大智慧破解版-大智慧策略投资终端破解版大智慧ace策略投资ai破解版

有锂便是牛?

[复制链接]
发表于 2021-8-31 09:09:16 | 显示全部楼层 |阅读模式

虽然本周一市场成交火热,但指数一天之内经历了三次跳水;创业板一度大涨近2%,收盘却差点绿了,涨跌个股四六开。截止收盘沪指涨0.18%,深成指跌0.09%,创业板指涨0.45%。这是市场结构开始出现不健康的信号。
板块方面,昨天又是“有锂走遍天下”,“各种茅”抱团痛哭的一天....一边是光伏龙头隆基,中环,通威,锂电赣锋,天齐起齐创历史新高!还有军工也掀起涨停潮。另一边是传统白马又跌惨了,万科A、格力电器、三一重工、立讯精密破位下杀——这也同样反映出市场结构性分化加剧的特征。
与之相对应的是,关于缺芯、缺锂的消息在周一盘前就被广泛地再度强调。而白马股纷纷业绩不及预期,则是它们不受待见的一个重要原因。包括业绩大幅不及预期的茅台昨天宣布换帅,应该都对白马核心资产形成冲击。
总之,《短线剧震信号:指数一天三次跳水、热点分化加剧…
我们认为,《市场风险又增强!因多领域精准强监管再度袭来!》这对热点板块形成了压制。
首先一个,在8月30日召开的中央全面深化改革委员会上,最高决策层再度强调:加强反垄断反不正当竞争监管力度。
就在同日,市场监管总局宣布:对搜电收购街电经营者集中案依法审查,并对美团收购摩拜未依法申报开展调查工作。
其次,新闻出版署要求,严格限制向未成年人提供网络游戏服务的时间。
另外,昨晚中国有色金属工业协会又来降温了,要防范铝价恶意炒作和非理性大幅上涨。第四个是券商股方面,券商的两融业务要受到强监管,
第四个是券商股方面,按照最近连续近30个交易日破万亿的成交量,最受益的“牛市旗手”券商早就应该爆了,但昨天却是爆亏的爆!原因也监管出手了,严查“高股价操纵”、“两融套现”等!
此外,包括昨天疯涨的锂电股,其实一大早,官媒(经济日报)也就来提示风险了,说A股“有锂便牛”现象:不应忽视估值泡沫风险。
总之,本周的行业政策面似乎又回到了上上周(8月16日-20日)的情况——那一周由于监管层密集出台针对在线教育、白酒致癌、电子烟、网络安全、反垄断等方面的评论或者政策,让成长题材纷纷暴跌并拖累指数大跌——要警惕部分成长热点会重演上上周的表现——当然,本周与上上周也还是有些不同,在军工、芯片、盐湖提锂等方面还是正面消息的。
综合对冲后,我们认为,本周仍会是指数宽幅震荡,结构性热点不断但切换迅速的格局。只有工业母机、军工、光伏与煤炭有色周期股等相对具有持续性可重点关注。但芯片、锂电还有新能源车、磷化工、氟化工等短线巨震的概率更大——当然,虽然光伏、锂电处在高位,但由于长期逻辑根本无法证伪,机构都预测到2060年,也不要轻易去猜顶。另外,券商两融虽然受到强监管,但昨天证监会易主席是表扬了基金行业的,股市的流动性托底无虞。



                           catbg01.gif                  博览视点
catbg02.gif                  



短线剧震信号:指数一天三次跳水、热点分化加剧…                 
【研究员】:大双


                                 
【博览财经分析】昨天大A成交额近1.6万亿,放出来今年的天量,也是连续第29个交易日破万亿,说明市场流动性非常充裕,投资者非常活跃。
不过,虽然市场成交火热,但指数一天之内经历了三次跳水;创业板一度大涨近2%,收盘却差点绿了,涨跌个股四六开。截止收盘沪指涨0.18%,深成指跌0.09%,创业板指涨0.45%。这是市场结构开始出现不健康的信号。
板块方面,昨天又是“有锂走遍天下”,“各种茅”抱团痛哭的一天....一边是光伏龙头隆基,中环,通威,锂电赣锋,天齐起齐创历史新高!还有军工也掀起涨停潮。另一边是传统白马又跌惨了,万科A、格力电器、三一重工、立讯精密破位下杀——这也同样反映出市场结构性分化加剧的特征。
与之相对应的是,关于缺芯、缺锂的消息在周一盘前就被广泛地再度强调。而白马股纷纷业绩不及预期,则是它们不受待见的一个重要原因。包括业绩大幅不及预期的茅台昨天宣布换帅,应该都对白马核心资产形成冲击。
1630370287211673.jpg
开源证券周末研报是:锂,难解的刚性缺口。
其观点是,供给端,全球锂资源短期内新增产能有限,供给短缺局面已经基本确定,预计2020-2023年全球锂供给分别达到42.7、53.1、68.3、96.8万吨LCE,CAGR达到31.4%。
而在需求端,以新能源汽车为代表的下游需求正在加速释放。此外,3C电池也将随着5G技术的逐步应用迎来发展春天。行业成长属性也在不断凸显,预计2020-2023年全球锂需求分别达到36.2、50.4、68.4、88.9万吨LCE,CAGR达到34.9%。
因此,测算预计2020-2023年全球锂供需平衡分别达到+5.4、+1.0、-2.3、+5.3万吨LCE,2021-2022年将继续维持紧平衡局面,锂价有望持续走强,锂矿企业有望充分受益。
关于芯片,除了汽车芯片被认为可能在今年四季度有所缓解,财联社引述供应链分析公司Supplyframe预计,大部分细分芯片的“缺芯”冲击将一波接一波出现,一直持续到2023年。
其观点是:
首先,受疫情影响,消费者对芯片依赖型产品的需求激增,正影响整个芯片行业,但芯片需求到底有多大却存在不确定性。
此外,产品的周期升降——比如苹果推出新款iPhone时会增加一波芯片需求,也增加了“缺芯”的波浪型冲击。
最后,在供应有限的情况下,台积电和英特尔等半导体制造商被迫考虑谁应该先获得芯片。它们自然会优先考虑最赚钱的客户,比如苹果和三星。
此外, 8月30日,军工板块又现涨停潮,其重要背景之一,就是多家券商唱多,中信是代表之一。
中信的观点认为,军工行业已现重大逻辑变化,大订单落地确保远期估值。
而与中信的逻辑观点相验证的是,截至8月27日,军工产业链部分环节公司已陆续公告大额的合同负债,或验证了大订单的落地,也验证了行业长期发展的高确定性。尤其是反映最终需求的下游主机厂航发动力、洪都航空等,分系统公司中航机电、中航电子等预收均同比数倍增长。
总之,这都强化了军工行业已进入黄金发展期的预期,行业的成长性和长期发展高确定性正持续得到验证,坚持看好板块的长期投资价值,出现回调就将是较好的配置机会,同时持仓者要相对回避短线波动的影响。
另外,周末狂吹的国资云、元宇宙、VR概念,都高开低走坑人;反倒是工业母机,碳基又嗨起来了!工业母机概念大涨近5%,华辰装备又20cm涨停了——反映出资金还是更加信赖具有顶层政策背书的战略性题材,而对新奇概念不太感冒。
总结而言,市场热点呈现出旧的高位股再涨,反而低位白马被抛弃,新题材热点持续性不佳的特征。
不过,昨天证监会易主席是表扬了基金行业的,股市的流动性托底倒也无虞。
8月30日,中国基金业协会第三届代表大会上,证监会主席易会满就管理资产超过60万亿元的基金业高质量发展提出几大重点。
易主席总体基金行业发展是满意的,认为在规模体量、合规风控水平、主动融入资本市场改革全局、投资者信任度、支持创新创业和转型升级的作用等方面的成绩可圈可点。定性基金业已成为服务实体经济、居民财富管理重要力量。
但同时,投资行为短期化、基金赚钱、基民不赚钱,私募多而不精、出现以私募之名变相发行公募产品,机构基金销售过度娱乐化,为博眼球打擦边球,随意设立资金池,违规变相吸储、放贷,真私募与伪私募并存等基金行业乱象也被重点提出。
简单说,证监会对继续加快壮大基金业规模,加速A股的“机构化”特征是非常支持的。但今后也会在发展对基金业的各种问题加大监管和纠偏。基金发行规则可能更严,而对投资者风险收益的监管会更充分。


                                 
                                           决策参考
                 



市场风险又增强!因多领域精准强监管再度袭来!                  
【研究员】:大双


                                 
【博览财经研报】我们认为,市场不稳定性再度变强,与政策面再度出手“精准强监管”有很大关系,这对热点板块形成了压制。
首先一个,在8月30日召开的中央全面深化改革委员会第二十一次会议上审议通过了《关于强化反垄断深入推进公平竞争政策实施的意见》、《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》、《关于更加有效发挥统计监督职能作用的意见》等几个重磅文件,最高决策层再度强调:加强反垄断反不正当竞争监管力度
而就在同日,市场监管总局宣布:对搜电收购街电经营者集中案依法审查,并对美团收购摩拜未依法申报开展调查工作。下一步,市场监管部门将进一步加大对共享消费领域的监管力度。
另外一个是,新闻出版署要求,严格限制向未成年人提供网络游戏服务的时间。
国家新闻出版署日前下发《关于进一步严格管理 切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》,其中甚至精准规定:所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日每日20时至21时向未成年人提供1小时服务;还有“用户账号实名注册和登录要求”。
监管部门对央媒定性的“精神鸦片”的精准严监管又来了。而且对未成年人允许玩网游的时间限定如此精确,也算叹为观止了。无论从鼓励三胎、改善教育质量还是保护未成年人来说,上述规定都是大快人心的。当然,短线对网游概念股的冲击也将是非常明显的。不过,从中长期来看,健康和谐的网络游戏环境不仅有利于国家社会,也有利于相关企业稳定合法发展。所以,中长期并不会改变网游市场的现有腾讯、网易系两家独大的格局。
另外,昨晚中国有色金属工业协会又来降温了,要防范铝价恶意炒作和非理性大幅上涨。近期资源股极其疯狂,在国常会和行业协会等各个层面调控下,期货市场和股价都起飞了,根本停不下来,这是决策层不能容忍,近期必定会进一步加大调控力度,就看效果如何了。但至少在本周后四个交易日,可能对有色周期股形成“先涨后跌”的催化预期变化。
1630370422840231.jpg
第四个是券商股方面,按照最近连续近30个交易日破万亿的成交量,尤其是昨天1.6万亿成交量,最受益的“牛市旗手”券商早就应该爆了,但昨天却是爆亏的爆!东方证券、广发证券两大财富管理龙头双双跌停。原因监管出手了,严查“高股价操纵”、“两融套现”等!换句话说,券商的两融业务要受到强监管,对板块形成了利空。
此外,包括昨天疯涨的锂电股,其实一大早,官媒(经济日报)也就来提示风险了,说A股“有锂便牛”现象:不应忽视估值泡沫风险。
1630370453649772.jpg
但市场根本不领会,继续涨继续嗨,那么接下来围绕锂电和芯片会否再有调控手段出台?我看概率很大!
最后,从宏观方面看,7月份数据整体出炉,经济数据开始逐渐从高增速增长状态逐渐回归正常增速,工业企业盈利增速回归稳态,整体市场仍呈现存量博弈的状态。随着盈利增速明显回落,高增速高成长风格将会逐渐削弱,大小盘、成长价值风格开始趋于均衡。
总之,本周的行业政策面似乎又回到了上上周(8月16日-20日)的情况——那一周由于监管层密集出台针对在线教育、白酒致癌、电子烟、网络安全、反垄断等方面的评论或者政策,让成长题材纷纷暴跌并拖累指数大跌——要警惕部分成长热点会重演上上周的表现。
当然,本周与上上周也还是有些不同,在军工、芯片、盐湖提锂等方面还是正面消息的。
另外,券商两融虽然受到强监管,但昨天证监会易主席是表扬了基金行业的,股市的流动性托底无虞,简单说,证监会对继续加快壮大基金业规模,加速A股的“机构化”特征是非常支持的。但今后也会在发展对基金业的各种问题加大监管和纠偏。基金发行规则可能更严,而对投资者风险收益的监管会更充分。
综合对冲后,我们认为,本周仍会是指数宽幅震荡,结构性热点不断但切换迅速的格局。只有工业母机、军工、光伏与煤炭有色周期股等相对具有持续性可重点关注。但芯片、锂电还有新能源车、磷化工、氟化工等短线巨震的概率更大——当然,虽然光伏、锂电处在高位,但由于长期逻辑根本无法证伪,机构都预测到2060年,也不要轻易去猜顶。
因此,操作上,配置均衡,中线风格仍偏成长。建议重点关注:“新能源产业链(电气设备、有色、化工等)、半导体、军工”等、主题投资关注:“碳中和(绿色产业)内涵拓展、新基建(智能交通等)、鸿蒙主线、券商板块(偏财富管理主题)”。




回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

( 公安备案号 14010802080054 工信部备案: 晋ICP备16001374号-1 )     

GMT+8, 2021-11-29 01:43 , Processed in 0.133900 second(s), 10 queries , File On.

快速回复 返回顶部 返回列表