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光伏技术取得突破,相关概念股或迎风口

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发表于 2021-11-11 08:47:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
三大指数探底回升  元宇宙表现亮眼                 
                                  【盘面要点回顾】
1、11月10日,指数继续维持震荡整固走势,只是震幅波动稍许偏大。锂电上游方向普遍承接较弱,如天齐锂业等,拖累了指数。但情绪方向迎来修复,盘中元宇宙、风电高位股都有上攻迹象。这里依旧处于市场的混沌震荡期,缺乏一个领涨板块。操作上,可以延续买跌不买涨的思路。
2、两两市早盘单边下挫,沪指跌破年线,创本轮调整新低,创业板指一度跌超2%,午后股指震荡回升,跌幅均明显收窄。受医保谈判影响,医药板块午后大涨,奥翔药业、威尔药业等多股涨停,沃森生物、恒瑞医药等大幅拉升。元宇宙概念继续活跃,中文在线、罗曼股份涨停。房地产板块午后拉升,保利发展涨超8%。个股红多绿少,两市成交连续第14个交易日破万亿。截止收盘沪指跌0.41%,深成指跌0.38%,创业板指跌0.3%。
3、四季度一般是国内机构年度排名及布局明年的时间窗口,市场的波动可能会再次放大,建议投资者在市场方向未明朗前,做好仓位控制,激进型投资者可以关注成长景气赛道,但要留意马斯克拟减持特斯拉股票,对新能源行业的情绪影响。
具体操作上,继续控制仓位,以必选消费+新能源+新能源汽车方向中线持仓,耐心等待指数调整结束。而稳健类的投资者不妨关注底部品种,如疫情受损行业及低估值大金融作为防御,谨慎追涨。
【今日头条回顾】
事件:据财联社消息,《种业振兴行动方案》近期有望印发实施,将通过鼓励兼并重组等方式支持优势企业发展,并成为细分领域领先企业。
点评:
今年以来种业支持政策不断,随着顶层设计落地,相关配套实施细则将加速推出。当前种业振兴已经进入逐步落实阶段,待方案正式下发后,种业未来有望迎来新一轮政策红利。
此次部署提出,将通过鼓励兼并重组等方式支持优势企业发展。由于种业企业的研发本身具有投入高、耗时长、成果出产率不高等特点,而中小型种业企业缺乏资金和技术,难以形成有效的研发实力。因此并购整合可以迅速帮助企业提升规模,增强研发实力,或将成为未来种业企业的发展趋势。
同时,转基因技术有望成为行业未来发展趋势。近年来我国多次颁布转基因粮食作物安全证书,相关扶持政策也密集出台,转基因商业化有望进一步加速前行。据机构预计,全球生物育种市场规模在 2025 年将达到 264 亿美元,2020-2025 年复合增长率为 3.3%。
具体到行业层面,当前玉米和大豆供给偏紧,价格均处在高位,随着后续供应增加,涨价压力有望得到缓解,价格或处于高位震荡。小麦、水稻当前供应较为充足,需求变化幅度小,价格短期以平稳运行。
落脚到A股市场,中国目前转基因行业发展仍处于弱势,未来转基因商业化加速落地将衍生出巨大投资机会,行业结构可能重塑。基因技术储备丰富,研发能力强的“转基因”的相关公司有望获得新的机遇。
【复盘总结】
观点:指数震荡整固
1.外围扰动因素难以撼动A股
2.创业板依旧保持进攻结构
3.周期股进入超跌阶段
题材方向:周期、食品饮料、军工


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年11月10日,两市共66只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少29只。沪深两市全天探底回升,沪指下跌0.41%,创业板指下跌0.30%,以下为部分精选涨停个股分析:
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性价比优势持续放大,未来发展空间巨大!                 
                                 

培育钻石

政策评估:★★★★☆

近年来随着技术进步,培育钻石的产量不断上升,2020 年培育钻石与天然钻石的零售价格之比仅为 0.35。在未来随着人们对培育钻石接受度的进一步提高,以及培育钻石成本的的降低,其相较于天然钻石的价格优势会越来越明显,行业未来发展空间巨大。

市场评估:★★★☆☆

性价比优势持续放大,行业有望进入高景气空间。

强势龙头国机精工002046

三磨所自2018 年开始实施 MPCVD 项目,项目之初瞄准大单晶金刚石在电子功能材料方面的应用,计划实现年产30万片大单晶金刚石,预计公司项目实施完毕后 MPCVD 设备将超过80台。

操作策略:太平洋证券崔文娟在《军工轴承需求旺盛,培育钻石及芯片加工驱动超硬材料成长》(2021-10-08)一文中给予 买入 评级。

风险提示:超硬材料发展不及预期,轴承业务发展不及预期。



                                 
                                           价值掘金
                 



国机精工(002046):军工轴承需求旺盛,培育钻石驱动成长                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



疫情驱动行业加速发展!海外市场潜力巨大,需求有望持续至明年                 
                                 

11月10日,生物疫苗板块强势上涨,沃森生物、海南海药领涨。

德邦证券认为,疫苗板块继续受益于新冠疫苗的大规模接种业绩维持高增速,非新冠疫苗也将受益于产业升级与民众健康意识的提升,疫情后时代国内疫苗企业或将迎来进一步分化,把握住新冠疫苗机遇,且有丰富产品线/研发管线的龙头企业与积极布局新兴技术的前沿疫苗企业有望脱颖而出。

投资观点:

(1)市场规模持续扩张,疫情驱动行业加速发展(西南证券杜向阳等《未来医药估值有望均衡,“穿越医保”和“疫情脱敏”是两条核心主线》-20211102)

疫苗是目前人类预防疾病最有效的手段,在公共健康支出角度更具成本效益。以本次新冠疫情为例,根据IMF的数据,接种疫苗的花费仅占社会损失额的1%,由此可见疫苗接种的性价比极高。根据灼识咨询的数据,全球疫苗市场规模2014-2019年CAGR为9.1%,预计到2030年将突破千亿美元。

在疫情刺激下,疫苗行业迎来技术、资本、政策的三重加持,新型技术平台的入局加速疫苗行业快速发展。

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在疫情长期与人类共存的背景下,打开国门的关键是形成“检测-预防-治疗”的全流程完善体系。其中疫苗是最为关键的一步,目前已有7种加强针接种方案在不同国家获批,同源接种与异源序贯均能产生较高的中和抗体水平,在预防重症、死亡以及突变株方面效果显著。疫情常态化已成共识,加强针接种有望为企业贡献持续利润。

(2)新冠疫苗已经率先完成出海(招商证券孙炜等《拥抱医药制造,配置白马成长和低估值》-20211103)

从市场属性上看,新冠疫苗率先完成出海销售。根据出口人用疫苗企业注册地,占比最高的北京(国药&科兴)2021年1-9月累计出口货值为698.4亿人民币,天津(康希诺)出口货值为18.13亿,安徽( 智飞)出口货值为8.62亿,成为我国疫苗品种的出海的先例

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全球75亿人口中,接种过至少一剂新冠疫苗比例为49%,全球仍有37亿人未接种新冠疫苗。且在接种分布上显示出一定程度的不均衡,美洲及欧洲接种比例相对较高,非洲接种比例极低。欧美正在推行加强针接种将进一步稀释疫苗供给。假设全面接种需求为总人口80%,加强接种需求人数为已接种疫苗人数的50%,全球新冠疫苗接种空间仍有40亿人口。从疫苗供给的角度,2022年Moderna及BioNTech/辉瑞疫苗产能各为30亿剂,对应30亿人口,从接种节奏上考虑,全球新冠疫苗接种需求至少将持续至2022年末。

相关标的(西南证券)智飞生物、康希诺、康泰生物、百克生物、欧林生物

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                                           深度调研
                 



光伏技术取得突破,相关概念股或迎风口                 
                                 

东方日升(300118)

所属概念:光伏、HIT电池

事件驱动:挪威科技大学(NTNU)研究小组开发了一种使用半导体纳米线材料制造超高效率太阳能电池的方法。如将其用于传统的硅基太阳能电池,这一方法有望以低成本将当今硅太阳能电池的效率提高一倍。该研究论文发表在美国化学学会期刊《ACS光子学》上。

技术图解:

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行业前景:

从行业发展来看,异质结:近期华晟、通威等项目重大突破,大规模应用临近,未来5年行业CAGR超80%。光伏异质结对降低光伏度电成本、在全球大范围推广从而实现“碳中和”至关重要,是光伏“未来之星”。未来将取代PERC成为光伏电池片第三代主流应用技术。行业将孕育千亿市值龙头,预计2025年HJT设备市场空间有望超400亿元,5年CAGR为80%。在净利率20%的假定下,25倍PE假定下,HJT设备行业市值2000亿元。预计行业龙头市占率有望超过50%,未来有望达千亿级市值。(浙商证券《硅料价格三连降,光伏需求迎向上拐点》2021-7-15)

核心优势:

公司近年来通过研发储备与积累,目前已经掌握了异质结电池组件的相关制造工艺技术,成功制备出了高效异质结电池组件产品。公司年产 2.5GW 高效异质结电池与组件生产项目已于 2019 年 8 月开工,预计 2021 年全部投产。近日公司中标白城领跑者项目,斩获 25MW 异质结组件订单,标志着公司HJT 技术已可投入实际应用。(浙商证券《硅料价格三连降,光伏需求迎向上拐点》2021-7-15)

风险提示:

光伏政策风险;海外市场需求不达预期;光伏产品价格竞争超预期;新技术进展不达预期。

凯美特气(002549)

所属概念:工业气体、氦气概念

事件驱动:近日凯美特气发布公告,本部以及全资子公司福建凯美特气体有限公司例行停车检修,本部预计停车35天,子公司预计停车32天。

技术图解:

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行业前景:

从行业来看,氦气因其具有低密度、低沸点和惰性等特质,是航空航天、半导体、光纤和低温超导等领域不可或缺的关键气体,战略地位极高,被誉为“黄金”气体。我国氦气目前每年4300多吨的巨大用量,但95%的氦气都严重依赖于进口,而且进口量还在逐年增加,价格也在逐年上升,是一种极其容易被卡脖子的资源。随着氦气价格的持续上涨,国内相关领域公司望受关注。(财信证券周策《电子特气逐步放量,传统气体盈利稳健》2020-9-21)

核心优势:

公司新产能电子特气在 1 月份实现试生产,并已在七月份取得《危险化学品经营许可证》,实现电子特气量产。公司正在积极与下游客户进行认证,认证通过前公司将以经销的方式实现电子特气的销售,在经销阶段业务利润水平可能存在一定程度打折。随着未来客户认证通过后将实现产品直销,产品的毛利率水平将逐步提升。未来 1-2 年是公司电子特气业务逐渐放量并贡献利润的业绩验证期,公司业绩有望实现利润的稳步增长。(财信证券周策《电子特气逐步放量,传统气体盈利稳健》2020-9-21)

风险提示:

疫情影响超预期;CO2 市场竞争加剧;电子特气项目发展不及预期。

兴瑞科技(002937)

所属概念:汽车零部件、智能家居

事件驱动:兴瑞科技于 2021 年 10 月 25 日晚间发布 2021 年三季度业绩报告,公司前三季度实现营业收入 9.01 亿元,同比增长 22.16%。

技术图解:

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行业前景:

家庭智能终端产品营收占比50%,测算其细分市场约200亿元,当前市占率小于5%,仍具有较大空间。公司配套客户积极拓展海外产线,随着产能的逐步释放,智能家居市场份额有望快速提升;汽车电子整体市场十分广阔,公司协同松下切入高端新能源汽车BDU精密镶嵌注塑零组件,未来将成为汽车电子赛道的重要增长点。(国联证券邵宽《精密制造细分冠军拐点已至》2021-07-11)

核心优势:

兴瑞科技以模具技术和智能制造为核心,提供精密电子零部件产品及定制化系统解决方案。此前作为全球电视射频调谐器隐形冠军,市场份额达 50%,同时拥有美国康普、法国特艺、德国博世、海拉,日本松下、SONY、韩国三星等海外优质大客户。当前公司全面进军智能家居和汽车电子领域,2020Q3 起单季度营收和毛利率等各项经营数据改善显著,业绩拐点趋势显现。(国联证券邵宽《精密制造细分冠军拐点已至》2021-07-11)

风险提示:

(1)全球经济受疫情影响再次衰落,(2)5G 终端和汽车电子下游需求增量不及预期。



                                 
                                           热点聚焦
                 



医保谈判PD-1价格高于预期,创新药板块或延续强势                 
                                 

经济数据

1、据国家统计局消息,中国10月CPI同比增长1.5%,预期1.40%,前值0.70%。中国10月PPI同比增长13.5%,预期12.3%,前值10.70%。

点评:整体来看,10月份CPI与PPI表现均超预期。10月份CPI涨幅比上月扩大0.8个百分点,主要仍是受食品项影响,尤其是猪肉价格拖累减弱,蔬菜价格大幅上涨。后市预计菜价上涨持续性较低;猪肉CPI大概率上行。10月份PPI涨幅较前值扩大2.8个百分点,主要是受到能耗双控影响,国内主要能源和原材料供应偏紧,叠加疫情反复等因素,生产资料价格上涨,后市国家“保供稳价”政策持续加码调控,叠加全球需求恢复速度放缓,预计PPI同比数据大概率见顶,11-12月或呈回落趋势。

2、据中汽协官网消息,11月10日,中汽协发布10月动力电池相关数据: 10月,我国动力电池装车量15.4GWh,同比上升162.8%,环比下降1.8%。其中三元电池共计装车7GWh,同比上升104.3%,环比上升13.5%;磷酸铁锂电池共计装车8.4GWh,同比上升249.5%,环比下降11.6%。

点评:近期磷酸铁锂电池上游原材料价格持续上升,叠加高镍正极材料出货量和产量的逐步提升,导致10月数据中,三元电池成本相对较低,更受市场青睐。相比磷酸铁锂电池,预计随着四季度芯片的供应缓解,三元电池装机量有望持续加速,更显弹性。后市来看,预计至2025年中国的三元材料中,高镍材料占比将达到81.54%,相关概念股业绩有望迎来放量。所以一方面重点留意已经计划扩产的行业头部企业,另一方面重点留意上游高镍市占率较高的原材料供应商。


政策风向

1、据央行官网消息,央行公开市场11月10日进行1000亿元人民币7天期逆回购操作,因当日有500亿元逆回购到期,实现净投放500亿元。

点评:为助力跨月资金面平稳,央行在10月底加大逆回购投放力度,导致11月初逆回购到期规模较大。本周(11月8日-14日),央行公开市场共有2200亿元逆回购到期。近期央行加大公开市场投放力度,意在对冲资金面到期压力,维护短期流动性合理充裕。展望后市,11月中下旬资金面压力仍大。四季度降准的概率不大,货币政策将聚焦结构性发力。日前央行碳减排支持工具正式落地,有望刺激碳中和相关信贷需求,支撑宽信用落地。

2、据财联社消息,11月9日,在芬兰央行新兴经济体研究院成立30周年纪念活动上,中国人民银行行长易纲在发表视频演讲时表示,将根据试点情况,有针对性地完善数字人民币的设计和使用。

点评:2021年以来,国内数字货币试点加速推进。目前数字人民币已先行在深圳、苏州、雄安、成都,以及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。随着数字货币全面铺开,银行IT系统升级将从六大行向股份制、城商行渗透,银行IT需求有望加速释放。从促进人民币国际化的角度来看,推动数字人民币的发行是大势所趋。同时,全新的交易场景的重构也将给银行IT带来确定的业务增量。未来数字货币应用趋势非常明显,看好其长期发展前景。

3、据财联社消息,《种业振兴行动方案》近期有望印发实施,将通过鼓励兼并重组等方式支持优势企业发展,并成为细分领域领先企业。

点评:今年以来种业支持政策不断,随着顶层设计落地,相关配套实施细则将加速推出。当前种业振兴已经进入逐步落实阶段,待方案正式下发后,种业未来有望迎来新一轮政策红利。此次部署提出,将通过鼓励兼并重组等方式支持优势企业发展。购整合可以迅速帮助企业提升规模,增强研发实力,或将成为未来种业企业的发展趋势。同时,转基因技术有望成为行业未来发展趋势。近年来我国多次颁布转基因粮食作物安全证书,相关扶持政策也密集出台,转基因商业化有望进一步加速前行。

4、据每日经济新闻消息,为期3天的2021年国家医保目录谈判11月9日正式在北京拉开帷幕。第二天谈判内容主要聚焦肿瘤、肾内、免疫等核心病种。10日中午传出PD-1谈判价格超过预期,下午开盘之后,创新药企股价应声而涨。

点评:11月10日上午的谈判主要集中在治疗癌症的靶向药PD-1上。国内PD-1的核心企业主目前只有恒瑞医药、君实生物、百济神州和信达生物四家,这是一个集中度非常高,行业门槛也非常严苛的行业。从目前得到的情况来看,四家公司的PD-1产品医保谈判价格降幅均在20%。君实生物甚至保持了原价。相比于上次医保谈判超过50%的降幅,这次谈判结果大大超过市场预期。这也表明了国家鼓励创新药发展的态度,不在医保以及集采上过分压制先进创新药价格,让企业有足够的盈利可以持续性进行研发投入,这应该是这次医保谈判价格超预期的关键因素。


※关联市场

1、三大指数探底回升,医药股午后大涨,北向资金净卖出近120亿

点评:四季度一般是国内机构年度排名及布局明年的时间窗口,市场的波动可能会再次放大,建议投资者在市场方向未明朗前,做好仓位控制,激进型投资者可以关注成长景气赛道,但要留意马斯克拟减持特斯拉股票,对新能源行业的情绪影响。

备注:

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消息面利好A股市场
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消息面一般影响A股市场
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消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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投资日历(11月11日)                 
                                 
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两市机构资金合计净流出391.54亿元                 
                                 

截止11月10日收盘,两市机构资金合计净流出391.54亿元,67个行业中有7个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:医药制造(18.31亿)、房地产(9.91亿)、贵金属(1.42亿)、木业家具(7606.14万)、医疗行业(2912.79万);

机构重点抛售:汽车行业(-31.76亿)、能源金属(-30.61亿)、酿酒行业(-28.27亿)、化学制品(-23.07亿)、有色金属(-21.08亿);

个股方面,11月10日机构净流入前五的股票分别为:恒瑞医药(10.36亿)、万 科A(4.82亿)、N巨一(3.81亿)、华天科技(3.70亿)、隆基股份(3.52亿);

机构净流出前五的股票分别为:赣锋锂业(-13.20亿)、比亚迪(-10.12亿)、宁德时代(-9.65亿)、贵州茅台(-8.41亿)、中国平安(-7.94亿)。





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