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无锡银行(600908):区位经济发达、公司目标清晰

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发表于 2021-9-13 08:18:57 | 显示全部楼层 |阅读模式

两市震荡整理 特高压概念领涨》9月10日, 沪指冲高回落,前高压力依旧较为明显。万亿行情下,市场对能否突破依旧处于分歧状态,但盘面依旧处于良性状态。一方面,是金融、周期股主动进攻,带动指数走强;另一方面,虽然指数临近午盘回落,但资金又流回锂电,说明这里做多信心不减。如果这里没有大面积的亏钱效应,那么短期内,市场大概率在这里调整一下,有望二次进攻。

大小指数集体收红,券商、银行等大金融发力,沪指重回3700点,逼近年内前高,上证50指数一度涨2%。创业板指探底回升,半导体芯片股走强,晶瑞电材、芯源微等多股涨超10%,北方华创一度触板。




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9月13日情报精选:市场监管总局依法对三家汽车芯片经销企业哄抬价格行为作出行政处罚                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●全国政协召开双周协商座谈会 围绕“推进城镇污水处理提质增效”协商议政

●广东举行发布会介绍横琴、前海合作区建设推进情况

●澳门特区政府举行发布会 推动落实“横琴方案”

●人民银行新增3000亿元支小再贷款额度

●粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点启动

●中国-东盟双边贸易年均增长率达16.5%

●上海五个新城250多项年度重大项目正在推进

●我国成功发射中星9B卫星

●俄气集团:“北溪-2”管道铺设完成

●日本福岛第一核电站污水净化设备破损

【重要消息】

财政央行:8月末M2余额231.23万亿元 同比增长8.2%

中国结算:8月新增投资者187.46万 同比增长4.43%

央行:8月份人民币贷款增加1.22万亿元 比上年同期少增631亿元

中汽协:初步预判全年的市场或将弱于预期

中汽协:8月份汽车销量同比下降17.8%

●商务部副部长:中方期待RCEP为中国与东盟经贸关系开启新篇章

●商务部:原产于美国的进口相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚存在倾销

●阿根廷发布对华冷却液泵或水泵反倾销日落复审终裁

●住房和城乡建设部:重点整治强揽工程行为

●四部门对10家平台企业保障新就业形态劳动者权益开展联合行政指导

●辛国斌:加快家庭服务、教育娱乐等机器人推广

●工信部:正持续推进微型低速纯电动乘用车产品技术标准工作

●两部门:适应国家医保谈判常态化 持续做好谈判药品落地工作

●中汽协:8月我国动力电池产量共计19.5GWh 同比增长161.7%

●汽协:8月我国动力电池装车量12.6GWh同比上升144.9%

●市场监管总局依法对三家汽车芯片经销企业哄抬价格行为作出行政处罚

●市场监管总局:经营者定价不能仅强调市场供求 不考虑生产经营成本

●广电总局要求坚决抵制调侃丑闻制造对立

●中物联:中国公路物流运价指数短期内可能震荡回升

●8月国产网络游戏版号审批至今未发布 业内人士:或是等待适配新规

●锂电产业链部分产品价格继续上涨 金属锂涨2万元/吨

●海上丝路指数:市场运力供给有限 综合指数继续上涨

●硅片价格再涨 上周国内G1单晶硅片(158.75 mm/170μm)周环比涨幅为1.01%

●潘功胜:金融部门将一如既往地支持粤港澳大湾区建设

●央行金融研究所雷曜:人民银行正与相关部门研究面向双碳目标的新指导意见

●范一飞:部署技术先进、规模适度的边缘计算 探索建立行业公共算力基础设施

●香港金管局副总裁:预计10月份启动粤港澳大湾区跨境理财通

●香港金管局公布粤港澳大湾区跨境理财通业务试点实施细则

●证监会核发3家公司IPO批文 上周共有9家公司获得批文

●科创板上市委:华卓精科、海和药物首发17日上会

●北京证券交易所官方网站上线试运行

●北交所上市企业审核时限几何?自受理之日起2个月内出具审核意见

●北交所证券发行平移新三板特色制度 为支持企业融资设置简易审核要求

●北交所上市公司并购重组规则出炉 贯彻注册制理念支持企业做大做强

●北交所发行上市审核较精选层有所优化 财务报告有效期延长至“6+3”

●北交所成立后首家精选层企业锦好医疗过会

●北交所:业务受理和审核不停 现在精选层在审企业60多家

●大商所:将焦煤焦炭期货部分合约投机交易保证金水平由15%调整为20%

●汇丰、花旗︰计划提供逾100项理财通产品

●四家理财子公司获批开展养老理财产品试点 单家规模100亿元以内

●北京市市长陈吉宁:持续打造机器人产业发展良好生态

●北京广电局:坚决抵制造星炒星、泛娱乐化、流量至上等

●北京二手房成交均价6.3万元/平方米 突破近三年的月度新高

●上海:大力支持工业软件企业科创板上市

●上海:促进工业软件高质量发展 培育10家左右上市企业

●广东证监局杨宗儒:跨境理财通“北向通”投资中低风险产品

●上海网信办等部门约谈比心APP 责令全面停止陪玩功能服务

●浙江:人口净流入的大城市未来30%新房是保障性租赁住房

●河南:全省580家A级旅游景区已开放308家 开放率53.1%

●全面推动东北振兴 龙粤深化对口合作总签约额接近5000亿元

●俄罗斯央行:将关键利率上调至6.75% 预期为7%

●美国8月份生产者价格指数环比上涨0.7%

行业概念

1、央行新增3000亿支小再贷款,季末流行性无虞

相关上市公司:容大感光(300576)、运达科技(300440)

2、抽水蓄能中长期发展规划出炉,龙头业绩水平有望增厚

相关上市公司:中国电建(601669)、粤水电(002060)

3、有机硅价格创十年新高,行业龙头业绩再度增厚

相关上市公司:新安股份(600596)、东岳硅材(300821)

4、跨境人民币业务创新试点将在前海先行,外资布局偏好有望提升

相关上市公司:保变电气(600550)、斯达半导(603290)

个股情报

新股申购:无

新股上市:金三江、兰卫医学、匠心家居、禾信仪器

可转债申购:

可转债上市:

晚间私募传闻:

中科海讯:重金研发深耕声纳装备

亨通光电:正大力推进硅光模块量产化工作及PEACE海缆运营项目

鲁抗医药:鲁抗好丽友生物产品定位生物医药

润阳科技:未来将加强在汽车领域IXPE产品布局

伟星股份:公司与快时尚跨境电商平台希音开展合作

新兴铸管:全面推进业务流程自动化、信息化、智能化的优化升级

兴瑞科技:家庭智能终端领域深度绑定国际头部Top5客户

开勒股份:公司积累形成了永磁同步电机技术等多项核心技术

格林美:年回收处理废弃物资源总量400万吨以上

汤臣倍健:公司与美国杜邦公司的采购协议尚在合同期内

中天科技:南海海缆中压海缆顺利投产

沃森生物:公司3个新冠疫苗产品处于临床研究的不同阶段

定增&重组&转债

南京医药:拟向新工集团定增募资不超10亿元

建艺集团:控股股东拟协议转让9.39%的股份予正方集团

*ST天成:控股股东所持公司12.1%股份将于9月13日公开进行拍卖

重庆燃气:华润燃气中国拟收购公司16.9%股份

深康佳A:拟收购明高科技及海四达电源各100%股权 股票复牌

上柴股份:拟以1.99亿元对价受让上汽集团持有的捷氢科技6.13%股权

安德利:股东拟将15%公司股份转让予宁波亚丰

三聚环保:控股股东筹划协议转让公司29.48%股份

天音控股:拟筹划参与联合收购某手机品牌业务

三聚环保:控股股东筹划协议转让公司29.48%股份

网达软件披露定增结果:国企混改基金公司获配近3亿元

巨星农牧:拟发行可转债募资不超10亿元 用于德昌巨星生猪繁育一体化项目等

万邦达:拟向控股股东定增募资不超12亿元

汇金科技:拟定增募资不超3.1亿元

通鼎互联:拟出售海四达电源17.76%股权

美年健康:拟向关联方青岛美河定增募资不超25亿元

农尚环境:实控人拟向源祥盛泰转让公司6.04%股份

润和软件:终止收购关联方三家公司事项

人民网:拟继续挂牌转让西部新业40%股份 挂牌底价调至7200万元

首钢股份:拟收购控股股东所持钢贸公司49%股权

雅戈尔:参股公司盛泰集团首发申请获证监会核准

元力股份:拟受让实控人、董事长所持三元循环100%股权

*ST海航:海航集团航空主业战略投资者为方大集团

*ST基础:海航集团机场板块战略投资者为海南省发展控股有限公司

重大投资&合同

永吉股份:拟以自有资金出资1.07亿元对埃延半导体增资扩股

莱宝高科:设立全资子公司投资建设中尺寸液晶显示模组项目

顾家家居:拟投资建设新增100万套软体家居及配套产业项目

海优新材:拟投建光伏封装胶膜项目和光伏胶膜倍增项目

甘肃电投:子公司获得光伏项目备案及风电项目核准

浙农股份:与颖泰生物签订战略合作协议

中鼎股份:成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源汽车热管理管路总成产品的批量供应商

隆华科技:与华锡集团签署《ITO项目合作框架协议》

小康股份:子公司与宁德时代签订五年供需联动和产能保证框架协议

东方雨虹:与信义电源战略合作 共同推动“BAPV”和“BIPV”光伏发电项目

攀钢钒钛:与大连博融战略合作 共同推进钒电池储能产业商业化进程

宁德时代:将在2022年至2026年向小康股份子公司供应动力电池产品

康达新材:拟投建北方研发中心与先进复合材料产业基地项目

交控科技:中标约2.26亿元天津地铁采购项目

东方财富:拟对东方财富证券合计增资24.25亿元

粤水电:拟投建150MW农合光伏能源基地项目

东南网架:签订BIPV光伏建筑一体化项目投资框架协议

豫能控股:与华为公司战略合作 构建以新能源为主体的新型电力系统

*ST罗顿:数字体育、直播等新兴产业业务正在逐步开展

浙江龙盛:拟出资不超80亿元参与和利时私有化事项

华懋科技:拟参与设立合资公司 经营范围主要为光刻材料

北部湾港:与海南港航等战略合作 共同打造洋浦国际集装箱中转枢纽港

业绩&分红

大北农:8月生猪销售收入环比降21.35% 同比增28.85%

增持&减持&回购

格力电器:第三期回购已实施完毕 累计耗资150亿元

山东黄金:控股股东拟不超5亿元增持公司股份

卫信康:股东拟减持不超3%公司股份

中交地产:股东重庆渝富拟减持不超2%公司股份

海目星:股东招银一号拟减持不超6%公司股份

远兴能源:股东信达资产拟减持不超2%公司股份

菲利华:董事、高管人员计划减持股份

华远地产:股东京泰投资拟减持不超2.56%公司股份

兴业科技:股东吴国仕和荣通国际拟合计减持不超4%公司股份

圣湘生物:苏州礼瑞拟减持不超5.63%公司股份

诚迈科技:股东拟合计减持不超6.55%公司股份

爱乐达:实控人拟合计减持不超2.18%公司股份

东杰智能:王志拟减持不超3.17%股份

海昌新材:股东拟合计减持不超6%公司股份

迅游科技:股东章建伟拟减持不超1.65%公司股份

威海广泰:控股股东拟减持不超1%公司股份

恒信东方:董事长王冰拟减持不超1.72%公司股份



                        

两市震荡整理  特高压概念领涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、9月10日, 沪指冲高回落,前高压力依旧较为明显。万亿行情下,市场对能否突破依旧处于分歧状态,但盘面依旧处于良性状态。一方面,是金融、周期股主动进攻,带动指数走强;另一方面,虽然指数临近午盘回落,但资金又流回锂电,说明这里做多信心不减。如果这里没有大面积的亏钱效应,那么短期内,市场大概率在这里调整一下,有望二次进攻。
2、大小指数集体收红,券商、银行等大金融发力,沪指重回3700点,逼近年内前高,上证50指数一度涨2%。创业板指探底回升,半导体芯片股走强,晶瑞电材、芯源微等多股涨超10%,北方华创一度触板。特高压概念强势,锂电锂矿股重回升势,此外氟化工、有机硅、黄金等板块表现活跃,近期连续大涨的煤炭、油气、钢铁等周期股则集体调整。指数黄白二线明显分离,个股跌多涨少,两市成交有所放量,达1.54万亿,为连续第38个交易日破万亿。
3、技术上,两市成交量已经连续38个交易日维持在1万亿元上方,周期行业、核心资产以及大金融等大市值板块轮番领涨,场外资金有序进场做多的特征较为显著。沪指近期挑战年内新高的可能性在加大,建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。
行业配置攻守并重。进攻端:中游资本品、基础化工等板块。防守端:低估值建筑、高分红电力等行业。1)进攻方面:①中游资本品:设备制造等。受益于资本开支扩张带来行业景气上行;②具备性价比的高景气板块:基础化工等。行业整体业绩高增长同时具备确定性和持续性。2)防守方面:①低估值:建筑等。估值修复叠加订单增长预期;②业绩和分红稳定:电力等。低估值高分红的防守板块。
【今日头条回顾】
事件:据中新网消息,9月9日,中国人民银行副行长、国家外汇局局长潘功胜在国新办就横琴、前海开发建设有关情况发布会上表示,跨境理财通和债券南向通项目将于近日正式启动运行;未来的跨境人民币业务创新试点将在前海地区先行先试。
点评:
目前香港的人民币资金池超过8000亿元,为推动人民币国际化提供了重要的支撑。跨境人民币业务创新试点在前海地区先行先试,有助于利用香港国际金融中心的地位进一步推动人民币国际化。
近年来,人民币国际化成效显著。《人民币国际化报告2021》显示,截至2020年底,人民币国际化指数(RII)达到5.02,同比2019年(3.03)大幅增长54.20%。人民币国际使用程度在2020年上半年超过日元和英镑,但与美元和欧元的国际化指数仍存在较大差距。
资本项目方面,截至2021年第一季度末,境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款以及存款等金融资产金额合计9.39万亿元,同比增长47.3%。随着金融市场开放程度的提升,境外主体配置境内金融资产的意愿明显提升。
人民币国际化总体按照“周边化-区域化-国际化”三步走的路径逐步推进。正向的推动因素主要包括经济规模、币值稳定、金融规模、金融开放四个基本因素。由于目前中国资本项目尚未完全放开,所以人民币国际化始于双边贸易结算。目前人民币已初步具备人民币亚洲化的基础条件。
“十四五”规划纲要明确提出,要稳慎推进人民币国际化,坚持市场驱动和企业自主选择,政策基调偏向稳健。围绕实体经济需求推动跨境人民币使用便利化发展将是未来的重点任务。高盛、花旗、摩根士丹利三大投行均认为人民币有望在2030年成为世界第三大货币。
落脚到A股市场,人民币国际化有助于降低汇率波动风险,提升外资配置A股市场的偏好。结构性机会上,重点把握外资重点加仓的新能源、电气设备、电子等行业。
【复盘总结】
观点:指数结构性修复
1.科技股反弹继续牵引情绪
2.主板进行震荡冲关阶段
3.创业板进入震荡整固,风险可控
题材方向:碳中和、周期、白酒


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年9月10日,两市共69只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少23只。沪深两市全天小幅收涨,沪指上涨0.27%,创业板指上涨0.31%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



宽信用政策加码,该低估值板块或迎估值修复!                 
                                 

银行

政策评估:★★★★☆

2021年上半年社融增速回落,出现结构性紧信用;8月初政策边际缓和,市场预期见底;7月超预期降准和后续信贷会议释放宽信用信号,市场等待信贷和社融数据印证宽信用。预计社融增速10月见底回升,不排除拐点提前至9月的可能。主要受两大因素支撑:①财政发力。9-12月政府债额度剩余3.38万亿,如全部发行,融资额较2020年同期多增约7600亿。②信贷多增。8月23日央行信贷会议后,信贷投放力度加强。预计9-12月信贷将同比多增约6600亿。目前银行板块很像14年底、18年底,宽信用落地有望催化银行板块行情。

市场评估:★★★☆☆

当前板块估值处于历史低位,社融拐点或驱动估值修复。

强势龙头:无锡银行(600908)

公司处苏南经济发达地区,战略定位清晰,坚守服务三农和小微企业市场定位。推进业务高质量发展,不断开发多元化的乡村振兴金融产品,发展普惠金融,提升金融服务能力。同时加深生态圈的同业、第三方合作,构建差异化的核心竞争力。公司积极推进探索数字化风控手段,打造特色“对公网贷”业务。

操作策略:天风证券郭其伟等在《营收和业绩同比双位数增长,中收业务亮眼》(2021-9-7)一文中给予 买入 评级,目标价7.04元。

风险提示:经济恢复疲弱,信贷需求不足,信用风险波动。



                                 
                                           价值掘金
                 



无锡银行(600908):区位经济发达、公司目标清晰                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



需求下半年继续向好,行业持续高景气!把握三条主线投资机会                 
                                 

9月10日,半导体板块强势拉升,中颖电子、天华超净等领涨。

天风证券认为,站在三季度的时点,随着全球半导体需求持续高涨,供给受到扩产约束在年内难以大规模释放,我们预计供不应求的格局至少持续到年底,高景气度的持续性提供了持续超预期的动力。需求提升和国产替代带来的“量”的增长值得被更加关注,我们判断扩产和国产化的趋势将超出预期。

投资观点:

(1)上半年基本面亮眼,下半年市场需求继续向好(首创证券何立中《半导体不能承受之重》-20210905)

今年上半年半导体板块业绩向好,目前整体净利润规模达到363亿元,板块增长中位数达到 80%,创历史纪录。从 2021H1 营业收入同比增长率来看,半导体同比增长49%,在全行业中位列第三;归母净利润同比增长率也达到了 88.39%。

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自 2020 年以来,芯片一直以来处于供不应求状态。市场担忧,下半年市场可能存在供应链重复下单、库存上调风险的疑虑,以及 PC、智能手机等市场需求可能逐季放缓的不利影响。

但是国际数据公司 IDC 分析认为,市场放缓或许不可避免,但即使这种可能真的发生,市场也会比没有疫情大流行的情况要好很多。

根据 IDC 全球季度个人计算设备跟踪机构的最新预测,2021 年全球 PC 出货量预计将增长 14.2%,达到 3.47 亿台

虽然低于 IDC 5 月份预测的 18%的增长率,但 IDC 认为持续的供应链和物流挑战才是其降低 PC 出货预测的主要原因。

据 IDC 随后公布的数据显示,智能手机市场虽然增长速度也会下滑,但增长会一直持续到 2023 年。预计 2021 年,全球手机出货量将会增长 7.4%,达到 13.7 亿台,2022年和 2023 年将分别增长 3.4%。

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(2)把握半导体产业趋势行情,看好三条主线(中信证券徐涛等《关注半导体三条主线和 Mini LED 产业链机会》-20210725)

1)AIoT:继手机之后下一个数十亿至百亿销量量级的产品品类,随鸿蒙OS等生态系统完善有望逐步迎来爆发,智能家居和全屋智能是今年大厂关注重点,可穿戴设备方面耳机、手表手环、眼镜等有望依次爆发

2)国产化:华为、中芯国际遭制裁后,上游设备材料国产化势在必行,去A/国产线建设蓄势待发。我们认为今年设备领域是投资主线,一方面持续受益未来国内晶圆厂扩产增速高于全球,另一方面晶圆厂国产化程度从当前一成左右有望逐步提升,设备领域技术壁垒高,国内短板巨大,可以看到黄金十年的持续成长潜力。芯片设计方面,HOVM等终端厂商带动供应链本土化持续推进,国产芯片跨越门槛加速导入

3)缺货:我们预计产能紧张缺货将至少持续至2022年下半年,目前2022年台积、中芯、华虹等主流晶圆厂产能预订仍处于供不应求状态。部分品类如MCU、电源管理芯片等海外大厂产能不足且价格飙涨,国产公司迎来历史性替代机遇。

相关标的(首创证券)歌尔股份、水晶光电、芯原股份、士兰微、斯达半导、宏微科技。

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                                           深度调研
                 



锂电持续高景气发展,上游供应商有望最先受益                 
                                 

石大胜华(603026)

所属概念:锂电池、氟化工、新能源车

事件驱动:近一个月碳酸锂价格持续上涨,其中电池级碳酸锂价格涨幅高达58%。在新能源车高景气的催化下,电池级碳酸锂近一年来产销两旺。A股拥有碳酸锂产能的上市公司半年报业绩也大幅增长,据统计,碳酸锂概念股上半年净利润翻倍的有15只,占比达到79%。

--技术图解:

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行业前景:

从行业层面来看,电解质作为电解液的重要组成部分,直接影响着锂离子电池的搁置时间和使用寿命、内阻与功率特性、充放电效率、使用温度范围、安全性能及成本等。受下游需求拉动,国内外主流厂商纷纷布局溶质领域,产能将持续扩张。但目前溶质LiPF6的主流合成和提纯工艺仍有改进空间,使得高品质产品的生产工艺难度较大。随着下游持续景气,目前生产企业暂无库存,现货紧张,扩产周期较长,大多以交付和长期订单为主,供需缺口将持续存在,预计2021年内六氟磷酸锂将持续保持高景气度。2022年锂电池电解液溶质需求量有望增加70%,需求动能将保持强劲。(中信建投曾智勤《需求动能将保持强劲》2021-8-17)

核心优势:

公司同时拥有 5 种电解液溶剂及锂盐六度磷酸锂产品,形成溶剂+锂盐的配套,能够为电解液客户提供一站式服务。目前,公司是国内唯一双基地碳酸二甲酯生产供应商。(中泰证券苏晨《溶剂龙头,受益于高镍化+LFP 趋势》2021-4-22)

风险提示:

靶材产品销售不及预期,稀土价格波动,新材料推进缓慢。

圣邦股份(300661)

所属概念:半导体

事件驱动:汽车市场“金九银十”旺季已到来,受芯片短缺的持续影响,汽车现货供应不足,导致销量下滑。走访北京多家4S店发现,奔驰、丰田、福特等进口品牌均取消了优惠政策,多款热门车型预约提货周期长达数月。

技术图解:

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行业前景:

从行业来看,在“汽车芯片荒”之下,越来越多的产业界人士将目光聚焦于汽车产业链、供应链管理层面,认为此轮的芯片短缺,其实反映了汽车产业链加速重构的现实。在汽车产业大变革的背景下,汽车零部件、原材料、制作工艺乃至整个产业链、供应链均发生了变化。这种变化既给产业链带来了安全性挑战,也为中国零部件企业带来了新的发展机遇,尤其是国产汽车芯片企业,正在迎来巨大的发展机会。(德邦证券张世杰《借助国产替代东风,成就模拟IC巨头》2021-7-4)

核心优势:

公司虽然受新型冠状病毒肺炎疫情影响在部分市场应用领域的需求有所推迟或下降,但是得益于其在模拟集成电路行业较为全面的产品线布局覆盖,以及应用于红外测温仪、额温枪等测温产品中的高精度运放、高精度 A/D 转换器、电源转换芯片及电池充电管理芯片等消费类电子、通讯设备、工业控制和医疗仪器相关市场的反向需求增加,整体经营状况未受到大的影响。(德邦证券张世杰《借助国产替代东风,成就模拟IC巨头》2021-7-4)

风险提示:

新产品研发不及预期,半导体产品下游需求不及预期

盛新锂能(002240)

所属概念:锂电池

事件驱动:自去年下半年以来,锂电池各环节景气度处于持续上升的态势,2021年上半年锂电材料各环节龙头企业基本处于满产状态 我国锂盐湖资源储量丰富,叠加新能源行业的快速发展,锂盐需求持续增长。

技术图解:

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行业前景:

1)锂需求迈向高速扩张时代,三年CAGR 近35%。新能源车迎来政策驱动+市场驱动叠加的黄金时期,产业趋势加速,2021 年上半年全球电动车销量持续超预期,行业高景气逻辑得以验证;储能锂电有望迎来爆发期,两者将贡献主要锂需求增量。2)海外主流锂供给增量有限。西澳矿山基本无新增产能;南美盐湖产能普遍推迟至2022 年之后投放,且具有较长的爬产周期。3)中长期看,2021-2023 年锂行业供需或持续趋紧,支撑锂价长牛。短期看,需求旺季将到来,而供给几无增量,供需抽紧下Q4 锂价或迎来加速上涨。——(东北证券曾智勤《不容忽视的锂业新星,资源布局+冶炼产能国内领先》2021-09-09)

核心优势:

盛新锂能前身为1997 年成立的梅州威华中纤板公司,公司自2016 年开始布局新能源材料领域,通过收购致远锂业和万弘高新将业务延伸至锂电及稀土行业。2020-2021 年公司陆续剥离人造板及稀土业务,并更名为盛新锂能,将资源聚焦于锂电新能源材料业务的发展,主营业务和发展战略更加清晰。未来盛屯集团有望凭借产业资源优势助力公司长足发展。目前集团旗下核心资产包括四家新能源上游材料公司(其中两家为上市公司,分别是盛屯矿业及盛新锂能)以及一个新能源产业基金,未来有望凭借丰富经验及产业资源优势,进一步助力公司发展。——(东北证券曾智勤《不容忽视的锂业新星,资源布局+冶炼产能国内领先》2021-09-09)

风险提示:

需求不及预期、供给投放超预期、产能投放不及预期。



                                 
                                           热点聚焦
                 



碳酸锂价格持续上涨,行业有望进入高盈利区间                 
                                 

※经济数据

1、据央行官网消息,中国8月社会融资规模增量29600亿元,预估为28000亿元,前值为10566亿元。8月新增人民币贷款12200亿元,预估为14000亿元,前值为10832亿元。广义货币(M2)余额231.23万亿元,同比增长8.2%,预估为8.4%,前值为8.3%。

点评:受中长期贷款拖累,8月新增人民币贷款不及预期,信贷结构持续恶化,受地方债发行提速与企业直接融资支撑,8月新增社融略超市场预期。8月M2与M1剪刀差继续走阔,M1增速走低反映了企业需求低迷、楼市调控的影响,M2同比增速回落主要受2020年高基数影响。展望后市,随着稳信用政策加码,社融增速或在9月触底,后市信贷仍有支撑,但预计难有明显改善。

2、据新浪网消息,9月9日,有机硅DMC(二甲基环硅氧烷混合物)国内市场报价3.77万元/吨,与去年同期相比已翻倍,今年以来涨幅超70%,创下2011年9月以来的新高。

点评:有机硅价格具有明显周期属性,从19年开始有机硅价格经历了2年的调整期,从2020年5月见底后开启新一轮上涨行情。目前有机硅价格相比去年低位时1.5万元左右的价格已实现翻倍上涨,且处于历史高位附近。展望后市,国内新增产能计划均有所延迟,恒星、能投产能均预计10月份后才能开始释放产量,有机硅价格短期仍有望维持坚挺。

3、据百川盈孚数据显示,9月9日,国内电池级碳酸锂市场主流报价14-14.7万元/吨之间,均价上涨至14.3万元/吨,较前一日价格再提升0.2万元/吨。近一个月碳酸锂价格持续上涨,其中电池级碳酸锂价格涨幅高达58%。

点评:近日锂辉石价格高涨,带动锂盐产品价格变动,叠加终端新能源需求强劲,碳酸锂价格延续强势,考虑到后续新能源汽车和消费电子的高景气,供给响应速度难以匹配需求的高速增长,碳酸锂价格或迎来新一轮上涨行情。落脚于A股市场,碳酸锂供需持续紧张,对价格形成支撑,对外依存度低、锂资源自给率高的企业盈利空间有望增大。


政策风向

1、据国家能源局消息,9月9日,《抽水蓄能中长期发展规划(2021~2035年)》(以下简称《规划》)发布。《规划》指出,当前我国正处于能源绿色低碳转型发展的关键时期,风电、光伏发电等新能源大规模高比例发展,对调节电源的需求更加迫切,构建以新能源为主体的新型电力系统对抽水蓄能发展提出更高要求。

点评:《规划》此时出台的目的是,通过推进抽水蓄能快速发展,适应新型电力系统建设和大规模高比例新能源发展需要,助力实现碳达峰、碳中和目标。抽水蓄能是当前最成熟、装机最多的主流储能技术,综合效率在70%到85%之间,度电成本仅有0.21元-0.25元/kWh,在各种储能技术中最低。作为当前时点最成熟、经济性最优的储能方式,抽水蓄能电站的建设在“十四五”期间将迎来新的发展窗口期。

2、据中新网消息,9月9日,中国人民银行副行长、国家外汇局局长潘功胜在国新办就横琴、前海开发建设有关情况发布会上表示,跨境理财通和债券南向通项目将于近日正式启动运行;未来的跨境人民币业务创新试点将在前海地区先行先试。

点评:跨境人民币业务创新试点在前海地区先行先试,有助于利用香港国际金融中心的地位进一步推动人民币国际化。围绕实体经济需求推动跨境人民币使用便利化发展将是未来的重点任务,高盛、花旗、摩根士丹利三大投行均认为人民币有望在2030年成为世界第三大货币。

3、据金融界消息,近日,青海省能源局委托招标代理机构,对青海至河南直流特高压输电通道可再生能源基地二期电源项目选择投资主体,累计招标项目规模达5.3GW,包含1.5GW风电项目、3.5GW光伏项目和300MW光热项目。

点评:此次青海能源局特高压项目的招标,意味着特高压建设有望加速发展。截止2020年底,国网已累计建成投运“14交12直”特高压输电工程,特高压线路电力外送的始发地多与清洁能源基地范围重合。“十四五”期间,我国需重点发展九大清洁能源基地、五大海上风电基地。目前已在规划中的有陕北-湖北、雅中-江西、白鹤滩-江苏、闽粤联网、白鹤滩-浙江,预计特高压将是未来电网建设的重点之一。


※关联市场

1、上,沪指收复3700点,两市成交超1.5万亿,半导体芯片股大涨

点评:整体来看,沪指冲高回落,前高压力依旧较为明显。万亿行情下,市场对能否突破依旧处于分歧状态,但盘面依旧处于良性状态。建议投资者密切关注政策面以及资金面的变化情况,行业配置攻守并重。进攻端:中游资本品、基础化工等板块,防守端:低估值建筑、高分红电力等行业。


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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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投资日历(9月13号)                 
                                 
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两市机构资金合计净流出250.78亿元                 
                                 

截止9月10日收盘,两市机构资金合计净流出250.78亿元,61个行业中有12个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:酿酒行业(36.56亿)、银行(30.89亿)、电子元件(21.57亿)、券商信托(17.62亿)、有色金属(14.86亿);

机构重点抛售:煤炭采选(-32.93亿)、汽车行业(-32.80亿)、电力行业(-29.95亿)、工程建设(-27.28亿)、化工行业(-24.90亿);

个股方面,09月10日机构净流入前五的股票分别为:五 粮 液(14.42亿)、中远海控(14.32亿)、洛阳钼业(10.86亿)、江特电机(10.43亿)、招商银行(10.10亿);

机构净流出前五的股票分别为:比亚迪(-12.93亿)、中国船舶(-10.67亿)、盐湖股份(-10.60亿)、包钢股份(-10.13亿)、美锦能源(-7.03亿)。





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