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旺季涨价行情开启,造纸板块机会凸显!

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发表于 2021-9-24 08:15:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

两市高开震荡 造纸概念领涨》9月23日,清洁能源集体爆发之后,迎来小幅调整。市场上的资金依旧活跃,进攻此前跌幅较深的鸿蒙、科技板块,说明整体情绪尚可。且同时证券板块有异动,锂电也部分回暖,所以市场结构整体是偏健康的。国庆节前的操作上,仍然可以重个股,轻指数,再加上一点耐心。

大小指数集体冲高回落,沪指和创业板指早盘涨超1%,随后涨幅双双收窄。受涨价消息提振,造纸板块掀起涨停潮,景兴纸业、宜宾纸业等十余股涨停,环保午后持续走强,中电环保、三峰环境等多股封板,绿色电力概念持续大涨,中闽能源、浙江新能等晋级3连板。




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9月24日情报精选:国务院批复同意资源型地区高质量发展“十四五”实施方案                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●决策层将以视频方式在2021中关村论坛开幕式上致辞

●假期消费潜力释放 满足多样化需求

●第十七届深圳文博会开幕

●福建 黑龙江多措施严防疫情扩散

●财政部在香港顺利发行80亿元人民币国债

●我国将开展碳监测评估试点

●第13届中国-东北亚博览会开幕

【重要消息】

工信部:1-8月软件业务收入59710亿元 同比增长20.8%

中汽协:8月中国品牌轿车共销售26万辆 环比增长12.2%

乘联会:9月第三周车市零售日均4.3万辆 相对8月第三周增长15%

银保监会:二季度保险消费投诉环比增长较快

集邦咨询:电视面板价跌 史上单月最猛

●国务院批复同意资源型地区高质量发展“十四五”实施方案

●农业农村部印发《生猪产能调控实施方案(暂行)》

●阿根廷对华电风扇金属防护网罩启动反倾销立案调查

●交通运输部印发《交通运输领域新型基础设施建设行动方案(2021—2025年)》

●发改委部署推进高标准市场体系建设和要素市场化配置改革

●科技部:将结合“十四五”国家重点研发计划“新能源汽车”重点专项进行工作部署

●国资委:中国电子要推动奇安信集团 打造面向全球的世界一流网络安全企业

●最高法:明确快递员、网约车司机、电商主播等新就业形态劳动关系认定规则

●最高法谈反垄断:出台反不正当竞争司法解释 保护公平竞争

●中国稀土学会张安文建议:适当增加稀土总量配置

●全国畜牧总站站长王崇礼:预计今年全国饲料粮用量超过2亿吨 饲料总产量将超过近年

●中科院院士徐春明:绿电氢重构钢铁、石化、煤化工技术已获突破

●长三角示范区9个重点合作项目签约 将建设氢能示范项目

●报告:长租公寓重资产扩张模式渐成主流

●部分锂电材料价格继续上涨 碳酸锂涨1000-4000元/吨

●生意社:甲醇期货现货行情持续冲高

●证监会同意2家企业创业板IPO注册

●证监会副主席阎庆民:加快推动健全证券执法司法体制机制

●上交所三季报预约披露时间表出炉 新潮能源拔得头筹

●科创板上市委:两家公司9月29日首发上会

●郑商所拟开展纯碱产业服务专项支持计划

●大商所:推进乙醇、果葡糖浆等品种研发上市 稳妥推动干辣椒期货上市

●上期所上调不锈钢期货品种相关合约交易手续费

●郑商所调整动力煤期货部分合约交易手续费标准

●首批FOF-LOF产品已获监管批复

●公募基金三季度以来自购超13亿元

●多家上市险企澄清涉房投资:非常审慎 占比很低

●亚洲规模最大蛋鸡项目投产 未来预计年产8亿枚鸡蛋

●北京甲级写字楼三季度空置率进一步降至16.7%

●上海市房屋管理局:对本市房地产估价机构开展检查

●《江苏省“十四五”科技创新规划》发布 推进“七大行动”

●三亚市高新技术产业“十四五”规划:鼓励已上市企业与金融机构广泛合作 盘活持有的上市公司股权资源

●上海美国商会:七成美企预计未来五年在华营收增长超其他市场

●惠州:个人转让二手住宅的个税核定征收率调整为1%

●浙江:原则上分布式整县推进试点新增光伏装机不少于10万千瓦

●深圳供电缺口达280万千瓦 接到通知企业将每周限电三日

●西安:租赁房源信息须经核验备案 获取房源核验码后方可发布

●美总统拜登支持率跌至上任以来新低

●欧洲央行:欧元区经济有望在第三季度实现强劲增长

●俄工贸部:到2024年俄罗斯将开始建设生产电动汽车组件工厂

●日媒:丰田汽车计划将电动车电池成本降至一半

●亚行维持对中国经济增长预期

●SEMI全球副总裁:预计今年的汽车产量减产将达到700万辆

●新冠新型变异毒株“埃塔”已在至少82个国家和地区出现

●土耳其意外降息 里拉汇率跌至纪录低点

行业概念

1、9月FOMC会议更新Taper指引,靴子落地驱动市场修复

相关上市公司:上海电力(600021)、清新环境(002573)

2、临港发布氢能应用场景实施方案,加速推进产业链布局

相关上市公司:鸿达兴业(002002)、深冷股份(300540)

3、知识产权强国纲要发布,产业链发展再获助力

相关上市公司:中国科传(601858)、安妮股份(002235)

4、国常会再提“跨周期调节”,年内基建投资有望回暖

相关上市公司:中国电建(601669)、四川路桥(600039)

个股情报

新股申购:丽臣实业、春雪食品

新股上市:海锅股份、力量钻石

可转债申购:

可转债上市:

晚间私募传闻:

赣能股份:在赣州市于都县进行光伏等新能源项目的摸排工作

新国脉:将推出盘古计划 探索元宇宙早期发展

上汽集团:推动集团商用车业务进入资本市场

元隆雅图:已累计自主设计冬奥纪念品达400余款 目前还在持续设计开发中

万邦达:公司目前吸附段的锂离子提取率约85%

华力创通:公司是国内成功研制出天通民用基带芯片的两家厂家之一

鼎汉技术:公司创新型二氧化碳空调尚处国内外多种车型的装车试运行阶段

超图软件:公司开发的超图三维gis游戏引擎开发平台已陆续产单

北斗星通:公司的芯片目前产能无法完全满足市场需求

定增&重组&转债

华鑫股份:股东飞乐音响拟转让6%公司股份

重庆钢铁:中国宝武大宗方式受让公司1.46%股份

赛伍技术:股东上海汇至拟将5%股份转让给济南铁赛

中远海发:受资产重组审核影响 9月24日起临时停牌

三峡新材:实控人所持公司13.45%股份将被拍卖 或导致实控人变更

洛阳玻璃:拟收购台玻福建股权

浙江新能:正在筹划再融资事项

汇源通信:拟向鼎耘科技定增募资3.7亿元 王培桓将成为实控人

五矿稀土:实控人拟参与稀土资产的战略性重组

芒果超媒:杭州阿里创投拟协议转让公司5.01%股份

汇川技术:实控人赠与部分股票及股权给其女儿 双方构成一致行动关系

欧菲光披露定增结果:募集资金总额35.3亿元

重大投资&合同

中盐化工:拟3.92亿元电石炉升级改造项目

盛剑环境:联合体中标5560万元剥离液循环利用项目

哈空调:中标9990万元直接空冷系统项目

中国电建:中标75.71亿元雅砻江卡拉水电站项目

正泰电器:达成多项分布式光伏电站合作 装机容量合计1556.7MW

常青股份:拟5.23亿元投建新能源车零部件建设项目

天顺风能:拟5亿元投建风机叶片加工项目

金冠电气:中标两个国家电网有限公司采购项目

申昊科技:与天津一号线签署战略合作协议

金圆股份:意向收购辰宇矿业股权 辰宇矿业获批新增开采盐湖锂矿

张江高科:2亿元参设上海科创中心二期私募基金

泉峰汽车:拟1.5亿元在天津新建工厂

普莱柯:拟6.6亿元投建兽用灭活疫苗生产等项目

川恒股份:与富临精工签署战略合作协议 在磷矿、磷源等方面进行合作

致远新能:拟认购上柴股份非公开发行股票

盛屯矿业:拟61.9亿元投建新能源材料项目

漱玉平民:拟不超2.88亿元收购山东连锁药店资产

卫光生物:拟7.83亿元投资卫光生命科学园项目(二期)

晨鸣纸业:子公司湛江晨鸣引入3.5亿元增资

鲁商发展:福瑞达生物拟引入战投 投前估值36亿元

保变电气:中标约5.6亿元国家电网公司采购项目

盛新锂能:拟收购阿根廷SESA公司资产 拟投建氢氧化锂和碳酸锂项目

盈峰环境:子公司中标两项目 中标总额预计5.3亿元

业绩&分红

中国联通:5G套餐用户8月净增798.9万户

永福股份:预计2021年度与宁德时代及其子公司关联交易不超13.5亿元

增持&减持&回购

今飞凯达:拟5500万元至1.1亿元回购公司股份

国光股份:实控人拟联合纾困基金2000万元至4000万元增持股份

浙商银行:行长张荣森增持公司30万股 增持后持有公司0.0035%股份

康隆达:控股股东及其一致行动人拟减持不超过2%公司股份

绿的谐波:多位股东拟合计减持不超10.94%股份

汉宇集团:持股13.28%股东神韵商贸拟减持不超2.75%股份

中远海特:股东前海开源拟减持不超过5%股份

美联新材:股东张盛业、张朝凯拟合计减持不超4%股份

国投电力:重阳投资23日减持公司0.6%股份

平煤股份:9月15日至今控股股东减持公司2%股份

蓝光发展:控股股东近期被动减持公司5.02%股份

神火股份:普天工贸拟减持公司1.78%股份

广田集团:深圳恒嘉拟继续减持不超6%公司股份

路通视信:永新汇德拟继续减持不超2%公司股份



                        

两市高开震荡  造纸概念领涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、9月23日,清洁能源集体爆发之后,迎来小幅调整。市场上的资金依旧活跃,进攻此前跌幅较深的鸿蒙、科技板块,说明整体情绪尚可。且同时证券板块有异动,锂电也部分回暖,所以市场结构整体是偏健康的。国庆节前的操作上,仍然可以重个股,轻指数,再加上一点耐心。
2、大小指数集体冲高回落,沪指和创业板指早盘涨超1%,随后涨幅双双收窄。受涨价消息提振,造纸板块掀起涨停潮,景兴纸业、宜宾纸业等十余股涨停,环保午后持续走强,中电环保、三峰环境等多股封板,绿色电力概念持续大涨,中闽能源、浙江新能等晋级3连板。磷化工、有机硅、油服等周期板块大幅走低,个股涨多跌少,成交额达1.32万亿元,连续第45个交易日突破一万亿元,再度刷新最长历史记录。截止收盘沪指涨0.38%,深成指涨0.77%,创业板指涨0.57%。
3、国庆节前市场大概率前低后高、先抑后扬,预计国庆节前仍将保持震荡整理的走势。随着节前效应资金面趋紧以及风险偏好波动,近期率先调整的的市场或小幅波动为主,投资重心继续向价值加速偏移。市场中期仍是机会,如有调整将是新一轮上升行情的布局良机。
配置上可以考虑加码调整充分的价值蓝筹板块,保持成长和价值的均衡配置。因此操作上,在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位,适宜低吸,重点布局券商、基建、军工,钢铁煤炭和价值蓝筹等板块轮动机会。
【今日头条回顾】
事件:据财联社消息,北京时间9月23日凌晨2点,美联储公布9月FOMC会议声明,将基准利率维持在0%-0.25%不变。将继续每月增持至少800亿美元的国债,以及至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券,直到委员会的充分就业和物价稳定的目标取得实质性进展。
点评:
美联储9月会议维持基准利率和QE购买量不变,符合市场预期。
会议声明首次更新了Taper指引,增加“如果进展大体上像预期的那样继续下去,委员会判断,资产购买的步伐可能很快就会放慢”的表述。说明年内Taper落地已是大概率事件。预计美联储将在11月会议上宣布Taper,12月正式开启,2022年年中结束购债。
同时,最新点阵图显示,美联储加息预期有所提前。9名委员预测2022年至少加息1次(较6月增加2位),且有9名委员预测2023年之前至少加息4次(较6月增加4位)。当前基准情形下,预计首次加息在2022年,较6月有所提前。不过鲍威尔强调不太可能在结束Taper之前就加息。由此来看,美联储加息最早或在2022年底执行。
除此之外,本次会议下调经济预期、上调通胀预期和失业率预期。具体来看,一是美联储将2021年实际GDP增速从6月的7.0%调降至5.9%;二是上修2021年美国PCE和核心PCE通胀率至4.2%和3.7%;三是将2021年失业率由4.5%上修至4.8%,或意在为Taper做铺垫。这主要反映了二季度以来疫情反复对经济的负面冲击,整体符合市场预期。
整体来看,本次会议比市场预期的更偏鹰派。不过由于美联储与市场沟通较为充分,所以市场冲击将会弱于2013年。就国内而言,中国央行的决策依据主要在内部,外部因素不构成货币政策的约束。
落脚到A股市场,投资者对美联储Taper预期充分,靴子落地后利好短期情绪修复。后市来看,A股市场仍会按照自身的驱动逻辑去演绎,结构性行情(新能源、硬科技主线)仍是主旋律。
【复盘总结】
观点:指数结构性修复
1.指数结构性修复格局不变
2.指数低波动下个股活跃性增强
3.关注能耗双控对周期资源股的影响
题材方向:碳中和、核电、长假消费



                        

【涨停分析】                 
                                  2021年9月23日,两市共89只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少35只。沪深两市全天高开震荡,沪指上涨0.38%,创业板指上涨0.57%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



旺季涨价行情开启,造纸板块机会凸显!                 
                                 

造纸

政策评估:★★★★☆

8月以来,不少造纸企业多次发布涨价函,宣布上调瓦楞纸的出厂价。短期来看,中秋、国庆为瓦楞纸及箱板纸市场的传统需求旺季,另外“双十一”快递包装需求增加,因此下游二级厂拿货积极性较高,纸企出货顺畅,预期后续市场交投活跃、纸价上涨概率较大,龙头纸企下半年吨纸利润有望明显修复,业绩环比提升确定性高。中长期来看,近年来在供给侧改革、“禁废令”、“双碳”政策及市场竞争等多重因素共同作用下,造纸行业集中度逐步提升,龙头纸企的规模与综合盈利能力较中小厂优势显著扩大,市场份额有望进一步增长。

市场评估:★★★★☆

利好刺激,板块掀起涨停潮。

强势龙头:山鹰国际(600567)

8月公司国内造纸板块实现量价齐升,单月销量同比增长13.20%,环比增长8.19%,均价同比增长14.27%,环比增长0.91%。短期来看,中秋、国庆为瓦楞纸及箱板纸市场的传统需求旺季,预期后续市场交投活跃、纸价上涨概率较大,公司下半年吨纸利润将明显修复,业绩环比提升确定性高。中长期来看,造纸行业集中度逐步提升,公司作为废纸系龙头企业之一,规模与综合盈利能力较中小厂优势显著扩大,市场份额有望进一步增长。

操作策略:山西证券杨晶晶在《8月造纸环比量价齐升,中秋国庆旺季业绩预期升温》(2017-9-7)一文中给予 增持 评级。

风险提示:宏观经济增长不及预期;新冠肺炎疫情加剧风险;原材料价格波动风险;产能过剩风险;汇率波动风险;国际贸易政策变化风险等。



                                 
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山鹰国际(600567):中秋国庆旺季业绩预期升温                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



基本面改善带来业绩兑现!竞争格局分化下,龙头企业优势凸显                 
                                 

9月23日,造纸板块强势上涨,可靠股份、景兴纸业领涨。

国金证券认为,当前行业已处于景气度底部区域,浆系、废纸系龙头企业凭借优秀的成本管理和控制能力抬升底部利润,产能扩张有序推进,中长期行业格局有望不断优化,市场地位与盈利底部望不断上行,周期性有望进一步弱化。当前重点龙头标的估值普遍处于低位,性价比优势明显。

投资观点:

(1)基本面改善带来业绩兑现,龙头企业优势明显(山西证券杨晶晶《整体大幅超越疫情前表现,家具、造纸业绩如期兑现》-20210906)

2021 上半年,造纸板块行业基本面改善带来业绩兑现,营收、净利润增速强势上扬,业绩大幅超越疫情前表现。2021 上半年,SW 造纸板块实现营业收入 952.63 亿元,同比增长 36.72%,相对 2019H1 增长 38.37%;实现归母净利润 107.31 亿元,同比增长 122.97%,相对 2019H1 增长 183.49%。

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2021 上半年,废纸系、浆纸系原材料涨价压力加大。大型纸厂前期大量低价囤浆,而中小型纸厂随用随采,存在较大成本压力。同时,龙头规模纸厂拥有资金及技术优势,纷纷投资建设新的原料生产基地,自有浆产能充足,不仅无惧成本上涨压力,而且相对中小纸厂利润空间、议价能力得到提升

(2)竞争格局分化,供需结构改变带来投资机会(银河证券陈柏儒《行业需求有所回暖,低估值龙头市场表现可期》-20210917)

造纸行业竞争格局分化较为明显,供需结构改变或带来投资机会。分类别来看:

白卡纸供求偏弱,叠加行业集中度提升对价格起稳定作用,预计白卡纸低位运行为主。

箱板瓦楞纸:作为原材料的废纸供应缺口将持续存在,成本增加对箱板瓦楞纸价格将起到较强支撑作用,仍存上升空间。

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文化纸:库存高企,持续向高位延伸,短期受政策等因素影响,需求恢复有限,文化纸价格将呈窄幅震荡盘整走势。

生活用纸人口增速回归,叠加人均消费量提高,将驱动市场快速成长,同时,我国生活用纸市场集中度稳步提高,对标美日提升空间巨大,有望孕育行业巨头。

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相关标的(国金证券):太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、山鹰国际

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                                           深度调研
                 



政策推动环保发展,相关概念股有望受益                 
                                 

高能环境(603588)

所属概念:碳交易、环保

事件驱动:生态环境部关于公开征求《“十四五”时期深入推进“无废城市”建设工作方案(征求意见稿)》和《“无废城市”建设指标体系(2021年版)(征求意见稿)》意见的通知指出,推动100个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设,到2025年,城市固体废物产生强度稳步下降,综合利用水平和比例大幅提升。

技术图解:

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行业前景:

从行业来看,我国碳市场建设主要分为三个阶段:第一阶段从 2002 年至 2011 年,主要参与国际CDM 项目;第二阶段从 2011 年至 2020 年,在北京、上海、天津、重庆、湖北、广东、深圳、福建八省市开展碳排放权交易试点;第三阶段从 2021 年开始建立全国碳交易市场。2020 年,随着“碳达峰、碳中和” 的目标被多次提及,全国碳交易市场建设加快进行,《碳排放权交易管理办法(试行)》于 2021 年 1 月发布,电力行业于 2021年正式启动第一个履约周期。(首创证券邹序元《固废危废发力,运营业务不断发展》2021-8-18)

核心优势:

2020 年公司并表杭州高能时代新材料科技有限公司,收购阳新鹏富和靖远宏达 2 个危废项目少数股东股权增,拓展业务增厚净利润。公司董事长实控人李卫国,同为东方雨虹董事长实控人,东方雨虹依托精细化管理与渠道优势实现防水行业市占率第一。商业模式与工业管理存在协同,东方雨虹有望进一步赋能高能环境,助力高能腾飞。(首创证券邹序元《固废危废发力,运营业务不断发展》2021-8-18)

风险提示:

危废产能建设不及预期,危废产能利用率不及预期,市场竞争加剧

凯美特气(002549)

所属概念:工业气体、氦气概念

事件驱动:凯美特气凯美特气此前接待调研时表示,二氧化碳价格开始大幅涨价的趋势,应该是从6月底到7月初才逐步显现。客户基本上是要排1到2天的队才能够拿到货,而且还要先打预付款。凯美特气现在同时在湖南、安庆、福建三个工厂同时开展扩产扩能的工作。

技术图解:

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行业前景:

从行业来看,氦气因其具有低密度、低沸点和惰性等特质,是航空航天、半导体、光纤和低温超导等领域不可或缺的关键气体,战略地位极高,被誉为“黄金”气体。我国氦气目前每年4300多吨的巨大用量,但95%的氦气都严重依赖于进口,而且进口量还在逐年增加,价格也在逐年上升,是一种极其容易被卡脖子的资源。随着氦气价格的持续上涨,国内相关领域公司望受关注。(财信证券周策《电子特气逐步放量,传统气体盈利稳健》2020-9-21)

核心优势:

公司新产能电子特气在 1 月份实现试生产,并已在七月份取得《危险化学品经营许可证》,实现电子特气量产。公司正在积极与下游客户进行认证,认证通过前公司将以经销的方式实现电子特气的销售,在经销阶段业务利润水平可能存在一定程度打折。随着未来客户认证通过后将实现产品直销,产品的毛利率水平将逐步提升。未来 1-2 年是公司电子特气业务逐渐放量并贡献利润的业绩验证期,公司业绩有望实现利润的稳步增长。(财信证券周策《电子特气逐步放量,传统气体盈利稳健》2020-9-21)

风险提示:

疫情影响超预期;CO2 市场竞争加剧;电子特气项目发展不及预期。

上海贝岭(600171)

所属概念:芯片

事件驱动:近日,全球最大代工芯片制造商台积电宣布上调代工费,芯片及受其驱动的电子设备价格上涨可能会持续到2022年。

技术图解:

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行业前景:

目前,前五大厂商占据全球电源管理 IC 市场约 70%的份额,呈现分庭抗礼的形势,并没有一家独大的趋势。因为下游应用广泛,产品种类繁多,厂商难以迅速提升市场份额。国内电源管理 IC 市场主要由海外厂商垄断,国内厂商占比极低。电源管理 IC 行业同时具有壁垒低、空间大的特点,是国产化替代的最佳赛道之一。——(平安证券何晨《聚焦电源管理新赛道,ADC 国产替代快速崛起》2021-09-16)

核心优势:

上海贝岭专注模拟和数模混合芯片的设计和产品应用开发,是国内集成电路产品主要供应商之一。公司发展历经 30 余年,不断在局部领域突破欧美对中国大陆在高速高精度数模、模数转换器领域的技术和产品禁运。公司自 1998 年上市后,成为国内集成电路行业首家 A 股上市公司,并且正式由集成电路制造企业认定转型为集成电路设计企业认定。在 2013 年,嵌入式高速、高位模/数和数/数转化 IP 核项目通过核高基重大专项验收,该成果在局部领域突破了欧美对中国大陆的技术和产品禁运。2018 年,公司成功研发国内首颗 2MEEPROM 芯片。——(平安证券何晨《聚焦电源管理新赛道,ADC 国产替代快速崛起》2021-09-16)

风险提示:

晶圆及封测产能紧缺的风险;电表招标量不确定的风险;



                                 
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9月FOMC会议更新Taper指引,靴子落地驱动市场修复                 
                                 

※外围市场

1、据财联社消息,北京时间9月23日凌晨2点,美联储公布9月FOMC会议声明,将基准利率维持在0%-0.25%不变。将继续每月增持至少800亿美元的国债,以及至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券,直到委员会的充分就业和物价稳定的目标取得实质性进展。

点评:美联储9月会议维持基准利率和QE购买量不变,符合市场预期。会议声明首次更新了Taper指引,说明年内Taper落地已是大概率事件。预计美联储将在11月会议上宣布Taper,12月正式开启,2022年年中结束购债。鲍威尔强调不太可能在结束Taper之前就加息,由此来看,美联储加息最早或在2022年底执行。除此之外,本次会议下调经济预期、上调通胀预期和失业率预期,主要反映了二季度以来疫情反复对经济的负面冲击,整体符合市场预期。


政策风向

1、据新浪财经消息,决策层9月22日主持召开国务院常务会议,要求做好跨周期调节,稳定合理预期,保持经济平稳运行;审议通过“十四五”新型基础设施建设规划,推动扩内需、促转型、增后劲。

点评:这是8月16日以来,国常会第三次强调“跨周期调节”,说明当前宏观经济面临较大的挑战,这在8月疲弱的经济数据中已有充分体现。而跨周期调节着眼于中长期,更多依赖财政政策,下半年积极财政政策发力的空间较大。预计今年的财政政策后移和明年的财政政策前移将对四季度至明年年初的基建投资构成强支撑。不过,由于基建项目配套融资难,预计专项债拉动基建投资的效果可能比较有限,年内基建投资明显反弹的概率并不大。

2、据财联社报道,近日,中共中央、国务院印发了《知识产权强国建设纲要(2021-2035年)》,提出到2025年,知识产权强国建设取得明显成效,其中专利密集型产业增加值占GDP比重达到13%,版权产业增加值占GDP比重达到7.5%,知识产权使用费年进出口总额达到3500亿元,每万人口高价值发明专利拥有量达到12件(上述指标均为预期性指标)。

点评:知识产权保护是科技创新的基础,也是国际合作不可忽视的一环。随着经济发展目标向重质量的转移,知识产权作为创新发展战略的支撑作用正在愈发凸显。此次纲要为我国知识产权产业发展明确了具体的发展目标,预计将明显加快我国知识产权产业发展。知识产权已逐渐成为国际竞争力的核心要素和国家发展的战略资源,随着核心科技自主创新战略地位的不断提升,我国知识产权保护制度将逐步完善,产业链成长空间广阔。

3、据新浪财经消息,9月22日,上海自贸区临港新片区发布《临港新片区打造高质量氢能示范应用场景实施方案(2021-2025年)》。

点评:氢能是公认的清洁能源,也是21世纪最具有发展前景的二次能源,具有清洁低碳,高热值,高转化率等多方面优势,将成为实现碳中和目标的重要路径之一。国家和地方对氢能的发展也呈现出高度重视,多个省份相继出台十四五氢能发展规划或扶持政策,并从产业规模、企业数量、燃料电池汽车、加氢站等方面明确阶段目标。政策支持氢能发展,叠加行业长期发展潜力大,氢能源产业链上制氢、储运、以及核心部件和整车的企业均有望受益。


※关联市场

1、,沪指冲高回落涨0.38%,造纸、环保板块掀涨停潮

点评:清洁能源集体爆发之后,迎来小幅调整。市场上的资金依旧活跃,进攻此前跌幅较深的鸿蒙、科技板块,说明整体情绪尚可。且同时证券板块有异动,锂电也部分回暖,所以市场结构整体是偏健康的。国庆节前的操作上,仍然可以重个股,轻指数,再加上一点耐心,建议重点布局券商、基建、军工,钢铁煤炭和价值蓝筹等板块轮动机会。


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国内领先的表面活性剂生产企业,规模及成本优势保障产品竞争力!                 
                                 

今日申购的新股是:丽臣实业(001218)

新股申购详情:丽臣实业此次发行总数2250万股,网上发行为900万股,发行市盈率21.31倍,申购代码为:001218,申购价格:45.51元,单一帐户申购上限9000股,申购数量500股整数倍。

战略方向:公司主营业务为表面活性剂和洗涤用品的研发、生产及销售。公司研发生产的表面活性剂产品系洗发水、沐浴露、洗手液、洗衣液、洗衣粉等个人护理和家居洗涤用品的核心原料。目前,公司拥有长沙、上海、东莞三大生产基地,表面活性剂年产能约30万吨,主导产品2019年行业排名位列全国前三。

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投资要点:

(1)技术领先、产品质量稳定(招股说明书)

公司积极推进表面活性剂产品的绿色化、功能化发展,目前,公司二噁烷控制技术、色泽控制技术属于国内领先水平,能够满足各类客户的高品质要求,并能够针对不同客户的特定化需求,研制符合客户要求的细分产品。

设备方面,公司为表面活性剂的生产配备了国际领先的表面活性剂生产设备与检测装置,并通过生产过程自动化控制技术和产品调配技术,确保产品保持较高的品质及稳定性。目前,公司研发的氨基酸型表面活性剂投入量产,并正在开展椰油酰甲基牛磺酸钠、月桂酰/椰油酰谷氨酸钠等绿色表面活性剂的研发工作。原有产品性能的不断优化、新型绿色表面活性剂产品及原有表面活性剂衍生产品的持续研发,是巩固、提升公司行业领先地位的重要支点。

(2)具有规模效应及成本优势(招股说明书)

相较于我国表面活性剂行业生产企业数量众多、规模偏小的局面,公司具有集约化生产的优势,目前公司阴离子表面活性剂年产能三十多万吨,2019 年主要产品产量行业排名位列全国前三,规模效应明显

公司规模效应及成本优势主要体现在以下几个方面:

其一,公司针对主要原材料采取集中采购的模式,采购规模较大,相对脂肪醇等供应商具有一定的议价能力,同时,公司跟踪脂肪醇和脂肪醇醚价格以确定适宜的采购方式,降低原材料成本;

其二,为满足市场需求,近年来公司增加多套大型生产装置,不断提升产能和生产效率,降低单位成本;

其三,规模优势使得企业在环境保护方面能够投入充足的资金支持,确保污染物得到有效处理及合规排放,确保公司经营稳健性。

(3)上下游业务联动,充分发挥产业链优势(招股说明书)

公司洗涤用品业务已有数十年的发展经验,目前洗涤用品业务年产能约 20万吨。表面活性剂下游主要应用领域为洗涤用品行业,上下游业务的联动,能够充分发挥产业链优势,一方面利用自产表面活性剂原料的优质品质,保证洗涤用品产品质量稳定性及经济性,提升客户粘性和认可度。另一方面,洗涤用品业务帮助表面活性剂产品延长业务触手,拓展销售方式,促进产能变现。表面活性剂、洗涤用品的产业链优势,帮助公司获得更强的产品市场竞争力及整体抗风险能力。



                        

两市机构资金合计净流出259.22亿元                 
                                 

截止9月23日收盘,两市机构资金合计净流出259.22亿元,61个行业中有20个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:电子元件(30.94亿)、造纸印刷(16.88亿)、航天航空(14.54亿)、食品饮料(10.65亿)、软件服务(8.08亿);

机构重点抛售:化工行业(-71.88亿)、输配电气(-42.15亿)、有色金属(-31.99亿)、化肥行业(-27.88亿)、电力行业(-20.78亿);

个股方面,09月23日机构净流入前五的股票分别为:包钢股份(12.40亿)、立讯精密(8.66亿)、舍得酒业(8.14亿)、千味央厨(5.55亿)、华友钴业(5.16亿);

机构净流出前五的股票分别为:金风科技(-11.18亿)、云天化(-9.15亿)、三峡能源(-8.35亿)、特变电工(-5.89亿)、中国铝业(-5.87亿)。



                                 
                                           投资日历
                 



投资日历(9月24日)                 
                                 
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