《三大指数宽幅震荡 新能源两极分化》12月27日，大小指数午后集体翻绿，尾盘小幅回升，创业板指日线三连阴，上证50领跌两市，指数黄线在上白线在下，个股涨多跌少，两市成交明显缩量，日内未能突破万亿元。截止收盘沪指跌0.06%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.1%。 中药板块继续走强，带动医药商业、工业大麻股拉升，方盛制药、特一药业、柳药股份等十余股涨停；特高压板块午后多股跳水，国电南瑞、思源电气触及跌停；元宇宙、NET概念明显退潮，罗曼股份上演天地板，天下秀、金运激光、蓝色光标等多股跌停或跌超10%。
每日复盘
12月28日情报精选：2022年我国将实施更大力度减税降费
政经证金 【新闻联播】 ●魏凤和应约同日本防卫大臣视频通话 ●中央纪委国家监委公开通报十起违反中央八项规定精神典型问题 ●中国致公党十五届五中全会在京召开 ●中国人权研究会发布《美国人权政治化行径毁损人权善治根基》研究报告 ●严格耕地用途管制，守牢耕地红线 ●2022年我国将实施更大力度减税降费 ●新版外资准入负面清单发布 ●公安部公布三个部门规章，推出便民利企新措施 ●人社部制定35个国家职业技能标准 ●2021年“净网”集中行动成效明显 封堵关闭网站11万余个 ●第二十三届高交会在深圳开幕 ●普京：北约步步紧逼，俄必须回应 【重要消息】 ●国务院：优化海洋经济空间布局 加快建设中国特色海洋强国 ●财政部：适度超前开展基础设施投资 发挥政府投资引导带动作用；政策发力适当靠前 2022年实施更大力度减税降费；积极的财政政策要提升效能 加快支出进度 ●央行：2022年稳健的货币政策要灵活适度 精准加大重点领域金融支持力度；2022年加强金融科技应用与管理 稳妥有序推进数字人民币研发试点；稳妥实施好房地产金融审慎管理制度 促进房地产业良性循环和健康发展 ●国家发改委印发《江苏沿海地区发展规划（2021-2025年）》：打造江苏沿海新能源产业集群 加快建设千万千瓦级海上风电基地 ●中央网络安全和信息化委员会印发《“十四五”国家信息化规划》：到2025年数字中国建设取得决定性进展；设立5G创新应用工程等17个重点工程；适度超前部署下一代智能设施体系；实现L3级以上高级自动驾驶应用 ●北京集中供地收官：全年揽金1900.4亿元 溢价率5.6%创新低 ●深圳前11月固定资产投资同比下降0.6% ●国家发改委、商务部发布第47号令和第48号令，分别发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》，自2022年1月1日起施行。 ●商务部：加大对外商投资合法权益的保护力度 让更多跨国公司愿意来中国投资 ●商务部：自由贸易试验区外商禁止投资稀土等采矿业 ●财政部：做好房地产税试点准备工作 ●发改委、工信部：到2025年底具备条件的省级以上园区全部实施循环化改造 ●农业农村部：把扩大大豆油料生产作为明年必须完成的重大政治任务 ●国家卫健委：正协调相关机构和部门集中申请和进口氯巴占 ●国资委彭华岗：中央企业要重视ESG管理 加强海外责任沟通 ●国家粮食和物资储备局：全国1天的粮食应急加工能力可以满足全国14亿人2天的需要 ●国家航天局：我国重型火箭、新一代载人火箭开始研制；已批复探月工程4期任务 正开启星际探测新征程 ●民航局对多个入境航班发出熔断指令 ●审理网络消费纠纷案件司法解释草案征求意见 涉直播带货等 ●中国有色金属工业协会：坚决反对美国的经济霸凌行为和贸易霸权行为 ●12月中旬重点统计钢企日产粗钢189.05万吨 环比下降2.26% ●部分锂电材料报价再度上涨 金属锂涨6万元/吨 ●机构：跨年场观影购票总人次突破100万 ●11月中国钨钼产业景气指数为41.8 较上月回落1.5个点 ●国家外汇局：推进私募股权投资基金跨境投资试点 ●中国拟建立受益所有人信息备案制 以防范空壳公司、虚假注资等 ●上市险企有望扩容 证监会已接收国元农险IPO申请材料 ●北京证券交易所部署2021年年报披露工作 ●北交所：上市公司应当于2022年1月14日前完成年度报告披露时间的预约 ●北交所开市后首只新股申购结果出炉 网上有效申购75万户较开市前提升329% ●北京股交中心完成首单银行系基金份额转让交易 ●2022年专项债拟发行已开启 监管部门提四项要求 ●上海保交所：新能源车险交易平台上线 多个新能源汽车专属保险产品同步挂牌 ●北京：各区新供商品住宅 将按比例配建保障性租赁住房 ●严查炒作学区房等乱象 北京2021年开出罚单超570万元 ●今年北京动漫游戏产业总产值超1200亿元 游戏出口仍然强劲 ●上海：打造世界一流“设计之都”；建设国际知识产权保护高地 ●上海发改委：进一步推动重点领域、关键环节实现更大突破 ●上海长宁首个商办地配建租赁住房即将开业 供应房源108套 ●江苏发布“十四五”体育产业发展规划 ●云南：力争到2025年全省工业企业达9.8万户 年均增长14.0% ●11月安徽新能源汽车出口量同比增逾7倍 ●格力等投资成立半导体产投基金合伙企业 ●西安约谈京东美团盒马等20余电商 责令平抑价格做好稳价保供工作 ●全球加密货币监管趋严：已有51个国家和地区实施禁令 ●日本将出售约63万桶国家储备石油 明年2月进行招标 行业概念 1、中央农村工作会议召开，种子行业迎来发展机遇 相关上市公司：隆平高科（000998）、登海种业（002041） 2、供需趋紧推升碳酸锂维持强势，行业中期有望延续高景气 相关上市公司：西藏矿业（000762）、盐湖股份（000792） 3、11月工业利润仍保持增长，下游企业利润还需继续巩固 相关上市公司：双良节能（600481）、中科电气（300035） 4、积极信号不断，房地产市场持续回暖 相关上市公司：招商蛇口（001979）、金地集团（600383） 个股情报 新股申购：无 新股上市：优宁维、奥尼电子、概伦电子、南模生物 可转债申购：泰林转债 可转债上市：无 晚间私募传闻： 联泓新科：将继续重点关注新材料领域 恒邦股份：现有研发平台已5次承担国家及省级重大研究课题 宗申动力：连获国家级、省级“专精特新”企业认定 行稳致远前景可期 新宙邦：半导体化学品已“杀入”全球半导体客户供应链 派瑞股份：继续利用高压大功率领域优势 为新能源接入和应用提供技术支撑 四维图新：将探索相关技术产品在更多领域应用，不断提升市场占有率 通合科技：形成智能电网、新能源汽车及军工装备三大业务领域的产业格局 奥赛康：积极进行医疗器械领域的多元化业务拓展 立中集团：巩固现有市场规模的基础上积极推动产能和市场布局 三湘印象：布局 “文旅+科技”、“文旅+演艺”、“文旅+剧本杀”等多业态产品 山科智能：通过同水务单位合作争取拓展大水务市场 启迪环境：公司部分债务已申请展期或重新制定金融债务的归还方案 新宙邦：公司已有生产钠离子电池电解液的技术储备 中矿资源：公司Tanco矿山12万吨/年选产能力目前处于爬坡期 蓝色光标：属于公司自主IP的超写实虚拟人＂苏小妹＂将于12月31日晚出街 新天科技：公司应收账款账龄大部分是一年以内 坏账率极低 新华制药：预计明年第一季度可在重要城市率先体验凤凰针 如通股份：BFA02型轴装制动盘首批订单已完成交货 定增&重组&转债 明阳智能：拟17.57亿元向三峡能源转让子公司100%股权 华新水泥：境内上市外资股转换上市地到香港上市事项获核准 豫光金铅：控股股东拟开展混改 或致公司实控人变更 徕木股份：非公开发行股票申请获审核通过 首开股份：拟面向专业投资者公开发行公司债券募资不超60亿元 上海临港：公开发行不超10亿元绿色公司债券获证监会注册批复 华域汽车：拟3.98亿元出售法雷奥雨刮27%股权 国联证券：新业建设拟无偿划转所持0.21%股份至无锡产业集团 广州发展公布定增结果：亿纬锂能及其控股股东合计获配5亿元 四川金顶：拟1元收购诚景建筑51%股权 成其控股股东 华锦股份：拟收购辽宁北化全部股权 ST信通：万怡投资要约收购结果已确认 明起复牌 *ST众泰：法院裁定批准江南制造重整计划 钱江水利：实控人可能变更 股票停牌 华夏幸福：董事会审议通过《关于实施债务重组的议案》 洪汇新材：控股股东项洪伟拟转让26%公司股份 勤上股份：正在筹划控制权变更事项 明起停牌 倍杰特：子公司拟增资扩股引入投资者河北协同 华茂股份：参股公司重庆砾石拟转让华泰保险6.07%股份 保利联合：拟注册发行不超10亿元中期票据 旋极信息：拟2.22亿元转让百望股份3.9403%股权 寒锐钴业：重新向港交所递交上市申请 *ST实达：法院裁定批准重整计划 信达地产：拟申报发行不超200亿元债务类融资产品 ST中昌：上海爱建信托以抵债、司法拍卖方式共受让6.18%股份 重大投资&合同 科大讯飞：拟20亿元投建人工智能研发生产基地（一期）项目 广汇能源：子公司与安徽光大签署斋桑区块操作协议 达实智能：签订1.06亿元项目合同 亚太股份：将为长城汽车开发生产B07车型前制动钳总成产品 金力泰：拟与复旦大学、创新研究院共建“先进涂层材料校企联合研究中心” 甘肃电投：拟2.87亿元投建凉州九墩滩50MW光伏项目 狮头股份：拟参与成立美妆品牌合资公司 南华期货：拟向南华基金增资2000万元 天域生态：拟3亿元设立子公司 开展分布式光伏一体化电站相关业务 闽东电力：子公司签署战略合作框架协议 合作开发大型新能源项目 利君股份：子公司中标2.4亿元项目 中国建筑：近期中标420亿元重大项目 东方日升：拟446.5亿元投建增量配电网的源网荷储一体化示范项目 天邑股份：天翼电信向公司采购1.96亿元WiFi6无线路由器 中鼎股份：成都望锦成为某头部新能源品牌底盘轻量化总成产品的批量供应商 ST林重：与航天电液签署战略合作协议 毅昌科技：拟15亿元投建合肥新能源产业基地建设项目 光华科技：与奥动新能源汽车科技有限公司签署战略合作协议 南威软件：中标1.18亿元智慧西城建设项目(EPC总承包) 云图控股：拟75亿元投建盐化循环经济产业链绿色转型及产品结构调整升级项目 豫能控股：五个整县屋顶分布式光伏项目公司完成工商注册登记 双枪科技：拟2亿投建餐厨配件生产基地项目 安洁科技：子公司拟与上海新阳等参设安芯同盈 五粮液：拟对523车间进行扩能技术改造 业绩&分红 大连重工：2021年净利同比预增118%-180% 光线传媒：目前来源于电影《误杀2》的营收约3000-3500万元 亚星客车：收到1.5亿元政府补助款 华录百纳：《雄狮少年》带来的营收约4050万元-5200万元 赛微电子：参投半导体基金累计获得投资收益6014.9万元 增持&减持&回购 华润双鹤：拟回购2217.64万股-2350万股股份 彩虹集团：硅谷天堂两支基金拟减持不超4.94%公司股份 申联生物：股东UBI拟减持不超过3%公司股份 博天环境：国投创新拟减持不超12.88%公司股份 万业企业：大基金累计减持比例达1% 减持计划尚未实施完毕 精研科技：股东史娟华、邬均文拟合计减持不超1.18%股份 阳光城：泰康人寿及泰康养老拟通过协议和大宗交易方式减持9.41%股份
三大指数宽幅震荡 新能源两极分化
【盘面要点回顾】
1、12月27日，大小指数午后集体翻绿，尾盘小幅回升，创业板指日线三连阴，上证50领跌两市，指数黄线在上白线在下，个股涨多跌少，两市成交明显缩量，日内未能突破万亿元。截止收盘沪指跌0.06%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.1%。
2、中药板块继续走强，带动医药商业、工业大麻股拉升，方盛制药、特一药业、柳药股份等十余股涨停；特高压板块午后多股跳水，国电南瑞、思源电气触及跌停；元宇宙、NET概念明显退潮，罗曼股份上演天地板，天下秀、金运激光、蓝色光标等多股跌停或跌超10%。
3、技术面来看，沪指与创指都收宽幅十字星，日内两极分化较为明显。既有中药、氢能源的持续加强，也有元宇宙、特高压等大幅调整，所以这里尽管宁德时代企稳，但市场仍需要等待整理一下筹码，短期内，市场大概率震荡分化一段时间，才会去选择方向。
配置上，市场分化震荡走势中，仍有局部结构性行情的机会。尤其是在题材股大幅走弱的情况下，资金有望重回赛道股抱团行情。短期可以重点留意中药、氢能源、绿电等三大板块轮动，但仍需注意节奏，如中药可在近期分化后布局。中长期来看，白酒猪肉等消费方向，仍是年前最佳配置。
【今日头条回顾】
事件：据新华社消息，中央农村工作会议25日至26日在北京召开。会议强调，要全力抓好粮食生产和重要农产品供给，稳定粮食面积，大力扩大大豆和油料生产，确保2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。大力推进种源等农业关键核心技术攻关，提升农机装备研发应用水平，加快发展设施农业，强化农业科技支撑。
点评：
本次会议延续了中央经济工作会议的政策思路，进一步强调保障粮食安全，有两大重点需要注意：
一是在2019年决策层重启大豆振兴计划之后，中央再次提到“扩种大豆和油料”。这背后是我国粮食结构性短缺的严峻现实。虽然我国口粮自给率较高，但大豆、油菜籽等油料库存明显偏低。2020年国内83.7%的大豆供给来自进口，可见外部形势对国内大豆供给的影响较大。
虽然政策扶持力度很大，但预计国内大豆种植面积在短期内难有明显提升。这主要是因为国内大豆种植相较于玉米来说没有很强的经济效益，农民种植积极性不高，且国外大豆价格优势很明显。目前政策方向是促进玉米、豆粕的减量替代，这意味着在大豆供给不足的情况下，玉米的替代性需求会明显增加。
二是会议提出“大力推进种源等农业关键核心技术攻关”。种子是保障粮食安全的关键，而种质资源是种业的核心资源。我国育种技术落后很大程度上是因为缺乏优质的种质资源。所以，《种业振兴行动方案》把种源安全升至国家安全的战略高度，并提出实施种质资源保护利用行动。
后续随着方案下发实施，预计我国育种领域有望开启新一轮品种升级迭代，从而推动生产效率提升和种子市场扩容，种子行业有望迎来新的机遇。
落脚到A股市场，市场对于农业相关利好已有充分预期，所以政策兑现之后，板块短期面临一定的调整压力。不过后市农业板块仍有不少节点催化，当前调整恰是布局下一轮行情的良机。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.医药板块集体修复支撑机构情绪
2.电力设备闪崩显示兑现压力较大
3.创业板调整压力尚未释放充分
题材方向：文化传媒、农业、中药
【涨停分析】
2021年12月27日，两市共76只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加18只。沪深两市全天低开震荡，沪指下跌0.06%，创业板指下跌0.10%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
技术革命创新，行业迎投资机遇！
元宇宙 政策评估：★★★★☆ 元宇宙的终极形态将指向人类的数字化生存，对社会产生深远的影响，但需要较长时间。过去20年，互联网改变人类生活，将人和人的交流数字化；未来20年乃至更久，元宇宙将把人与社会的关系数字化。元宇宙将呈现渐进式发展，单点技术创新不断出现和融合、“连点成线”，从产业各方面向元宇宙靠近。 市场评估：★★★☆☆ 政策催化，估值体系重构。 强势龙头：天下秀（600556） 公司出品的Honnverse虹宇宙是一款3D版虚拟社交产品，公司将区块链、虚拟现实等前沿技术引入到红人新经济中，开启去中心化红人经济的新模式，重新定义红人社交资产，为红人们探索和打造新的展示平台和变现方式。公司坚定自己作为红人经济第一股的定位，生态化业务发展有望开启新的业绩增长曲线。 操作策略：华安证券姚天航在《新消费品牌销量取得突破，红人生态持续完善》（2021-11-05）一文中给予 买入 评级。 风险提示：政策风险；元宇宙算力技术、内容生态、基础设施/设备发展不及预期风险；竞争风险。
价值掘金
天下秀（600556）：新消费品牌销量取得突破，红人生态持续完善
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
政策持续催化，央企相继进军！这一万亿蓝海领域值得关注
12月27日，氢能源板块涨幅居前。从消息面上看，12月24日，在2022年全国能源工作会议上，国家能源局再提氢能源建设，或是氢能源板块持续走强的短期催化。 氢能源板块利好政策不断，逐渐成为清洁能源中新的主线题材。 平安证券刘永来在《化工行业：沿着氢能源应该布局哪些化工股？-211222》中指出，氢能源兴起的主要推动因素是碳达峰和碳中和的需求，在政策的刺激下，国内氢能源产业已经开始加速发展。 目前中国的氢气生产及其能源应用已经有了一定的基础。 从产业链来看，制氢（包括净化）技术成熟，但是在双碳战略和氢能源车推广的要求下，制氢成本和制氢中的碳排放有待降低； 储运主要针对化工用户，针对加氢站的储运产业刚刚起步； 加氢站呈零星点状分布，有待进一步建设； 燃料电池关键材料和零部件与国外差距较大，但国内企业在奋起直追； 氢能源汽车以公交车和短程试运营车为主，乘用车较少，但长期增长空间值得期待。 整体来看，我国氢能源产业链仍处在初级阶段，而氢能政策的密集出台或能助推产业链加速升级。 光大证券王锐在《机械行业氢能设备产业及公司简评：云雾拨而青天现，氢能产业蓝图明晰，蓄势待发-211223》中指出，政策利好吸引社会主要资本关注氢能赛道，加大资本投入。 据国资委披露，截至2021年6月，已有超过1/3央企布局氢能产业链，其他高端装备制造公司亦活跃于氢能产业链的投资并购，研发项目有序推进，诸多关键技术进入试验阶段，未来国产化替代有望加速，降本与规模化应用形成有效正循环。 政策支持叠加市场资本的引导，将逐步打通氢能产业链路。对于未来氢能源的增长空间，平安证券指出，氢能源目前市场基数较小，叠加政策推广等因素，未来氢能源的成长空间将十分巨大。 目前国内外机构对我国氢能源的消费量预测基本在6000万吨-1.6亿吨区间（2050年），一般来讲较为保守的预测是6000万吨左右。 另外，据中国氢能联盟预测，到 2025 年，中国氢能产业产值将达到 1 万亿元，有望成为引领能源产业转型升级的新增长极。 在政策及资本的助力下，氢能源行业将迎来快速发展期，平安证券建议关注技术壁垒高、已产业化/产业化在即的产业链环节以及主业清晰的上市公司。 具体来看，建议把握以下投资主线：
深度调研
出行变革渐行渐近，智慧交通有望触底反弹
千方科技（002373） 【所属概念】 无人驾驶，汽车电子、智慧交通 【事件驱动】 在百度Create 2021（百度AI开发者大会）上，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，2022年上半年集度将公布首款概念车，并在2023年量产交付首款汽车机器人，对集度的未来充满信心。据介绍，集度研发的汽车机器人将拥有L4级别的自动驾驶能力，贯穿“自由移动”“自然交流”“自我成长”的三大产品理念。李彦宏表示，拥有情感和智慧的革命性汽车机器人，将会带来一场出行方式的长远变革。 【技术图解】 【行业前景】 （1）智能交通解决拥堵痛点（太平洋证券杨钟《智慧交通平台型布局，激光雷达及智能网联助力成长》2021-12-25） 百度ACE智能交通为例，目前，百度智能交通系列解决方案包括智能网联、智慧交管、智慧高速、智慧停车等已在全国落地近50个城市。在北京，百度Apollo率先取得商业化服务试点许可，并拿到了国内首个自动驾驶出行服务商业化试点运营后的第一单；在河北保定，通过“AI交管大脑”智能信号控制系统对核心城区实现了动态绿波控制，可以做到几乎一路绿灯，而自适应可变车道可以检测流量，实时变换车道方向，将车辆通行效率提升了25%。 （2）受益5G规模化商用（太平洋证券杨钟《智慧交通平台型布局，激光雷达及智能网联助力成长》2021-12-25） 随着 5G 规模化商用稳步推进，可靠的通信网络有望推动车联网的建设及应用发展。《智能网联汽车技术路线图 2.0》资料显示，2025 年 C-V2X 终端的新车装配率有望达到 50%，2030 年实现基本普及。 【核心优势】 （1）大单接连中标（中金证券黄乐平《2Q 预告营收环比改善，看好下半年业务恢复》2021-11-10） 今年8月，公司公告称中标大理州城市感知能力提升项目，项目总投资约 9.64亿元；10月，公司又宣布中标价值6.35亿元的天水高速公路项目。我们认为，公司短时间内连续中标多个大项目说明智慧交通行业景气度正在逐步回暖。 （2）与巨头联姻（中金证券黄乐平《2Q 预告营收环比改善，看好下半年业务恢复》2021-11-10） 公司与中信兴业签署了《战略合作框架协议》。在智慧城市、智慧安防以及智慧交通领域展开合作。中信兴业将积极协调系统内相关公司和千方科技各自发挥专业、技术、资源、市场等优势，通过双方合作推动产品和服务向价值链高端移动，提升各方的核心竞争力，稳固各方在自身优势领域内的领先地位。 【风险提示】 收购公司无法完成业绩对赌；行业竞争加剧；V2X 业务进展不及预期。 兔宝宝（002043） 【所属概念】 家具家装 【事件驱动】 国家发改委日前释放鼓励家具家装下乡的消息，随后家居板块股票市场应声大涨。通过相关人士向美克家居、土巴兔、梵客家居等多家家居企业了解到，该项政策将进一步拉动内需及扩大消费，给企业带来发展机遇。 【技术图解】 【行业前景】 （1）家具家居下乡政策有望打开增量市场（首创证券王嵩《短期待纠偏，中长期实现良性循环》2021-12-12） 这些年陆续推出的家电下乡、汽车下乡政策，对行业发展带来的巨大推动。谢鑫介绍，家居行业发展最需要的是市场，其中最关键的是国内市场。“城市市场发展至今已非常成熟，而广大的乡镇和农村市场还处在初级甚至原生状态，市场潜力巨大，甚至可以再造一个现在规模的全新家居市场规模。” （2）精装渗透空间巨大（国信证券黄道立《增速逐季抬升，业绩弹性有望逐步释放》2021-4-21） 本轮从行业层面来看，国内精装交付渗透率快速提升，仍有较大提升空间。在中央与地方政府鼓励住宅产业化与全装修政策的推动下，2016年起，国内地产行业也迎来了政策推动的住宅全装修、成品交付时代。2017年住建部印发的《建筑业发展十三五规划》明确提出，至2020年我国新开工全装修成品住宅目标比例达到30%。 从目前情况来看，据奥维云网地产大数据监测显示，2018年全国精装修商品住宅开盘数量为253万套，市场渗透率达27.5%；2019年全国住宅精装修市场规模约320万套，市场渗透率达32%，且2020年全国精装修商品住宅开盘规模将达365万套。另一方面，虽然近年我国精装交付比例较快提升，但与欧美等发达国家80%以上的精装修渗透率相比，我国精装比例仍明显偏低，未来仍有较大提升空间。 【核心优势】 （1）易装业务突破有望（西南证券沈猛《业绩逐季加速，易装弹性有望逐步兑现》2021-4-21） 2020年公司易装业务实现了起步，门店数量632家，58家加工中心，2021年公司易装业务将继续完善壮大，除提供板材外，将拓展门板和五金辅料OEM厂商，实现定制家具原材料的全供应，增加利润环节和材料的质量水平。同时通过信息化建设、强化设计能力、拓展经销商等促进各环节逐步完善，实现对终端销售赋能，业务规模有望快速壮大。 （2）传统板材市占率持续提升（西南证券沈猛《业绩逐季加速，易装弹性有望逐步兑现》2021-4-21） 零售板材市场预计约 1000 亿元，当前市场仍高度分散，兔宝宝规模居首，对应市占率约7%。兔宝宝通过分公司模式激发经销商活力，在核心及重点市场以渠道下沉+密集分销为主策略，外围市场重点发力渠道扩张，板材业务市占率有望不断攀升。 【风险提示】 易装业务进展不及预期；并购标的业绩不及预期。 济川药业（600566） 【所属概念】 中成药 【事件驱动】 近日，19省区联盟中成药集采开标。湖北牵头河北、山西等19个省市组建的中成药省际集采联盟，在武汉共同开展了中成药集中带量采购。 【技术图解】 【行业前景】 （1）多部门出台政策鼓励儿科用药研发，以满足儿科临床用药需求（天风证券杨松《儿科用药长跑健将，生长激素合作落地开启新征程》） 2021 年，国务院发布《关于印发中国妇女发展纲要和中国儿童发展纲要的通知》，指出鼓励儿童用药研发生产，加快儿童用药申报审批工作，扩大国家基本药物目录中儿科用药品种和剂型范围。儿科用药政策给国内儿科药市场带来新的采购需求，国内儿科医药公司迎来重大成长机遇。 【个股优势】 （1）布局五大主要用药领域，持续拓展产品管线（天风证券杨松《儿科用药长跑健将，生长激素合作落地开启新征程》） 公司主要产品为蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒等。蒲地蓝消炎口服液拥有良好的品牌认可度，在 2020 年中国城市公立医院、零售药店清热解毒类中成药市场占有率分别为 16.74%和 4.09%，位居行业前列。 小儿豉翘清热颗粒在 2020 中国城市公立医院、零售药店儿科感冒中成药市场占有率分别为60.43%和 28.01% （2）与天境生物展开合作，迈入生长激素领域（天风证券杨松《儿科用药长跑健将，生长激素合作落地开启新征程》） 2021 年 11 月 11 日，济川药业与天境生物签署《独家开发、生产及销售合作协议》，天境生物将授予济川药业其 TJ101 在中华人民共和国大陆地区（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾）进行开发、生产、商业化的独家许可。济川药业拥有超过 3500 名专业销售团队，覆盖医院终端超 23000 家，有望借助公司渠道优势，促进产品推广。 【风险提示】 产品销售推广不及预期；生长激素产品存在研发及销售的不确定性。
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11月工业利润仍保持增长，下游企业利润还需继续巩固
※经济数据 1、据财联社消息，截至12月26日，国内电池级碳酸锂价格月内涨幅已高达24%，最新报价上升至25.75万元/吨。 点评：短期来看，12月碳酸锂价格进一步走高，主要受供给端波动影响。国内盐湖提锂冬季产量出现下滑，11月中信国安与藏格锂业均有产能停工。进口方面，疫情影响海运运力，11月碳酸锂进口环比下滑超过60%。但四季度为汽车消费旺季，下游需求旺盛，供需趋紧格局下碳酸锂价格进一步上探。锂资源开发周期长，供给端增速长期低于需求端增速，从目前全球主要矿企已公布的扩产计划来看，2022年全球新增碳酸锂有效产能约20%，仍显著低于需求端预计40%以上的增速。在此背景下，下游买家继续积极补货，拉动碳酸锂景气度持续走高。 2、据国家统计局消息，11月份，全国规模以上工业企业利润同比增长9.0%，两年平均增长12.2%。 点评：整体来看，随着保供稳价、助企纾困政策效果持续显现，11月份工业企业利润继续保持较快增长，利润分化结构得到一定程度的改善。展望后市，随着PPI逐步见顶回落，上游成本压力向下游的传导仍会继续，中下游企业或仍面临较大的成本压力，下游行业利润改善还需进一步巩固。从央行四季度例会来看，未来结构性货币政策将持续发力，或继续加大中小微企业的精准支持，后续需关注政策的实际落地情况。落脚到A股市场，随着相关政策持续落地，中小微企业的经营压力或进一步缓解，有利于制造业信心回升，利好制造业相关板块。 3、据东方财富网消息，近日，国家电投氢能公司30万平方米质子交换膜生产线投产仪式在武汉举行。据介绍，该产线可生产厚度从8微米到20微米的质子交换膜，年产量可装备2万辆氢燃料电池汽车。 点评：国电投氢能公司的生产线打破了国内质子交换膜市场被国外厂家长期垄断的局面，是国内首条全自主可控的生产线，进一步加快了我国氢能源产业链国产代替的步伐。目前最清洁的制氢方法是电解水制氢，其中质子交换膜电解最有潜力，但年产量仅约10-20万吨，核心问题还是在于耗电成本以及材料成本高，随着未来新能源电价进一步下探，大规模电解水制氢有望快速普及。同时，2020 年氢燃料电池国产化程度 60-70%，仅剩气体扩散层、催化层和质子交换膜三者尚未完成国产化。相关机构预计，未来 2-3 年氢燃料电池产业链有望完全实现国产化供应，进一步提高氢能源车市占率。
※政策风向 1、据财联社消息，日前，农业农村部党组召开部党组理论学习中心组（扩大）学习交流会。会议强调，要大力发展大豆油料，选育优良品种，挖掘面积潜力，推广玉米大豆带状复合种植等新模式，探索玉米大豆生物育种，继续开发南方冬闲田扩种油菜。 点评：本次会议延续了中央经济工作会议的政策思路，进一步强调保障粮食安全，有两大重点需要注意：一是在2019年决策层重启大豆振兴计划之后，中央再次提到“扩种大豆和油料”。这背后是我国粮食结构性短缺的严峻现实。虽然政策扶持力度很大，但预计国内大豆种植面积在短期内难有明显提升。在大豆供给不足的情况下，玉米的替代性需求会明显增加。二是会议提出“大力推进种源等农业关键核心技术攻关”。我国育种技术落后很大程度上是因为缺乏优质的种质资源。所以，《种业振兴行动方案》把种源安全升至国家安全的战略高度，后续随着方案下发实施，预计种子行业有望迎来新的机遇。 2、据财联社消息，12月25日，我国首批数据中心液冷系列行业标准正式发布，该系列行标涵盖浸没式、冷板式等主要液冷方式的技术要求和测试方法，将于2022年4月1日起正式实施，腾讯、华为等参与起草。 点评：此前工信部等三部门印发的《关于加强绿色数据中心建设的指导意见》提出，到2022年全国新建大型、超大型数据中心总能耗需达到1.4以下。数据中心的能耗约有43%用于设备散热，降低冷却系统能耗显得尤为关键。液冷方式相比传统风冷相比，可节约电量30%-50%，所以未来随着GPU运算占比的增加和服务器密度的不断提高，液冷将是代替风冷的必然选择。据机构预测，2025年液冷数据中心对传统市场替代比例有望达到25%，市场规模将破1200亿元。落脚到A股市场，在数据中心建设大规模趋势下，液冷市场将被打开，具有技术领先优势的企业，成长空间较大。
※关联市场 1、三大股指收盘涨跌不一，两市成交跌破万亿关口 点评：整体来看，市场分化震荡走势中，仍有局部结构性行情的机会。尤其是在题材股大幅走弱的情况下，资金有望重回赛道股抱团行情。短期可以重点留意中药、氢能源、绿电等三大板块轮动。
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以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
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发表于 2021-12-28 08:39:32
