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受“双控双限”催化行业拐点提前到来!龙头将迎“戴维斯双击”

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发表于 2021-10-28 08:45:42 | 显示全部楼层 |阅读模式

市场集体调整 情绪与指数背离》10月27日,三大指数再度走弱,白酒和银行领跌。但情绪方向依旧良好,锂电在加速之后,迎来的分歧承接有力。风电在小周期板块轮动中,作为资金承接的载体,高举高打。金开新能、广宇发展、大金重工等核心股先后涨停表态,代表资金不畏高。后市的指数走势,重点还是看高位股是否出现亏钱效应,如果大面积补跌,则需要耐心等待调整结束。

三大股指低开低走,盘中跌幅均超1%,宁德时代尾盘拉升,创业板指跌幅有所收窄。个股呈现普跌态势,两市超3600股飘绿,成交连续第4个交易日破万亿。煤炭、钢铁、油气等周期板块全线下挫,白酒、食品饮料、乳业等大消费板块纷纷调整,科创板新股新锐股份破发,收盘仍大跌超14%。




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10月28日情报精选:三季度规模以上工业企业利润保持较快增长                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●国常会:部署对制造业中小微企业等实施阶段性税收缓缴措施,延长境外投资者投资境内债券市场税收优惠政策

●决策层出席第24次东盟与中日韩领导人会议

●汪洋主持召开全国政协主席会议,决定11月22日至24日召开全国政协十三届常委会第十九次会议

●《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书发布

●前三季度就业形势总体稳定,好于预期

●三季度规模以上工业企业利润保持较快增长

●工商业企业购电全部实现市场化

●今年前三季度我国物流运行平稳

【重要消息】

交通运输部:前三季度交通投资、货运量、港口货物吞吐量两年平均增速均在6%左右

中基协:9月新增企业资产证券化产品备案规模合计1,485.04亿元

乘联会:10月前三周市场零售总体同比下降11%

全国19种蔬菜均价同比涨27.4%

大商所:调整焦煤、焦炭期货各月份合约交易限额

大商所:自11月1日结算时起 将焦煤和焦炭品种涨跌停板幅度调整至15%

●决策层:RCEP即将达到生效门槛 要加紧推动协定尽早生效

●国办:有关部门要对地方楼堂馆所建设情况持续开展重点监督

●外交部:澳大利亚吸引中国投资减少的责任完全在澳方

●生态环境部:加紧编制出台《减污降碳协同增效实施方案》

●商务部自贸区港司司长唐文弘:将制定出台自贸试验区跨境服务贸易负面清单

●工信部规范电商平台“双十一”短信营销:不得未经消费者同意或请求擅自发送营销短信

●教育部部署从严从速做好校外培训机构底数核查工作

●交通运输部同意京东开展智能物流等试点工作

●国家发展改革委召开专题会议研究煤炭价格干预的具体措施

●国家卫健委就互联网诊疗监管细则(征求意见稿)公开征求意见

●外贸企业订单暴增 物流成本上调明显

●中钢协:要及时追踪市场供需、价格变化和异动 促进钢铁市场平稳运行

●中国果品流通协会:山东苹果2021产季预计减产15%

●部分锂电正极材料报价继续上涨 磷酸铁锂涨5000元/吨

●补齐监管制度短板 银保监会发布非寿险业务准备金管理办法

●证监会同意5家公司创业板IPO注册

●上海银保监局:对符合支持条件的煤电、煤炭、供暖等企业建立快速响应机制 优先安排贷款审批投放

●大商所:自2021年11月1日起 塑料、PVC标准仓单交易最小变动价位由5元/吨调整为1元/吨

●上期所:调整不锈钢期货等品种相关合约交易手续费

●北京冬奥组委:北京冬奥会碳排放将全部中和

●深圳发布年内第三轮住宅用地集中出让公告

●上海已对租房市场进行价格指导?链家:暂未接到相关通知

●上海数据立法透露新动向:浦东将设数据交易所

●广东:坚决遏制“两高”项目盲目发展 推动新能源、绿色低碳等相关产业加快发展

●中国集成电路共保体在临港新片区成立

●沪苏同城建设再结硕果 193个沪苏科技合作项目签约

●启动“熔断”机制 山东省自即日起暂停跨省游

●四川天府新区和青岛西海岸新区签署战略合作框架协议

●河南省加强迎峰度冬金融支持力度 保障煤电企业购煤等合理融资需求

●鄂尔多斯市代市长:各煤企要积极配合、合力推动煤价回归合理区间

●山西省对重点涉气行业企业实施秋冬季错峰生产

●德国将2021年GDP增速预期从3.5%下调至2.6%

●俄联邦反垄断局对苹果公司发起立案调查

●阿富汗临时政府大幅降低主要食品的进口关税

行业概念

1、三季度工业企业利润保持良好增势,高技术制造业高景气延续

相关上市公司:节能风电(601016)、新宙邦(300037)

2、碳达峰行动方案发布,能源转型是首要任务

相关上市公司:国电南瑞(600406)、正泰电器(601877)

3、“十四五”体育发展规划发布,产业链再迎重大催化

相关上市公司:中体产业(600158)、探路者(300005)

4、“十四五”电商发展规划发布,产业链中长期趋势向好

相关上市公司:中国外运(601598)、华贸物流(603128)

个股情报

新股申购:无

新股上市:戎美股份、成大生物

可转债申购:宏发转债

可转债上市:

晚间私募传闻:

天顺股份:打造物流+互联网+供应链+金融的全球化格局

我武生物:加大干细胞项目、天然药物研发投入

中核钛白:构建以数据为核心的物流运输服务等多种经营模式

中熔电气:重点布局轨道交通和新能源汽车市场

派瑞股份:大功率大直径高等级晶闸管领域占据领先国内市场份额

晨鸣纸业:浆纸一体化战略打造成本优势 谋求长期高质量发展

美畅股份:隆基、晶科、晶澳、协鑫等硅片龙头金刚石线主要供应商

宁夏建材:持续提高固井材料和高端产品市场份额增强竞争实力

三角防务:参研生产的军品逐步定型量产

陕西煤业:着力打造“智能矿井、智慧矿区、一流企业”

西部材料:大力推进航空航天用钛合金产品等高附加值产品结构优化升级

中航电测:拓宽航空军品在新兴市场领域的推广与应用

定增&重组&转债

欧派家居:拟发行可转债募资30亿元 投资武汉智能制造等项目

梦百合:拟定增募资12.86亿元 加快全球布局

伊利股份:收购澳优乳业34.33%股权

广州酒家:51%国有股份无偿划拨至广州城投 实控人不变

双环传动:拟定增募资不超20亿元

福莱特:拟收购大华矿业100%股权和三力矿业100%股权

益佰制药:拟3.36亿元收购德阳肿瘤医院70%股权

珠江钢琴:广州城建将成为公司控股股东

华图山鼎:披露要约收购结果 股票复牌

棒杰股份:终止重大资产重组事项

伟星新材:拟1700万新加坡币收购Fast Flow Limited 100%股权

鹏辉能源:拟发行股份购买实达科技少数股权 股票复牌

重大投资&合同

国机汽车:子公司获华晨宝马5.92亿元合同

甘肃电投:拟投资建设瓜州北大桥50MW光伏项目

红豆股份:拟投资建设物流配送中心项目

壹石通:拟3.5亿元投建电子材料生产基地

新日恒力:月桂二酸已有在手订单10亿元

铁科轨道:中标4.49亿元铁路建设物资招标项目

长源电力:投建石首高陵农光互补光伏发电项目

昇辉科技:与美锦能源签订战略合作协议

保利联合:保利新联拟增资不超3亿元引进投资者

梦网科技:子公司中标中移互联网采购项目 为5G消息体验的全面覆盖提供能力支持

冠农股份:子公司拟3亿元投建年处理30万吨毛棉籽加工项目

台华新材:拟不低于120亿元投资锦纶新材料项目

浙大网新:中标9945.83万元铁路客运服务信息系统及相关工程

高能环境:联合中标7986.67万元污染修复项目

亿纬锂能:拟与中科电气设立合资公司

恩捷股份:拟与玉溪市政府合作 打造锂电池产业基地

中装建设:近期中标合计7.51亿元重大工程项目

业绩&分红

柳钢股份:前三季度净利同比增长85.64%

上海临港:前三季度净利润13.5亿元 同比增11.01%

安徽建工:第三季度净利润2.91亿元 同比增167%

生益科技:第三季度净利同比增长93.88% 覆铜板需求旺盛

太极实业:第三季度净利2.01亿元 同比增0.14%

南大光电:第三季度净利3847万元 同比增3412%

华鲁恒升:第三季度净利同比增368% 险资新进前十股东名单

明德生物:前三季度净利10.05亿元 同比增182%

国投资本:第三季度净利12.43亿元 同比降1.18%

巨星科技:第三季度净利4.23亿元 同比降8.76%

硕世生物:第三季度净利同比增80% 新冠检测产品需求增长

吉祥航空:受8月国内疫情影响 第三季度亏损1.52亿元

迎驾贡酒:第三季度净利同比增86% 招商中证白酒大幅增持

瑞芯微:前三季度净利同比增长116.16%

中国黄金:第三季度净利润1.56亿元 同比下降17.66%

酒钢宏兴:前三季度净利同比增长592.65%

华能水电:第三季度净利同比下降26.73%

珀莱雅:第三季度净利同比增长30.09% 北向资金大幅增持

兆易创新:第三季度净利同比增长178% 芯片产品售价提高

国电南自:第三季度净利同比增长352.26%

伟明环保:第三季度净利润4.2亿元 同比增3.37%

步长制药:前三季度净利12.74亿元 同比降8.73%

中农联合:第三季度净利2395万元 同比增402%

浙商证券:第三季度净利同比增长90.52%

张裕A:第三季度净利降6.32%至7974.25万元

新疆众和:电极箔产销量大幅提升 前三季净利同比增145.52%

云南白药:前三季度净利同比下降42.38%

口子窖:第三季度净利同比增长22.7%

江中药业:第三季度净利同比增13.45% 拟每股派息0.22元

海澜之家:前三季度净利20.48亿元 同比增58.7%

兴齐眼药:前三季度净利同比增长190.45%

北汽蓝谷:第三季度净亏损8.3亿元

天山铝业:第三季度净利同比增118% 拟10派2元

中科软:第三季度净利1.14亿元 同比增54.34%

当升科技:第三季度净利2.8亿元 同比增长136.63%

宏昌电子:第三季度净利同比增长100.06%

杉杉股份:第三季度净利同比增长1034.67%

招商蛇口:第三季度净利同比增长64.31%

新产业:第三季度净利2.37亿元 同比增6.50%

唐人神:第三季度净利同比下降308.78%

洛阳钼业:第三季度净利同比增长91.06%

石大胜华:前三季度净利7.41亿元 同比增长1185.75%

中国平安:前三季度实现净利润816.4亿元 同比下降20.8%

天合光能:第三季度净利同比增长33.06%

温氏股份:第三季度净亏损72亿元 由盈转亏

东鹏饮料:第三季度净利同比增长21.87%

中集集团:第三季度净利润45亿元 同比增411%

亨通光电:第三季度净利同比增长49.7%

新澳股份:第三季度净利8356万元 同比增593%

广汇汽车:第三季度净利下滑85% 芯片短缺致新车供应紧张

汇顶科技:第三季度净利1.95亿元 同比下滑61%

华测检测:第三季度净利2.52亿元 同比增22.54%

康龙化成:第三季净利同比增53% 葛兰旗下中欧医疗健康混合基金加仓

容百科技:前三季度净利同比增长383.56%

晶晨股份:第三季度净利润同比增411.68% 智能机顶盒芯片出货量大增

美亚光电:第三季度净利1.8亿元 同比增0.24%

红蜻蜓:第三季度净利1308万元 同比降40.22%

北大荒:第三季度净利8183万元 同比降66.28%

盛屯矿业:第三季度净利7.8亿元 同比增长245%

水星家纺:第三季度净利8582万元 同比增10.18%

瀚蓝环境:第三季度净利3.02亿元 同比降1.96%

中国铁物:前三季度净利7.6亿元 同比增长5%

每日互动:第三季度净利润同比增227.65%

三六零:前三季度营收85.39亿元 同比增长7.09%

超声电子:第三季度净利1.25亿元 同比增长56%

税友股份:第三季度净利2537万元 同比降66.8%

极米科技:第三季度净利1.08亿元 同比增长45%

雪峰科技:前三季度净利同比增长28% 产品销售明显增长

宝丰能源:第三季度净利15.8亿元 同比增长50%

索菲亚:第三季度净利4.03亿元 同比增13.71%

广信股份:第三季度净利4.03亿元 同比增长166%

西藏珠峰:第三季度净利2亿元 同比增长527%

奥康国际:前三季度净利同比增385.94%

华峰铝业:第三季度净利润1.24亿元 同比增长89.44%

中煤能源:第三季度净利同比增长132% 商品煤价格大涨

新风光:第三季度净利润3703万元 同比增32.74%

太阳纸业:第三季度净利5.37亿元 同比增20.43%

喜临门:第三季度净利润1.56亿元 同比增长13.42%

联泓新科:第三季度净利2.81亿元 同比增长45%

唐山港:第三季度净利8.04亿元 同比增长80%

安克创新:第三季度净利2.37亿元 同比下降7%

美锦能源:第三季度净利7.76亿元 同比增97.37%

中顺洁柔:第三季度净利7726万元 同比降64.72%

华荣股份:第三季度净利1.27亿元 同比增长58%

汉马科技:第三季度净亏损1.78亿元

财富趋势:第三季度净利6897万元 同比增27.48%

亿纬锂能:第三季度净利同比增长24%

永福股份:前三季度净利润1723.65万元 同比降53.59%

高德红外:第三季度净利2.25亿元 同比下降19%

中微公司:第三季度净利同比下降8.02%

齐翔腾达:前三季度净利21.63亿元 同比增175%

顺鑫农业:第三季度净亏损1.04亿元

华利集团:第三季度净利7.07亿元 同比增长30%

芒果超媒:第三季度净利5.29亿元 同比增长4%

航锦科技:第三季度净利2.28亿元 同比增141%

中国外运:第三季度净利9.17亿元 同比增长6%

坚朗五金:第三季度净利3.26亿元 同比增20.4%

万泰生物:第三季度净利润4.67亿元 同比增长109%

东富龙:第三季度净利2.18亿元 同比增87.69%

立讯精密:第三季度净利16亿元 同比下降25%

药石科技:前三季度净利润4.42亿元 同比增长211%

神州细胞:第三季度净亏损2.24亿元

拓邦股份:前三季度净利5.65亿元 同比增55.86%

小熊电器:第三季度净利4997万元 同比降26.25%

潞安环能:第三季度净利24.98亿元 同比增长1190%

国际医学:第三季度净亏损2.25亿元

鼎胜新材:第三季度净利润1.11亿元 同比增长182倍

中伟股份:第三季度净利2.77亿元 同比增长120%

汇川技术:第三季度净利9.29亿元 同比增长28.34%

金牌厨柜:第三季度净利7134.25万元 同比下降18%

雅克科技:第三季度净利1.48亿元 同比增长11%

迎驾贡酒:第三季度净利润3.70亿元 同比增长86.23%

上海银行:第三季度净利43.66亿元 同比增长11%

星网锐捷:第三季度净利2.3亿元 同比下降12%

鲁商发展:第三季度净利润1.92亿元 同比增11%

京运通:第三季度净利2.52亿元 同比增长35%

隧道股份:第三季度净利5.71亿元 同比下降18%

航发动力:第三季度净利3.22亿元 同比增42.91%

国联股份:第三季度净利1.23亿元 同比增长88%

华孚时尚:前三季净利同比增282.74% 拟10派1.8元

杭可科技:第三季度净利1.12亿元 同比增长0.74%

宁德时代:第三季度净利润32.67亿元 同比增长130%

恒力石化:第三季度净利40.698亿元 同比下降7%

千禾味业:第三季度净利6609.198万元 同比下降1%

洁美科技:第三季度净利1.07亿元 同比增长61%

小商品城:第三季度净利3.59亿元 同比下降8%

德方纳米:第三季度净利1.09亿元 同比增长2546%

盐湖股份:第三季度净利润16亿元 同比增长118%

南微医学:第三季度净利1.05亿元 同比增长11%

双环传动:前三季度净利2.27亿元 同比增长1439%

固德威:第三季度净利6204.797万元 同比下降21%

中科创达:第三季度净利1.73亿元 同比增长47%

通化东宝:第三季度净利润3.94亿元 同比增长83.72%

东方材料:政府征收房产 预增净利润4000万元左右

增持&减持&回购

腾达建设:拟3000万元-5000万元回购股份

新宝股份:拟5000万元至1亿元回购股份

恒逸石化:拟5亿元-10亿元回购股份

奥特维:无锡华信等拟减持公司不超3%股份

扬子新材:股东胡卫林拟减持不超过3%股份

嘉凯城:广州凯隆减持0.33%股份 有进一步减持意向



                        

市场集体调整  情绪与指数背离                 
                                  【盘面要点回顾】
1、10月27日,三大指数再度走弱,白酒和银行领跌。但情绪方向依旧良好,锂电在加速之后,迎来的分歧承接有力。风电在小周期板块轮动中,作为资金承接的载体,高举高打。金开新能、广宇发展、大金重工等核心股先后涨停表态,代表资金不畏高。后市的指数走势,重点还是看高位股是否出现亏钱效应,如果大面积补跌,则需要耐心等待调整结束。
2、三大股指低开低走,盘中跌幅均超1%,宁德时代尾盘拉升,创业板指跌幅有所收窄。个股呈现普跌态势,两市超3600股飘绿,成交连续第4个交易日破万亿。煤炭、钢铁、油气等周期板块全线下挫,白酒、食品饮料、乳业等大消费板块纷纷调整,科创板新股新锐股份破发,收盘仍大跌超14%。风电、光伏等绿色电力板块逆市大涨,中兰环保、金风科技等近10股封板。军工、猪肉板块冲高回落,氟化工、磷化工概念较为强势。截止收盘沪指跌0.99%,深成指跌1.09%,创业板指跌0.56%。
3、10月下旬迎来企业季报密集披露,预计全A三季报整体延续高增长,精选高景气个股,是当下重要的策略之一。此外,政策红利预期下市场风险偏好有望改善,A股仍处于“可为期”。
主流车企电动化进程持续加速,有竞争力的车型密集推出,有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长,短期“缺芯”不影响电动化大趋势;电池与材料全球供应链加速导入,各环节供需改善,其中电芯、隔膜、锂等环节竞争格局较优。所以投资者可以留意新型能源、汽车、资源以及部分消费行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
【今日头条回顾】
事件:据新华社消息,近日,国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》(以下简称《方案》)。《方案》聚焦2030年前碳达峰目标,对推进碳达峰工作作出总体部署。
点评:
在碳达峰碳中和“1+N”政策体系中,《方案》是 “N”中为首的政策文件,是碳达峰阶段的总体部署。《方案》确定了2030年前碳达峰十大行动,明确了碳达峰工作的路线图、施工图。后续有关部门将根据《方案》制定各个行业领域的碳达峰实施方案,同时,各地区也将按照《方案》要求制定本地区碳达峰行动方案。
整体来看,《方案》确定的总量目标与此前表述一致,并未有超预期的内容。不过重点任务更为清晰,其中推进能源转型是首要任务,重点在于推进煤炭消费替代和转型升级,大力发展新能源,并加快建设新型电力系统。排在第二位的任务是节能降碳增效,重点是推进用能设备节能增效,加强新型基础设施节能降碳。
除此之外,《方案》对于行业层面的增量信息也比较多。对于两高行业,《方案》新增“到2025年,国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内,主要产品产能利用率提升至80%以上”的目标要求。在交通运输领域,《方案》新增“到2030年,当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右”的目标要求。
同时,《方案》与日前公布的《意见》均强调电力市场改革,意味着电力市场化改革将是后续政策关注的重点,关注两大方向:一是电力现货市场建设;二是电价改革。
落脚到A股市场,碳达峰行动方案为相关工作提供更加明确的政策指引,后续宏观政策将进一步向绿色低碳经济倾斜,关注清洁能源、储能、特高压、节能环保等板块。
【复盘总结】
观点:指数震荡整固
1.热点再次结构性换挡
2.均线收敛缩小指数波幅
3.关注主板半年线支撑
题材方向:油服、新能源、黄金


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年10月27日,两市共53只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加9只。沪深两市全天低开低走,沪指下跌0.98%,创业板指下跌0.56%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



政策推动工业减排,概念股风口已至!                 
                                 

工业节能

政策评估:★★★

日前国务院印发《2030年前碳达峰行动方案的通知》,提出碳达峰十大行动,其中第二大行动是推动工业领域绿色低碳发展。包括:(1)推动钢铁行业碳达峰,大力推进非高炉炼铁技术示范,提升废钢资源回收利用水平。(2)推动有色金属行业碳达峰,加快推广应用先进适用绿色低碳技术,提升有色金属生产过程余热回收水平,推动单位产品能耗持续下降。(3)推动建材行业碳达峰,推广节能技术设备,开展能源管理体系建设,实现节能增效。(4)推动石化化工行业碳达峰,鼓励企业节能升级改造,推动能量梯级利用、物料循环利用。

市场评估:★★★☆☆

政策催化,板块配置价值凸显。

强势龙头:中国化学(601117)

公司围绕“源头减碳、过程降碳、尾端固碳”理念,一方面对存量化工石化项目进行减碳、降碳的绿色升级改造技术研究;另一方面对增量项目采用碳循环工艺,如高效电解制氢技术、垃圾清洁气化耦合制氢技术、以二氧化碳和环氧丙烷为原料制备的聚碳酸亚丙酯(PPC)、承建的国内最大规模燃煤电厂碳捕集示范工程国华锦能 CCUS(碳捕获、利用与封存)项目,不断完善碳减排、碳中和在研技术。在碳中和时代,公司致力于成为最优化、低碳化综合解决方案提供商,成长可期。

操作策略:华安证券刘万鹏在《订单/营收保增长,布局碳中和未来可期》(2021-10-15)一文中给予 买入 评级。

风险提示:产能投放不及预期、 化工项目审核收紧、企业安全生产等。



                                 
                                           价值掘金
                 



中国化学(601117):订单/营收保增长,布局碳中和未来可期                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



受“双控双限”催化行业拐点提前到来!龙头将迎“戴维斯双击”                 
                                 

10月27日,制冷剂板块强势上涨,联创股份、巨化股份领涨。

开源证券认为,受供需两端和原料端推动,近期制冷剂价格回暖迹象明显。行业龙头巨化股份、三美股份、东岳集团将占据全国乃至全球 HFCs 市场绝大部分份额的格局已基本确定,它们的制冷剂业务将带来源源不断的高质量现金流,这又将使其有充足的实力研发四代制冷剂,并持续向新能源、新材料等领域拓展,打造世界级的含氟新材料平台型公司。高确定性业绩增长以及良好的成长预期,行业龙头或将迎来“戴维斯双击”。

投资观点:

(1)“双控双限”催化行业拐点提前到来(开源证券金益腾《十年轮回,未来已来》-20211012)

2021 年 6 月 17 日,中国常驻联合国代表团向联合国秘书长交存了中国政府接受《〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉基加利修正案》的接受书,该修正案已于 2021 年 9 月 15 日对我国生效。

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2021 年 9 月 30 日,我国生态环境部发布《关于严格控制第一批氢氟碳化物化工生产建设项目的通知(征求意见稿)》,其中要求,各地不得新建、扩建用作制冷剂、发泡剂等受控用途的 R32、R134a、R125、R143a 和 R245fa 化工生产设施。我国对 HFCs 制冷剂的管控政策已逐步落地。在政策预期愈发明朗的情况下,行业景气度将逐渐回暖。

近期,由于受“双控双限”政策影响,部分地区中小制冷剂企业开工不足,对本就在配额争夺中处于劣势的中小企业冲击较大,但却缓解了因配额争夺导致的竞争加剧,进而造成行业产能过剩的局面。我们认为,随着配额基准期已过半、政策的逐步落地,又受“双控双限”的催化,制冷剂行业景气拐点或已提前到来。

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(2)多因素驱动制冷剂需求增长(万联证券黄侃《高附加值氟化物多点开花、三代制冷剂拐点已至,氟化工崛起进行时》-20210914)

从下游需求来看,制冷剂下游应用中家用空调占据主导地位,其次是冰箱(柜)和车用空调。家用空调主要采用R22、R32和R410a,冰箱和汽车主要采用R134a,另有少量高端车型已开始采用四代R1234yf。

剔除2020年疫情影响来看,近年我国家用空调产量持续上涨,汽车和冰箱产量则维持在小范围区间内波动,新增设备对于制冷剂的需求有望维持稳中有增的趋势。

截至2021年7月,我国空调累计产量同比增长17.30%;汽车累计产量同比增长18.90%;家用电冰箱累计产量同比增长11.30%。除此之外, 现有的存量空调、冰箱、汽车制冷设备的维修需求,以及随着海外三代制冷剂削减而带来的出口需求也均将成为未来制冷剂需求增长的驱动因素。

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相关标的(中银国际)巨化股份、三美股份

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软件Q3业绩向好,行业景气度有望上行                 
                                 

广联达(002410)

所属概念:国产软件

事件驱动:前三季度,我国软件业完成软件业务收入69007亿元,同比增长20.5%,增速较上半年回落2.7个百分点,近两年复合增长率为15.8%,较上半年提高1.1个百分点。前三季度,全行业实现利润总额7937亿元,同比增长10.7%,增速较1-8月份提高1.4个百分点,近两年复合增长率为8.8%。

技术图解:

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行业前景:

从基本面看,行业各板块下游信息化市场需求非常旺盛,行业景气度非常高。计算机是明显的贝塔属性非常强的板块,同时也是弹性最大的板块之一,随着市场不确定性的消除和风险偏好的提升,优秀的计算机龙头公司有望率先实现 V 型反弹。在明确的产业趋势和信号前,我们建议紧紧抓住云计算SaaS 和国产替代两大产业趋势。(开源证券陈宝健《云转型取得全面进展》2021-7-13)

核心优势:

公司数字造价业务最后四个地区进入云转型,公司造价云转型推广到全国区域,公司新签云合同同比大幅增长。公司 2021 年一季度新签云合同 3.3亿元,同比大幅增长 107.55%。其中,云计价、云算量、工程信息分别新签云合同 1.14 亿元、1.07 亿元、1.09 亿元,同比分别增长 128%、114%、84.75%。公司数字造价业务云转型推进顺利。(开源证券陈宝健《云转型取得全面进展》2021-7-13)风险提示:

转云进度不及预期;下游需求不及预期。

卫士通(002268)

所属概念:网络服务、VPN

事件驱动:工信部表示将切实抓好已发布的《IPv6流量提升三年专项行动计划(2021-2023年)》组织落实,针对商业互联网应用IPv6比例较低、家庭终端IPv6支持能力不足、应用基础设施IPv6服务性能有待增强等短板,引导行业各方扎实推进,协同解决。

技术图解:

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行业前景:  

从行业层面看,华为鲲鹏计算产业过去一年取得的进展:聚合12家OEM整机合作伙伴,1000+行业合作伙伴,30万鲲鹏开发者,在全国各地开设了21个鲲鹏应用创新中心,并通过“沃土计划”投入2亿美金扶持生态链,在硬件、软件、应用、人才等方面均取得长足发展,奠定了鲲鹏产业格局,构建了核心生态群体。据介绍,鲲鹏应用创新中心的主要有四方面职能:第一完成区域软件应用企业业务迁移。面向未来信息化,做好由传统X86计算架构向ARM架构软件迁移;第二,发挥区域科研特色。很多创新中心都与本地高校、与本地实际应用软件企业进行应用创新;第三,在区域真正聚合产业人才,和高校进行人才培养;第四,能够在区域真正的全方位的发展鲲鹏产业。(东吴证券郝彪《营收逐季加速,密码龙头有望持续受益密码合规大时代》2021-6-27)

核心优势:

公司“卫士云”是国内领先的安全云服务平台,公司研制了云密码机、云密钥管理系统、云密码资源池管理平台、安全云终端等产品,面向互联网+、物联网、健康医疗、智慧社会、机器人等多种应用场景。公司控股股东中国网安与阿里云合作成立的“网安飞天云”有望成为国家机关安全私有云第一梯队。(东吴证券郝彪《营收逐季加速,密码龙头有望持续受益密码合规大时代》2021-6-27)

风险提示:

密码机订单不及预期,网络安全推进不及预期。

金风科技(002202)

所属概念:风电

事件驱动:公司发布 2021 年三季度报,前三季度实现营收 335.5 亿元,同比下降 9.4%,归母净利 30.13 亿元,同增 45.61%,扣非归母净利在 28.53 亿元,同增 53.73%。

技术图解:

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行业前景:

从行业需求的角度,能源低碳发展为风电行业带来了长期性的机遇,风电行业将步入供给创造需求的阶段,技术进步推动度电成本下降,从而推升更多的需求;目前技术持续进步的可见度高、确定性强,风电产业界对未来需求的期望值和信心很高。看好国内风电行业的成长性,维持 2021 年国内风电新增装机达到30GW 及以上的预判,预计十四五期间国内风电市场需求整体处于上升通道,风电产业提出的年均 50GW 装机目标具有可行性。——(西南证券韩晨《盈利能力回升显著,风机大型化出货明确》2021-08-20)

核心优势:

2021 年前三季度公司国内外风电项目新增权益并网装机容量540MW,转让权益并网容量 473MW,截止 9 月末全球累计权益并网装机容量5,554MW。2021 年前三季度,国内机组平均发电利用小时数 1,896 小时,高出全国平均水平 256 小时。金风科技外部在手订单中,3/4S平台机型订单容量超过8.6GW,占比从去年底的39%提升至58%,成为占比最大的平台产品——(西南证券韩晨《盈利能力回升显著,风机大型化出货明确》2021-08-20)

风险提示:

风电装机不及预期的风险;原材料价格上涨。



                                 
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碳达峰行动方案发布,能源转型是首要任务                 
                                 

经济数据

1、据国家统计局消息,1—9月份,全国规模以上工业企业实现利润总额63440.8亿元,同比增长44.7%,比2019年1—9月份增长41.2%,两年平均增长18.8%。9月份,规模以上工业企业实现利润总额7387.4亿元,同比增长16.3%。

点评:整体来看,三季度规模以上工业企业利润保持良好增长态势,但上下游行业间盈利不均衡的问题仍然较为突出。分行业看,采矿业、原材料制造业盈利规模明显扩大,是主要的拉动项。同时,高技术制造业利润继续保持较快增长。医药制造业三季度利润同比增长66.8%,延续年初以来的高速增长态势,主要受疫情驱动。此外,消费品制造业利润同比增长9.7%,呈现稳定恢复态势。预计四季度上游采矿业(尤其是煤炭)盈利规模将有明显收缩,同时中下游企业成本压力也有望得到一定缓解。


政策风向

1、据新华社消息,近日,国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》(以下简称《方案》)。《方案》聚焦2030年前碳达峰目标,对推进碳达峰工作作出总体部署。  

点评:在碳达峰碳中和“1+N”政策体系中,《方案》是 “N”中为首的政策文件,是碳达峰阶段的总体部署。整体来看,《方案》确定的总量目标与此前表述一致,并未有超预期的内容。不过重点任务更为清晰,其中推进能源转型是首要任务,排在第二位的任务是节能降碳增效,《方案》对于行业层面的增量信息也比较多。同时,《方案》与日前公布的《意见》均强调电力市场改革,意味着电力市场化改革将是后续政策关注的重点,关注两大方向:一是电力现货市场建设;二是电价改革。

2、据财联社消息,近日,国家体育总局25日在官方网站发布了《“十四五”体育发展规划》,《规划》由15个部分组成,分三大板块,对“十四五”体育改革发展进行了全面部署,围绕体育强国建设,力求推动“十四五”体育重点领域实现高质量发展。

点评:目前我国体育产业市场渗透仍较低,行业核心驱动力主要来自政策。2014年全民健身已上升至国家战略,2019年国务院提出加大全民健身设施建设力度,明确组织实施全面健身提升工程,开展全国社会足球场地设施建设行动。此次《规划》内容涵盖了全民健身、青少年体育、北京冬奥会备战与冰雪运动发展等主题,有望加快我国体育产业的发展。长期来看,随着政策落地以及全民健身热度的上升,体育服饰产业有望延续高景气,预计 2025 年体育服饰零售市场规模近 6000 亿元,20-25 年 CAGR5 约 13.8%。

3、据新浪财经消息,10月26日,国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》提出,大力推广新能源汽车,逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比,推广氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。

点评:氢燃料电池车目前与实现大规模商业化应用尚有一定距离,氢能源产业链有待从技术、规模、成本角度实现突破。氢能源产业链有待从技术、规模、成本角度实现突破。从技术来看,国内制氢行业装备较成熟,但是在制取及储存方面与国际水平存在差距。从规模来看,当前2020年,中国氢能源车保有量为7352辆,118座加氢站,整体规模较小。从成本来看,燃料费用、购置成本是燃料电池重卡成本的主要来源,也是降本的核心所在。

4、据财联社消息,近日,全军装备工作会议召开,会议总结了“十三五”时期武器装备建设情况,部署了“十四五”时期武器装备建设任务,就构建武器装备现代化管理体系进行了研究讨论。会议指出,全力以赴加快武器装备现代化,在新的起点上推动我军武器装备建设再上一个大台阶。

点评:长期来看,军费增速还有增长空间。目前我国国防与经济实力不匹配,2020年我国军费占GDP比1.75%,而美国高达3.74%。“十四五”规划明确指出“促进国防实力和经济实力同步提升”, 至少军费占GDP比值应向美国看齐,因此我国军费增速或长期超GDP增速。具体到A股市场,可以重点留意以下两大投资方向:(1)导弹:2022年增速最为显著。预计2022年导弹交付量进入高速发展时期,相关公司业绩迎来放量。(2)航空发动机:工业技术最为困难,相关个股将具有非常高的确定性机会。


※关联市场

1、沪指跌近1%,大消费表现低迷,绿电板块逆市大涨

点评:10月下旬迎来企业季报密集披露,预计全A三季报整体延续高增长,精选高景气个股,是当下重要的策略之一。此外,政策红利预期下市场风险偏好有望改善,A股仍处于“可为期”。投资者可以留意新型能源、汽车、资源以及部分消费行业的投资机会。

备注:

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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!



                                 
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投资日历(10月28日)                 
                                 
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两市机构资金合计净流出531.06亿元                 
                                 

截止10月27日收盘,两市机构资金合计净流出531.06亿元,67个行业中有9个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:电力行业(29.86亿)、输配电气(10.01亿)、农牧饲渔(2.22亿)、化肥行业(1.52亿)、材料行业(1.03亿);

机构重点抛售:电子元件(-70.70亿)、酿酒行业(-39.97亿)、医药制造(-36.92亿)、券商信托(-34.93亿)、有色金属(-30.63亿);

个股方面,10月27日机构净流入前五的股票分别为:三峡能源(9.76亿)、隆基股份(8.78亿)、金风科技(8.09亿)、江淮汽车(5.83亿)、特变电工(5.25亿);

机构净流出前五的股票分别为:格力电器(-18.83亿)、东方财富(-11.83亿)、五 粮 液(-8.23亿)、贵州茅台(-7.92亿)、天齐锂业





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