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抽水储能空间广阔,“十四五”建设提速在即!

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发表于 2021-9-23 08:55:59 | 显示全部楼层 |阅读模式

两市低开高走 发电概念集体爆发》9月22日,节后第一个交易日,资金回流较为活跃,外围大跌仅影响的是市场的开盘竞价。风电再次成为这一轮小周期的核心板块,带动了整体的新能源发电潮。加速爆发之后,短期之内会面临分歧调整,但基本面良好的核心股依旧能在调整之后穿越。指数大概率在国庆节前维持弱势震荡走势,但热点题材仍有望局部主升。

受外围市场影响,大小指数早盘大幅低开,随后情绪有所回暖,沪指午后强势翻红,创业板指盘中冲高。新能源电力股持续拉升,板块内近30股涨停,华能国际、三峡能源、中国核电等集体封板。




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9月23日情报精选:近50家券商“开门迎客” 北交所开市倒计时                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●决策层:坚持农业农村优先发展 加快农业农村现代化

●中共中央 国务院印发《知识产权强国建设纲要(2021—2035年)》

●国常会:更多运用市场化办法稳定大宗商品价格;加快中小型病险水库除险加固;审议通过“十四五”新型基础设施建设规划

●2020年我国研究与试验发展经费投入总量突破2.4万亿

●民政部公布第二批全国婚俗改革实验区名单

●铁路中秋小长假发送旅客近三千五百万人次

●清华大学成立碳中和研究院

●中国代表敦促美澳有效监管私营安保公司

●欧盟:跨大西洋关系存裂痕

●经合组织维持对今年中国经济增长预测

【重要消息】

今年新成立的FOF规模超780亿元 较2020年全年大增152.94%

“金九银十”车市现货紧缺 提车时间普遍延期

中秋楼市交易情绪低落:北上深商品住宅累计成交同比降六成

信通院:8月国内市场手机出货量2430.6万部 同比下降9.7%

●发改委:近期化肥农药价格持续高位运行 必须保障国内正常生产

●发改委等13部门发文部署各地做好国内化肥保供稳价工作

●商务部:上周猪肉批发价格下降2.3% 煤炭价格继续上涨

●发改委价格司:加强学科类校外培训收费监管工作

●教育部要求清查中职学校办学资质

●19家行业协会联合倡议积极参与绿色电力交易

●我国科学家首次实现量子安全直接通信网络

●中国水泥协会:稳定两广和江浙地区以及云南水泥市场价格

●苏宁易购中秋大数据:实体消费回暖 三胎经济初显

●部分锂电材料价格继续上涨 碳酸锂涨7000-10500元/吨

●第十八届中国西部国际博览会签约投资合作项目758个 投资总额超4.3万亿元

●首届“粤港澳大湾区购物节”落幕 总销售额超千亿

●银保监会印发商业银行监管评级办法 评级结果分为1-6级和S级

●证监会同意2家公司科创板IPO注册

●中证指数有限公司发布中证上海环交所碳中和指数

●近50家券商“开门迎客” 北交所开市倒计时

●科创板:1公司首发获通过,1公司被否

●相关人士:沪深交易所正在制定ESG指引 ESG信披力度将加强

●郑商所:调整硅铁期货、锰硅期货部分合约交易手续费标准

●郑商所对动力煤期货部分合约实施交易限额

●上海市委常委、副市长吴清:加快推进制造业数字化转型 从“点、链、圈”上有所突破

●广东:推动前海联合交易中心建成服务境内外客户的大宗商品现货交易平台

●广东:十四五”期间实施全国最短的外商投资负面清单

●广东:鼓励广东自贸试验区内符合条件的创新型企业赴港澳融资、上市

●广东启动新一轮限电 部分地区高耗能企业限电一周

●广东一村公告落实生育补贴:每月每娃至少三千 资助至两岁半

●重庆加强房企预售资金监管:首付款监管按预售总额35%核定

●温州:力争2023年企业厂房光伏装机容量达400MW以上

●云南省发改委:积极推进黄磷、工业硅等行业企业加快技术改造升级

●浙江小学、初中学校课后服务覆盖率已达100%

●浙江省发改委相关人士:网传高能耗企业“双控”相关文件政策的确存在

●云南、安徽两省分别发放44亿元、30亿元规模中小银行发展专项债券

●欧洲央行将讨论在紧急抗疫购债计划结束后提高常规量化宽松

●泰国5个旅游目的地对国际游客开放时间将推迟至11月

行业概念

1、LPR连续17个月持稳,货币政策稳健取向不变

相关上市公司:南京银行(601009)、平安银行(000001)

2、黄磷价格再创年内新高,上游龙头盈利持续增厚

相关上市公司:兴发集团(600141)、鲁北化工(600727)

3、龙头钠离子电池产线明年投产,产业化进程再提速

相关上市公司:宁德时代(300750)、欣旺达(300207)

4、美国众议院投票决定暂停债务上限,密切关注后续进展

相关上市公司:节能风电(601016)、协鑫能科(002015)

个股情报

新股申购:无

新股上市:开勒股份

可转债申购:

可转债上市:川恒转债

晚间私募传闻:

大众交通:公司打造以后视镜为载体的车辆终端设备

华建集团:公司在“五大新城”中已经取得一定进展

东方明珠:确立线上“流媒体+广电网络”和线下“文化和旅游”三大业务类别

晶华新材:部分产品已被宁德时代、松下、中航锂电使用

交大昂立:公司养老院和护理院生产经营正有序恢复

海立股份:坚持发展压缩机主业,加快发展汽车零部件第二主业

光明乳业:成功打造官网商城、微信商城等互联网业务模式

八一钢铁:大力推动中国宝武碳中和战略在公司的系统化、体系化建设

中谷物流:公司航运网络已覆盖全国25个沿海主要港口

浦东建设:将积极作为助力“双碳”目标

中毅达:公司将继续巩固多元醇系列产品在行业内的竞争优势

市北高新:公司未来将根据资金安排不断加大创投业务的投入

雅运股份:加快数字化转型 为印染企业推出智染通云平台

定增&重组&转债

海陆重工:出售海陆新能源100%股权未达成一致意见 终止预收购协议

贵州燃气:控股子公司拟出售热力公司2%股权

万里扬:股东香港利邦拟7.5亿元转让5.9%公司股份

丹化科技:控股股东终止向上海国资转让公司控制权

鹏辉能源:合资公司合作方变更为天合储能

东北制药:方大钢铁要约收购公司股份期满 停牌

康恩贝:拟出让珍视明42%股权 仍将为其单一第一大股东

思创医惠:第一大股东将变更为南海云

华联控股:恒裕集团及一致行动人将间接成为公司实控人

厦门银行:获准发行不超45亿元二级资本债券

金鸿顺:筹划控制权变更 停牌

博睿数据:拟发行可转债募资不超2.55亿元

太龙药业:郑州高新区管委会拟成为公司实控人 复牌

华策影视:实控人拟一致行动人之间内部转让2%股份

绿盟科技:股东启迪科服拟转让5.11%股份

重大投资&合同

圣济堂:签订干细胞临床研究项目协议

中粮科技:拟5.87亿元投建年产3万吨丙交酯项目

水晶光电:与Moveon设立合资公司 服务特定大客户的新产品开发

大族激光:拟25亿元投建两生产基地

特变电工:子公司获154.58亿元原生多晶硅订单

三七互娱:计划投入5亿元继续参与科技创新计划等6大方向

重庆水务:分期出资10亿元组建管网公司

声迅股份:2亿元投建安防产业园

双良节能:子公司签订合计13.5万吨多晶硅料采购合同

延安必康:子公司将向新宙邦供应六氟磷酸锂

悦康药业:1.8亿元投资小核酸药物小试及中试平台项目

新大陆:子公司与中软国际签署《合作框架协议》

恒实科技:与中化环境签订碳中和相关战略合作协议

万邦达:签订兰炭废水处理厂项目特许经营协议 预估投资约6.72亿元

*ST丹邦:子公司签署PI膜供货合作协议及PI膜代理商合作协议

银禧科技:拟投建新材料珠海生产基地和高分子新材料产业园

业绩&分红

中核钛白:前三季度净利预增170%-220%

航锦科技:预计前三季度盈利同比增长225.91%-281.15%

永太科技:预计第三季度净利润同比增长1500%—1800%

陕天然气:调整陕西省内天然气管道运价 减少2021年净利润约3500万元

增持&减持&回购

稳健医疗:拟以3亿元-5亿元回购股份

工业富联:拟以10亿至15亿元回购股份

四川美丰:股价持续高于回购价格上限 终止实施回购

梅花生物:拟将回购价格上限调整为不超8元/股

联环药业:控股股东拟6个月内继续增持不超过1%

鄂尔多斯:控股股东方面拟增持3000万-3100万美元B股

厦门国贸:控股股东拟增持公司2%股份

中集车辆:获控股股东增持4.98%H股股份

稳健医疗:股东乐源投资拟减持不超过20万股

上海沿浦:部分董监高拟合计减持不超过4.41%公司股份

华瑞股份:股东联创投资拟减持不超过3%公司股份

透景生命:股东凌飞集团拟减持不超过2%公司股份

蓝特光学:董事王晓明及一致人拟减持不超过3.72%公司股份

春秋航空:控股股东的三名一致人拟合计减持不超过1.39%

路德环境:中路优势等股东拟减持公司近10%股份

宣亚国际:金凤银凰拟减持近5%公司股份

科锐国际:天津奇特拟减持1.26%公司股份

康拓红外:股东航天投资拟减持不超过2%公司股份

宏柏新材:股东和光电子拟减持不超过2.2%公司股份

思瑞浦:股东拟合计减持不超2.52%公司股份

ST红太阳:红太阳集团拟继续被动减持不超3%股份

中环环保:金通安益拟继续减持不超2%公司股份

嘉凯城:广州凯隆近日减持公司0.98%股份 后续暂无集中竞价交易减持计划



                        

两市低开高走  发电概念集体爆发                 
                                  【盘面要点回顾】
1、9月22日,节后第一个交易日,资金回流较为活跃,外围大跌仅影响的是市场的开盘竞价。风电再次成为这一轮小周期的核心板块,带动了整体的新能源发电潮。加速爆发之后,短期之内会面临分歧调整,但基本面良好的核心股依旧能在调整之后穿越。指数大概率在国庆节前维持弱势震荡走势,但热点题材仍有望局部主升。
2、受外围市场影响,大小指数早盘大幅低开,随后情绪有所回暖,沪指午后强势翻红,创业板指盘中冲高。新能源电力股持续拉升,板块内近30股涨停,华能国际、三峡能源、中国核电等集体封板。动力煤主力合约触及涨停,煤炭股集体大涨,兖州煤业、兰花科创涨停,中国神华涨超%,此外中船系、特高压、北交所概念等走势活跃。个股涨跌互现,市场成交连续第44个交易日突破一万亿元,刷新历史记录,但相比上周五明显缩量。截止收盘沪指涨0.4%,深成指跌0.57%,创业板指跌0.91%。
3、从外部因素来看,中秋假期全球避险情绪升温、外盘大跌,可能导致A股短期震荡调整。然而FOMC会议和美国债务上限问题都偏短期,靴子落地后出现意外的可能性较低。其他外盘因素对中国经济影响较小,也不会破坏A股核心赛道投资逻辑,因此如有调整有望带来新的布局机会。
配置上建议把握可能的节后调整带来的机会,围绕“碳中和”中期主线展开布局:光伏、新能源上游(包括相关有色、化工等)、军工、新能源车、半导体、券商、专精特新“小巨人”等,部分国有地产龙头公司等在调整中也将迎来布局良机。
【今日头条回顾】
事件:据彭博社消息,美国众议院投票决定暂停债务上限至2022年12月,众议院投票把债务上限、权宜支出法案送交参议院。参议院共和党人料将阻止暂停债务上限。点评:
自8月1日债务上限重新生效以来,美国国债上限已经被限定在28.4万亿美元。9月19日美国财政部长耶伦警告称,如果美国国会不迅速提高联邦政府债务上限或暂停其生效,联邦政府在今年10月可能出现债务违约,并会造成广泛的“经济灾难”。
目前共和党与民主党对暂停债务上限的态度分歧较大。民主党将暂停债务上限与一项必须通过的临时支出法案捆绑在一起,以迫使参议院共和党人投票赞成该计划。但美国参议院共和党领袖麦康奈尔表示,共和党人将投票支持一项独立的拨款法案,但不会支持附带暂停债务上限的立法。
不过参考历史经验,美国债务上限问题大概率都能得以解决,但过程可能较为曲折。预计两党将在反复博弈之后,达成某种程度上的共识。
金融危机以来,美国政府共有两次调整债务上限,分别在2011年8月与2013年10月。整体来看,美国债务上限事件本身对市场影响有限,但若叠加其他宏观因素,可能会加剧市场波动。例如,2011年在美国上调债务上限之后,标普下调了美国长期主权信用评级,触发了市场明显的避险情绪。因此,后续须密切跟踪美国政府如何解决债务上限问题。
落脚到A股市场,美国两党博弈之下,债务问题的解决可能会“一波三折”,这会加剧美股波动,进而影响A股市场偏好,但实质性影响有限。扰动因素过后,A股市场仍会按照自身的驱动逻辑去演绎,结构性行情(新能源、硬科技主线)仍是主旋律。
【复盘总结】
观点:指数结构性修复
1.指数内在韧性较强
2.中证500箭头地位不变
3.外围波动只是干扰性因素
题材方向:碳中和、核电、长假消费


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年9月22日,两市共124只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加61只。沪深两市全天低开回升,沪指上涨0.40%,创业板指下跌0.91%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



抽水储能空间广阔,“十四五”建设提速在即!                 
                                 

抽水储能

政策评估:★★★★☆

近日,国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》(以下简称《规划》),我省26个抽水蓄能电站列入规划。其中,贵南哇让、格尔木南山口等11个项目纳入国家“十四五”重点实施计划。尽管我国抽水蓄能总规模占全球的比例从2010年的17%提升至2020年的25%,但相对于发达国家,还有很大发展空间。今年以来多重利好政策催化抽水蓄能广阔市场,按2030年规模达1.28亿千瓦、造价10000元/千瓦、建设周期8-10年计算,十四五期间抽水蓄能投资规模将达9500亿元。

市场评估:★★★★★

板块热度较高,短线具备持续性。

强势龙头:黔源电力(002039)

公司为华电集团在贵州省的区域性水电上市平台,截至2021H1公司拥有控股装机323.05万千瓦(均为水电),权益装机182.74万千瓦。通过切入新能源以及有望发展抽水蓄能,公司成长空间广阔,新业务的发展也将进一步强化公司总体盈利的稳定性。作为区域清洁能源龙头,公司现金流极其充沛(纯新能源龙头有补贴拖欠问题且新能源电站现金流不及水电),未来有望实现中高速成长。

操作策略:申万宏源刘晓宁等在《优质水电区域龙头,切入新能源收获业绩估值双升》(2017-9-10)一文中给予 买入 评级。

风险提示:来水波动,水光互补政策不确定性。



                                 
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黔源电力(002039):优质水电区域龙头,切入新能源收获业绩估值双升                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



供需紧张格局难改,行业高景气持续!龙头业绩或将持续改善                 
                                 

9月22日,煤炭板块强势上涨,兖州煤业、兰花科创领涨。

银河证券认为,在全球供需紧平衡的大背景下,煤炭行业处于新周期的加速阶段,叠加近期多地区研究完善分时电价政策,电价机制改革不断推进,有利于煤炭行业获得更加广阔的发展空间。

投资观点:

(1)供需关系紧张,煤价维持高位(银河证券严明等《碳中和背景下龙头公司成长性凸显》-20210915)

需求方面,2021 年 1-7 月火电、粗钢、水泥产量累计同比增长 14.7%、8%、10.4%,供给方面,1-7 月份国内原煤产量累计同比增长 4.9%,进口量同比下降 15.2%。

在今年 6 月份进入迎峰度夏旺季以来,水电出力不足,6、7 月份火电产量单月同比增速为 10.1%/12.7%,而水电同比下降 5.6%/4.3%。受淡季及环保限产因素影响,粗钢及水泥产品产量 6、7 月份有小幅下滑,但原煤供给端也呈现缩量,6、7 月份原煤产量同比下降 5%/3.3%。

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8 月份之后,发改委针对大宗商品尤其是煤炭行业的增产保供措施发布频率加快,力度不断提高。但是煤矿产能的核增需要较长周期不能一蹴而就,同时受矿难、疫情、天气等因素影响,国内煤矿产量释放幅度非常有限,进口端也难以形成有效补给,8 月份进口量环比下降 7%。且煤炭当前各环节库存处于历史低位,煤炭供需紧张的格局难以实质性扭转,预计未来双碳背景下,供给较难有明显增量,叠加需求旺盛,行业进入高景气周期加速期,煤价有望稳定在较高水平。

(2)2021上半年业绩大幅增长(开源证券张绪成《H1业绩同比大增,继续看多下半年行情》-20210906)

今年上半年业绩同比大幅增长,28 家煤炭上市公司2021 年上半年合计实现营业收入 5772 亿元,同比增长 23%;合计实现净利润 838 亿元,同比增长 62.1%;合计实现归属母公司净利润 671 亿元,同比增长 63.2%。如果剔除对行业影响较大的中国神华,27 家煤炭上市公司 2021 年上半年合计实现营业收入 4332 亿元,同比增长 18.9%;净利润 528 亿元,同比增长96.4%;合计实现归属母公司净利润 411 亿元,同比增长 101%。

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从单季来看,2021Q2业绩环比增长。28 家上市公司 2021Q2 单季合计实现营业收入 3030亿元,环比增长 10.5%;归母净利润 471 亿元,环比增长 28.3%;扣非归母净利润 378亿元,环比增长 29.1%。如果剔除中国神华后,27 家上市公司 2021Q2 单季合计实现营业收入 2266 亿元,环比增长 9.7%;归母净利润 301 亿元,环比增长 33.1%;扣非归母净利润 234 亿元,环比增长 32.3%。

相关标的(开源证券):中国神华、平煤股份、盘江股份、陕西煤业、山西焦煤、潞安环能、兖州煤业

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                                           深度调研
                 



ITER第一阶段完成,核电发展迎来潜在机遇                 
                                 

江苏神通(002438)

所属概念:核电

事件驱动:当地时间9月16日,在法国南部卡达拉舍,“人造太阳”国际热核聚变实验堆(ITER)托卡马克装置的最后一个下部主要磁体部件——极向场超导线圈PF5成功落位,标志着ITER项目主机安装第一阶段最后的里程碑完成,为第二阶段真空室安装创造了关键条件,这是由中核集团牵头组成的中法联合体在法国ITER现场啃下的又一块“硬骨头”,有力推进了ITER项目进展。

技术图解:

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行业前景:

从行业角度看,核电在中国电力市场中占比较低,2020年核电发电量仅占4.8%。但通过对比核电与风电、光伏等新能源发电装机容量,可发现核电发电效率远高于风电与光伏。且在占地面积相同的情况下风电与光伏单个发电站容量仅为3-10万千瓦,单个核电站装机容量可达100万千瓦。同时,风电与光伏成本分别为52.9元/万千瓦时与86元/万千瓦时,而核电成本远低于风电光伏仅为39.5元/万千瓦时,相比风电与光伏,核电因其经济性与高效率,更适合替代火电成为主流发电能源。水电经济性与发电效率虽高,但中国将面临水电剩余可开发资源有限的问题,水电难以满足日益增长的用电需求。(头豹研究彭昕《碳中和下的核电复苏》2021-6-1)

核心优势:

公司在冶金能源业务保持稳健增长的同时,核电业务得益于新的核电机组审批持续向好,且核电乏燃料后处理业务取得持续突破,公司在首个 200 吨级的乏燃料后处理建设项目中已累计获得约 3.7 亿元订单,正陆续交货,预计 2021 年将基本完成设备交货任务,带来新的增长动力。(国信证券吴双《在手订单饱满,业务增长有望提速》2021-8-10)

风险提示:

新业务拓展不及预期;行业景气下行;关联交易风险。


万科A(000002)

所属概念:房地产

事件驱动:经济日报有文章指出,细分炒房客和刚需人群,对于优化调控政策有着积极的意义。由于炒房客天然具备相当的变通能力及资本融通实力,刚需群体在现实中容易受到“误伤”。今后,相关部门可利用大数据等先进技术手段,对调控范围内购房人群作出区分,并探索在持有环节做做文章,对调控政策在不同群体中可能造成的影响作出更充分更精准的预判,尽最大能力防止“误伤”刚需群体。

技术图解:

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行业前景:

从政策角度看,有机构还认为,土地集中分批次出让,有利于避免地产企业过度竞争。由于土地出让一般有保证金要求,企业很难在多地,针对大量地块,同时缴纳保证金。因此,单块土地可参与的房企数量可能会下降(尽管最优质地块的参与企业数量并不会下降)。即使是比较激进的企业,也只能量力而行,参与一部分的土地出让。一旦实行次数限制,集中出让的招拍挂规则,增加土地市场透明度,则更有利于形成市场有序、稳定的竞争格局,减少“地王”出现的频次,稳定优秀企业的盈利水平,推进优胜劣汰。从制度上来说,土地市场的改革可以是行业供给侧改革的最后一块拼图——内卷化竞争将因此结束,真正优秀的房企的稳定性和成长性将都有所上升。(西南证券沈猛《经营性现金流大幅改善,即将迎来高增长期》2021-2-23)

核心优势:

公司作为龙头房企,开发业务践行城市深耕战略,拿地聚焦核心城市圈,未来在 TOD&城市更新领域或将有所突破;物管业务在社区&商企&城市空间上形成三驾马车格局,并着力打造科技服务赋能平台;多元化业务在物流、商业等领域均进入行业前列,公司正逐渐成为平台型不动产资管公司。(西南证券沈猛《经营性现金流大幅改善,即将迎来高增长期》2021-2-23)

风险提示:

竣工交付低于预期、销售及回款不及预期、文旅项目恢复不及预期。


大金重工 (002487)

所属概念:新能源、风电

事件驱动:近日,发改委坚决管控高耗能高排放项目,鼓励地方增加可再生能源消费。过去10年以来,全球陆上风电度电成本持续下降,最高降幅已达到56%,海上风电度电成本下降幅度也达到48%。随着全球碳中和目标的持续推进,风电装机容量有望继续保持高增长。

技术图解:

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行业前景:

风电设备国产化程度持续提高。我国风电发展初期,由于缺少基础,所有设备基本都需要进口,导致风力发电成本居高不下。随着风电的推广发展,国产厂商的积极研发,目前大量核心部件已经完成了国产化。2020 年,国内厂商新强联(300850 CH)成功量产风机大功率主轴轴承,价格较海外龙头企业低 30%,完成国内大功率风机研发的一次阶段性突破。在国内政策推动鼓励下,国内厂商接连取得技术创新和技术突破,目前已经完全具备了整机的独立创新能力,对于降低国内风能发电成本有极大的推动作用。——(华泰证券王玮嘉《风电蛰伏主力,迎风而动展露峥嵘》2021-06-21)

核心优势:

塔筒、管桩等风电产品成为公司聚焦发展的核心产品;截至 2019年底,公司风电塔筒相关业务的生产基地主要位于山东蓬莱以及辽宁阜新。蓬莱大金沿海而建,具有先进的生产设施和优良的码头,是公司面向海外和海上风电业务的主要生产基地,同时蓬莱基地也能兼顾周边的国内陆上风电市场;阜新基地、兴安盟基地以及张家口基地主要面向周边的陆上风电市场。除了风电塔筒制造业务,公司也在拓展风电场运营业务。2020年公司在辽宁阜新获得 250MW 的风电场建设指标,该项目平均上网电价低于当地燃煤基准电价,有望获得较好的投资回报和现金流。——(平安证券何晨《快速崛起的全球风塔巨头》2021-02-23)

风险提示:

风电装机不及预期、产能投放不及预期、产品交付不及预期。



                                 
                                           热点聚焦
                 



美国众议院投票决定暂停债务上限,密切关注后续进展                 
                                 

※外围市场

1、据彭博社消息,美国众议院投票决定暂停债务上限至2022年12月,众议院投票把债务上限、权宜支出法案送交参议院。参议院共和党人料将阻止暂停债务上限。

点评:自8月1日债务上限重新生效以来,美国国债上限已经被限定在28.4万亿美元。9月19日美国财政部长耶伦警告称,如果美国国会不迅速提高联邦政府债务上限或暂停其生效,联邦政府在今年10月可能出现债务违约,并会造成广泛的“经济灾难”。目前共和党与民主党对暂停债务上限的态度分歧较大,预计两党将在反复博弈之后,达成某种程度上的共识。落脚到A股市场,实质性影响有限,扰动因素过后,A股市场仍会按照自身的驱动逻辑去演绎,结构性行情(新能源、硬科技主线)仍是主旋律。


※经济数据

1、据中国广核集团官方消息,截至2021年9月21日,大亚湾核电站已实现安全运营10000天,累计供电超3800亿度,等效减排效应相当于种植近90万公顷森林。

点评:大亚湾核电站是大陆第一座引进外资建设的商业核电站,自1993年开始运行,安全运营一万天具有里程碑意义,有望减轻社会对核电安全的顾虑,让行业快速脱离停滞期,进入积极有序发展的新开端。后市来看,在“碳中和”的大背景下,我国提出2030年非化石能源消费占比达到25%的承诺,核电有望迎来新一轮发展的政策机遇期。

2、据百川盈孚数据显示,9月17日,黄磷报价为65000元/吨,再创年内新高,全年大涨超400%。

点评:我国磷矿资源贫乏,可开采年限不足40年,磷矿资源供给较为刚性。在环保、碳中和等政策背景下,国内磷酸一铵产量自17年起已连续4年下滑。叠加能耗双控政策加速推进,原材料黄磷供给持续吃紧,价格易涨难跌。展望后市,黄磷耗电量高达15000度/吨,随着国内能耗双控政策的持续加码,原材料黄磷产量将持续受限,供需趋紧下黄磷价格走高,产业链上游盈利将显著增厚。


政策风向

1、据央行官网消息,中国9月1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.85%,预期为3.85%,上月为3.85%;5年期贷款市场报价利率为4.65%,预期为4.65%,上月为4.65%。

点评:9月MLF操作利率维持不变,意味着当月LPR报价基础未发生变化,所以9月LPR报价保持不变,符合市场预期。这也是LPR报价连续17个月(2020年5月至2021年9月)持平,体现了货币政策稳健中性的取向,打破了市场中部分“降息”预期。后市需要密切关注央行对冲操作、政府债发行节奏以及财政支出节奏等对资金面的影响。鉴于四季度流动性扰动因素偏多,仍有必要通过全面降准来维持全年M2在合理增速。预计降准时间点在10下旬-11月,但降息的可能性很小。


※关联市场

1、,沪指低开高走涨0.4%,电力股全线爆发

点评:从外部因素来看,中秋假期全球避险情绪升温、外盘大跌,可能导致A股短期震荡调整。然而FOMC会议和美国债务上限问题都偏短期,靴子落地后出现意外的可能性较低。其他外盘因素对中国经济影响较小,也不会破坏A股核心赛道投资逻辑,因此如有调整有望带来新的布局机会,建议投资者围绕“碳中和”中期主线展开布局。


备注:

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消息面利好A股市场
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消息面一般影响A股市场
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消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!




                                 
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投资日历(9月23日)                 
                                 
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两市机构资金合计净流出236.79亿元                 
                                 

截止9月22日收盘,两市机构资金合计净流出236.79亿元,61个行业中有19个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:电力行业(52.41亿)、输配电气(16.12亿)、工程建设(13.50亿)、船舶制造(8.86亿)、煤炭采选(6.68亿);

机构重点抛售:有色金属(-35.77亿)、酿酒行业(-34.17亿)、化工行业(-25.79亿)、汽车行业(-24.91亿)、银行(-21.24亿);

个股方面,09月22日机构净流入前五的股票分别为:三峡能源(21.56亿)、维远股份(9.36亿)、中国电建(7.96亿)、特变电工(6.91亿)、中国船舶(6.43亿);

机构净流出前五的股票分别为:五 粮 液(-13.68亿)、天齐锂业(-9.39亿)、京东方A(-8.17亿)、贵州茅台(-7.77亿)、三一重工(-7.17亿)。





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