源管理芯片市场近年来保持了稳定增长，根据赛迪顾问统计数据显示，2012-2018 年，行业市场规模从430.68 亿元增长至681.53 亿元，其年复合增速达7.95%，行业整体保持着稳定增长的状态。MOSFET类芯片方面，2018 年国内MOSFET 国内市场销售份额中，英飞凌与安森美两家外资厂商占比达到45.3%，国内厂商中仅华润微位于前十占有率到8.7%、新洁能市占率约3.6%，叠加其他国内厂家，预计国产市占率不到15%。随着国内下游需求叠加外资厂商相继退出中低压MOSFET 产品，MOSFET 迎国产替代黄金时期。——（中泰证券韩晨《Miniled+快充+射频多点开花，铸造平台型公司》2020-11-17）
核心优势：
富满电子成立于2001 年，2017 年深圳证券交易所上市，是一家专注于高性能模拟及数模混合集成电路设计、封装、测试和销售的高新技术企业；公司产品主要包括电源管理类芯片、LED 控制及驱动类芯片、MOSFET 类芯片等，能够有效解决消费电子产品工作所需要的电能转换、异常保护、核心控制等问题，产品主要应用于平板电脑、蓝牙音箱、LED 照明灯具、移动电源等领域。公司具体产品括LED 控制及驱动类芯片、电源管理类芯片、MOSFET 类芯片以及其他如音频功放类芯片&红外线遥控类芯片等公司在电源管理类芯片、LED 控制及驱动类芯片、MOSFET 类芯片的产品设计的基础上，同时封装测试生产线，快速满足下游客户手机终端、移动电源、适配器等消费端的产品，公司2020 年募投项目布局大功率Mosfet 将扩大工业领域的应用以及加码LED 显示驱动芯片产能；2020 年布局的射频前端芯片主要用于无线通信，下游市场主要有通讯基站、手机和物联网设备等，根据公司2020 年半年报，公司目前已经具备3G/4G/5G 射频开关的成熟产品以及备IPD 滤波器设计基础，正在加紧在SAW 滤波器和LTCC 产品等领域进行拓展。——（中泰证券韩晨《Miniled+快充+射频多点开花，铸造平台型公司》2020-11-17）
风险提示：
Miniled/快充、5G 射频等低于预期风险，市场规模测算偏差风险。
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700M集采招标启动，主设备龙头有望充分受益
※经济数据 1、据猪易网消息，截止6月27日全国生猪均价回升至14.27元/kg(6月20日全国生猪均价12.84元/公斤)，较一周前涨11%。 点评：近期国内猪价反弹主要由多个短期因素驱动：一是供给端，猪价持续下跌后，生产端开始联合抗价，释放短期猪价触底信号；二是需求端，中高考结束，升学宴及外出聚餐提振消费需求。同时，在恐慌情绪发酵至极点后，短期情绪出现好转，也带动需求增加。短期来看，7-9月猪价具备继续反弹的基础，或驱动相关板块估值修复行情。去年年底至今年初，山东、河南等地发生了局部非瘟与仔猪腹泻疫情，将显著影响6-7月肥猪供应。叠加需求端季节性好转，或支撑猪价底部反弹。
※政策风向 1、据新浪财经，近期，新冠病毒变异毒株“德尔塔”（Delta）相继在广州、深圳和东莞引发了疫情。6月28日，郑州市疾控中心专家表示，根据有关数据表明我国新冠病毒疫苗对德尔塔（Delta）毒株依然有效，特别是对预防重症和减少死亡有突出效果，大家应尽早接种。 点评：考虑到国产疫苗对德尔塔毒株依旧有效，随着此毒株仍在肆虐全球，预计国内疫苗接种率进一步提速。按当前接种速度，在产能充足供应下，我国最快可于三季度末实现群体免疫。国内部分省市接种速度加快，北京、上海、海南已接近群体免疫水平。同时，随着疫苗接种提速，疫苗行业业绩有望迎来加速释放期。 2、据搜狐网，6月25日，经中国广电与中国移动商定，700MHz无线网主设备和多频道天线产品的集中采购招标工作当日启动。受中国广电委托，招标工作由中国移动代表中国广电和中国移动进行。招标公告显示，招标规模约为480397站。 点评：本次700M主设备的集采标志着自2020年4月份第二轮集采结束后，停滞一年多的第三轮集采正式重启，对整个产业链景气度带来正面拉动。产业链层面，利好主设备商、天线、滤波器、核心网等环节。具体到A股市场，随着集采落地，有望提振市场对5G产业链的信心，另外标包的划分有利于国内龙头提升份额，主设备龙头有望充分受益，同时5G应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量）有望加速普及。 3、据新浪网，6月25日，中广核红沿河核电5号机组负荷开关于12点35分完成同期合闸，首次成功并网发电，这标志着红沿河核电5号机组具备了发电能力，距商运目标又迈出了关键一步。 点评：核电作为出力稳定、清洁低碳的优质电源，是我国兑现减排承诺、实现碳中和目标的必然选择。在此前的“十二五”、“十三五”期间，受日本福岛核事件影响，我国核电发展一度明显放缓。2021年政府工作报告已明确提出，在确保安全的前提下积极有序发展核电，预计“十四五”期间核电产业链有望保持较高景气度。机构预计，“十四五”期间，我国每年有望核准6-8台新机组，核电设备投资有望达到3000 亿元。
※关联市场 1、周一，大小指数全天分化，创业板涨近2%，猪肉股领涨两市。 评估：整体来看，创业板延续强势并且逼近年内高点附近，金融股没有延续上周的攻势，表明金融股的上涨并不是新行情的号角，其他指数目前都在等待创业板的突破情况。本周需要特别注意的是，庆典维稳窗口接近尾声，部分追求稳妥的资金可能会释放一定的兑现压力。策略上，关注三条主线：一是关注半年度业绩表现超预期板块。二是关注高景气度的成长风格配置。三是关注政策红利下环保相关产业的主题投资机会。
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以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需
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发表于 2021-6-29 08:21:05
