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芯片供给仍紧张,上游供应商持续受益

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发表于 2021-10-15 08:09:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
10月15日情报精选:国家电网公司部署今冬明春电力供应保障工作                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●决策层在中央人大工作会议上发表重要讲话强调,坚持和完善人民代表大会制度,不断发展全过程人民民主

●决策层:交通使世界成了紧密相连的“地球村”

●决策层出席第130届中国进出口商品交易会暨珠江国际贸易论坛开幕式

●决策层对全国老龄工作会议作出重要批示强调,实施积极应对人口老龄化国家战略,推动老龄事业和产业高质量发展

●韩正出席全国老龄工作会议

●9月居民消费价格指数同比上涨0.7%

●深圳综合改革试点取得重要阶段性进展

●联合国生物多样性大会生态文明论坛开幕

●普京:中国是俄罗斯最可靠的伙伴

【重要消息】

国家卫健委:到2025年建成一批发挥示范引领作用的智慧医院

国家电网公司部署今冬明春电力供应保障工作

银保监会:银行保险机构股权质押比例超过50%的大股东不得行使表决权

银行间市场交易商协会对成都新开元予以诫勉谈话 要求进行深入整改

罕见首席分析师微信公众号被封号 遭腾讯封禁7天处罚

●决策层:中国经济发展呈现出强劲韧性和巨大活力 有能力、有信心实现全年目标任务

●商务部:原产于美国的进口聚苯醚存在补贴

●外交部:中国将继续自主提高气候行动力度

●国家发改委召开前三季度部分省市经济形势座谈会

●财政部部长刘昆:“双支柱”方案达成共识将有效应对经济数字化税收挑战

●发改委:将进一步加强棉花市场调控 引导棉价回归合理区间

●五部门:2022年生产的小麦(三等)最低收购价为每50公斤115元

●国家邮政局:2020年快递企业日均服务用户近7亿人次

●我国首颗太阳探测科学技术试验卫星 “羲和号”成功发射

●我国实施母婴安全行动提升计划

●IDC:预计2021年中国智能家居设备市场出货量同比增长14.6%

●猪肉价格连续探底 北京猪肉一斤7元

●部分锂电材料报价继续上涨 三元材料涨5000元/吨

●全国瘦肉型猪出栏均价单日涨幅7.25%

●外汇局印发《银行外汇业务合规与审慎经营评估内容》

●监管拟要求部分理财子公司压降现金类产品比重及规模

●北交所设立后第二批精选层新股平均中签率1% 超过首批5只0.87%

●大商所开展调整聚乙烯、聚氯乙烯期货最小变动价位全市场测试 最小变动价位调整至1元/吨

●中证协:积极创新碳基金、碳债券等多种碳金融产品

●东吴期货:全球能源危机发酵 锌价有望维持偏强走势

●上海自贸区“离岸通”平台上线 进一步做大离岸转手买卖业务

●深圳证监局督促辅导机构提升工作质量 将对辅导过程进行监督

●广州部分校外培训机构经营困难或停业倒闭 教育局约谈涉事机构

●“沪苏同城化”加速 上海机场苏州城市航站楼项目启动

●广东:省内金融机构不得为金交所违法违规活动提供承销托管等服务

●哈尔滨:终止疫情防控应急响应 有序恢复正常生产生活秩序

●新疆今年棉花预计产量达520万吨左右

●浙江全面整治利用公共资源参与虚拟货币挖矿和交易行为 未来将开展常态化监测督查

●浙江省经信厅应云进:扶持中小企业对接北交所 浙江股交中心将设立专精特新专板

●苏州市委书记:苏州2021年规上工业总产值有望突破4万亿

●国内首条应用第六代通信技术的地铁线路即将在深圳开通

●美国上周首次申领失业救济人数为29.3万

●EIA:2021年美国煤炭产量预计5.33亿吨 同比增9.88%

●机构:2021年Arm笔记本电脑处理器收益将增长超过三倍

●币安将停止在南非提供加密货币衍生品交易

行业概念

1、9月实体融资需求继续回落,Q4有望逐步回暖

相关上市公司:容大感光(300576)、运达科技(300440)

2、美计划扩大海上风电产能,产业链长期成长趋势向好

相关上市公司:东方电缆(603606)、天顺风能(002531)

3、9月CPI小幅回落,年内或保持温和通胀

相关上市公司:贝泰妮(300957)、珀莱雅(603605)

4、VR产业大会签约投资额达600亿,行业有望进入快速增长期

相关上市公司:京东方A(000725)、TCL 科技(000100)

个股情报

新股申购:戎美股份、华润材料、新锐股份、精进电动、志晟信息(三板)、中设咨询(三板)

新股上市:丽臣实业、珠海冠宇

可转债申购:

可转债上市:

晚间私募传闻:

大中矿业:铁精粉与球团产销两旺

神火股份:铝煤涨价助推业绩大增

香山股份:大众ID系列纯电动汽车高销量助推充电桩出货暴增

天铁股份:轨交减震主业持续向好

神州信息:与中国科大国金院共建“数字智能决策联合实验室”

银江技术:携手华为进军5G智慧医疗领域

天下秀:与雀巢集团战略合作技术驱动红人新经济发展

定增&重组&转债

上海雅仕:四川港投受让控股股东雅仕集团持有25.01%股份 股票复牌

沃尔德:正筹划以发行股份及支付现金方式购买鑫金泉股份 股票停牌

步长制药:拟2.71亿元收购北京程瑞100%股权

重大投资&合同

亚太股份:与国内某头部客车品牌主机厂下属企业签署《专用外购件开发与开模协议》

三峡旅游:与秭归县人民政府签订战略合作协议

招商公路:获配山西路桥9.59%非公开发行股份

紫金矿业:塞尔维亚丘卡卢-佩吉铜金矿正式投产

双良节能:签订83.33亿元长单销售合同

业绩&分红

酒鬼酒:前三季度净利润同比预增157%-164%

和邦生物:前三季度净利润20.13亿元 同比扭亏为盈

深圳机场:预计第三季度亏损7653万元-7963万元

杭钢股份:前三季度净利润同比预增113.59%左右

天山股份:前三季度净利润同比预增726%-817%

仙坛股份:前三季度净利润同比预降60.38%-62.81%

上海新阳:预计第三季度亏损1800万元-2500万元

天山铝业:前三季度净利预增163.5% 铝锭市场均价同比涨约35%

云意电气:前三季度净利预增70%-90%

徐工机械:2021年前三季度净利预增85%至93%

深康佳A:预计第三季度亏损2.05亿元-2.4亿元

骆驼股份:前三季度净利润预增45.15%-55.13%

长海股份:前三季度净利预增59%至135% 玻纤行业高景气延续

贝瑞基因:前三季度净利预降77%至83% 产前检测服务需求减少

东晶电子:第三季度净利预增210.39%-454.07%

双林股份:前三季度净利预降41.69%-47.52%

荣盛石化:预计前三季度净利101.21亿元 同比增79.08%

东方盛虹:前三季度净利预增493%至536% 行业进入复苏周期

中伟股份:前三季度净利润同比预增166.16%-181.15%

爱美客:前三季度净利润同比增长144.09%

多氟多:第三季度净利润4.29亿元 同比增长20586.2%

河钢股份:预计第三季度净利7.79亿元-8.79亿元

中鼎股份:前三季度净利润同比预增162%-175%

全聚德:前三季度预亏6500万元-6900万元

牧原股份:预计第三季度亏损5亿元-10亿元

启迪环境:前三季度净利预亏40亿元-42亿元 同比盈转亏

石大胜华:前三季度净利同比预增1131%-1235%

通策医疗:前三季度净利润同比增长55.09%

海马汽车:前三季度净利预亏1.53亿元-1.78亿元

澳洋健康:前三季度净利预亏8.5亿-9.3亿元

国盛金控:预计第三季度实现净利润1.3亿元-1.9亿元

维信诺:前三季度净利预计亏损10.8亿元至11.8亿元 研发费有较大幅度增长

皖能电力:燃料成本大幅增加 第三季度预亏5.6亿元至6.6亿元

大族激光:预计前三季度净利同比增长39.18%–43.10%

金浦钛业:前三季度预计扭亏为盈 钛白粉价格多次上调

湘潭电化:预计第三季度净利同比增长2428.85%-2474.83%

盐津铺子:预计第三季度净利同比下降40.22%-57.3%

湖北广电:前三季度预亏1.7亿元至2.2亿元 有线电视用户持续流失

格林美:预计前三季度净利同比增长110%-130%

洁美科技:前三季度净利预增50%-60%

和胜股份:前三季度净利润预增351%-372%

中天金融:前三季度预亏7.5亿-9.5亿元 同比盈转亏

鸿路钢构:前三季度净利润预增49%-69%

德赛西威:第三季度净利润预增24%-41%

秦川机床:前三季度净利润同比预增102%-119%

鹏都农牧:前三季度净利预增83%-123%

英威腾:第三季度净利润预增80%-139%

美邦服饰:前三季度净利预亏1亿元-1.3亿元

新疆众和:前三季度净利同比预增141%-150%

亚钾国际:前三季度净利预增146倍至162倍 钾肥价格上涨

泛海控股:前三季度预亏14亿元至19亿元 财务费用上升

惠天热电:前三季度预亏1.7亿元-2亿元

晨鸣纸业:预计前三季度净利润同比增长102%-111%

华锦股份:前三季度预计盈利5亿元-5.5亿元 同比扭亏

华菱钢铁:前三季度净利润同比预增58%-62%

东旭光电:前三季度预亏11.9亿元至17.8亿元

天邦股份:第三季度预亏20.5亿元-22.5亿元

圣农发展:前三季度净利预降约80% 原料采购价格近期开始降低

黑猫股份:预计第三季度净利润同比下降31.57%-93.16%

融捷股份:预计前三季度净利润同比增长517%-677%

赣锋锂业:前三季度净利润同比预增530%-678%

中兴通讯:预计前三季度净利同比增长106%-121%

盐湖股份:前三季度净利预增62%-77% 氯化钾及碳酸锂产品价格上涨

万达电影:预计第三季度亏损3.1亿元-3.6亿元

山西焦煤:预计第三季度净利同比增长150%-200%

东阿阿胶:预计第三季度净利同比增长109%-164%

神州高铁:预计前三季度净亏损9500万元-1亿元

靖远煤电:预计第三季度净利同比增长69%

泰禾集团:预计第三季度亏损8500万元-1.15亿元

*ST众泰:预计第三季度亏损2亿元-3亿元

罗牛山:预计第三季度亏损1.5亿元-1.63亿元

盛新锂能:前三季度净利预增909%-988%

珠海港:第三季度净利润预增70%至150%

长虹美菱:预计前三季度净利5900万元-6500万元 扭亏为盈

天康生物:第三季度预亏4.11亿-4.61亿元 养殖业务出现较大亏损

合肥城建:前三季度净利润预增22.46%-59.19%

申通快递:前三季度预亏2.3亿元-2.6亿元 同比转亏

海源复材:第三季度预亏2693.48万–3193.48万元

天齐锂业:预计第三季度净利同比增长183%-225%

凯撒文化:前三季度净利同比增长55%-70%

国城矿业:前三季度净利预增73.8%-82.55%

完美世界:第三季度盈利5.3亿元至5.5亿元 集中推广投入已逐步回收

晋控电力:前三季度净利预降97% 燃煤采购成本增加

招商港口:前三季度净利预增84%-106%

广田集团:前三季度预计亏损 因第一大客户债务风险部分项目被迫停工

新华联:前三季度预亏13.5亿元至16.5亿元

河钢资源:前三季度净利润预增113%-129%

利欧股份:第三季度预亏10.09亿元-10.24亿元 同比盈转亏

TCL科技:预计前三季度净利润同比增长346%-353%

中环股份:第三季度净利润预增296%至328% 硅片A品率大幅提升

渤海租赁:第三季度预计盈利6.82亿元-8.82亿元

鸿达兴业:前三季度净利预增124%-145% PVC、烧碱市场价格上涨

豫能控股:前三季度预亏7.2亿-8.2亿元 同比盈转亏

晶盛机电:前三季度净利同比预增105%–125% 下游硅片厂商积极扩产

奥飞娱乐:前三季度预计亏损扩大 玩具业务平均海运单价上涨477%

新希望:预计前三季度亏损59.95亿元-63.95亿元

中公教育:第三季度预计亏损7亿元至9亿元

北汽蓝谷:1-9月累计销量16974辆 同比下降19.5%

龙大肉食:9月份销售生猪2.88万头 环比减少24.41%

中闽能源:1-9月发电量同比增长39.91%

潞安环能:上调煤炭生产安全费用提取标准 预计减少2021年利润总额4-5亿元

华侨城:1-9月份累计实现合同销售面积312.02万平方米 较上年同期增长24%

新疆交建:重点工程规模大 公司前三季收入及净利润同比增长较多

顺丰控股:9月速运物流业务营收同比增长16% 单票收入同比下降5%

增持&减持&回购

万事利:获股东林祥举牌

京沪高铁:平安资管拟减持不超2.55%公司股份

中银证券:持股5.47%股东上海金融发展投资基金拟清仓减持



                        

三大指数窄幅震荡  储能光伏集体回暖                 
                                  【盘面要点回顾】
1、10月14日,市场处在良性震荡中,一方面,高位的风电股,像大金重工、节能风电等迎来修复,也有明阳智能等新补涨扛起大旗;另一方面,低位的储能、工业母机、教育等也走出了赚钱效应。唯一对市场有情绪上影响的,可能是爱尔眼科的调整,但市场做多情绪不减。指数整理一下筹码后,有望继续上行。
2、沪指全天维持震荡走势,创业板指一度冲高,指数黄白二线出现分化,概念题材较为活跃。工业母机、培育钻石概念股全线走强,华辰装备、华东数控、黄河旋风等多股涨停。沪锌期货主力涨停,有色锌概念股集体大涨,锌业股份、罗平锌电等封板,光伏、储能板块持续走高,民航机场、职业教育等走势活跃。白酒、医美等大消费板块弱势回调,个股涨多跌少,市场缩量较为明显,成交仅8600亿元。截止收盘沪指跌0.1%,深成指跌0.08%,创业板指涨0.17%。
3、短期调整孕育着布局机会,中长期来看消费规模扩大、结构升级、新动能成长的趋势没有发生改变。如疫情有效控制,消费的信心也有望大幅提升,环比改善随时可以发生。坚定看好后市带来的结构机会。
配置上建议围绕“碳中和”中期主线展开布局:光伏、新能源上游(包括相关有色、化工等)、军工、新能源车、半导体、券商、专精特新“小巨人”等,部分国有地产龙头公司等在调整中也将迎来布局良机。
【今日头条回顾】
事件:据国家统计局消息,中国9月居民消费价格(CPI)同比上涨0.7%,预期0.8%,前值0.8%。中国9月工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨10.7%,创1995年以来最高,预期上涨10.5%,前值上涨9.5%。
点评:
9月CPI较前值继续回落,食品依旧是主要的拖累项。食品中,畜肉类价格下降28.5%,影响CPI下降约1.26个百分点,其中猪肉价格下降46.9%,影响CPI下降约1.12个百分点。而猪肉价格主要受供给端影响,因为需求端相对稳定。当前,国内能繁母猪存栏持续保持高位,预计四季度生猪出栏压力仍大,猪价仍将保持低迷。
非食品项中,9月交通通信价格上涨5.8%,涨幅最大。其中交通工具用燃料同比大增22.8%,这背后主要是国际油价大涨。由于当前OPEC+增产意愿不强,而需求端则面临天然气、煤炭涨价带来的替代需求大增,预计四季度全球原油市场将继续保持供不应求格局,增加四季度CPI的上行压力。后续需要密切关注供给端的边际变化。
PPI方面,受煤炭和部分高耗能行业产品价格上涨等因素影响,工业品价格涨幅继续扩大,导致9月PPI同比上涨10.7%。9月PPI环比上涨1.2%,涨幅较上月扩大0.5个百分点。本轮PPI上行主要原因在于供给端,下游需求端并不强,所以导致PPI向CPI的传导并不顺畅。
展望后市来看,由于国内生猪供需格局年内很难逆转,预计四季度将继续保持温和通胀,不会对货币政策构成实质性的影响。PPI方面,鉴于四季度经济下行压力凸显,需求端预计维持疲弱走势。而供给端“能耗双控”也迎来政策纠偏。由于政策落实需要时间,预计四季度PPI将呈现前高后低的格局。
落脚到A股市场,四季度温和通胀不影响货币政策节奏,潜在的降准预期将利好市场风险偏好修复。结构性机会上,把握化妆品、食品饮料、纺服等消费板块的布局机会。
【复盘总结】
观点:指数震荡整固
1.等待北向资金恢复交投
2.结构性热点主线等待确认
3.指数持续调整风险有限
题材方向:白酒、食品、黄金


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年10月14日,两市共84只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加6只。沪深两市全天窄幅震荡,沪指下跌0.10%,创业板指上涨0.17%,以下为部分精选涨停个股分析:
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缺芯问题缓解,车市回暖带动产业链复苏!                 
                                 

汽车零部件

政策评估:★★★★☆

乘联会汽车销量数据显示,9月第五周乘用车批发/零售销量分别为139824辆和112686辆,同比变动11%和-13%,批发数量同比转正或预示着“缺芯”问题的边际改善。通用汽车首席执行官Mary Barra预计,芯片短缺问题将在第四季度有所改善,并在2022年“持续获得改善”。考虑到当前乘用车库存无论是工厂端还是渠道端都处于极低水平,且下游消费者购买热情高涨,芯片供应约束缓解后,乘用车市场有望在1-2个季度迎来销售端放量反弹,汽车零部件企业有望受益。

市场评估:★★☆☆☆

板块预期回暖,估值或有修复。

强势龙头:新泉股份(603179)

公司作为吉利产业链核心零部件,将显著受益于“吉利一体化”,随吉利不断成长。同时配套大众开启合资新征程,又获特斯拉定点,从自主到合资到特斯拉,驱动公司实现量价利齐升。随着自主品牌渗透率持续提升,公司有望凭借高性价比和快速响应能力抢占份额,预计2025年收入有望突破150亿元。

操作策略:华西证券崔琰等在《发布二期员工持股计划 彰显未来发展信心》(2021-10-13)一文中给予 买入 评级,目标价47.00元。

风险提示:乘用车行业销量不及预期,客户拓展情况不及预期,行业竞争加剧,原材料成本提升等。



                                 
                                           价值掘金
                 



新泉股份(603179):21H1稳健增长,积极推进海外业务                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



散发疫情扰动不改行业复苏趋势!这类企业受益于旺盛需求                 
                                 

10月14日,旅游板块强势上涨,长白山、九华旅游领涨。

中银证券认为,目前我国疫情控制局面整体良好,虽仍有散发疫情扰动,但消费者出游意愿恢复周期缩短,消费者对于赴高品质景区的旅游需求依旧旺盛。我国日益完善的公共交通网络促使出行更加方便,景区供需两端一 致上涨 ,且游客对高品质景区及其可游玩、休闲的需求在出境旅游未开启前出现提升趋势。

投资观点:

(1)疫情长期压抑得到释放,旅游人数逐渐上涨(中银证券包仁诚《内外兼修,多元创新》-20211012)

因受疫情出行限制,旅游产业受影响较大。疫情前,我国国内游客人次稳步上升,从 2011 年的26.41亿人次上涨到 2019年的 60.06亿人次,年均复合增速为 8.56%。国内旅游总花费增长幅度情况与国内旅游人数情况基本一致,2011 年至 2019 年,国内旅游总花费从 1.93 万亿元升至 5.73万亿元。

当 2019 年年底疫情来袭,出行受到限制后,旅游产业受到不利影响较大,2020年国内总游客人次大幅下降至 2012 年水平,为 28.79 亿人次。旅游花费下降幅度情况亦是如此,国内旅游总花费为 2.23 万亿元。

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随着疫情逐渐好转,疫苗接种覆盖率逐步提升,出行限制的降低,居民旅游意愿逐步上升,因此 2020 年国内旅游人次数虽大幅下降,但分季度来看,整体呈现同比下降幅度缩窄趋势,四个季度国内出游人数分别为 2.95亿人次、6.37 亿人次、10.01亿人次、9.46 亿人次,同比下降幅度分别为 83.4%、51.0%、34.4%、32.9%。

2021 年第一季度因受到散发疫情和就地过年政策影响,春节 7 天小长假出游人次 2.56 亿人次,恢复到 2019 年同期水平的75.3%;旅游收入为 3,011 亿元,与 2019 年疫前相比仅恢复到 58.6%。

第二季度开始恢复加速,清明、五一、端午小长假出游人数为 1.02 亿人次、2.3 亿人次和 0.89 亿人次,恢复至 2019 年的94.5%、103.2 和 98.7%,基本保持持平;旅游收入为 271.68 亿元、1,132.3 亿元和 294.3 亿元,分别恢复到疫前水平的 56.7%、77%和 74.8%。

(2)主题公园成为联动旅游产业链的重要着力点(山西证券张晓霖《主题公园溢出效应显著,北京环球影城开园在即》-20210716)

在目前国内持续拉动内需的发展背景下,主题公园是联动旅游产业链上游基础交通和下游游客以及园内酒店、餐饮等的重要着力点。对标欧美等发达国家,人均 GDP 在 6 千-3 万美元期间是个人娱乐消费增长最快阶段。2018 年中国人均 GDP 达到 6.46 万人民币,我国正在逐步进入文化娱乐消费增长快车道,消费升级全面爆发。

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主题公园竞争将呈现本土与国际品牌齐开花,文娱+与多种形式相融合格局。自 2016 年迪士尼落地上海,环球影城、六旗、乐高、梦工厂等海外主题公园巨头纷纷瞄准中国主题公园市场的广阔发展空间加速布局。外资进入提升国内游客对主题公园的关注及消费热情、提高游客对主题公园门票价格接受上限、多样化消费模式帮助传统旅游市场摆脱单一门票依赖。

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2020年新冠疫情席卷全球,国内通过前期严防严控和后期快速推进疫苗接种,疫情基本得到有效控制。国际疫情经过几轮反复未来趋势尚不明朗,叠加严格隔离政策,消费者出游需求近几年基本落实在国内,为国内周边游、中长线游壮大市场。疫前出境游旅客消费画像具有高频次、高客单价、注重品质等特点,这类游客近两年出游需求也将全部转向国内。主题公园作为周边游重要目的地疫后接待量迅速恢复

相关标的(安信证券)宋城演艺、中青旅、天目湖

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                                           深度调研
                 



芯片供给仍紧张,上游供应商持续受益                 
                                 

韦尔股份(603501)

所属概念:汽车芯片、国产芯片

事件驱动:据中国汽车工业协会统计分析,2021年9月,芯片供应略有缓解,但仍然不能满足生产需要,再加之去年同期基数较高,因此当月汽车产销环比上升,但同比下降。此外全国多个省份实行的有序用电政策也对汽车生产带来了一定影响。

技术图解:

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行业前景:

从行业来看,汽车芯片是汽车的核心器件,包括MCU、功率半导体、传感器、存储、ASIC等。在电动化与智能化趋势下,汽车半导体价值量不断增加,2020年全球市场规模约460亿美元。另外当前所有汽车芯片均较为紧缺,其中MCU缺货最为严重,交期最多延长4倍。事实上,除了芯片外,整个汽车电子都在被买方加持。例如3月以来,华阳集团接待了161家机构调研,拓邦股份接待了134家,其中不乏工银瑞信、鹏华、睿远、红杉、高毅、淡水泉等顶级公私募。(东方证券马天翼《TDDI业务进一步整合,打造平台化设计公司》2021-7-6)

核心优势:

公司不断推出新型汽车CIS 产品,目前拥有 32 款领先的汽车 CIS 产品,对于环视、ADAS、舱内监控和倒车影像等功能均可满足,产品矩阵丰富。公司在国内市场亦呈加速渗透状态,如理想 one 和零跑汽车 C11 均搭载了豪威传感器。公司 20年汽车 CIS 收入约 2.6 亿美金,我们预计到 2023 年公司汽车 CIS 收入将达到 10亿美金。(东方证券马天翼《TDDI业务进一步整合,打造平台化设计公司》2021-7-6)

风险提示:

新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧风险。

明阳智能(002304)

所属概念:新能源、储能

事件驱动:当地时间10月13日,美国内政部长德布·哈兰德宣布,拜登政府正计划扩建美国沿海地区风力发电厂,从而扩大美国海上风电的产能,推进政府应对气候变化的计划,加速实现清洁能源经济的目标。美国内政部、能源部和商务部表示,将以2030年使美国产生30吉瓦的海上风电作为目标。

技术图解:

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行业前景:

从行业业绩来看,多家风电上市公司宣布业绩预喜。今年以来,国内风电机组招标价格持续走低,但头部企业业绩不降反增。机构认为,这主要是由于在大型化趋势下,风机单位功率的重量减小给零部件采购成本带来节约,且供应链国产化持续推动降本。对于风电企业而言,陆上风电已经逐步退出补贴序列,而今年是新增海上风电项目享受中央补贴的最后一年,海上风电毫无疑问会经历“抢装潮”。(国信证券王蔚祺《两海大型化战略优势凸显,滚动开发贡献业绩》2021-8-22)

核心优势:

公司截至2021年 6 月底,已投资的新能源电站已并网装机容量达约 1.26GW,同比上升 41.20%;在建装机容量约 2.35GW,同比上升 104.96%,公司自营/在建电站容量均维持高位。(国信证券王蔚祺《两海大型化战略优势凸显,滚动开发贡献业绩》2021-8-22)

风险提示:

中标容量不及预期;海风装机容量不及预期;零部件和原材料涨价导致盈利能力下降。

金辰股份(603396)

所属概念:光伏

事件驱动:此前,国家能源局已启动整县屋顶分布式光伏开发试点。我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛,开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大。目前全球BIPV仍处于起步阶段,总装机量仅占全球光伏市场的1%,未来发展空间广阔。

技术图解:

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行业前景:

根据中国光伏行业协会《中国光伏行业2020 年回顾与2021 年展望》,2020 年国内制造端电池产量134.8GW,同比增长22.2%;组件产量124.6GW,同比增长26.4%。多晶硅39.2 万吨,同比增长14.6%;硅片产量161.3GW,同比增长19.7%。已连续多年稳居全球首位。——(开源证券王珂《发力高效电池片设备,光伏智能制造双轮驱动》2021-06-29)

核心优势:

公司是国内较早介入太阳能光伏装备制造行业的企业之一,目前已成为向太阳能光伏组件生产商提供自动化生产线成套设备及整体解决方案的少数厂家之一。同时随着下游光伏组件产品技术的更新,公司通过不断研发升级产品,在光伏组件领域始终保持行业领先地位,为全球光伏组件设备龙头。同时,公司利用市场占有率和知名度,利用自动化及设备生产技术积累,积极向电池制造装备领域延伸布局,开发了电池自动化上下料设备、电注入抗光衰设备、光伏电池PL 测试仪、丝网印刷机等光伏电池制造装备。——(开源证券王珂《发力高效电池片设备,光伏智能制造双轮驱动》2021-06-29)

风险提示:

全球光伏新增装机不及预期,下游客户扩产不及预期,公司研发进展不及预期。



                                 
                                           热点聚焦
                 



换电行业迎来首个国家标准,产业有望加速发展                 
                                 

外围市场

1、据新浪网消息,10月13日,美国内政部长德布·哈兰德宣布,拜登政府正计划扩建美国沿海地区风力发电厂,从而扩大美国海上风电的产能,推进政府应对气候变化的计划,加速实现清洁能源经济的目标。

点评:今年2月美国重返《巴黎协定》后,随即于4月初提出了一项海上风电建设目标,宣布计划到2030年新建设30GW海上风电项目,并为2050年发展110GW海上风电做铺垫。此次美国内政部长再度强调将扩大海上风电产能,意味着美国已将海上风电发展视为其实现碳中和的关键途径之一。美国近海风电资源丰富,据美能源部测算,其五大海风资源区技术可开发容量总计高达2058GW。预计随着此次海风扩建项目的提出,美国海上风电项目建设进度将明显加快。


经济数据

1、据央行官网消息,中国9月新增社融2.9万亿元,同比少增5693亿元,增速为10%,较前值回落0.3个百分点;人民币贷款增加1.66万亿,同比少增2327亿元,增速为11.9%,较前值回落0.2个百分点;M2同比增速为8.3%,增速较上月末回升0.1个百分点。

点评:9月社融增速降至10%,为有记录以来的最低,主要拖累项是政府债券、新增人民币贷款和表外融资。新增地方债完成进度明显晚于去年同期,预计四季度地方债发行将进一步提速。整体来看,9月金融数据环比有所改善,但同比增速均有所回落,实体经济融资需求偏弱,居民消费意愿不强,这背后是经济增速放缓、上游原材料价格上涨、房地产行业风险释放等多重因素的影响。央行第三季度例会明确提出“增强信贷总量增长的稳定性”,预计四季度信贷投放节奏或将有所回升,社融增速大概率在10月见底Q4信贷规模有望回升。

2、据国家统计局消息,中国9月居民消费价格(CPI)同比上涨0.7%,预期0.8%,前值0.8%。中国9月工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨10.7%,创1995年以来最高,预期上涨10.5%,前值上涨9.5%。

点评:9月CPI较前值继续回落,食品依旧是主要的拖累项。食品中,畜肉类价格下降28.5%,影响CPI下降约1.26个百分点,其中猪肉价格下降46.9%,影响CPI下降约1.12个百分点。PPI方面,受煤炭和部分高耗能行业产品价格上涨等因素影响,工业品价格涨幅继续扩大,导致9月PPI同比上涨10.7%。由于国内生猪供需格局年内很难逆转,预计四季度将继续保持温和通胀,不会对货币政策构成实质性的影响。PPI方面,鉴于四季度经济下行压力凸显,需求端预计维持疲弱走势。而供给端“能耗双控”也迎来政策纠偏。由于政策落实需要时间,预计四季度PPI将呈现前高后低的格局。

3、据选股宝消息,近日,惠云钛业、中核钛白分别发布公告称,从即日起全面上调公司各型号钛白粉销售价格,提价标准也是国内客户上调700元人民币/吨,国际客户出口价格上调100美元/吨。

点评:这是年内钛白粉行业第九轮涨价,钛白粉行业正处于旺季备货中,传统需求旺季+上游供电限产+大宗商品涨价,共同驱动了此次价格上涨。虽然我国钛资源丰富,同时也是全球第一大钛资源消费国,但整体品位不高,钛精矿仍供不应求,因此每年需大量进口,对外依存度已超过30%。从需求端来看,国内新能源车涂料+储能需求旺盛,节假日结束下游新订单量有所增长,大客户下单积极性有所提升,这将为价格上涨提供动力。市场需求目前多以刚需为主,而国外厂家现货供应暂无宽松可能,钛白粉行业的有望维持高景气。


政策风向

1、据电池中国网消息,10月13日,根据国家市场监管总局(国家标准委)批准发布GB/T40032-2021《电动汽车换电安全要求》国家标准。这一国标将于今年11月1日起开始实施。

点评:今年的《政府工作报告》将“建设充电桩”扩展为“增加充电桩、换电站等设施”,从目前陆续出台的新能源车政策来看,政策支持明显向换电模式倾斜。此次《电动汽车换电安全要求》是我国汽车行业在换电领域制定的首个基础通用国家标准,对有效的规范行业标准,可进一步扩大换电市场具备重要意义。具体看其产业链,运营商和设备厂商市场空间巨大,预计2025年换电站有望达到2.2万座,普及换电模式对产业链相关企业也有巨大的拉动作用。


※关联市场

1、三大股指缩量震荡,题材活跃近百股涨超10%

点评:整体来看,短期调整孕育着布局机会,中长期来看消费规模扩大、结构升级、新动能成长的趋势没有发生改变。如疫情有效控制,消费的信心也有望大幅提升,环比改善随时可以发生。坚定看好后市带来的结构机会,配置上建议围绕“碳中和”中期主线展开布局.

备注:

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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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国内聚酯瓶片行业领军企业,产能规模大、研发技术实力突出!                 
                                 

今日申购的新股是:华润材料(301090)

新股申购详情:华润材料此次发行总数22191.2483万股,网上发行为3106.75万股,发行市盈率26.64倍,申购代码为:301090,申购价格:10.45元,单一帐户申购上限31000股,申购数量500股整数倍。

战略方向:公司主要从事聚酯材料及新材料的研发、生产和销售,是全球聚酯材料的领军企业。公司聚酯瓶片产品主要用于生产饮用水瓶、热灌装饮料瓶、碳酸饮料瓶、食用油瓶以及医用采血管、膜、片材等领域。公司主要客户包括可口可乐、顶津、娃哈哈、怡宝、农夫山泉等国内外知名大型饮料品企业,在国内外市场上享有较高的声誉。

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投资要点:

(1)聚酯瓶片行业的领军企业(招股说明书)

公司是我国聚酯瓶片行业规模大、品牌好、产品全的领军企业。公司在江苏常州和广东珠海设有生产基地。截至 2019 年末,公司拥有 160 万吨/年聚酯瓶片产能,产能规模位列全球前五、中国前三。

公司“华蕾”牌聚酯瓶片为业界知名品牌,客户包括可口可乐、顶津、娃哈哈、怡宝、农夫山泉等国内外知名大型饮料品企业,在国内外市场上享有较高的声誉。公司聚酯瓶片产品涵盖饮用水瓶聚酯瓶片、食用油瓶聚酯瓶片、碳酸饮料瓶聚酯瓶片、热灌装饮料瓶聚酯瓶片以及医用聚酯瓶片等领域,为客户提供各类瓶片产品。

(2)科学的科技创新机制和强大的研发技术实力(招股说明书)

公司设有化工新材料研究院,助力公司聚酯产品技术引领行业。化工新材料研究院拥有先进、完善的设备仪器、专业的人才队伍和丰富的科技创新成果。

公司聚酯瓶片产品与同行业相比具有杂质含量低的优点,在其基础上研发的新产品处于国内领先水平,其中多项技术达到国际先进,填补了国内空白。公司研发的新型钛系催化剂用于替代锑系催化剂,用其制备的聚酯产品绿色、环保。公司研发的快吸热聚酯有效降低下游吹瓶厂瓶胚预热时间、节能降耗、提高生产效率,对下游厂家的快速发展起到了重要作用。

(3)广泛而高效的营销体系和坚实的客户基础(招股说明书)

公司已建立覆盖全国和全球主要市场的销售网络,拥有广泛而高效的营销体系。公司以常州、珠海两大生产基地为依托,在国内市场,公司已成为包括可口可乐、顶津、娃哈哈、怡宝、农夫山泉等主流知名饮料品企业的合作伙伴。

在境外市场,公司产品已远销中亚、欧洲、南美、非洲等地区,公司是国内最先进入日本饮料包装市场的聚酯瓶片厂商之一,2018 年公司成为国内首家取得法国达能集团依云矿泉水聚酯瓶片供应商认证的企业,公司产品的质量及标准受到国内外客户的一致认可。



                        

两市机构资金合计净流出118.40亿元                 
                                 

截止10月14日收盘,两市机构资金合计净流出118.40亿元,67个行业中有22个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:有色金属(12.86亿)、专用设备(10.35亿)、输配电气(9.08亿)、贵金属(8.68亿)、能源金属(6.87亿);

机构重点抛售:医疗行业(-25.27亿)、酿酒行业(-22.03亿)、电子元件(-17.27亿)、医药制造(-16.54亿)、银行(-12.15亿);

个股方面,10月14日机构净流入前五的股票分别为:紫金矿业(4.48亿)、赣锋锂业(4.29亿)、爱康科技(4.13亿)、明阳智能(3.86亿)、宁德时代(3.61亿);

机构净流出前五的股票分别为:江特电机(-9.57亿)、爱尔眼科(-8.10亿)、舍得酒业(-7.11亿)、贵州茅台(-6.59亿)、中远海控(-6.47亿)。



                                 
                                           投资日历
                 



投资日历(10月15日)                 
                                 
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