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政策“空翻多”:这波“新华”行情,能“玩”多久?

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发表于 2021-8-25 09:13:48 | 显示全部楼层 |阅读模式

政策“空翻多”:这波“新华”行情,能“玩”多久?》:随着新华社一篇“力挺创业板发展”的文章,似乎感受到“某种积极信号”的A股,一改“丧气”,借着国资委力捧“工业母机”之机,点燃了市场热情;而央妈“信贷座谈会”上“以适度的货币增长支持经济高质量发展”所流露出的“积极信号”,又给“修复性上涨”添了一把火……
虽然“普惠式强监管”还在继续,白酒、教培、娱乐圈,仍然是监管重点,但在“经济下行压力加大”的背景下,高层自是知道“有保有压”的必要性,在保持“强监管”高压的同时,开始给市场传递“正能量”(如新华社“力挺创业板”,国资委力捧“工业母机”、央妈“更大力度支持实体经济”等),加上海外市场大幅反弹的烘托,一时间,又是一片“好了伤疤忘了疼”的繁荣景象……
政策面,确实“利好”不断——
国常会再次“关照东北”,东北全面振兴“十四五”实施方案、辽宁沿海经济带高质量发展规划获通过。
发改委就《电化学储能电站安全管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。
上海推进科创板建设、数字人民币试点。
深交所坚守创业板“三创”“四新”定位全力维护创业板注册制高质量运行。
……
短期看,“‘国内外风险共振’相继完成,8月的市场风险释放‘暂告一段落’”,只要鲍威尔不在即将召开的央行年会上出幺蛾子,8月份,大约就这么一波三折的过去了,“余罪”留待9月再去演绎吧……
而从股市内外的宏观环境考虑,笔者对三季度行情的判断,坚持“警惕风险、宏观审慎”的立场,值得关注的是“受海外商品涨价潮带动、供求矛盾激化的顺周期”+各类高科技、新兴产业轮涨的行业机会。
需要警惕的是,在股价连续3个20%涨停后,工业母机“总龙头”华辰装备刚刚发布利空公告:产品价格和毛利率有下降的可能,对公司未来的盈利能力将产生一定的影响。从龙虎榜席位来看,这两天华辰装备连续涨停背后的推手是券商营业部游资,而机构席位却在卖出。



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政策“空翻多”:这波“新华”行情,能“玩”多久?                 
【研究员】:田文
编者按:需要警惕的是,在股价连续3个20%涨停后,工业母机“总龙头”华辰装备刚刚发布利空公告:产品价格和毛利率有下降的可能,对公司未来的盈利能力将产生一定的影响。从龙虎榜席位来看,这两天华辰装备连续涨停背后的推手是券商营业部游资,而机构席位却在卖出。 随着新华社一篇“力挺创业板发展”的文章,似乎感受到“某种积极信号”的A股,一改“丧气”,借着国资委力捧“工业母机”之机,点燃了市场热情;而央妈“信贷座谈会”上“以适度的货币增长支持经济高质量发展”所流露出的“积极信号”,又给“修复性上涨”添了一把火…… 虽然“普惠式强监管”还在继续,白酒、教培、娱乐圈,仍然是监管重点,但在“经济下行压力加大”的背景下,高层自是知道“有保有压”的必要性,在保持“强监管”高压的同时,开始给市场传递“正能量”(如新华社“力挺创业板”,国资委力捧“工业母机”、央妈“更大力度支持实体经济”等),加上海外市场大幅反弹的烘托,一时间,又是一片“好了伤疤忘了疼”的繁荣景象…… 政策面,确实“利好”不断—— 国常会再次“关照东北”,东北全面振兴“十四五”实施方案、辽宁沿海经济带高质量发展规划获通过。 发改委就《电化学储能电站安全管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。 …… 短期看,“‘国内外风险共振’相继完成,8月的市场风险释放‘暂告一段落’”,只要鲍威尔不在即将召开的央行年会上出幺蛾子,8月份,大约就这么一波三折的过去了,“余罪”留待9月再去演绎吧…… 而从股市内外的宏观环境考虑,笔者对三季度行情的判断,坚持“警惕风险、宏观审慎”的立场。

                                 
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【博览财经研报】随着新华社一篇“力挺创业板发展”的文章,似乎感受到“某种积极信号”的A股,一改“丧气”,借着国资委力捧“工业母机”之机,点燃了市场热情;而央妈“信贷座谈会”上“以适度的货币增长支持经济高质量发展”所流露出的“积极信号”,又给“修复性上涨”添了一把火……
虽然“普惠式强监管”还在继续,白酒、教培、娱乐圈,仍然是监管重点,但在“经济下行压力加大”的背景下,高层自是知道“有保有压”的必要性,在保持“强监管”高压的同时,开始给市场传递“正能量”如新华社“力挺创业板”,国资委力捧“工业母机”、央妈“更大力度支持实体经济”等),加上海外市场大幅反弹的烘托,一时间,又是一片“好了伤疤忘了疼”的繁荣景象……
政策面,确实“利好”不断——
国常会再次“关照东北”,东北全面振兴“十四五”实施方案、辽宁沿海经济带高质量发展规划获通过。
发改委就《电化学储能电站安全管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。
上海推进科创板建设、数字人民币试点。
深交所坚守创业板“三创”“四新”定位全力维护创业板注册制高质量运行。
……
短期看,“‘国内外风险共振’相继完成,8月的市场风险释放‘暂告一段落’”,只要鲍威尔不在即将召开的央行年会上出幺蛾子,8月份,大约就这么一波三折的过去了,“余罪”留待9月再去演绎吧……
而从股市内外的宏观环境考虑,笔者对三季度行情的判断,坚持“警惕风险、宏观审慎”的立场,值得关注的是“受海外商品涨价潮带动、供求矛盾激化的顺周期”+各类高科技、新兴产业轮涨的行业机会。
需要警惕的是,在股价连续3个20%涨停后,工业母机“总龙头”华辰装备刚刚发布利空公告:产品价格和毛利率有下降的可能,对公司未来的盈利能力将产生一定的影响。从龙虎榜席位来看,这两天华辰装备连续涨停背后的推手是券商营业部游资,而机构席位却在卖出
中概六巨头大反弹:给A股这个常走夜路的“英熊”吹口哨
人是英雄钱是胆;
A股这个常走夜路的“英熊”,也得靠海外市场的热情来给自己吹口哨……
这部,此前备受打击的中概股,终于靠着“业绩护主”迎来大反弹:隔夜,中概互联网科技六大巨头——拼多多、腾讯、阿里、美团、京东、百度周二的市值单日合计激增超过1万亿元人民币。二季度意外扭亏为盈的拼多多涨超20%,二季度营收超预期猛增26%的京东涨超10%,新东方等周一逆市下跌的中概教育股大反弹。
与此同时,海外市场继续大反弹——
得益于国内监管层对“对信息数据的强监管,不是针对国内外相关企业发展”的“安抚”,恒生科技指数大反弹;
美众院通过3.5万亿美元预算决议关键投票,万亿基建案9月表决;
受上述利好推动,三大美国股指继续集体高开,连续三日收涨,纳指首次冲上15000点
美元回落之际,大宗商品多数继续上涨,伦铜等基础金属将近两周来首次集体收涨,连跌四日的伦锡终于走出一个月低谷;
内盘铁矿石高涨,周一涨停的焦煤与焦炭内盘日间继续走高,但夜盘焦煤收跌;
新加坡铁矿石盘中涨超10%,有评论认为,铁矿走高部分源于中国央行承诺加大信贷力度;
黄金站稳1800美元上方,刷新将近三周高位;
国际原油继续上扬,这得益于中国德尔塔病毒传播放缓的迹象,以及墨西哥Pemex油井平台着火波及该国四分之一日均离岸产油。
8月“余罪”,留待9月继续演绎……
7月底以来,笔者坚持强调风险——
7月30日,本内参强调《8月,市场仍要面对“国内外政策‘大开大合’”的风险》,基本经受住了市场和政策的考验。
博览财经要强调的是,7月底国内市场出现的“暴跌暴涨”,不过是一系列“风险应急机制”的初步反馈,未来的“膝跳反射”还会更多……
因此,对普通投资人,甚至诸多仍然“积极乐观”的机构投资人来说,8月,市场仍要适应“国内外政策面”的“大开大合”,不能掉以轻心!!
……
即使今天A股已经开始反弹,但笔者仍然强调,从“各行业普惠式强监管”到央行“货币政策回归常态化(带来社融数据上异常刺眼的‘去杠杆效应’)”,这一“中期风险主轴”尚未被市场完全消化,短期“蹿升”仍然难改“中期压力”!投资人仍然要保持警惕!
博览财经此前强调,下半年决策层对“稳增长权重的增加”,虽然会带来流动性“定向投放力度的加大”(例如央妈此次“偏积极”的“信贷座谈会”),但“为确保资金、政策的使用效力,相关的‘针对性强监管’力度也势必同步提升”,在此背景下,“炒作稳增长”可能“风行一时”,但决策层绝不允许“资产炒作‘抢了稳增长的风头’,更不允许‘抢了稳增长所需的资金’”
因此,就算股市、楼市,都可以“松口气”,但也甭指望“大行情”,高层的爱,仍然是给实体经济、尤其是创造就业的主力军,小微企业的;各种治理整顿、强监管,势必与“救济政策”相伴始终,股市短炒可以,持续性不强,甭妄想“发国难财”……
毕竟,决策层要“统筹考虑今明两年的经济增速波动”,再来“拿捏宏观政策”的“时度效”;
宏观政策的“大调整”,带来的只会是资本市场的“大分化”——
政策目标之中效率的权重下降,公平的权重上升。在企业的定价过程中,注重社会责任已成为重要的加分项。
在此背景下,传统暴利行业难以为继,硬科技崛起资本市场面临全行业估值重塑近年来针对互联网金融、教育、房地产等领域的一系列政策变化表明,原先被资本市场普遍看好的、能够获得丰厚盈利的行业面临着政策压制。站在“兼顾效率与公平”的角度,传统暴利行业加重了贫富分化,违背了“共同富裕”的初心。由此我们看到,针对教育、电商、游戏行业的监管不断加强,多项重要政策都在把社会资本往制造业和“硬科技”上引导。近期对于政策变化导致的市场反应,只是中国资本市场供给侧改革的一小部分。在估值重新建立之前,这种调整还会继续。




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