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政策驱动需求增速,战略价值有望重估!

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发表于 5 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式

三大指数高位震荡 电机电子烟领涨两市》11月23日,沪指上午延续周一强势,高开高走,一度逼近3600点整数关口。至午后分时突然跳水,2点以后维持震荡直至收盘。创业板指在周一的大幅拉升以后,周二选择高位盘整,日内振幅仅有16个点。整体来说,中小个股相对强势,而权重股偏弱。操作上,可考虑维持仓位,暂不加仓,观察指数后续走势,三大指数都有继续创月内新高的可能。

盘面上看,节能电机、稀土永磁板块在消息刺激下爆发,康平科技、横店东磁等多股涨停;电子烟概念股冲高,集友股份、爱施德等封板;钢铁、煤炭、铁矿石等资源股拉升,河钢资源、华阳股份涨停;券商股冲高回落,培育钻石、军工等盘中异动。




                           catbg01.gif                  每日复盘
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11月24日情报精选:国务院批复“十四五”对外贸易高质量发展规划                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●决策层对全军后勤工作会议作出重要指示强调,加快推动现代后勤高质量发展,为实现建军一百年奋斗目标提供有力支撑

●中共中央、国务院、中央军委决定,给聂海胜同志颁发“一级航天功勋奖章”,给刘伯明同志颁发“二级航天功勋奖章”,授予汤洪波同志“英雄航天员”荣誉称号并颁发“三级航天功勋奖章”

●决策层在上海考察时强调,推进改革开放,优化营商环境,持续激发市场主体活力和社会创造力

●栗战书出席中俄议会合作委员会第七次会议开幕式并致辞

●我国中小企业生产经营保持稳定恢复态势

●国家鼓励和支持社会资本参与生态保护修复

●最高法要求对年底不立案零容忍

●我国农业种质资源普查取得阶段性进展

●长三角新生儿办户口今起可跨省通办

●多地采取积极措施应对寒潮天气

【重要消息】

国务院批复“十四五”对外贸易高质量发展规划

商务部:“十四五”时期贸易安全体系将进一步完善 粮食、能源资源、关键技术和零部件进口来源更加多元

商务部:支持在海南自由贸易港、自由贸易试验区以及其他具备条件的地方发展离岸贸易

商务部:“十四五”时期将降低进口关税和制度性成本 鼓励优质消费品进口

乘联会:17家重点车企前三季度利润2250.69亿元 增长1.8%

●决策层:保证电煤稳定供应 防止出现新的“限电停产”现象

●农业农村部部署今冬明春应对拉尼娜科学抗灾稳产保供工作

●发改委:猪粮比价退出过度下跌预警区间

●工信部:已完成设立16支直投子基金 投资金额约210亿元

●财政部:截至10月末全国地方政府债务余额29.65万亿元

●两部门约谈阿里云、百度云:督促落实防范治理电信网络诈骗工作要求

●业内人士:预计12月份钢厂会出现集中性复产

●部分锂电材料报价再度上涨 碳酸锂涨1500元/吨

●集邦咨询:2022年硅料供需结构性紧平衡 Q2末价格或将迎来拐点

●前三季度西部铁海联运班列发送标箱数同比增长超200%

●信通院:10月份国内手机出货量3360万部 同比增长28.4%

●2021中新金融峰会集中签约85个项目、合同金额1011亿元

●银保监会周亮:积极推动RCEP协议在金融领域落地实施

●央行:适当提高风险容忍度 增加制造业中长期贷款投放

●方星海:证监会正在研究制定资本市场支持碳达峰碳中和目标的政策措施

●方星海:证监会将持续深入做好高质量实施RCEP工作 不断提高资本市场领域贸易投资便利化水平

●方星海:外资保持稳步流入A股市场的总态势

●深圳“跨境理财通”试点首月规模已超1亿元 南北投资者偏好略有差异

●证监会同意4家企业科创板IPO注册

●权益类ETF规模突破万亿元

●保险机构启动资金运用风险排查与整改行动

●北京证监局:北交所拟上市公司辅导期原则上不少于三个月

●中基协:截至10月底公募基金资产净值合计24.41万亿元

●郑商所:上调红枣期货部分合约交易保证金标准

●广州南沙:积极争取气候投融资地方试点 支持广期所推进碳期货研发

●山东前10月实际利用外资同比增长43.5%

●山西规模以上原煤产量连续3个月超亿吨

●河南省粮食仓容量9510万吨 位居全国第一

●青海西宁“学区房”概念房源将全部下架

●小米总裁王翔:缺芯影响了1000万以上的出货量 明年上半年挑战依然较大

●美国将释放5000万桶战略石油储备

●意大利反垄断机构对亚马逊、苹果罚款超过2亿欧元

●德国卫生部长:不排除采取任何防疫措施的可能性 包括封锁

●阿联酋能源部长:OPEC+将按计划召开会议 第一季可能出现供应过剩

●克里姆林宫:普京没有与欧佩克+合作伙伴联系的计划

●英国11月份制造业采购经理指数初值报58.2

●特斯拉已积压超过120万辆Cybertruck订单 目前尚无生产计划

行业概念

1、中小企业纾困政策再加码,利好相关板块修复

相关上市公司:国盛智科(688558)、中科电气(300035)

2、美国投建本土充电站网络,产业链有望持续高景气

相关上市公司:特锐德(300001)、和顺电气(300141)

3、两部门发布电机能效提升计划 电机企业或迎新机遇

相关上市公司:汇川技术(300124)、鸣志电器(603728)

4、专项债发行速度仍相对落后,财政发力有望前置

相关上市公司:中国电建(601669)、中国铁建(601186)

个股情报

新股申购:无

新股上市:海力风电

可转债申购:

可转债上市:锦鸡转债、中大转债

晚间私募传闻:

宁波银行:积极顺应市场和客户需求变化 不断丰富融资产品和服务手段

喜悦智行:公司新能源汽车行业知名客户有特斯拉、比亚迪、LG等

洁雅股份:销售以直销为主 利洁时、金佰利、强生等均为公司客户

杭汽轮B:正在加快推进燃气轮机的自主开发中

天健集团:深入研究“双碳”行动与智慧城市,积极谋划布局新业务

三夫户外:凝心聚力打造瑞士黑科技运动两大核心品牌

东方明珠:打造影视工业4.0时代产业集聚标杆

创业环保:环保新业务不断加码,助推危废新业务发展

京能置业:聚焦京津冀、雄安新区、城市副中心等国家战略布局地区

定增&重组&转债

依顿电子:公司实控人变更为绵阳市国资委

康芝药业:终止定增事项

上柴股份:拟6.2亿元受让上菲红30%股权

安阳钢铁:安钢集团混合所有制改革总体方案通过董事会审议

中芯国际:中芯控股同意向大基金二期转让深圳合资协议项下已认缴但尚未实缴的出资5.313亿美元

卫士通:公开挂牌转让天津网安35%股权

美的集团:拟全面收购KUKA股权并私有化

*ST海航:重整计划相关工作正有序开展

浙文影业:拟出售张家港市塘桥镇污水处理有限公司60%股权

*ST猛狮:终止筹划重大资产重组

露笑科技:拟定增募资不超29.4亿元 用于第三代功率半导体等项目

网宿科技:拟1.21亿元回购上海云宿26.73%股权并解除相关担保义务

交运股份:1.96亿元向密尔克卫转让化运公司100%股权和债权

重大投资&合同

石化油服:全资子公司中标3.57亿美元项目

义翘神州:拟在苏州高新区设立南方研发中心和检测服务中心

北信源:签订约1.89亿元的响水县公安局社会面防控体系建设(二期)项目系统集成协议

双箭股份:拟投建天台智能制造生产基地项目

康华生物:与信然博创签署《产品委托开发协议》

福建高速:以大宗交易购买兴业银行4600万股股票

隆基股份:与一道新能源签订70.41亿元硅片销售框架合同

华鲁恒升:与新华制药续签日常关联交易

海马汽车:公司水制氢与高压加氢一体化实验装置项目建设完成

太阳电缆:拟参与设立中核汇海(福建)新能源有限公司

奥福环保:子公司拟投建移动源尾气净化蜂窝陶瓷载体项目

东鹏饮料:拟投建“东鹏饮料浙江生产基地项目”

中国化学:向7家所属子公司增资78亿元

广州发展:拟在新铺镇域内投建“农光互补”、“渔光互补”、“光储充一体化”等复合型光伏项目

九强生物:控股子公司与普瑞基准签订框架协议

三丰智能:与比亚迪签订1.77亿元经营合同

*ST全新:拟将2022年以自有资金参与证券市场投资额度设定为不超过1亿元

大禹节水:联合中标1.42亿元项目

美芝股份:与南方医科大学第七附属医签订1.71亿元施工合同

华平股份:与厦门公交签订战略合作协议

惠程科技:中标3705.88万元的17项充电桩场站建设项目总承包工程

双良节能:子公司签订68.04亿元长单采购合同

*ST雅博:与中国电建集团河南省电力勘测设计院有限公司签订战略合作协议

蓝盾光电:中标城市环境空气自动监测站运行维护项目

重药控股:子公司与中元汇吉在IVD领域达成战略合作

恒锋信息:预中标5.25亿元项目 占2020年营收的104.51%

欧科亿:子公司拟投建数控刀具产业园

节能铁汉:联合体中标20亿元的EPC工程总承包项目

润建股份:预中标1.1998亿元中国铁塔综合代维项目

紫金矿业:董事会同意对卡莫阿铜业投建50万吨/年铜冶炼厂项目进行内部立项

佛燃能源:与切尼尔公司拟签订液化天然气购销协议

通鼎互联:预中标中国移动集中采购项目

业绩&分红

豪悦护理:子公司期货业务全部平仓 2021年累计亏损4583万元

增持&减持&回购

长春高新:拟以6亿元回购股份

怡达股份:董事、副总经理蔡国庆拟100万元-200万元增持公司股份

中超控股:实控人拟6个月内增持0.5%-1%股份

塔牌集团:股东张能勇拟减持2%公司股份

朗迪集团:控股股东及实际控制人高炎康拟减持不超3%公司股份

天际股份:两股东拟合计减持不超5.97%公司股份

瑞松科技:股东厦门恒兴拟减持不超2.6%公司股份

莱茵体育:莱茵达集团及一致人拟继续减持不超6%股份

北摩高科:股东嘉兴华控、宁波科工拟合计减持不超1.31%股份



                        

三大指数高位震荡 电机电子烟领涨两市                 
                                  【盘面要点回顾】
1、11月23日,沪指上午延续周一强势,高开高走,一度逼近3600点整数关口。至午后分时突然跳水,2点以后维持震荡直至收盘。创业板指在周一的大幅拉升以后,周二选择高位盘整,日内振幅仅有16个点。整体来说,中小个股相对强势,而权重股偏弱。操作上,可考虑维持仓位,暂不加仓,观察指数后续走势,三大指数都有继续创月内新高的可能。
2、盘面上看,节能电机、稀土永磁板块在消息刺激下爆发,康平科技、横店东磁等多股涨停;电子烟概念股冲高,集友股份、爱施德等封板;钢铁、煤炭、铁矿石等资源股拉升,河钢资源、华阳股份涨停;券商股冲高回落,培育钻石、军工等盘中异动。
3、从技术面来看,沪指全天突破BOLL上轨,整体依然处于上涨通道之中,只是在3600点整数关口面前,市场仍存明显犹豫,后市恐在此位置继续拉锯。如果要持续向上,仍需确认对3600点的突破。创业板指周一跳空高开高走,全天盘整在意料之中,前方目标仍是自15年大牛市以来最高的3576点。后市关注大盘对3600点的突破力度以及创板是否会在高点前持续徘徊。
因此,目前市场分化明显,赛道股出现一定的顶部盘整迹象,低估板块中期来看仍然偏强。操作层面建议主要是回避锂电、半导体、军工、化工板块个股可能的突然调整,再寻找做多机会。低估板块专注食品、券商、创新药、电子烟等景气度反转较明显同时盘面做多迹象也明显的行业。
【今日头条回顾】
事件:据财联社消息,工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》提出,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦。推广形成一批骨干优势制造企业,促进电机产业高质量发展。
点评:
发展高效节能电机,提升电机效率对于“双碳”达标具有重要意义。我国电机耗电量占总用量比达到70%,而电机整体运行效率偏低,仅为发达国家的80%左右。而高效节能电机占比仅为3%,替代市场潜力极大。
对产业企业来说,电机的能耗成本在电机的整个使用成本中占大多数的比重。因此,即使不考虑环保,高效节能电机的降本优势,对于产业企业来说也至关重要。电机企业本身也存在较强的存量更新需求。
早在2013年,工信部就发布过《电机能效提升计划2013-2015》,当时已经明确提出要加快淘汰低效电机,大力开发和推广高效电机产品。但由于当时电机行业大部分市场份额为外资企业所占据,再加上高效电机产品成本高昂,无法与普通电机产品匹配,因此推广效果并不明显。
时至今日,中国在电机市场尽管总体竞争力仍不如外资品牌,但随着头部企业的研发能力逐渐增强,市场份额扩大,也正在逐步实现国产替代。2019年我国电机出口额为114.38亿美元,多年来保持快速增长态势,与进口额差距逐渐拉开。
落脚于A股市场,按照政策要求,到2023年,高效节能电机年产量要达到1.7亿千瓦,产业内对高效节能电机的需求日渐提高。而电机产品的更新换代,将对上市公司业绩带来较好的业绩增量。
【复盘总结】
观点:指数震荡修复
1.周期板块如期反弹
2.顶层文件扶持中小企业利好创业板
3.创业板前高压力稳健消化
题材方向:周期、消费、半导体


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年11月23日,两市共77只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少23只。沪深两市全天涨跌不一,沪指上涨0.20%,创业板指下跌0.37%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



政策驱动需求增速,战略价值有望重估!                 
                                 

稀土

政策评估:★★★★☆

11 月 22 日工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023 年)》提出,引导企业加大高效节能电机应用力度,稀土永磁材料需求迎来新爆点,预计工业电机需求增速或超新能源汽车,供需与政策有望共振,叠加上游重组预期,我们预计 2022 年稀土价格或将稳中有进,稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长,中国特色稀土资源战略价值重估进行时。

市场评估:★★★★☆

政策驱动需求增速,战略价值有望重估!

强势龙头横店东磁(002056

公司是国内磁材龙头,扎实推进磁材+器件+解决方案业务布局,磁材下游环形器/隔离器随着 5G 基站推进将贡献增量营收,电感产品逐步突破汽车、服务器、消费电子市场;同时在光伏、锂电业务积极扩产,将带动公司业绩增长。

操作策略:中信证券徐涛在《成本端压力或趋缓,关注光伏、锂电扩产》(2021-10-25)一文中给予 买入 评级。

风险提示:磁性材料行业发展不及预期;新能源电池下游景气度不及预期,光伏产品价格持续下滑;器件业务推广不及预期。



                                 
                                           价值掘金
                 



横店东磁(002056):成本端压力或趋缓,业绩有望提高增速                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



国标拟起草,电子烟有望正规化!机构继续看好电子烟相关标的                 
                                 

11月23日,电子烟板块掀涨停潮,华宝股份20%涨停,集友股份、爱施德、爱普股份、东风股份、劲嘉股份等涨停,朗特智能、田中精机、天音控股等跟涨。

中泰证券认为,电子烟现阶段规模高速增长,与传统卷烟销售额的比例,从2012年的0.1%上升到2020年的0.9%。绝大多数国家并未禁止电子烟的生产和销售,而是采取“寓禁于征”的方式,通过开征消费税,控制电子烟的负外部性。值得注意的是,如果对电子烟开征消费税,一定程度上也表明了电子烟具有合法身份。

投资观点:

(1)  任由电子烟发展,或对传统卷烟产生替代效应(中泰证券)

除传统卷烟外,电子烟与不燃烧香烟成为新型烟草的代表。加热不燃烧卷烟在我国禁止进口,目前国家烟草专卖法已将加热不燃烧卷烟归入烟草制品类别,但尚未将电子烟归入。

电子烟是一种新型烟草,它可以通过雾化器将烟油雾化,供使用者吸入,烟油的口味、尼古丁含量各异。根据Euromonitor的数据,我国电子烟市场规模在2020年达到142.3亿元,同比增长29.9%,2010-2020年复合增速达20.0%。我国电子烟产品销售额与传统卷烟销售额的比例由2012年的0.1%升至2020年0.9%,且提升速度较快。


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(2)开征消费税后,市场规模短期下降,但之后会恢复增长(中泰证券)

葡萄牙是电子烟消费税税率较高的国家之一,近几年电子烟市场规模变化与消费税税率变化的节奏较为契合,并且与传统卷烟市场展现出了一定的替代效应。葡萄牙的电子烟市场在2009-2014年飞速发展,市场规模连年增长,5年增长约35倍。2014年12月,葡萄牙将用于填充或补充电子香烟的含尼古丁液体(烟油)添加到特别消费税限制的产品清单中,消费税最初定为每毫升含有尼古丁的烟油0.60欧元。2015年,葡萄牙国内电子烟产品销售额大幅回落,降幅达66.5%,并在2016年继续下降;而与此同时,传统卷烟市场规模出现反弹。

2017年,葡萄牙进行了税率修订,将电子烟消费税税率减半至每毫升0.30欧元,国内电子烟销售额在当年便翻倍,后续2018-2020年销售额增速处在40%-100%区间逐步增长;而传统卷烟市场规模增速自2017年趋缓并于2020年再度降至0以下。葡萄牙电子烟产品销售额与传统卷烟销售额的比例在2017-2020年持续上升,2020年达到约1.8%。


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从效果来看,开征消费税之后的短期,销售可能受到影响;但2-3年后,又修复至开征前水平并继续增长。但若消费税税率过高,也会产生负面影响,电子烟市场规模修复偏慢。

相关标的(中泰证券):盈趣科技(电子烟部件)、思摩尔国际(雾化器)、华宝国际(HNB薄片)、华宝股份(HNB薄片)、劲嘉股份(烟标、包装)等。

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                                           深度调研
                 



啤酒行业持续扩产,未来业绩有望量价齐升                 
                                 

青岛啤酒(600600)

所属概念:食品饮料、啤酒

事件驱动:重庆啤酒,控股子公司嘉士伯重庆啤酒有限公司计划于广东省佛山市三水区投资建设啤酒生产基地项目,本项目固定资产投资不低于10.3亿元,设计啤酒产能50万千升/年,预计2024年投产。

技术图解:

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行业前景:

从行业层面来看,2020年以来,原奶、大豆、大麦等啤酒原材料价格均上涨至周期高位,铝罐、瓦楞纸等包装材料价格也均出现快速上涨,在这样的背景下,龙头企业通过提价以传导成本压力是本轮啤酒涨价的主要原因。此外,今年上半年来,啤酒高端化销售仍维持较快增速,统计局数据显示1-6月规模以上酒企销量约1889万吨,同比增长10.25%。(西南证券朱会振《百年青啤栉风沐雨,结构升级乘风破浪》2021-8-10)

核心优势:

公司高端化转型顺利,以全麦白啤为代表的高端新品增速迅猛,传统的两大主品牌大单品青岛纯生和经典 1903 仍将保持较强的业内竞争优势和良好的动销情况。(西南证券朱会振《百年青啤栉风沐雨,结构升级乘风破浪》2021-8-10)

风险提示:

需求不及预期,原材料价格大幅上涨,应收账款回收风险

博通集成(603068)

所属概念:华为概念、半导体、氮化镓、汽车芯片

事件驱动:美国福特汽车公司(F)周四(11月18日)与美国半导体巨头格罗方德半导体(简称“格芯”,GFS)建立新的伙伴关系,旨在获得该公司更多的半导体芯片供应。福特汽车和格芯宣布签署了一项不具约束力的战略合作协议,该协议可能涉及提高福特汽车现有产品的产能,并就可能成为未来汽车关键的几类芯片启动联合研发,如电池管理系统和自动驾驶系统。

技术图解:

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行业前景:   

从行业角度来看,鸿蒙 OS 助推万物互联,打开物联网星辰大海,或成为中国IoT市场的核心变量,而 WiFi、蓝牙作为 IoT 产品的连接基础,有望开启新一轮的需求黄金周期。根据 IDC 数据,2020至2022年,全球 WiFi 与蓝牙芯片的销售量共计为 91亿颗/98亿颗/102亿颗。依据物联网智库数据,2019年 WiFi模组出货量为32亿颗,NB-IoT、LoRa 等无线通信技术的出货量与 WiFi、蓝牙还是存在较大的差距。(华西证券《鸿蒙 OS 打开物联网星辰大海,新老产品加速迭代》2021-6-28)

核心优势:

公司自2004年成立以来便一直专注于无线通讯集成电路芯片的研发与销售,产品包括 5.8G、蓝牙、Wi-Fi 等多个领域,现已经成为摩托罗拉、LG、夏普、飞利浦、雷柏科技、金溢科技、大疆和阿里巴巴等国内外知名企业的芯片供应商。经过多年的深耕与钻研,在产品细分领域形成了差异化优势,并通过丰富的设计经验和多种创新的设计技术,保证了公司在市场上的坚定地位。(华西证券《鸿蒙 OS 打开物联网星辰大海,新老产品加速迭代》2021-6-28)

风险提示:

ETC 推广不及预期;蓝牙市场扩展不及预期;WI-FI 技术研发与销售不及预期;新项目技术研发不及预期。

盾安环境(002011)

所属概念:制冷概念、新能源车、白色家电

事件驱动:近日,盾安环境发布公告,格力电器拟受让公司第一大股东盾安精工持有的公司股份共 2.70 亿股,占公司非公开发行前总股本的 29.48%,转让价款约为 21.90 亿元;同时,格力电器拟以现金方式认购盾安环境非公开发行的股票共 1.39亿股,认购价款约为 8.10 亿元。格力电器将成为盾安环境的控股股东,占公司非公开发行后总股本的 38.78%。

技术图解:

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行业前景:

汽车热管理领域,公司有望复制三花智控的发展历程,通过自身扎实的研发制造能力,不断加大和各新能源车企的合作。根据公司公告,公司汽车零部件业务以每年翻番的速度提高市场份额,2021H1 增长 140%,实现快速成长。而由于与车企合作需要经过 2 年左右的测试期,公司前期合作的众多企业有望在后期贡献较多的订单,为公司长期的发展注入新的强劲动力。同时,新能源车行业快速成长下,公司汽零业务亦在加速成长,乘上行业的快车道。(中泰证券谢鸿鹤《产业链布局不断完善,从强周期向高成长切换 》2021-11-07)

核心优势:

盾安的主要业务制冷配件主要应用在空调上,而格力是我国空调龙头。格力入主盾安是落实完善核心零部件产业布局战略的重要举措,有利于提高空调供应链的稳定性,预计盾安向格力的供货额有望持续提升,稳固公司在制冷阀件行业的龙头地位。在制冷设备领域,格力与盾安存在同业竞争的问题,格力承诺收购完成后 5 年内将通过并购重组、资产处置、股权转让、业务经营委托、股权委托或将新业务机会赋予盾安环境及其控制的企业等多种方式解决同业竞争问题。借助格力的大平台及产业链资源,公司有望在特种空调、商用空调等领域实现进一步扩张。(国信证券陈伟奇《格力入主多元协同,制冷+汽零双轮驱动》2021-11-07)

风险提示:

汽车零部件业务发展不及预期;协同整合不及预期。



                                 
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工信部加大专精特新扶持,机械细分龙头有望受益                 
                                 

经济数据

1、据财政部消息,截至10月末,全国地方政府新增债券发行35130亿元,其中专项债券27578亿元,发行进度为76%,主要用于党中央、国务院确定的重点领域项目建设,有力发挥了专项债券对有效投资的拉动作用。

点评:今年1-10月新增专项债发行仅为全年限额的76%,远落后于19年同期的99%与2020年同期的95%。一是由于年初专项债发行速度较慢,二是受到部分地区疫情反复、能源供给问题的影响。展望后市,财政部透露,下一步将指导地方加快债券资金发行使用力度,在今年底明年初形成实物工作量。在当前国内经济下行压力加大的背景下,财政发力有望前置。若有必要,财政部或将于年底提前下达明年专项债部分额度。

2、据财联社消息,近日,川发龙蟒发布公告,公司拟在德阿产业园区建设20万吨/年新能源材料项目。项目拟建设磷酸铁锂20万吨、磷酸铁20万吨生产线,及厂房、仓库、研发中心等配套设施,建设周期为2022年6月至2024年12月。

点评:随着新能源汽车的爆发式增长,锂电池原材料磷酸铁、磷酸铁锂均迎来行业高景气。近期,多家磷化工企业特别是拥有磷矿资源的上市公司,如川恒股份、兴发集团、云天化等纷纷瞄准新能源锂电原料赛道,争相开启或加码“左磷右锂”模式。展望后市,磷酸铁锂的发展,有望为磷化工产业打开近千亿的市场空间。落脚于A股市场,传统磷化工企业在磷资源、产业链配套、环保处理以及综合成本方面都具备明显竞争力,可以重点留意具备大规模扩产能力以及成本竞争力的磷化工企业。


政策风向

1、据新华社消息,国务院办公厅11月22日正式发布《关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知》(以下简称《通知》),从减税降费、加大金融政策工具支持力度等多方面进行了部署。

点评:10月以来,国常会已连续三次部署支持中小微企业。彰显了决策层支持中小企业发展的决心,也从侧面说明当前中小企业面临较大的生存压力。具体来看,《通知》明确鼓励地方安排中小企业纾困资金,这意味着中小企业减税降费政策力度将延续。同时,《通知》提出灵活运用多种金融政策工具,加大信贷投放。加强对实体经济的支持力度,通过结构性工具(碳减排支持工具、再贷款等)支持重点领域与中小企业发展。预计未来仍将根据经济运行的实际情况加码投放力度。

2、据新浪网消息,近日,美国总统拜登在白宫签署了一项1万亿美元的基础设施法案,根据法案内容,美国将投资75亿美元用于在美国本土建设一个电动汽车充电站网络。

点评:随着新能源汽车市场空间的快速扩容,充电桩网络基础设施的价值也在逐渐获得资本的认可。充电桩作为必要的配套保障设施,其市场空间也将随着新能源产业的扩张而保持高速增长。从竞争格局来看,中游运营端格局相对集中,上游设备端格局相对分散,从发展趋势来看,未来5年充电基础设施将迎来三大变局:从以快充为主变为以慢充和超充为主、充电网、能源网和车联网将深度融合、从以成本为中心变为以经营效率为中心。

3、据国新网消息,11月23日,工信部副部长徐晓兰表示,明年继续加大对“专精特新”中小企业培育力度,进一步完善创新型中小企业,“专精特新”中小企业、专精特新“小巨人”企业梯度培育体系。

点评:专精特新其本质就是“格局清晰的国产替代”,随着政策扶持力度的加大,未来专精特新企业将有广阔的发展空间。首先,从行业分布来看,机械设备排名第一,共有78 家,是未来最有望通过补贴降低研发成本来释放业绩弹性的方向之一。其次,北交所的成立打通了科技企业直接融资的闭环。北交所的融资渠道,很大程度上解决了专精特新企业此前面临的融资困难。尽管专精特新聚焦全行业的“国产替代”,但机械、电力设备等制造业领域仍然是有望最先受益的。


※关联市场

1、沪指涨0.2%日线三连阳,节能电机、电子烟概念全天强势

点评:目前市场分化明显,赛道股出现一定的顶部盘整迹象,低估板块中期来看仍然偏强。操作层面建议主要是回避锂电、半导体、军工、化工板块个股可能的突然调整,再寻找做多机会。低估板块专注食品、券商、创新药、电子烟等景气度反转较明显同时盘面做多迹象也明显的行业。

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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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投资日历(11月24日)                 
                                 
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两市机构资金合计净流出340.80亿元                 
                                 

截止11月23日收盘,两市机构资金合计净流出340.80亿元,76个行业中有11个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:钢铁行业(8.00亿)、煤炭行业(4.75亿)、船舶制造(4.51亿)、包装材料(2.62亿)、仪器仪表(2.19亿);

机构重点抛售:电子元件(-51.26亿)、风电设备(-27.11亿)、化学制品(-25.02亿)、光伏设备(-16.20亿)、能源金属(-15.47亿);

个股方面,11月23日机构净流入前五的股票分别为:包钢股份(7.77亿)、贵州茅台(6.83亿)、三一重工(5.87亿)、舍得酒业(5.58亿)、隆基股份(4.45亿);

机构净流出前五的股票分别为:洋河股份(-8.76亿)、海康威视(-8.41亿)、长安汽车(-7.38亿)、五矿稀土(-6.45亿)、金风科技(-6.24亿)。





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