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行业景气度持续高位运行!产业链这一环节迎布局良机

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发表于 2021-7-9 09:00:41 | 显示全部楼层 |阅读模式

国常会释放降准预期 新能源锂电持续领涨》7月8日,降准预期升温,创业板重回年内高点附近,但市场风险偏好并未同步回升,这一点从接近2800家个股下跌就能够感受出来。通过来回拉锯震荡与兑现情绪的第一波释放之后,市场情绪开始趋于平稳,因为大家都看到了机构投资人对于白马的坚持没变化。指数在震荡中,重新统一市场的认识,为下阶段修复作准备。

盘面上看,受利好消息刺激,三大指数早盘高开,随后走势出现分化,沪指震荡走弱,以银行为首的大金融领跌,创业板则在权重带动下走强,资金继续聚焦锂电等趋势板块,宁德时代大涨创新高,军工股集体爆发,半导体芯片股持续拉升,市场割裂较为明显。午后沪指继续走低,创业板指涨幅收窄,两市约3000股飘绿,成交明显放量,达1.19万亿。




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7月9日情报精选:国务院政策例行吹风会介绍2021年医改重点任务                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●央视热评:让学区房“凉”下去 让教育公平“热”起来

●2020年银行业减费让利3568亿元

●国务院政策例行吹风会介绍2021年医改重点任务

●教育部等六部门部署2021年高职扩招

●《公平竞争审查制度实施细则》发布

●七部门联合出台意见,保障快递员群体合法权益

●海关总署暂停144家输华食品企业对华出口

●商务部:预计下半年生猪及猪肉价格以稳中盘整为主

●世卫:全球新冠肺炎死亡病例超400万例

●日本疫情反弹,奥运会将在紧急状态下举行

【重要消息】

乘联会:6月新能源乘用车零售销量达到22.3万辆 同比增长169.9%

乘联会:6月新能源车出口呈现爆发式增长 特斯拉中国出口5017辆

乘联会:芯片的短缺会在三季度大幅缓解

高盛:2021年外资持有A股比例有望创历史新高

港股暴挫800点,欧美股市全线杀跌

乘联会:6月乘用车市场零售达到157.5万辆 同比下降5.1%

●发改委高技术司赴中铁第五勘察设计院调研北斗产业发展

●商务部回应中欧投资协定进展:双方正在开展法律审核、翻译等技术准备工作

●商务部:受汛情影响地区生活必需品市场平稳 供应充足

●工信部副部长王江平:推动《稀土条例》尽快出台

●两部门:新房交付时实际交付面积小于合同约定面积 纳税人可申请退契税

●国家药监局:我国已有22个新冠疫苗进入临床试验阶段

●国家药监局:全面加快推进创新药和临床急需药品的上市工作

●国家药监局:今年已批准13个儿童用化学药品上市

●市场监管总局督促电商平台企业核查处理买卖虚假检测报告行为

●央企重组再下一城!中国电科对中国普天实施重组

●2020年度中国证监会部门决算公布

●银保监会胡美军:坚持高压严打 对非法集资“零容忍”

●银保监会郭武平:7月25日起可享受ATM跨行取现手续费降低优惠

●银保监会消保局:大型互联网平台收取6%-7%引流费 推高企业融资成本

●上期所与上海自贸区管委会保税区管理局签署战略合作框架协议

●创业板上市委:西点药业、明月镜片首发获通过

●300亿美元中国基金突传赎回?瑞银资管回应:投资组合的规模未异动

●四部门出台进出海南岛航班加注保税航油政策

●天津多家银行提高首套房贷利率

●上海:2025年基本建成世界一流国际航运中心

●西安发布二手房成交参考价格发布机制 严禁炒作“学区房”“学位房”

●深圳启动资本项目数字化服务试点

●欧洲央行将通胀目标设定在2%

●韩政府考虑将首都圈防疫响应升至最高级别

行业概念

1、国常会再次提及定向降准,预计释放的增量流动性有限

相关上市公司:招商银行(600036)、杭州银行(600926)

2、全球半导体销售额创纪录新高  产业链高景气趋势不改

相关上市公司:士兰微(600460)、捷捷微电(300623)

3、硅料价格年内首降,助于下游盈利和需求改善

相关上市公司:天合光能(688599)、晶澳科技(002459)

4、华为签订汽车领域最大许可协议,合作伙伴迎机遇   

相关上市公司:长城汽车(601633)、华域汽车(600741)

个股情报

新股申购:咸亨国际

新股上市:永和股份、英科再生、科德数控

可转债申购:

可转债上市:银轮转债

晚间私募传闻:

盛路通信:公司的天线、Uwb自动驾驶技术等可应用在汽车领域

久吾高科:未来是否能获得大型工业化项目订单存在不确定性

成飞集成:目前与相关新能源汽车公司都有合作

吉电股份:已储备大量资源支撑公司完成年度发展目标及“十四五”规划

三晖电气:拟涉足大健康 多元化发展谋新增长点

青青稞酒:正推进青、甘根据地市场及西北市场战略布局

华东医药:“少女针”8月登陆国内市场 ADC构建自有生态圈

神州信息:自研发布数字钱包系统已服务10余家金融机构

科创信息:与工行湖南分行等行业巨头共建数字人民币试点

定增&重组&转债

川大智胜:股东四川大学拟转让6.97%股份

隆基股份:拟向员工持股平台转让隆基氢能9%股权

铜陵有色:拟挂牌转让金翔物资51%股权 底价7322.69万元

广誉远:过户抵偿及公司控制权变更获山西国资运营公司批复

西部超导:拟定增募资不超过20.13亿元 用于航空航天高性能金属材料等项目

新宁物流:6000万元转让新宁酒业78%股份

ST维维:维维集团拟向新盛集团转让公司12.9%股份 实控人将变更为徐州市国资委

华纺股份:安泰控股将成为公司第一大股东

歌力思定增结果出炉:东方港湾和景林获配 国泰君安、国信证券等在列

铭普光磁:控股股东转让公司2%股份 偿还质押债务

重大投资&合同

亚光科技:拟投资不超7亿元建数字通信项目基地

欧派家居:拟50亿元在武汉投建“欧派集团华中智造基地”

奥锐特:拟设立子公司 提供小核酸药物一站式服务

华荣股份:吉林欧佳拟投设吉林圣泰 以申报乾安光伏项目

安徽建工:公司与子公司合计中标45.35亿元

国投电力:雅砻江杨房沟水电站2号机组投产

豪尔赛:与三一集团签订战略合作协议

星辉娱乐:子公司完成对西班牙人增资

孚能科技:与上海杉杉签订采购框架协议

安诺其:与参股公司魔力薇薇签署战略合作协议

三和管桩:拟投资10.2亿元建设PHC高强度预应力管桩生产基地项目

地铁设计:拟中标约1.26亿元苏州市轨道交通相关服务项目

业绩&分红

三维化学:预计上半年净利同比增长313%-403%

北元集团:上半年净利同比增长61%

新疆天业:预计上半年净利同比增长530%-550%

杭钢股份:上半年净利预增150%

江苏索普:预计上半年净利同比增加17308%-17896%

现代投资:预计上半年净利同比增长167%-220%

开滦股份:预计上半年净利同比增加95%-113%

上海贝岭:预计上半年净利同比增长335%-340%

洁美科技:预计上半年净利同比增长50%-55%

新天药业:上半年净利预增51%-106%

福莱特:预计上半年净利同比增加152%-174%

首创环保:预计上半年净利同比增长220%-250%

阳谷华泰:预计上半年净利同比增长571%-609%

昊华能源:预计上半年净利润同比增加516%-590%

万华化学:预计上半年净利同比增长373%-380%

锡业股份:预计上半年净利同比增长360%-385%

盾安环境:上半年业绩预计扭亏为盈

酒鬼酒:上半年净利同比预增171%-182%

东方电缆:上半年净利同比预增74%

江铃汽车:上半年净利同比预增95%

雷曼光电:上半年净利同比预增218%-306%

新易盛:上半年净利同比预增62%-78%

泰和科技:半年度净利预降30%-50% 因原材料及海运费大涨

东山精密:上半年净利同比预增15%-20%

宇瞳光学:上半年净利同比预增187%-231%

晶盛机电:上半年净利同比预增100%-130%

美畅股份:上半年净利同比预增62%-71%

海融科技:半年度净利润预增62%-98%

中国铁物:半年度净利预增31%-43%

晓鸣股份:6月鸡产品销售收入环比下降19.56%

龙建股份:二季度中标项目金额合计119.08亿元

长源电力:二季度所属发电企业累计发电量同比增长119.51%

天茂集团:国华人保上半年累计原保险保费约175.98亿元

唐人神:6月生猪销售收入环比上升2.5% 同比上升17%

新城控股:6月实现合同销售金额约230.25亿元 同比下降12%

长安汽车:上半年长安汽车销量同比增长45%

首开股份:上半年签约金额同比增长49.48%

大北农:6月生猪销售收入环比下降33.24%

天康生物:6月销售收入环比下降3.39% 同比下降27%

增持&减持&回购

东山精密:拟1-2亿元回购股份

武进不锈:股东拟减持公司不超1.5%股份

鼎胜新材:多名股东拟合计减持不超2.04%股份

七一二:控股股东智博科技拟减持不超过2%股份

中科创达:实控人拟减持不超1.53%股份

苏宁易购:张近东等近期减持公司6.67%股份



                        

国常会释放降准预期   新能源锂电持续领涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、7月8日,降准预期升温,创业板重回年内高点附近,但市场风险偏好并未同步回升,这一点从接近2800家个股下跌就能够感受出来。通过来回拉锯震荡与兑现情绪的第一波释放之后,市场情绪开始趋于平稳,因为大家都看到了机构投资人对于白马的坚持没变化。指数在震荡中,重新统一市场的认识,为下阶段修复作准备。
2、盘面上看,受利好消息刺激,三大指数早盘高开,随后走势出现分化,沪指震荡走弱,以银行为首的大金融领跌,创业板则在权重带动下走强,资金继续聚焦锂电等趋势板块,宁德时代大涨创新高,军工股集体爆发,半导体芯片股持续拉升,市场割裂较为明显。午后沪指继续走低,创业板指涨幅收窄,两市约3000股飘绿,成交明显放量,达1.19万亿。
3、随经济修复逐步放缓,为应对下半年不确定性,紧信用或逐步切换至稳信用阶段,货币政策预期保持平稳偏宽松。当前A股盈利修复周期尚未走完,权益市场或将持续从地产投资、银行理财端导流资金,叠加公募、外资等增量资金,流动性仍有支撑。
策略上,从蓝筹股的角度来说,中盘蓝筹的表现会比大盘蓝筹更好。这是因为他们自身从不确定到确定的过程中受益更大。基于这个思路,从行业来看,关注券商,医药,科技成长类的电子、新能源车、光伏等赛道。
【今日头条回顾】
事件:据中国政府网消息,决策层7月7日主持召开国务院常务会议,会议决定加大金融对实体经济支持,推出支持碳减排的措施。值得注意的是,会议还提出,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。
点评:
本次国常会再次提及降准远超市场预期,可能处于以下方面的考虑:
1、本次会议所提及的大宗商品价格上涨,使得中小企业生产成本不断攀升,给实体经济造成较大的冲击,通过降准,促进实体经济带来利率下行能减轻其经营压力。
2、5月以来经济数据已经出现趋弱迹象,基数效应正在减弱,降准也是稳定经济一种举措。
同时出于防风险,为避免造成大水漫灌的预期,本次降准的方式可能是以置换下半年到期MLF的方式进行。研究显示,下半年MLF到期压力较大,其中三季度到期量达1.7万亿元,四季度到期量达2.25万亿元,8、11、12月均有较大的兑现压力。定向降准置换MLF不仅稳定了货币市场,又支持了中小微企业。
展望后市,预计本次潜在的降准释放的增量流动性相对有限,货币政策依旧稳字当头。因为它并不代表着总量的宽松,而是为了对冲大宗商品价格上涨对企业生产经营产生的影响,而不是为了进一步推高大宗商品价格或者房地产价格,其具有明显的结构性属性,并不会释放太多的流动性。
具体到A股市场,定向降准主要针对“三挡两优”中的部分股份制银行和中小银行,对银行间流动性利好,但相对有限。对实体经济,利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率。整体而言,股债均有积极支撑,债市利好相对更充分。
【复盘总结】
观点:指数震荡整固
1.降准预期并未提升市场偏好
2.抱团股延续创业板攻势
3.关注创业板前高附近压力
题材方向:化工、光伏、盐湖提锂


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年7月8日,两市共83只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少14只。沪深两市全天涨跌不一,沪指下跌0.79%,创业板指上涨0.69%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



暑运旺季到来,民航股拐点将至!                 
                                 

民航

政策评估:★★★☆☆

广深地区解封,出行需求有望迅速恢复至旺季状态。航司的价格策略将转为积极,预计暑运票价将超预期。海外大部分国家也将在三季度实现全民免疫,国际线复苏、海航重整都是行业面临的供需改善机会,我们可能站在航空新一轮景气周期的起点上。供给收缩、运力回流、集中度提升确定性较高,行业将迎来外在环境、供需结构、竞争格局的多重改善,票价中枢和盈利中枢都将上移。

市场评估:★★☆☆☆

行业拐点临近,板块左侧机会显现。

强势龙头:华夏航空(002928)

公司现专注发展国内支线航空市场,21年3月起国内出行需求迎来反弹,同时我国开始推进新冠肺炎疫苗规模化接种,预计21年起公司受疫情影响较小。另外,2020 年通程航班客运量已占到公司的11.4%,考虑到公司新疆模式的异地复制能力、通程模式的客流价值再挖掘潜力、及辅收体系的创新,未来3年或是公司的高速发展期。

操作策略:浙商证券李丹在《差异化商业模式价值凸显,2020 年归母净利逆势增长 22%》(2021-4-28)一文中给予 增持 评级。

风险提示:行业需求恢复不及预期,补贴不及预期,政策不及预期等。



                                 
                                           价值掘金
                 



华夏航空(002928):差异化商业模式价值凸显                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



行业景气度持续高位运行!产业链这一环节迎布局良机                 
                                 

7月8日,军工板块强势上涨,中航沈飞、航天电器等领涨。

中国银河证券认为,短期看,7 月初,七一部分资金流出带动军工板块大幅回撤,当前板块 PE(TTM)约为 55x,估值和业绩增速剪刀差有所收敛;中期看,行业高景气度有望持续高位运行,全年快速增长依然可期;长期看,建军百年奋斗目标近在迟尺,“百年变局”势必将加速我军的现代化进程,行业发展有望迎黄金时代。

投资观点:

(1)三大因素影响下,我国军费维持较高增速(中国银河证券李良《短期震荡不改行业景气向上,建议逢低加仓》-20210704)

2021 年中国军费预算增长 6.8%,略高于 2020 年 6.6%的增速,显著高于 2020 年 2.3%的GDP 增速,基本符合预期。

我们认为军费维持较高增速有三方面原因:

1、内在条件允许。过去十年我国国防预算的复合增速约为 8.8%,基本反映了我国综合国力的增长(增量),但与中国的经济实力(存量)还不匹配,并且 2021 年军费预算的 GDP 占比约为 1.33%,相比去年的 1.3%,虽略有增长,但与美国(3.5%)、俄罗斯(2.9%)、印度(2.5%)、法国(2.4%)等军事强国相比依然较低,提升空间较大

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2、内部要求提高。除了国防和军队现代化三步走战略之外,《十四五规划和二〇三五年远景目标建议》提出确保 2027 年实现建军百年奋斗目标,以信息化条件下联合作战为代表的新军事变革和军队现代化建设将提速;

3、外部压力骤增。伴随着大国的兴衰交替,中国迎来“百年未有之大变局”,为应对各种不确定性,加快装备更新换代和加强练军备战,提升战略威慑力成为新时期的必然选择

(2)业绩增速由上游传导至中游,业绩增长有望持续(安信证券马良等《产业链景气度向下传导,中游企业迎来布局良机》-20210707)

2020 年是“十三五”最后一年,“十三五”期间累积订单在 2020 年集中释放,在上游元器件企业的经营业绩上有直接反映。从 2020 年第二季度开始,鸿远电子、宏达电子、火炬电子三家上游电子元器件企业业绩开始增长,三家公司 2020Q2~2021Q1 四个季度营收同比增速分别为 50.49%、60.22%、68.09%、107.53%,显著高于往年同期水平,说明产业链上游业绩在 2020Q2 已经开始显现

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2021Q1 开始产业链业绩增速由上游传导至中游,从 2021年一季度开始,航空产业链中游的中航机电、中航电子的单季度营收同比增速分别达到 59.53%和 72.45%,导弹产业链中游的新雷能营收同比增长 181.87%,船舶产业链中游的中国海防营收同比增长 181.18%,即使考虑到 2020Q1 疫情因素影响,同比增速也明显高于前期。我们认为,产业链业绩增速已经由上游元器件企业逐步向中游零部件企业传导,考虑到上游元器件企业业绩增速已经持续四个季度,并不断增长,因此,估计中游企业的业绩增长持续时间有望与上游相当。

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相关标的(安信证券)中航机电、中航电子、中航光电、中航重机、北摩高科、新雷能、智明达、钢研高纳、中国海防

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                                           深度调研
                 



“鹏程云南II”刷新纪录,AI概念股有望回暖                 
                                 

浩云科技(300448)

所属概念:国产软件、物联网、华为概念

事件驱动:近日,国际超算大会(ISC21)发布最新一期IO500排行榜,基于昇腾AI基础软硬件的“鹏城云脑II”再次刷新世界纪录,蝉联全系统输入输出和10节点规模系统两项世界冠军。其中,全系统输入输出性能得分是排名第二的近20倍,再次验证了“鹏城云脑II”具备世界顶尖的数据吞吐能力和AI算力水平。

技术图解:

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行业前景:

从国产软件各细分板块的二季度单季情况来看,收入端,云计算、自主可控、金融IT、人工智能等板块收入端二季度单季改善明显,利润端金融IT和人工智能快速回升。整体看,行业中报业绩虽承压,但二季度单季收入端的快速回暖显示了各个板块景气度在快速回升,行业需求仍相对旺盛;利润端由于各项费用先期支出而仍承压,但全年角度看改善可期;细分板块方面,金融IT等板块二季度单季回暖明显,我们看好相关板块全年景气度稳步提升。(民生证券)

核心优势:

公司凭借 UWB 领域深耕多年的技术优势和经验积累,成功加入由三星、博世、索尼、恩智浦等国际巨头组建的 FiRa联盟(Fine Ranging),成为全球 UWB 生态构建者的一员。目前,公司已基于 UWB 高精准定位技术打造了“UWB 腕带+”系列产品,形成了智能硬件终端组合+智慧管理平台的软硬一体的整体解决方案。(长城证券)

风险提示:

司法行政信息化建设进程不及预期;润安科技业务拓展不及预期;UWB 技术推进不及预期。

杉杉股份 (600884)

所属概念:锂电池

事件驱动:近日,受市场强需求带动,头部动力电池产能被拉满,上游原材料包括锂盐、电解钴、磷酸铁锂、电解液(含六氟磷酸锂、VC溶剂等)、铜箔等供需缺口拉大,价格持续上涨,锂电池产业链整体景气度维持高位。

技术图解:

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行业前景:

新能源汽车蓬勃兴起,带动锂电池行业迅速发展。发展新能源汽车不仅是保障国家能源安全和整治环境污染的重要举措,也是我国在汽车领域实现弯道超车的重要机遇,因此近10 年来,国家针对新能源汽车产业出台了一系列相关支持政策,旨在鼓励新能源汽车产业不断发展壮大。美国、德国、日本等国近年亦通过加大新能源汽车补贴,促进海外性能汽车市场快速发展。2014-2020 年,全球新能源汽车销售量由30 万辆增长到303 万辆,6 年CAGR 为47%,我国新能源汽车销售量从8 万辆增长到137 万辆,6 年CAGR 高达62%,成为全球最大的新能源汽车消费国。随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可度提高,新能源汽车销量将持续保持良好的发展态势。预计2021-2023 年,全球新能源汽车销量分别为422 万辆、554 万辆和713 万辆,同期我国的销量分别为200 万辆、266 万辆和340 万辆。——(申万宏源张雷等《加码偏光片资产,锂电材料龙头再起航》2021-06-28)

核心优势:

公司是全球领先的锂离子电池材料综合供应商。公司以新能源业务为核心,布局上下游产业链。其中,新能源业务分为锂离子电池材料业务和非锂离子电池材料类的新能源业务,非锂电材料类新能源业务包括能源管理、充电桩、锂离子电容等业务。非新能源业务包括服装品牌运营、类金融及创投业务。锂电池材料现为公司主要营收来源,公司拥有的正极材料、负极材料和电解液均处于行业领先地位。2015 年,公司布局下游新能源汽车领域,开展了动力电池模组及系统集成、动力总成、新能源汽车及车辆运营业务。2016 年,公司收购尤利卡公司,拓展光伏业务。2017 年,公司参股洛阳钼业,布局锂电池上游产业链。2018 年,公司不断扩充产能,长沙包头电极材料项目相继开工,衢州电解液项目建成投产。2020 年,公司布局LCD 偏光片产业,募资收购LG 化学偏光片资产,于2021 年并表资产成为LCD 偏光片的行业龙头。——(申万宏源张雷等《加码偏光片资产,锂电材料龙头再起航》2021-06-28)

风险提示:

消费电子产品需求不及预期;全球新能源汽车销量不及预期;偏光片资产整合不及预期;

北方稀土(600111)

所属概念:稀土永磁

事件驱动:近日,受市场强需求带动,头部动力电池产能被拉满,上游原材料包括锂盐、电解钴、磷酸铁锂、电解液(含六氟磷酸锂、VC溶剂等)、铜箔等供需缺口拉大,价格持续上涨,锂电池产业链整体景气度维持高位。

技术图解:

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行业前景:

稀土行业重塑:已然完成从“量变”到“质变”。1)新能源汽车带来稀土需求持续放量:当前全球新能源汽车产销量已经迈入400-500 万辆门槛,是15 年的8-10 倍;根据我们的测算,新能源汽车需求已经占到钕铁硼总需求7-8%,高性能产品需求15%+,需求增量30%左右,这与2015 年新能源汽车对碳酸锂影响类似,新能源车需求拉动已经不能忽视。2)黑色产业链淡出历史,供给端重塑完成:往后看,国内矿将继续实行总量指标控制;海外矿,Lynas 和Mt Pass 处于满产状态,且中期未有明确矿山资本开支,缅甸矿经过近五年快速开采,产能也将见顶;供给端重塑完成。3)去库存完成:20 年开始稀土已经供不应求,但年度价格上涨并不显著,核心在于库存。而根据百川数据,2020 年氧化镨钕生产商库存从1 万吨快速降至0.3-0.4 万吨附近,库存去化70%。4)综上,新能源需求拉动下,氧化镨钕供不应求或将横亘2020-2022 年:21 年预计缺口约为4%,若计入补库需求,内在缺口或将在10%以上;行业将持续高景气。——(中泰证券谢鸿鹤等《全球轻稀土龙头:稀土重塑,北方伊始》2021-03-07)

核心优势:

北方稀土是我国乃至全世界最大的稀土生产、科研、贸易基地,是稀土行业的龙头企业,以开发利用白云鄂博稀土矿山为主业,建有稀土选矿、冶炼分离、深加工、应用产品、科研等完善的稀土工业体系,能够生产稀土原料(精矿、碳酸稀土、氧化物与盐类、金属)、稀土功能材料(抛光材料、贮氢材料、磁性材料、发光材料、催化材料)、稀土应用产品(磁共振仪、稀土合金)等门类齐全的稀土产品。截至2019 年底,公司冶炼分离产能8 万吨/年、稀土金属产能1 万吨/年,稀土原料产能位居全球第一;稀土功能材料中磁性材料合金3.0 万吨/年,产能居全球第一;抛光材料产能14000 吨/年、贮氢合金3000 吨/年,发光材料1000 吨/年。——(中泰证券谢鸿鹤等《全球轻稀土龙头:稀土重塑,北方伊始》2021-03-07)

风险提示:

主营产品价格波动、原料成本波动、产业政策变动、全球疫情蔓延及反复、需求测算偏差以及研报使用公开信息滞后的风险等。



                                 
                                           热点聚焦
                 



国常会再次提及定向降准,预计释放的增量流动性有限                  
                                 

※经济数据

1、据新浪网消息,近日,美国半导体协会(SIA)发布报告显示,5月全球半导体销售额数据达436亿美元,环比增长4.1%,同比增长26.2%,创下单月历史新高。

点评:全球半导体产业景气度的持续走高是供需两端共同作用的结果,后疫情时代全球数字经济迎来了加速发展,推动半导体产业需求快速回升。而供给端产能相对刚性,叠加疫情影响产业链稳定运行,供需矛盾持续激化,且短期内难以看到显著改善迹象。具体到A股市场,半导体产业链供需趋紧,制造端自身拥有晶圆厂产能的IDM厂商的价值量将迎来显著提升设备材料领域企业短期在手订单充裕,下半年业绩仍然值得期待,长期看受益晶圆厂扩产及国产替代,成长趋势明确

2、据新浪财经,7 月7 日,硅业分会发布国内太阳能多晶硅价格数据,单晶复投料成交价均价214.2 元/千克,相较上周环比下降1.38%;单晶致密料成交价均价为211.0元/千克,相较上周环比下降1.12%;单晶菜花料成交价均价208.2元/千克,相较上周环比下降1.00%。

点评:总体来看,上游环节价格趋于稳定且有下跌预期(硅料、硅片均已有所反应),助于提升今年新增光伏装机量预期。今年上半年受上游价格压制,新增装机量相较全年目标进度缓慢,预计光伏装机需求有望从Q3开始加快复苏,行业迎来拐点,全产业链受益

3、据乘联会数据,6月新能源乘用车批发销量达到22.7万辆,环比5月增长14.7%,同比增长165.7%,呈现强势增长的良好态势。批发销量突破万辆的企业有比亚迪40532辆、特斯拉中国33155辆、上汽通用五菱30479辆、上汽乘用车10493辆。

点评:全球碳中和背景下,大力发展电动车势不可挡,欧洲政策严格且历年目标完成率高,中国减排斜率最为陡峭,而美国政策迎来明显拐点,电动车迎来中美欧三重共振,中欧等核心经济体电动车渗透率迈过10%,迈向10%→20%→50%。短期看,国内中下游排产均较为饱满,确定性强,二季度将延续快速增长态势,电池、车厂持续受益;长期看,未来5-10年行业将保持高增速,成长空间巨大


※政策风向

1、据中国政府网消息,决策层7月7日主持召开国务院常务会议,会议决定加大金融对实体经济支持,推出支持碳减排的措施。值得注意的是,会议还提出,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。

点评:本次国常会再次提及降准远超市场预期,可能出于以下方面的考虑

1、本次会议所提及的大宗商品价格上涨,使得中小企业生产成本不断攀升,给实体经济造成较大的冲击,通过降准,促进实体经济带来利率下行能减轻其经营压力;2、5月以来经济数据已经出现趋弱迹象,基数效应正在减弱,降准也是稳定经济一种举措。为避免造成大水漫灌的预期,本次降准的方式可能是以置换下半年到期MLF的方式进行,预计释放的新增流动性有限,货币政策依旧稳字当头


※关联市场

1、周四,上证50跌1.5%创调整新低,科创50指数大涨2.6%,两市成交近1.2万亿。

评估:整体来看,国常会释放降准预期,预计央行执行窗口不会太远,但流动性宽松对市场整体偏好提升有限。考虑到未来两个月MLF到期规模较大,降准预期的实际效果将有很大程度上的打折。此时不宜盲目追涨杀跌,需要关注业绩持续改善成长类板块。从中长期而言,建议关注较低估值的价值周期类板块。随着全球疫情逐步得到控制,旅游酒店板块也会有相应的复苏,值得重点留意。


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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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今日申购的新股是:咸亨国际(605056)

新股申购详情:咸亨国际此次发行总数4001万股,网上发行为1200.3万股,发行市盈率22.99倍,申购代码为:707056,申购价格:13.65元,单一帐户申购上限12000股,申购数量1000股整数倍。

战略方向:公司为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商,并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务,目前业务主要服务于电力行业,并涉及铁路、城市轨道交通等领域。公司产品主要包括手动工具、机电工具、电工器材、标识标签、应急装备等工器具类产品和电网检测、电工仪表等仪器仪表类产品,公司还专业提供电气设备信息采集及健康状态评价、工器具仪器仪表维修保养、应急安全文化传播等服务。经过十余年的发展,公司在营销服务网络、产品供应、技术服务等方面处于行业领先地位。

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投资要点:

(1)在工器具、仪器仪表类产品的 MRO领域具备先发的从业以及经营优势(招股说明书)

20 多年来,随着国内电网、轨道交通等建设的不断发展,公司在工器具、仪器仪表类产品的 MRO 业务领域不断历练、积累行业经验,熟知了上述领域特别是运维带电检修产品独特的参数要求和使用性能,并谙熟了行业的经营特性,合作历史也为上下游客商关系的稳定和发展提供了良好的基础,使得公司拥有在工器具、仪器仪表类产品的 MRO领域先发的从业以及经营优势。

(2)拥有直接的终端客户资源(招股说明书)

公司 MRO 集约化供应业务中的经销业务和普通的经销商业务不同,公司绝大部分经销的客户即为产品的最终使用客户(厂商),公司拥有直接的终端客户资源。报告期内公司的前五大客户里国家电网、南方电网、国家铁路集团、中石化等直接的终端客户的收入比重均占公司当期总收入的 70%以上。

(3)强大的产品供应能力,满足客户一站式采购需求(招股说明书)

公司具备强大的产品供应能力,能够满足下游客户的一站式采购需求,可为下游客户集约化供应合计 12 大类、18 万余种 SKU 的 MRO,产品品类齐全、型号众多、结构完整,能满足客户多样化的采购需求,方便其进行集中采购,降低运营成本;在产品层次上,公司能够为客户提供针对性的选择,针对高性能的产品需求,公司能提供诸多国际知名品牌产品,包括美国 FLIR、美国 FLUKE、英国 MEGGER、英国 HVPD、以色列 OFIL、日本 ASAHI 以及 IZUMI 等。针对对性价比要求较高的产品需求,公司能提供性价比较高的国产品牌产品,帮助客户降低采购成本。



                        

两市机构资金合计净流出454.14亿元                 
                                 

截止7月8日收盘,两市机构资金合计净流出454.14亿元,61个行业中有6个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:电子元件(31.18亿)、航天航空(14.51亿)、电子信息(10.90亿)、输配电气(8.90亿)、农牧饲渔(4912.37万);

机构重点抛售:酿酒行业(-64.49亿)、银行(-51.23亿)、医药制造(-39.58亿)、医疗行业(-36.78亿)、化工行业(-32.43亿);

个股方面,7月08日机构净流入前五的股票分别为:宁德时代(9.08亿)、北方稀土(7.44亿)、东方财富(7.42亿)、京东方A(7.11亿)、N宏华(5.42亿);

机构净流出前五的股票分别为:五 粮 液(-33.47亿)、中远海控(-26.74亿)、招商银行(-20.70亿)、三一重工(-11.75亿)、贵州茅台(-8.36亿)。



                                 
                                           投资日历
                 



投资日历(7月9号)                 
                                 
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