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新冠检测常态化!机构继续看好抗疫板块,把握两条主线

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发表于 2022-5-6 07:08:20 | 显示全部楼层 |阅读模式
三大指数分化震荡,军工板块大涨

1、5月5日,大小指数全天分化,沪指延续反弹走势,盘中涨超1%,创业板指一度跌超3%,随后震荡回升跌幅收窄。

大盘:截止收盘沪指涨0.68%,深成指涨0.23%,创业板指跌1.33%。

医药医疗股整体强势,新冠检测、医药商业、新冠药物等纷纷走强,天瑞仪器、华康医疗、之江生物、兰卫医学、中国医药等十余股涨停或涨超10%。

3、观点:美联储加息靴子落地,市场表现平稳,基本印证我们此前对于风险提前消化的判断。经历连续密集的政策对冲之后,市场情绪基本兜住,指数大幅创新低的风险在下降。当下的关键在于,市场对于反弹行情的期待和信心有多强,将决定指数和个股反弹的高度,这个需要指数在磨底过程当中积蓄力量。因此指数仍会来回波动,但大的风险暂时缓和,磨底阶段注意交易节奏。

【今日头条回顾】

点评:

从加息节奏看,相对于激进派,本次官员表态相对偏鸽。在本次加息前,市场预期本次加息50bp的概率高达90%,还有一部分观点认为本次会加息75bp或者6月加息75bp。本次鲍威尔明确委员会并未积极考虑加息75个基点,市场担忧情绪缓解。

值得注意的是,未来两次议息会议上,美联储可能继续加息50bp。在被问到接下来几个月的加息幅度时,鲍威尔称单次加息50个基点将是未来货币政策例会上的选项之一,但单次加息75个基点尚未成为美联储积极考虑的选项。

具体到A股上,随着外围加息靴子落地,国内加码“稳增长”提振市场信心,半导体,锂电池这些景气赛道板块已经很明确的进入到反弹格局,在里面可以继续优中选优,回撤布局即可。

观点:指数重新筑底

2.外围靴子落地有助于市场筑底

题材方向:光伏设备、食品、农业





两市共152只个股成功封涨停

2022年5月5日,两市共152只个股成功封涨停(不含ST),较上个交易日减少67只。沪深两市分化震荡,沪指上涨0.68%,创业板指下跌1.33%,以下为部分精选涨停个股分析:

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catbg01.gif 题材前瞻
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“稳增长”政策持续加码,银行估值有望上升

政策评估:★★★☆☆

市场评估:★★★☆☆

强势龙头成都银行(601838)

操作策略:天风证券《信贷投放快马加鞭,开门“红”奠定高增长基调》(20220428)一文中维持公司“买入”评级。

风险提示:(1)整体经济未来修复不及预期,信用成本大幅提升的风险;(2)公司的重大经营风险等。




价值掘金




成都银行(601838):信贷投放快马加鞭,开门“红”奠定高增长基调

【操作纪律】

2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。

4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。

6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。

7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。




产业纵横




新冠检测常态化!机构继续看好抗疫板块,把握两条主线

太平洋证券盛丽华等在《医药行业2021年报及2022年1季报总结:聚焦疫情修复和关注低估,把握优质资产回调良机-220504》中指出,2021年,生物医药行业的扣非后归母净利润总额为1708.76亿元,同比增长35.2%(剔除*ST康美)。2022Q1生物医药行业的扣非后归母净利润总额为740.18亿元,同比增长54.56%。

增长强劲主要是三方面的驱动:1)新冠疫苗;2)新冠检测;3)新冠相关疫苗药物研发和商业化驱动CXO业务保持高增长。

展望后市来看,西部证券吴天昊在《医疗器械&医疗服务行业2022年中期策略报告:检测行业迎机遇,医疗消费正起航-220503》中指出,新冠疫情防控需求增加,且国家正式启用新冠抗原自检试剂,检测试剂行业或迎来史上重大机遇。

不过,国信证券认为,国产厂商具备供应链、人力资源等优势,快速扩张产能,并以高性价比的优势在海外获得了大量订单,随着海外疫情管控放松和竞争格局恶化导致价格战等因素,将考验试剂厂商的订单获取能力。

从产品端看,市场格局向龙头企业高度集中(预计市场份额前三企业合计份额超65%,其中达安基因约30%,伯杰约20%,明德约15%),持证核酸试剂的厂家37家,下游检验机构更换试剂品牌因需要技术标准调试和矫正,更倾向持续沿用同一厂家的试剂,龙头企业产能充足+规模化成本优势突出。

落脚到资本市场,太平洋证券建议继续关注疫情主线,核酸检测常态化,上海、深圳、广州等城市均分别开设数百个的常态化核酸免费采样点,看好核酸检测服务提供商:金域医学、凯普生物

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深度调研




俄乌矛盾再激化 种业龙头受益全球粮价上涨

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

得益于国家对农业生产的补贴及政策支持,我国农业仍能维持自产自给。从农业部公示的转基因安全性状来看,国内转基因后续推广节奏有望加速落地。参照美国大豆单产在转基因种子推行后持续增长,我国农业生产效率有望在转基因落地后迈入高速提升通道,在保证粮食安全的基础上打造农业强国。

种业处于农业种植的最前端,被喻为农业的“芯片”,受到各方关注。今年3月1日,新修订后的《种子法》正式实施,市场普遍认为,将为中国种子产业的发展构筑法律的基石,随着种业版权保护问题被强化,国内种业将迎来重大发展。

(1)主业多元增长(开源证券《公司小大麦产量刷新纪录》2021-8-19)

(2)农业全产业链优势(中泰证券《规模种植典范,粮食全产业链新贵》2021-11-18)

【风险提示】

格力电器(000651)

家电

近日,格力电器披露第一季度报告,报告期内,公司实现营业收入352.6亿元,同比增长6.24%;净利润40.03亿元,同比增长16.28%;基本每股收益0.68元。

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(1)人民币贬值将拉动收入和毛利率提升(安信证券张立聪《人民币贬值对家电企业的三重影响》2022-4-25)

(2)国常会鼓励家电等大宗消费,地方加码家电补贴(光大证券洪吉然《国常会鼓励家电消费,地方加码家电补贴》2022-4-19)

【核心优势】

在一季度原材料价格持续大幅上涨的背景下,公司的盈利能力仍然保持了相对稳定,2022Q1公司毛利率为24.3%,同比下降0.9pp,毛利率降幅收窄。整体来看,公司的毛净利率降幅收窄,均呈现一定的改善趋势。未来随着原材料价格的趋稳,并且考虑到公司较为强势的产业链地位,预期公司的盈利能力将加速修复。

公司积极布局抖音等新兴电商,发力直播渠道,2021年“格力董明珠店”直播带货迎来高速发展。公司开启双线融合的“新零售”营销模式变革,“新零售”以27家销售公司、70+家线上经销商店铺、3万+家线下专卖店、第三方电商平台官方旗舰店为基础,建立覆盖全国的双线销售网络,提供线下体验、线上下单、全国统一配送和安装的双线联动一体化服务,激活渠道优势。

原材料价格或大幅波动、终端需求不及预期风险。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

2021年全年煤企业绩亮眼,煤价高位运行推动煤企2022一季度业绩持续大增。长协价方面,1-2月份,5500大卡动力煤年度长协价为725元/吨,3-4月份在720元/吨;去年1-3月份长协价分别为58114/6元/吨。

2022年初至今,世界三大港口动力煤价均大幅上涨,且近期呈现加速上涨态势,欧洲ARA港/理查德RB/纽卡斯尔NEWC动力煤现货价涨幅分别为132.2%/149.3%/123.1%,国内外煤价价差持续扩大,增大了国内煤炭价格调控压力,但也赋予了行业稳定增长的动力

辽宁能源主要业务是煤炭、电力的生产和销售,城市供暖及提供工业蒸汽等。公司拥有与煤矿配套的铁路运输系统,主要从事矿区煤炭和原材料的运输,与主要客户生产基地相连通。公司主要煤炭品种有主焦煤、气煤、肥煤、瘦煤、贫瘦煤、贫煤、无烟煤、三分之一焦煤和褐煤。

经济增速放缓风险;煤价大幅下跌风险;政策变化风险。




热点聚焦




美联储加息靴子落地,未来或难有超预期的紧缩

1、据新华社,5月5日凌晨,美联储宣布加息50个基点,将联邦基金利率目标区间上调到0.75%至1%之间,这是自2000年以来加息幅度首次达到50个基点。与此同时,美联储宣布将从6月1日起缩减规模近9万亿美元的资产负债表,以配合加息举措,遏制飙升的通胀。

2据财新网消息,5月5日公布的4月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得36.2,较3月下降5.8个百分点,连续第二个月创2020年3月以来新低。

3据新浪财经,去年一季度,草甘膦的国内均价约3万元/吨;今年一季度,国内均价已超7万元/吨,同比涨幅超过100%。

政策风向

点评:本次政治局会议对房地产行业的着墨较多,并且定调较之前更加积极,主要从供需两端表态支持房地产平稳健康发展。本次会议定调后,各地迅速出台相关政策响应。会议当日,南阳、洛阳、沈阳、株洲等多个城市迅速出台房地产调控宽松新政,惠州、上饶等城市也在次日出台新政,包括但不限于购房补贴、提高贷款额度、降低首付比例等,大范围多维度的调控宽松正在持续出台。相关机构表示,5、6、7月进入地方政策密集调整期,“稳增长”的政策力度和空间值得期待。

点评:由于俄乌冲突升级、供应链持续紧张等因素,美国通胀高企,取消或削减关税是缓解美国通胀压力的重要举措之一。此外,关税的取消或削减将会给美国企业带来更大的竞争压力,从而促进其放缓价格上涨,也有助于降低通胀水平。数据显示,若美国取消对中国输美产品加征的关税及以“国家安全”为名加征的钢铁关税等,可以降低美国CPI约1.3个百分点。





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