《郑州首次进入一级战备：“极端气候”与全球风险释放“共振”》：就在欧洲遭遇“千年一遇”的极端暴雨之际，国内部分地区也同样遭遇“千年一遇”的极端气候。 据央视新闻，郑州市政府宣布即刻进入特大自然灾难一级战备状态！这是建国以来郑州首次进入一级战备状态。 按照本内参7月19日的分析《风险前兆：极端气候、疫情反扑，没有一片雪花是清白的》，“极端气候、疫情反扑”，是此前两天全球市场巨幅波动的一个重要变因。 虽然周一股市大跌激发投资者的抄底兴趣，美股在金融和工业板块带领下反弹，连续四日领跌的能源板块终于回涨，周期股涨势更超成长股，大宗商品多数反弹，伦铜脱离一个月低谷，伦锡靠近上周五所创的历史高位；原油涨超1%，告别近两个月低谷。 但此时，高盛却突发警告称，现在不是抄底的时候，美股年内最好的表现窗口期已经关闭，财报季高峰也难挽颓势：预计99%的标普500成分股将进入回购管制期，投资者不要盲目入场抄底！ 而就国内市场而言，中期角度看，国内经济、金融市场面临的内外环境并不“友善”，增大了对下半年各种趋势的判断难度，投资人仍要警惕风险的释放和冲击！ 博览财经再次强调，越是到了“金融服务实体经济”的关键时刻，有关方面就越是要“管住”各个“可能从实体经济偷血”的漏洞，强监管的格局就日益明显！ 带来结果就是，一段时间内我们看到更多的强监管等“预防性对冲措施”，国内资产价格整体承压。 能够逃过此劫的，就剩下“政策逆周期”的高科技领域，以及备受海外牵扯的“周期品”，市场会继续压榨其剩余价值。
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郑州首次进入一级战备：“极端气候”与全球风险释放“共振”
【研究员】：田文
编者按：周一股市大跌激发投资者的抄底兴趣，投资者恐慌情绪缓和，美股在金融和工业板块带领下反弹，连续四日领跌的能源板块终于回涨，周期股涨势更超成长股，小盘股逾一周来首次遥遥领先大盘。 纳指和道指分别创两个月和一个月最大涨幅。三大美国股指结束连续两日集体收跌之势，均脱离周一所创的6月23日以来收盘低谷。 道指收涨549.95点，创6月21日以来最大收盘涨幅，抹平周一的多数跌幅。标普500收涨1.52%，创3月26日以来最大收盘涨幅；纳指收涨1.57%，创5月20日以来最大收盘涨幅。 大宗商品多数反弹，伦铜脱离一个月低谷，伦锡靠近上周五所创的历史高位；原油涨超1%，告别近两个月低谷，市场预期美国能源部周三将公布上周美国原油库存连续第九周下降；黄金小幅上涨，但白银继续下跌。 但此时，高盛却突发警告称，现在不是抄底的时候，美股年内最好的表现窗口期已经关闭，财报季高峰也难挽颓势：预计99%的标普500成分股将进入回购管制期，投资者不要盲目入场抄底！ 博览财经再次强调，越是到了“金融服务实体经济”的关键时刻，有关方面就越是要“管住”各个“可能从实体经济偷血”的漏洞，强监管的格局就日益明显！ 带来结果就是，一段时间内我们看到更多的强监管等“预防性对冲措施”，国内资产价格整体承压。 能够逃过此劫的，就剩下“政策逆周期”的高科技领域，以及备受海外牵扯的“周期品”，市场会继续压榨其剩余价值。
【博览财经分析】此次，果然是环球同此凉热。 就在欧洲遭遇“千年一遇”的极端暴雨之际，国内部分地区也同样遭遇“千年一遇”的极端气候。 据央视新闻，国家防总针对河南省防汛抢险救灾工作启动防汛Ⅲ级应急响应，已派工作组赴现场协助开展抗洪抢险。 郑州市政府宣布即刻进入特大自然灾难一级战备状态！这是建国以来郑州首次进入一级战备状态。 目前，驻郑中国人民解放军、武警消防部队共计约2万余人已全员出动。 按照本内参7月19日的分析《风险前兆：极端气候、疫情反扑，没有一片雪花是清白的》，“极端气候、疫情反扑”，是此前两天全球市场巨幅波动的一个重要变因。 就国内市场而言，中期角度看，国内经济、金融市场面临的内外环境并不“友善”，增大了对下半年各种趋势的判断难度，投资人仍要警惕风险的释放和冲击！ 但从长期看，近来频繁出现的极端气候带来的灾害（欧洲极端暴雨，美洲极端干旱，上周，美国地表温度最高达到了恐怖的81度；稍早前在中东的科威特，甚至出现了70摄氏度的高温，直接烤爆了汽车轮胎……），加速了各方在“碳中和”等方面的“共识”，有助于相关板块的长期趋势； 此次河南等地区的极端暴雨也在作证，上述“共识”势必更快的得到国内民众和投资人的认同。 而就短期而言，市场对“防汛抗洪”概念的“感受”会更加深刻—— 1）防洪防汛。分为工程和物资两类。由于今年形式严峻，堤坝加固、救灾物资储备势必继续提速。 据优品研究员郑灿、尚颜、巴顿等分析，暴雨磅礴，使得塑料管材（HDPE管道、PE管道等）需求有望快速上升，部分龙头公司有望在未来成长壮大。 工程类：围海股份。专门从事江河湖海各类堤岸建设，拥有多种高级施工资质和丰富施工经验，此外，公司最近还拿到PPP大单为未来业绩埋下伏笔。 物资类：东方雨虹。防水材料生产、安装公司，其防水材料曾大量用于防汛领域。
2）防涝建设。分为城市防涝和农村（农田）排涝。城市内主要为排水管网建设，农村没有管网再建设的条件，机会主要体现为排水设备。 城市防涝：青龙管业。公司是国内最大的供排水管道生产企业之一，拥有近千个不同规格的产品，在城市排水领域渠道丰富。 农村排涝：新界泵业。农村水泵龙头，深耕农村市场产品口碑、销量与日俱增，与此同时积极开拓海外市场，目前已得到300多家海外客户认可。
3）地下管网信息系统。这一新变化是近年才开始集中出现的，随着物联网、GIS技术的大规模应用；随着财政支出向政府购买服务倾斜，政务信息化被大力推进的背景下，地下管网在很多城市已经实现了信息化、模拟可视化。这使得排水管网出现问题时，抢修速度大为提升。 超图软件。地理信息应用软件龙头，公司表示地下管网建设是一个巨大的市场，已积极进行地下管网建设的相关业务部署。公司在业界品牌知名度强，在政府招标拿项目时，较强品牌力将是显著的优势。 高盛警告：现在不是抄底的时候！ 周一股市大跌激发投资者的抄底兴趣，投资者恐慌情绪缓和，美股在金融和工业板块带领下反弹，连续四日领跌的能源板块终于回涨，周期股涨势更超成长股，小盘股逾一周来首次遥遥领先大盘。 纳指和道指分别创两个月和一个月最大涨幅。三大美国股指结束连续两日集体收跌之势，均脱离周一所创的6月23日以来收盘低谷。 道指收涨549.95点，创6月21日以来最大收盘涨幅，抹平周一的多数跌幅。标普500收涨1.52%，创3月26日以来最大收盘涨幅；纳指收涨1.57%，创5月20日以来最大收盘涨幅。 大宗商品多数反弹，伦铜脱离一个月低谷，伦锡靠近上周五所创的历史高位；原油涨超1%，告别近两个月低谷，市场预期美国能源部周三将公布上周美国原油库存连续第九周下降；黄金小幅上涨，但白银继续下跌。 但此时，高盛却突发警告称，现在不是抄底的时候，美股年内最好的表现窗口期已经关闭，财报季高峰也难挽颓势：预计99%的标普500成分股将进入回购管制期，投资者不要盲目入场抄底！ 高盛分析师John Flood隔夜发表研报称，我们监测的整体市场广度持续消散，若没有FAAMG明星科技股撑场子，市场早就陷入麻烦了，此刻所有人都在关注10年期美债收益率今年里首次远低于1.26%的200日均线关键技术位。 虽然无需过度恐慌，但我计划在接下来的几个交易日里耐心等待，不会轻易入场抄底。我一贯是逢低买入的人，但当前给我的感觉不一般，本周我准备迎接较弱的大盘表现。” 他给出的几大关键看衰信号包括—— 1、上周末以来的全球新冠疫情新闻是其今年看到的最负面消息之一。 其中，上周美国感染人数激增逾60%，远超全球平均增长16%的幅度。前美国食药监局长Scott Gottlieb称，美国严重低估了境内传播的Delta变种病毒水平。美国疾病防控中心CDC也认为，美国疫苗接种率低下地区将重新爆发疫情，主要城市可能效仿洛杉矶重新实施口罩佩戴令。东京夏季奥运会开幕前，已有运动员检测呈阳性，也有美国运动员退赛，欧洲隔离措施重新趋严等。 2、美股IPO发行量正进入高峰期，这周IPO整体融资规模将比上周翻三倍，在已经脱离指数年内阶段性高点的7月下旬，这一现象尤其值得注意。 3、美股二季度财报季上周由摩根大通等大型银行率先打响，但银行股指数随后在一周里累跌3.55%。这表明，就算二季度超出市场预期，也不能期待得到相应的股价回报。这可能是因为华尔街卖方分析师本身对财报的预估值就偏低，而且市场仓位仍然拥挤。 4、很重要的是，下周起预计99%的标普500成分股都将进入回购管制窗口期，这通常在财报发布前4至6周到来。（注：回购堪称今年欧美股指屡创新高的“续命丹”。例如摩根大通发现，今年全球公司回购大幅回暖，前5个月全球公司回购公告金额为去年同期的2倍多，总金额亦超过2019年同期水平。这是市场整体流动性充裕的具体表现之一） 市场最终选择了“不相信美联储” 如果说极端气候影响了部分地区的生产/说，那么，疫情的反扑则影响了全球经济复苏的预期。 全球极端异常天气带来的灾害，加剧了部分商品的供给困难，而变种病毒的攻击，则使得部分国家再次陷入封锁，经济复苏遇挫， 虽然日增5万病例的英国“再次选择了‘群体免疫’”，宣布“放弃抵抗/放开封锁”，英国首相更是说“要学会与病毒‘共存亡’”…… 此时，越南总理决定7月19日0时开始，越南南方共16个省市“封城”，为期14天。至此，越南已经有三分之一的地方“封锁”。 20日，全球市场最终选择了“不相信美联储”，转而选择自己的“动物本能”…… 虽然，凡先生和爽妹子相继对丑闻事件予以了回应，有人“认怂”，有人“抵抗”，但无论如何，风险已经在释放/在外溢，损失无可避免，关键是“及时止损”！ 同样，在环球暴跌之际，最该考虑的是“如何避险”，而非部分媒体鼓噪的“A股如何如何强劲”，所谓的“强劲”不过是“风险尚未充分爆发”而已！ 但如今看来，距离“爆发”也已经不远了！ 好在，得益于监管层此前频繁的“高压”，很大程度上抑制了国内资产价格炒作的烈度，在此次全球风暴面前，俺们可能是个“不那么严重的”，聊以自慰吧…… 但别忘了“雪崩之际，没有一片雪花是清白无辜”的，娱乐圈如此，资本市场更是如此！ 博览财经要强调的是，全球市场的此次风险爆发，无非是各种利空因素积累多时之后的一次“集中宣泄”，无论是变种病毒对经济复苏的威胁，还是美欧对通胀形势的纵容，都在积聚风险泡沫； 而类似英国无脑的“放弃抵抗/群体免疫”，这些骚操作，刺破了所有对“经济复苏的幻想”； 欧美在应对疫情/洪灾/旱灾方面的“无能”，则成为投资人最终选择“墨菲法则”的最好助力—— 既然你丫都这么“无能”，与其提心吊胆等你们“骚操作”的“最损结果”，不如来个干脆的，彻底让风险集中释放得了！！ 最终的结果嘛，白茫茫一片大地真干净！ 大鳄正好再来个“分田分地真忙”！ 一切都可以重头再来！ 至于所谓的“外资加速流入中国”嘛，呵呵，人家是来“抄底/吃肉/敲骨吸髓”的，不是来当“JF军”的…… 国内大环境：该罚的罚、该抓的抓！ 总结而言，博览财经再次强调，对A股等国内资产价格而言，大环境是，美国那边的“不确定性越大”，国内政策就要越“紧张”；与此同时，美国越是放任通胀，国内“对冲”通胀预期的举措就越频繁。 强监管趋势日紧！总理刚“拍桌子”：“违规倒卖大宗商品、偷逃税款的”该罚的罚、该处理的处理、该抓的抓！ 证监会就出台了《证券期货违法行为行政处罚办法》，作为对中办、国办印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》的回应与表态。证监会宣布，近日集中部署专项执法行动，集中打击财务造假、资金占用、违规担保及操纵市场、内幕交易等严重违法行为，依法从严从快从重查办16起重大典型案件。目前，相关调查工作已经全面展开。 博览财经再次强调，越是到了“金融服务实体经济”的关键时刻，有关方面就越是要“管住”各个“可能从实体经济偷血”的漏洞，强监管的格局就日益明显！ 带来结果就是，一段时间内我们看到更多的强监管等“预防性对冲措施”，国内资产价格整体承压。 能够逃过此劫的，就剩下“政策逆周期”的高科技领域，以及备受海外牵扯的“周期品”，市场会继续压榨其剩余价值。
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发表于 2021-7-21 08:58:45
