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片仔癀、云南白药、东阿阿胶、以岭药业

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发表于 2021-7-1 08:40:39 | 显示全部楼层 |阅读模式

科技股再进攻 关注创业板突破有效性》6月30日,半导体和华为一起冲锋,6月最后一个交易日创业板创出年度新高。不过创出新高,和有效突破是两个概念。有效突破的意义在于,可以激活市场整体做多的氛围,大家从观望变成一拥而上,但是从涨跌家数我们就能看到市场依然有接近1700家的个股在下跌,其他指数与板块都在观望。如果创业板真的强,让它多走一点,你等着补涨就可以了,不用急着去冲锋。

盘面上看,大小指数今日集体反弹,沪指全天红盘震荡,创业板指走势强劲,午后突破前期高点3476点,创2015年6月以来新高,资金继续聚焦科技股,华为昇腾概念再度大涨,半导体芯片股受业绩驱动掀涨停潮,科创50指数一度涨超2.6%,锂电、光伏等趋势板块延续强势,宁德时代大涨超5%,中药、券商股盘中拉升,个股总体涨多跌少,市场情绪较为活跃。




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7月1日情报精选:央行等六部门表示对脱贫地区继续实施企业上市“绿色通道”政策                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●中央组织部公布最新党内统计数据 中国共产党党员总数9514.8万名

●多国政党政府领导人等热烈祝贺中国共产党百年华诞

●中央财政对世纪种粮农民发放一次性补贴200亿元

●人社部:“十四五”时期城镇新增就业5000万人以上

●6月我国制造业延续稳定扩张态势

●国内首条12英寸先进传感器中试线成功通线

【重要消息】

国家能源集团上半年发电量同比增长17.3%

央行等六部门:金融机构要强化对粮食等重要农产品的融资保障

央行等六部门:鼓励天使投资、风险投资、创业投资基金加大对农业关键核心技术攻关等的资金投入

央行等六部门:对脱贫地区继续实施企业上市“绿色通道”政策

今年共有63家基金公司申购自家基金168次 净申购总额达21.85亿元

联合国研究报告预计2023年国际旅游业将全面反弹

德尔塔毒株病例几乎覆盖美国所有州

●中央网信办:加强IPv6国家标准研究制定 开展IPv6升级改造与技术创新

●中国5月份天然气表观消费量312亿立方米 同比增长17.3%

●农业农村部:全国农产品批发市场猪肉平均价格上升5.5%

●光伏产业链价格矛盾趋缓:硅料价格暂企稳 硅片降价

●乘联会:随着更多产能的释放 芯片问题在9月应该基本解决

●生意社:6月小苏打价格整体上行

●废纸回收价格上涨20%

●银保监会:稳妥处置重点领域和重点机构风险

●深交所半年报预约披露时间表出炉 拓维信息、*ST天龙拔得头筹

●深交所:下调基金交易经手费收费标准至按成交金额的0.004%双边收取

●深交所:下调基金交易经手费 支持基金市场发展

●上交所下调基金交易经手费和交易单元使用费收费标准

●因财报更新 上交所中止华大智造、中钢洛耐发行上市审核

●中证金融将推出市场化转融资业务

●发改委产业发展司负责同志带队赴西藏开展特色产业专题调研

●发改委运行局赴青海省开展促进风电光伏健康发展专题调研

●河北多地铝线缆及铝加工企业限产或停产

●广州拟建立新能源汽车信息管理凭证发放制度 乘联会:不能理解为限制绿牌

●广州:对因疫情影响较大的企业和个人可下调小额贷款和再贷款利率

●四川推动省内民用运输机场资产整合

●广州:将为疫情防控相关企业建立上市快捷服务通道

●美媒:拜登政府正酝酿限制大型企业的新行政命令

●美国金融稳定委员会建议改革货币市场基金监管 修复疫情初期暴露的问题

●消息透露苹果新款MacBook Pro预计将在第三季度或第四季度发布

●高盛:年底供应缺口可达500万桶/日 OPEC+须增加原油供应才能平衡油市

●东芝验证600公里量子加密通信 世界最长级

●摩根士丹利:预计三季度金价为1690美元/盎司 预计三季度铝价格为2315美元/吨

●LED显示行业有望迎业绩修复

●涨幅10% 瓦克再次宣布上调聚合物树脂价格

●诺基亚X60系列将搭载鸿蒙系统

●调查显示美联储将在2023年底前至少加息两次

●币安已重新启动英镑提款业务

行业概念

1、芯片股半年报预告亮眼,板块偏好或维持高位

相关上市公司:兆易创新(603986)、中芯国际(688981)

2、6月PMI小幅回落,但内外需韧性仍强

相关上市公司:宋城演艺(300144)、中国中免(601888)

3、锂电池产业链高景气不改  行业龙头有望享量价齐升

相关上市公司:宁德时代(300750)、天赐材料(002709)

4、光伏产业链价格松动,组件&电池片环节弹性最大

相关上市公司:天合光能(688599)、晶澳科技(002459)

个股情报

新股申购:中科通达、华纳药厂

新股上市:利元亨

可转债申购:

可转债上市:南银转债、江山转债、万兴转债

晚间私募传闻:

超捷股份:目前订单充足 上海生产基地的产能得到充分释放

交大思诺:京沪高铁有使用公司TCR和BTM产品

伟星新材:与全国性优秀地产商和区域性龙头地产商合作

天阳科技:积极拓展主业边界 业绩拐点显现

巨人网络:对巨堃网络“参改控”延迟 将坚定国际化战略

浙江震元:积极拓展中医药上下游产业链

飞龙股份:成为中国一汽某项目电子离合器水泵总成供应商

永清环保:公司在光伏领域已取得具有自主知识产权的核心技术科研创新平台

方正电机:公司有为华为开发驱动电机 目前仍保持沟通接洽

安科瑞:已有多个项目通过光伏企业配套应用于海内外市场

定增&重组&转债

意华股份:拟收购天津晟维51%股权并对其增资 布局光伏支架

国检集团:拟收购辽宁奉天检测技术有限公司65%股权

皖通科技:拟新进股东国资背景成疑 公司回应暂不知情

金信诺:实控人拟协议转让2%股份

沙钢股份:重组事项近日上会

联创电子:拟以3.3亿元转让万年联创显示60%股权

重大投资&合同

宁波富达:拟与金驼铃物流、甬昆科技共设燃料油销售公司

威海广泰:签订6.56亿元特种产品订购合同 占去年营收的22%

联得装备:与天马显示签署设备采购合同

安车检测:与平安智慧城市签署框架合作协议

步步高:金星路步步高广场REITs产品发行 预计获投资收益5亿元

威胜信息:6月中标金额总计约1.6亿元

上海新阳:KrF(248nm)厚膜光刻胶产品成功取得首笔订单

成都路桥:联合体预中标叶县西环路升级改造工程 总投资约4.87亿元

通化东宝:与上海药明康德签署创新药项目技术转让合同

沪硅产业:新硅聚合拟向嘉定工业区租借净化室及厂务设施

通威股份:拟投建年产20万吨高纯晶硅项目

通用股份:拟30.62亿元投建1020万条高性能子午线轮胎项目

业绩&分红

宝信软件:半年度净利预增30.4%到42.5%

华能水电:预计上半年净利同比增加88%-108%

中直股份:预计上半年净利润同比增长20%-40%

东威科技:预计上半年净利同比增长199%-249%

徐工机械:上半年净利同比预增75%-104%

三友医疗:上半年净利同比预增84%-95%

航锦科技:上半年预盈3.8亿元-4.5亿元 同比增340%-421%

华测导航:上半年净利同比预增91%-106%

大族激光:上半年净利同比预增36%-44%

国电南瑞:预计上半年净利润同比增加27%-37%

惠泰医疗:上半年净利同比预增167%-192%

乐鑫科技:上半年净利同比预增188%-245%

汤臣倍健:上半年净利同比预增30%-50%

建龙微纳:上半年净利同比预增90%-106%

太钢不锈:上半年预盈46.8亿元-49.7亿元 同比增693%-742%

山西焦煤:上半年净利同比预增50%-70%

山推股份:上半年净利同比预增100%-150%

奥特维:上半年净利同比预增248%-261%

顺络电子:上半年净利同比预增60%-80%

鸿路钢构:上半年净利同比预增120%-170%

华菱钢铁:上半年净利同比预增75%-89%

韦尔股份:上半年净利同比预增126%-147%

嘉元科技:上半年净利同比预增258%-384%

北方华创:预计上半年净利润同比增长50%-80%

纳微科技:预计上半年净利润同比增长147%-173%

恩捷股份:预计上半年净利润同比增长211%-239%

柳工:预计上半年净利润同比增长5%-30.2%

山河智能:预计上半年净利润同比增长15%-45%

热景生物:预计上半年净利润同比增加70546%-81808%

恒力石化:预计上半年净利润同比增长54%

中国核电:预计上半年净利润同比增加40%-43%

奥精医疗:预计上半年净利润同比增长349%至399%

中科曙光:预计上半年净利润同比增加30%-45%

西南证券:上半年净利同比预增50%到80%

通威股份:上半年净利同比预增177%-197%

招商蛇口:上半年净利同比预增305%-415%

中亚股份:预计上半年净利润同比增长140%-185%

河钢股份:预计上半年净利润同比增长102%-131%

光力科技:预计上半年净利润同比增长70%-100%

太阳纸业:预计上半年净利润同比增长130%-145%

首钢股份:预计上半年净利润同比增长约542%

中信证券:预计上半年净利润同比增长20%-30%

海通证券:预计上半年净利润同比增加35%-50%

国信证券:上半年净利同比预增53%-73%

增持&减持&回购

中国联通:截至6月底已耗资约22.05亿元回购1.66%的股份

张家港行:多名高管拟合计不少于500万元增持

雅克科技:控股股东拟减持不超2%股份

森远股份:实控人拟减持不超4%股份

贤丰控股:大成创新拟减持不超3%股份

大洋电机:控股股东方拟合计减持不超3%股份

惠程科技:中驰惠程拟被动减持不超3%股份



                        

创业板创年新高   半导体板块再冲锋                  
                                  【盘面要点回顾】
1、6月30日,半导体和华为一起冲锋,6月最后一个交易日创业板创出年度新高。不过创出新高,和有效突破是两个概念。有效突破的意义在于,可以激活市场整体做多的氛围,大家从观望变成一拥而上,但是从涨跌家数我们就能看到市场依然有接近1700家的个股在下跌,其他指数与板块都在观望。如果创业板真的强,让它多走一点,你等着补涨就可以了,不用急着去冲锋。
2、盘面上看,大小指数今日集体反弹,沪指全天红盘震荡,创业板指走势强劲,午后突破前期高点3476点,创2015年6月以来新高,资金继续聚焦科技股,华为昇腾概念再度大涨,半导体芯片股受业绩驱动掀涨停潮,科创50指数一度涨超2.6%,锂电、光伏等趋势板块延续强势,宁德时代大涨超5%,中药、券商股盘中拉升,个股总体涨多跌少,市场情绪较为活跃。
3、从市场流动性角度看,就最新公募股票方向基金资金头寸测算,已经披露季报的股票方向基金剩余资金6500亿元。未披露季报的股票方向基金剩余资金755亿元。2021年5-6月新成立股票方向基金剩余资金1066亿元。初步测算,三块合计近期公募基金最大可动用买入A股股票的资金大约8321亿元,市场微观流动性处于缓慢回升过程当中。
策略上,值得关注的产业趋势主线有以下两条:(1)产业趋势明确、下半年景气度高的主线:电动智能驾驶与电动车中游。(2)对产业结构影响深远,值得深入挖掘,并将持续迎来政策催化的主线:碳中和。
【今日头条回顾】
事件:据新浪财经,6月30日,国家统计局公布数据显示,6月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,较上月微落0.1个百分点;非制造业商务活动指数为53.5%,比上月回落1.7个百分点。
点评:
5月PMI指数均回落,显示经济扩张力度放缓,结构上主要呈现以下几大特点:
1)受七一活动的影响以及钢厂陆续检修,6月高频数据均显示经济生产活动放缓,PMI生产指数也是印证了这一点(6月生产指数回落0.8个百分点)。且行业表现分化,纺织服装、医药等行业产需均位于高景气区间;传统行业如石油、黑色系等行业景气水平下降。
2)制造业价格快速上涨得到初步遏制。近期出台的一系列“保供稳价”政策效果显现,价格指数高位回落,6月原材料购进价格指数和出厂价格指数环比下降11.6和9.2个百分点。随着原材料指数下降,也带动本月小型企业PMI指数回升0.3个百分点。
3)受局部疫情影响,服务消费复苏节奏放缓。不过从市场预期看,业务活动预期指数为60.4,继续保持在高位景气区间,反映服务业企业对市场发展前景持续看好。
展望后市,尽管今年3月以来经济扩张步伐放缓,但内外需韧性仍强。内需方面,基建或将为内需进行有效托底,且服务消费改善空间大。外需方面,随着疫情在印度、越南等新兴市场国家的蔓延,订单回流中国的确定性较强,下一阶段出口仍具有一定的支撑。
具体到A股市场,短期受疫情反复,相关旅游酒店、航空板块有所承压,但随着疫苗接种提速,经济复苏趋势不改,消费需求环比回升将对今年2-3季度内需增长形成较强支撑,留意相关板块左侧布局机遇。
【复盘总结】
观点:指数震荡整固
1.科技股进攻带动创业板创新高
2.市场整体做多热情没有被激活
3.关注创业板的突破有效性
题材方向:军工、光伏、医美


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年6月30日,两市共68只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少6只。沪深两市全天震荡上行,沪指涨幅0.50%,创业板指涨幅2.08%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



国产替代提速,该板块中期价值凸显!                 
                                 

光刻胶

政策评估:★★★★☆

光刻胶行业具有极高技术壁垒,呈现寡头垄断格局。国内半导体光刻胶同国外先进技术差距较大,最新的12英寸晶圆所用的ArF光刻胶在我国还处在研发阶段,8英寸晶圆所用KrF光刻胶国产化率仅为1%,国产化势在必行。国家也出台多项政策,鼓励高端光刻胶技术攻关。

市场评估:★★★☆☆

科技偏好维持高位,板块或有轮动修复。

强势龙头:上海新阳(300236)

公司立足电子电镀、电子清洗、电子光刻三大核心技术,在半导体传统封装领域功能性化学材料销量与市占率全国第一。公司是国内唯一一家能够为晶圆铜制程90-28nm技术节点提供超纯电镀液及添加剂的本土企业。公司自主研发的KrF(248nm)厚膜光刻胶产品近日已通过客户认证,并成功取得第一笔订单。

操作策略:光大证券刘凯等在《半导体业务驱动 21Q1 经营业绩高增长,购买光刻机布局高端光刻胶项目》(2021-4-10)一文中给予 买入 评级。

风险提示:核心技术泄露风险;美国对半导体行业制裁加剧。



                                 
                                           价值掘金
                 



上海新阳(300236):中国半导体关键工艺材料龙头企业                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



政策扶持下,行业迎历史性发展契机!优质龙头投资价值涌现                 
                                 

6月30日,中药板块强势上涨,陇神戎发、天士力领涨。

国盛证券认为,新冠肺炎疫情中中医药的良好表现,成为中药行业发展契机,后续中药的价值有望被社会重新认知,消费者对于中药认可度可能提升,政策友好度和媒体环境预计将改善。

投资观点:

(1)政策支持力度不断提升,中医药迎来历史性发展契机(粤开证券陈梦洁《长坡厚雪,后发先至》-20210621)

2021 年 Q1,中药板块(共 72 家企业)实现营业收入 869.44亿元,同比增长 20.33%;实现归母净利润 85.36 亿元,同比增长 16.84%。增速主要受益于 2020 年同期业绩基数较低

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2021 年 Q1,中药板块毛利率为 44.67%,同比提升 1.61%。期间费用率为 28.95%,同比增长 0.4%;其中销售费用率为 23.15%,同比增长 0.76%;管理费用率为 4.88%,同比下降 0.24%;财务费用率为 0.92%,同比下降 0.12%。行业毛利率出现回升,期间费用率小幅提升,其中销售费用增幅较大。

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近年来,国家对于中医药振兴发展的支持力度不断提升,国家发改委负责人指出,在“十四五”期间,国家将从打造国家中医医学中心和区域中医医疗中心、加快提升中医药传承创新能力、促进省域优质中医医疗资源的扩容下沉等七个方面支持中医药振兴发展。而 5 月出台的《关于支持国家中医药服务出口基地高质量发展若干措施的通知》更如一针强心剂,推动中医药服务贸易,助力中医药服务国际化,中医药迎来历史性发展契机

(2)行业复苏或有分化,优质企业有望抢占更多市场份额(国盛证券张金洋等《中药板块的机会来了么?》-20210530)

中药行业出现短期内较明显上涨,与市场环境、情绪扰动、政策催化、中药板块低估值、部分企业基本面改善有关,但不意味着行业全面转暖。近两年中药子行业在收入和利润增速方面低于医药行业平均。未来也很难出现百花齐放的局面。新冠肺炎疫情中中医药的良好表现,成为中药行业发展契机,后续中药的价值有望被社会重新认知,消费者对于中药认可度可能提升,政策友好度和媒体环境预计将改善。

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中药行业未来出现复苏,大概率会是优胜劣汰,大浪淘沙的局面,具有可持续核心竞争优势的部分中药消费品企业和具备真正具备临床价值的中成药有望在行业利空逐步消化后涌现投资价值,部分依靠低端重复建设、纯粹营销驱动、缺乏核心增长力的企业将会被市场淘汰,腾出的市场将成为优质企业的增量来源。

相关标的(粤开证券)片仔癀、云南白药、东阿阿胶、以岭药业等。

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                                           深度调研
                 



中科院上海光机所计算光刻技术研究取得进展                 
                                 

晶瑞股份(300655)

所属概念:光刻胶

事件驱动:近日,中国科学院上海光学精密机械研究所信息光学与光电技术实验室提出一种基于虚拟边与双采样率像素化掩模图形的快速光学邻近效应修正技术(OPC),仿真结果表明该技术具有较高的修正效率。基于模型的OPC技术是实现90nm及以下技术节点集成电路制造的关键计算光刻技术之一。

技术图解:

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行业前景:

从国产化进程来看,全球 PCB 干膜与湿膜光刻胶市场份额均为美、日、欧等企业所占据,光成像阻焊油墨市场份额主要为日本太阳油墨占据。由于 21 世纪初 PCB 行业寻求劳动力出现外企东移,国产 PCB 光刻胶出现发展势头。目前国内容大感光、飞凯材料已有少量湿膜光刻胶产能,容大感光、广信材料等企业已有少量光成像阻焊油墨产能。预计 2022 年大陆地区PCB 光刻胶市场空间将达到 16.20 亿美元。(光大证券)

核心优势:

晶瑞股份此前发布公告称,为了更好地顺应国内半导体、平板显示、新能源汽车市场的持续快速增长的发展趋势,满足区域下游新兴产业快速发展的需求,抓住市场机遇提升公司整体竞争水平,公司拟在湖北省潜江市投资建设晶瑞(湖北)微电子材料项目,生产光刻胶及其相关配套的功能性材料、电子级双氧水、电子级氨水等半导体及面板显示用电子材料等。本次对外投资暨关联交易将布局光刻胶及其相关配套的功能性材料、电子级双氧水、电子级氨水等产品,主要服务于当地的半导体及面板显示等行业,有利于公司维护和拓展优质客户,进一步扩大市场份额。《光大证券》

风险提示:

下游需求低于预期,行业发展不及预期,新项目进度不及预期。



百润股份(002568)

所属概念:饮料制造、鸡尾酒

事件驱动:近日,百润股份发布业绩预告,预计2021年上半年归属于上市公司股东的净利润约3.50亿元-3.82亿元,同比增长65%-80%;预计2021年半年度实现营业收入约11.82亿元-12.22亿元,较上年同期增长50%-55%,主要系公司预调鸡尾酒业务及香精香料业务销售收入同比增长较快,经营利润和净利润相应大幅增加。

技术图解:

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行业前景:

1)根据欧睿国际,2020 年预调酒全球市场规模为319.85 亿美元,Mark Anthony Brands 凭借爆品White Claw,三得利凭借爆款产品和乐怡、-196 度市占率分别位居第一/第二;2)分区域看,亚太地区是预调酒赛道的主要市场(2020 年销量占比30.94%),2016-2020 年,全球预调酒市场销量复合增速达10.43%,其中2020 年增速为15.77%。根据Euromonitor,预计2021-2025 年销量复合增速预计为8.97%。在整体酒饮市场进入存量横幅震荡阶段,预调酒赛道表现优异,增速显著优于行业平均水平。然而相较美日澳等预调酒成熟市场,我国在人均消费和品类占比上均处于较低水平,随着中国于2019 年人均GDP 迈入1万美元大关,近年来我们看到高端啤酒以及包括预调酒、果酒在内的细分赛道快速扩容。未来伴随着酒饮市场个性化、改善型、高端化的消费结构升级,中国预调酒市场将有望迎来新一轮的增长。——(光大证券陈彦彤等《多元化的饮酒市场,进击的预调酒巨头》2021-06-09)

核心优势:

百润旗下RIO 经典产品于2003 年上市,在预调酒迅速扩容的2013-2015年,百润通过强势营销策略迅速扩大了品牌知名度,获得了市占率的迅速提升。快速增长的赛道吸引了其他玩家的注意,随着白酒、啤酒巨头切入预调酒赛道,行业竞争格局边际恶化。2016 年,过高的广告费用支出、未能预判行业格局边际变化导致的库存管理问题让百润的发展受到了严重挑战。随后公司进入调整阶段,开始大幅削减广告费用投放,战略重新回归到了产品本身。百润作为国内预调酒龙头企业,成功打造出了大单品“微醺”,抓住了女性消费者酒精饮用量提升的趋势,通过持续的口味创新不断提供给消费者更丰富的选择。当前的百润以:1)家庭饮用第一品牌(居家场景);2)女性饮酒第一品牌;2)年轻人的第一口酒为目标。2021 年公司会进一步加速数字化转型,以终端消费者为核心,做到人、货、场的匹配,将消费者与对的渠道、对的场景进行匹配。将研发、消费者研究、传播链打通,以增强预调酒的消费黏性以及新品的成功概率。——(光大证券陈彦彤等《多元化的饮酒市场,进击的预调酒巨头》2021-06-09)

风险提示:

行业边际竞争激烈程度高于预期;原材料成本上涨高于预期。



华友钴业(603799)

所属概念: 金属钴、锂电池

事件驱动:近期国际钴价上升幅度较大,带动国内钴市向好运行,钴价小幅上探。同时下游产业如动力电池消费保持强劲,对钴市升温起到较强的支撑作用。

技术图解:

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行业前景:

受益下钴资源在全球区域和企业间分布极其不均衡,供给高度集中。目前,钴总体供给呈紧缩趋势。刚果(金)钴业政策从2018 年开始日趋收紧,矿业税两度提升降低矿企投资意愿,加剧钴供给端不确定性。短期来看,矿业新规的实施带来的成本抬升将转嫁至下游并推动钴价上涨,长期来看,政策收紧将降低矿企长期投资意愿。在未来钴行业供需缺口扩大的预期下,政策收紧带来的供给端不确定性将延缓刚果钴矿产量增速,加剧供给端紧张情况。需求端来看,未来钴需求端增长的驱动力主要来自两大领域。1)5G 手机单机电池容量提升拉动钴需求抬升。国内主流5G 手机电池容量数据平均在4500mAh 左右,主流4G 手机带电量则普遍在4000mAh 以下。结合5G 换机潮及单机带电量两大主力因素,预计疫情过后3C 领域耗钴量将提升15%左右。2)国内外新能源汽车市场近年均增长迅速,带动动力电池出货量显著提升。GGII 预计,到2025 年,全球新能源乘用车销量将达到1,150 万辆,相较于2019 年年均复合增长率为31.6%,2025 年全球乘用车动力电池需求量将达 747.5GWh,行业发展空间广阔。——(华安证券石林等《钴业龙头顺势而上,转型新能源锂电材料领域》2020-10-12)

核心优势:

公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务,是一家拥有从钴镍资源开发到锂电材料制造一体化产业链,致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。公司于2002 年成立之后致力于构建钴行业深度产业链,2015 年在上交所上市,公司融资能力显著提升,对内扩产、对外收购的步伐显著提速。目前,公司已完成总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的空间布局,形成资源、有色、新能源三大业务板块一体化协同发展的产业格局。三大业务板块在公司内部构成了纵向一体化的产业链条,同时公司还在布局循环回收板块业务,全力打造从钴镍资源、冶炼加工、三元前驱体、锂电正极材料到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。——(华安证券石林等《钴业龙头顺势而上,转型新能源锂电材料领域》2020-10-12)

风险提示:

钴价波动;在建项目进度不及预期;相关产业政策变动;下游领域新能源汽车行业增速不及预期。



                                 
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6月PMI小幅回落,但内外需韧性仍强                 
                                 

※经济数据

1、据新浪财经,6月30日,国家统计局公布数据显示,6月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,较上月微落0.1个百分点;非制造业商务活动指数为53.5%,比上月回落1.7个百分点。

点评:6月PMI指数均回落,显示经济扩张力度放缓,结构上主要呈现以下几大特点:1)受七一活动的影响以及钢厂陆续检修,6月生产活动放缓;2)近期出台的一系列“保供稳价”政策效果显现,价格指数高位回落;3)受局部疫情影响,服务消费复苏节奏放缓。展望后市,尽管今年3月以来经济扩张步伐放缓,但内外需韧性仍强。内需方面,基建或将为内需进行有效托底,且服务消费改善空间大。外需方面,随着疫情在印度、越南等新兴市场国家的蔓延,订单回流中国的确定性较强,下一阶段出口仍具有一定的支撑

2、据新浪财经,6月29日中环股份发布7月硅片报价:170μm厚度的G12、M6、G1硅片报价分别为7.53、4.72、4.62元/片,较5月31日报价分别减少0.69、0.41、0.41元/片,即下降8.4%、8.0%、8.2%。

点评:随着本次硅片降价,将会给光伏下游行业减轻压力,有利于光伏行业健康发展。具体到A股市场,上游环节价格趋稳且有下降预期,助于下游盈利能力的修复。尤其是盈利能力处于历史底部的电池片和组件企业(据机构测算,专业化电池片&组件企业毛利率已跌至个位数区间)成本压力有望缓解,毛利率有望回升,业绩和估值有望迎来双重修复

3、据财联社,6月29日晚间,多家半导体芯片企业发布半年报业绩预告,业绩表现亮眼。其中,芯源微上半年净利预增399%-543%;明微电子上半年净利预增832.38%到935.98%;通富微电预计上半年盈利同比增长232%-276.87%。

点评:从近期的业绩预告可以看出,从上游设备原材料到中游制造,再到下游封测,全产业链业绩都有亮眼的表现,说明半导体行业需求端的高景气已顺利向全产业链传导。中报窗口,半导体板块业绩普遍较好,市场偏好有望维持高位。中长期来看,重点把握设备、材料及晶圆代工等核心环节

4、据新浪网,近日,受市场强需求带动,头部动力电池产能被拉满,上游原材料包括锂盐、电解钴、磷酸铁锂、电解液(含六氟磷酸锂、VC溶剂等)、铜箔等供需缺口拉大,价格持续上涨,锂电池产业链整体景气度维持高位。

点评:自去年下半年以来,锂电池各环节景气度处于持续上升的态势,21年上半年锂电材料各环节龙头企业基本处于满产状态。结合当前龙头企业扩产进度及下半年行业需求旺季因素来看,锂电池产业链中期将继续维持高景气,细分行业龙头盈利弹性将极为突出


※关联市场

1、周三,三大指数上半年皆红盘收官,创业板涨逾2%创六年新高。

评估:整体来看,大盘指数近期仍然处于箱体震荡的走势之中。创业板指收大阳线,盘中突破年内高点,创指沿着5日均线上攻趋势明显,上行趋势有望继续延续。短期板块方向重点关注科技、芯片、光伏方向的布局机会;临近中报季,投资者可以重点关注中报预喜的企业投资机会。


备注:

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消息面利好A股市场
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消息面一般影响A股市场
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消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出200.35亿元                 
                                 

截止6月30日收盘,两市机构资金合计净流出200.35亿元,61个行业中有10个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:电子元件(18.91亿)、机械行业(5.37亿)、通讯行业(4.81亿)、港口水运(4.73亿)、电子信息(4.15亿);

机构重点抛售:电力行业(-20.78亿)、医药制造(-20.64亿)、汽车行业(-16.21亿)、输配电气(-13.90亿)、医疗行业(-10.99亿);

个股方面,06月30日机构净流入前五的股票分别为:三一重工(9.00亿)、东方财富(6.64亿)、N百洋(5.32亿)、中芯国际(5.30亿)、闻泰科技(4.80亿);

机构净流出前五的股票分别为:三峡能源(-11.11亿)、比亚迪(-6.36亿)、立讯精密(-5.24亿)、物产中大(-5.07亿)、鲁西化工





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