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能源替代靴子落地,风电板块长期景气

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发表于 2022-5-20 08:41:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

三大指数低开高走,新能源板块大涨》5月19日,受外围影响,三大指数早盘均大幅低开,随后震荡回升,午后集体拉升翻红,科创50盘中涨超2%。个股情绪表现较好,涨多跌少,两市上涨家数超过2600家,全天成交8000亿元。截止收盘沪指涨0.36%,深成指涨0.37%,创业板指涨0.5%。光伏、风电等新能源赛道大涨,天顺风能、大金重工、中利集团、晶科科技等多股涨停,隆基绿能涨超6%。地产股继续活跃,金科股份、南国置业、京投发展、我爱我家等近10股封板。





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5月20日情报精选:财政部、税务总局:进一步持续加快增值税期末留抵退税政策实施进度                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●决策层在庆祝中国国际贸易促进委员会建会70周年大会暨全球贸易投资促进峰会上发表视频致辞

●决策层在金砖国家外长会晤开幕式上发表视频致辞

●决策层回信勉励南京大学留学归国青年学者 在坚持立德树人推动科技自立自强上再创佳绩 在坚定文化自信讲好中国故事上争做表率

●决策层向法国新任总理博尔内致贺电

●决策层在云南考察

●【奋进新征程 建功新时代·伟大变革】统一城乡居民医保制度 着力解决看病贵

●韩正主持召开中央生态环境保护督察工作领导小组会议

●国务院印发《气象高质量发展纲要(2022-2035年)》:到2025年 气象关键核心技术实现自主可控

●福建莆田木兰溪下游水生态修复与治理工程启动

●我国国家级互联网骨干直联点开通数量达19个

●2035年我国家庭医生签约服务覆盖率将超75%

●10.99万家非学科类校外培训机构纳入监管

●《关于全面推进三北工程科学绿化的实施意见》印发

●成渝双城经济圈货运班列首开

●东盟国际货物“中老铁路+中欧班列”过境模式贵州落地

●俄打击美制榴弹炮发射阵地 乌克兰宣布延长战时状态

●联合国报告员:美制裁加剧伊朗人道危机

●气象组织报告称气候变化关键指标创纪录

【重要消息】

财政部、税务总局:进一步持续加快增值税期末留抵退税政策实施进度

工信部:1-4月规模以上酿酒企业白酒产量同比增长4.2%

北向资金全天净买入51.25亿元,其中沪股通净买入27.39亿元,深股通净买入23.86亿元

中国民航局统计公报:去年全行业亏损842.5亿元

国家邮政局:4月中国快递发展指数为241.3 环比下降3.9%

乘联会:4月产地疫情致MPV市场销量急跌

机构:中国手机销量连续10周下滑 荣耀外主要品牌的销售额同比均有下降

●商务部:全力保障受疫情影响地区生活必需品市场供应;1到4月我国企业承接服务外包合同额5899亿元人民币 同比增长8.8%;美方取消对华加征关税符合美国消费者和企业的根本利益;消费发展长期向好的基本面没有改变;我国吸引外资的多方面有利因素没有改变;中韩双边贸易额突破3600亿美元

●发改委:后期我国PPI涨幅有望延续回落态势

●国资委召开中央企业现代产业链链长建设工作推进会 着力提升固链补链强链塑链能力

●发改委:今年以来能源供应平稳有序

●市场监管总局部署开展公平竞争审查制度创新试点工作

●国家林业和草原局:全国松材线虫病疫情发生面积和病死树数量首次“双下降”

●国家粮食和储备局:今年夏粮最低收购价全面提高;今年中国小麦丰收有基础

●国家医保局:检查68家机构 发现涉嫌违法违规使用医保基金5.03亿

●中国广电董事长宋起柱:广电5G放号运营完全可以尽早实现

●践行“双碳”发展 钢铁行业EPD平台今日首发上线

●生意社:出口气氛转好 国内丙二醇市场行情多稳中偏强运行为主

●部分锂电材料报价再度下调 六氟磷酸锂跌5000元/吨

●2022年全国院线电影总票房突破150亿元

●银保监会:推动农业保险、绿色保险相关标准建设 标准化助力保险业服务实体经济

●人行营业管理部统筹推进金融支持绿色低碳发展和能源保供工作 实现资金落地超百亿元

●中证协:进一步完善场外衍生品自律规则体系及自律监管框架

●有地方证监局下发通知 要求基金公司5月底前上报薪酬机制落实方案

●监管统计2019年以来券商在证券虚假陈述民事赔偿案件中被判决承担连带责任情况

●科创板:上海伟测半导体科技股份有限公司首发5月26日上会

●19家私募年内自购金额合计超27亿 百亿私募成主力军

●财联社创投通:4月国内半导体一级市场共发生29起融资环比减半

●瑞银:2030年中国公募基金资产管理规模有望达88万亿元

●再有民营房企启用信用保护工具 旭辉拟于下周发行覆盖CDS及CRMW融资产品

●上海市十五届人大常委会第四十次会议将于23日至24日举行

●上海市经信委:预计2022年可以为全市相关行业和企业减负1400亿元左右

●上海港集装箱单日吞吐量已恢复九成

●上海:全市所有寄递企业的分拨中心、分支机构和营业网点预计到6月中上旬全部恢复运营;拟从5月22日起 逐步恢复跨区公共交通;下一步将分两阶段鼓励支持企业恢复运营

●“十四五”期间安徽省将组织实施长三角一体化重大项目626个 总投资逾2.67万亿元

●福建漳州:公积金可用于支付购房首付

●福建省11个重大水利工程集中开工 总投资超百亿元

●湖州:非户籍居民在中心城市购房无连续缴纳社保时限要求

●无锡首套房贷利率最低降至4.4%

●江苏常州大幅调低二套房首付比例:由60%降为30%

●安徽阜阳:首套房首付比例降至20% 鼓励房企减免3%-5%房款

●银川发布楼市新政:降低首付比例 购房数量主体不受户籍限制

●山东泰安下调公积金贷款首付比例:首套20% 二套房30%

●江苏宿迁:申请住房公积金贷款购房 首付款比例均执行20%

●江苏省出台电影业纾困政策服务指南 补贴1000万元支持停业影院

●内蒙古赤峰市:拟调整公积金贷款额度 首套房最高80万元

●郑州首批宅地集中出让15幅 起拍总价104.76亿元

●云南楚雄提高公积金贷款额度至60万元 三孩家庭再上浮两成

●云南文山州:拟提高公积金提取额度 每年最高提取1.8万元

●湖北大冶市降个人住房贷款首付比例:首套20% 二套30%

●多地拟将试管婴儿费用纳入医保 浙江提高0-6岁婴幼儿医保报销比例

●江苏出台外汇管理助企纾困20条

●1-4月青海进出口额12.77亿元 增幅位列全国第六

●民航局:与湖北省委、省政府协同配合 共同推动湖北民航高质量发展

●海南电网前4月清洁能源发电量52.46亿千瓦时 同比增加18.57%

●美国司法部将对私募股权投资公司的并购采取更强硬监管立场

●欧盟四国承诺到2050年将海上风电装机增加10倍

●国际谷物理事会:下调2022/23年度全球小麦产量预估1100万吨

●美国已累计报告180例不明病因儿童急性肝炎病例

●韩国总统办公室重申印太经济框架不排除中国

●德国总理朔尔茨:乌克兰加入欧盟的道路“没有捷径”

●世卫组织将中国康希诺生物新冠疫苗列入“紧急使用清单”

●日本决定向乌克兰提供3亿美元额外贷款

●日本4月份对俄罗斯出口下降69.3%、进口增长67.3%

●日本首相岸田文雄:将加入美国主导的“印太经济框架”

●韩国副外长:韩美首脑会谈将有力推动“韩美同盟”升级为“全面战略同盟”

●韩国将从6月1日起恢复发放短期访问签证和电子签证

●印度终止对涉华弹性纱线反倾销措施

●俄罗斯技术集团将于2022年展开抵御流感和新冠混合疫苗的临床试验

●俄经济发展部:俄罗斯今年石油产量将下降9.3% 天然气将下降5.6%

●俄罗斯副总理:“北溪-2”天然气管道项目不太可能于近期启动

●印媒:印度石油天然气公司评估收购BP持有的俄罗斯石油公司20%股份的可能性

●罗马尼亚议会通过关于黑海天然气开采法律草案

●西班牙马德里大区卫生官员:未来数日该大区将出现更多猴痘病例

●意大利政府计划2024年摆脱对俄罗斯天然气依赖

●印尼将从5月23日起解除棕榈油出口禁令

●瑞典、芬兰表态不希望北约在其领土部署核武或建军事基地

●外国卖家通过俄电子商务平台售货将享受高达50%的运费折扣

●法国连续38天气温高于季节性平均标准

●媒体:iPhone14系列预计四款机型 Pro将大规模升级并涨价

●TrendForce:笔电面板四月出货仅1750万片 同比下降21.5%;预估今年第二季笔电面板出货同比下降19%

行业概念

1、稳就业再获强调,平台经济、职教板块迎利好

相关上市公司:昂立教育(600661)、中公教育(002607)

2、全国房价整体下跌,扭转市场预期是关键

相关上市公司:招商蛇口(001979)、新城控股(601155)

3、欧盟大手笔加码绿色能源转型,光伏产业链延续高景气

相关上市公司:中信博(688408)、捷佳伟创(300724)

4、稀土出口维持高增,行业有望迎来高景气  

相关上市公司:广晟有色(600259)、北方稀土(600111)

个股情报

新股申购:无

新股上市:阳光乳业、联翔股份、思特威

可转债申购:福莱转债

可转债上市:垒知转债

晚间私募传闻:

臻镭科技:公司在手订单充沛

中环股份:新增N型单晶硅片价格 较同厚度P型硅片高6%

长城汽车:或收购福建新龙马龙岩工厂

孚能科技:与吉利合资的第二个动力电池项目开工 预计于2023年底投入试生产

盛天网络:《大航海时代:海上霸主》已在腾讯开启预约 版号获批即可正式发行

兰州银行:探索理财业务发起设立理财子公司

恺英网络:乐相科技在寻求上市的可能性

深纺织A:7号线订单饱满 产线车速正在爬坡中

宁德时代:获欧洲经济委员会新法规下全球首张准入证书 法规适用于电动车辆电气安全要求

舍得酒业:公司增产扩能项目的产能均为浓香型白酒

福瑞股份:公司药品复方鳖甲软肝片,用于慢性肝炎肝纤维化及早期肝硬化

雷电微力:公司目前订单充足

豪能股份:航空零部件产品主要应用于各型军机、民机(ARJ21、C919、波音、空客等)及无人机

震安科技:公司昆明老工厂和常州工厂基本处于满产状态

广济药业:目前没有千金藤素方面的布局及生产千金藤素的计划

设研院:近年来随着公司订单的增多,公司产能也一直在扩大

快克股份:四月份公司正常运转,不存在同比去年大幅下降的情况

复星医药:移动式方舱实验室已在上海正式启动检测 子公司自动P2+核酸检测车也已落地

定增&重组&转债

上汽集团:以16.07亿元成功竞拍正通汽车71.04%股份

通光线缆:拟定增募资不超7.8亿元

杭州高新:公司控制权拟发生变更

水发燃气:拟购买鄂尔多斯水发40.21%股权 股票停牌

海印股份:海印转债将于5月24日起停止交易

中远海发:拟9.12亿元转让财务公司10%股权

中交地产:拟收购中交花创51%的股权

火炬电子:拟分拆子公司天极科技至科创板上市

中环装备:正筹划重大资产重组事项 明起停牌

*ST腾邦:公司重整申请被广东高院裁定驳回上诉

中兴商业:控股股东拟协议转让23%公司股份

新乡化纤:拟定增募资不超过13.8亿元

泽璟制药:2021年度定增募资金额下调至不超14.55亿元

重大投资&合同

龙建股份:联合体中标鱼台县农村公路窄改宽项目EPC工程

新洋丰:拟12亿元投建磷矿伴生资源综合利用项目

复星医药:控股子公司与VerImmune签订独家许可及选择协议

严牌股份:拟投资新型过滤材料产业园项目

博雅生物:与高特佳集团签署战略合作协议

帝尔激光:与隆基绿能的子公司累计签订6.74亿元日常经营合同

连城数控:拟不超8亿元投建电子级银粉项目

高澜股份:拟投建动力电池热管理及汽车电子制造总部项目

国星光电:与华为签订全面合作协议

天齐锂业:首批约10吨氢氧化锂产品确认所有参数达到电池级氢氧化锂标准

业绩&分红

特力A:应对新冠疫情减免租金 预计共减免约6600万元

增持&减持&回购

汇中股份:拟1400万元-1600万元回购公司股份

中国重汽:拟回购0.5%-1%公司股份

潍柴动力:拟回购0.5%至1%股份

华建集团:国盛集团拟减持不超2%公司股份

盾安环境:股东拟减持不超2%公司股份

保龄宝:股东趵朴富通拟减持不超3.54%股份

中材节能:拟出售江苏银行、交通银行股份

大中矿业:杭州联创永溢、杭州联创永源拟合计减持不超5.22%股份

安达维尔:两股东拟合计减持不超过4.12%股份



                        

三大指数低开高走,新能源板块大涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、5月19日,受外围影响,三大指数早盘均大幅低开,随后震荡回升,午后集体拉升翻红,科创50盘中涨超2%。
个股:个股情绪表现较好,涨多跌少,两市上涨家数超过2600家,全天成交8000亿元。
大盘:截止收盘沪指涨0.36%,深成指涨0.37%,创业板指涨0.5%。
2、光伏、风电等新能源赛道大涨,天顺风能、大金重工、中利集团、晶科科技等多股涨停,隆基绿能涨超6%。
地产股继续活跃,金科股份、南国置业、京投发展、我爱我家等近10股封板。
此外半导体、教育、大基建等走势活跃,猪肉、白酒等消费股较为弱势。
3、观点:隔夜美股再度暴跌,A股低开后红盘报收,又考验了很多投资人的持股信心。对于市场而言,又是一次韧性的考验,同样的外围暴跌,放在四月可能A股会跌得比美股更厉害。所以,在市场具备这种多头韧性之后,也许指数不一定表现很好,但个股的情绪和信心其实是在修复,这是反弹未来能够延续的关键。
方向:光伏风能、新能源车、半导体这是机构抱团最集中的三个赛道,它们不是主角,但一定是轮动次数最多的板块。参与这些板块的关键就是,回档埋伏,冲高表现千万别追。后续指数回档时,仍可以关注。此外海绵城市、汽车链条正处在回档阶段,可以多去挖一挖。
【今日头条回顾】
事件:据华尔街见闻消息,欧盟委员会日前公布名为“Repower EU”的能源计划,快速推进绿色能源转型。计划提出,建立专门的欧盟太阳能战略,到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番,到2030年安装600GW。
点评:
自俄乌冲突发生以来,欧盟为摆脱对俄罗斯能源的高度依赖,一直在尝试加速推动绿色能源转型。据机构测算,按照以上计划,欧盟2022-2025年年均新增光伏装机要超过40GW,2026-2030年年均装机约为56GW。在欧洲市场拉动下,预计2022年全球新增光伏装机有望达到230GW,同比增长超过30%。
在此背景下,光伏产业链将迎来长景气周期。而欧盟光伏产业链对外依存度很高(比如至少七成组件需要进口),绝大部分的产品都需要从中国进口(2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW,与去年同期的6.8GW相比增长了145%),因此欧盟的绿色能源转型计划将显著拉动国内产业链的需求。
这其中,光伏设备是最先受益于光伏装机量爆发的环节,也是目前光伏板块基本面最好的细分领域之一。
除了需求端爆发,技术变革也是支撑设备环节高景气的核心要素。技术进步是整个行业降本增效的核心路径,而技术进步将带来设备的更新换代(例如,2020年大尺寸带来设备更新迭代)。未来硅片工艺变革(大硅片、薄片化、矩形硅片)、电池片工艺变革(HJT、TOPCon、XBC等)等将持续推动光伏设备迭代升级。
值得注意的是,技术升级还给光伏设备领域带来一个很重要的变化——龙头市占率提升。这主要是因为龙头能快速适应整个行业的技术变革,获取订单的能力很强。例如捷佳伟创的清洗制绒机、PECVD在PERC设备中市占率约80%、70%。随着装机需求的快速释放,设备龙头高成长具备很强的持续性。
落脚到A股市场,光伏板块在前期经过阶段调整之后,估值泡沫风险有所释放。当前,需求端的预期差持续驱动板块估值修复,预计后市仍有持续性。当前重点关注弹性最大的设备环节。
【复盘总结】
观点:指数震荡修复
1.A股抗跌性增强
2.机构抱团赛道股保持活跃
3.关注指数夯实之后的上攻力度
题材方向:食品、汽车零部件、工程建设


                        

两市共77只个股成功封涨停                 
                                  【涨停分析】
2022年5月19日,两市共77只个股成功封涨停(不含ST),较上个交易日减少20只。沪深两市低开高走,沪指上涨0.36%,创业板指上涨0.5%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



能源替代靴子落地,风电板块长期景气                 
                                 

风电设备

政策评估:★★★☆☆

近日,国家能源局提到,要加快实施可再生替代能源行动,推进建设总规模4.5亿千瓦的大型风电光伏基地,开工建设一批重大工程项目,加快分布式新能源发展,确保2025年非化石能源消费比重提高到20%左右。当前,我国非化石能源占比不到16%,未来3年的增强驱动明显,提出的清洁能源相关重大工程项目为相关行业提供了良好的业绩预期。

市场评估:★★★☆☆

能源替代靴子落地,风电板块长期景气

强势龙头新强联300850

新强联成立于2005年,主营大型回转支承产品和风力发电机偏航变桨轴承及主轴承产品的研发、制造、销售,是服务于风力发电、海工装备、港口机械、船用机械、盾构机设备等行业的创新型龙头企业。公司是一家国家级重点高新技术企业,拳头产品独立变桨轴承已实现批量生产,达到国内领先水平,主要下游客户包括远景集团、明阳智能、三一重能、海装风电、东方电气等。

操作策略:东吴证券《新强联-300850-业绩持续快速增长,风电大型化趋势下最受益标的-220516》一文中首次覆盖并给予“买入”评级。

风险提示:风电行业装机量下滑;客户集中度较高;原材料价格波动;市场竞争加剧等。



                                 
                                           价值掘金
                 



新强联(300850):能源替代正当时,风电轴承龙头业绩爆发可期                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



欧洲再掀新能源革命 光伏产业链高景气延续                 
                                 

5月19日,光伏板块再度大涨。消息面,欧盟委员会日前公布名为“Repower EU”的能源计划,快速推进绿色能源转型。计划提出,建立专门的欧盟太阳能战略,到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番,到2030年安装600GW。

那么,欧盟“Repower EU”能源计划将如何影响行业发展?

中信证券华鹏伟在《光伏行业观察12:欧盟建议上调光伏装机目标-220519》中指出:欧洲新增光伏装机在未来10年将保持持续较快的增长。在欧洲市场的带动下,预计2022年全球新增光伏装机有望达到230GW,同比增长超过30%,且需求节奏有望逐季改善。

同时,目前看欧洲地区光伏制造业产能布局较少,绝大部分产品都将来自中国企业的供应,对国内产品需求将有进一步拉动。

PVInfoLink的数据显示,2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW,与去年同期的6.8GW相比增长了145%。

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对此,兴业证券王帅也在《光伏行业:景气向上,把握光伏需求及新技术两大主线-220422》中指出:2022 年为光伏增长大年,全球光伏需求扩张的动力来源于中国、印度、美国、欧洲等重要市场。

从国内来看,2022 年3 月国内光伏新增装机量2.35GW,同比增长约13%,主要原因系疫情影响装机进度,1-3 月累计装机同比增长近150%,依然看好疫情受控后,国内全年光伏装机需求复苏。同时,海外需求旺盛支撑我国组件出口高位稳定。

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根据海关总署及盖锡咨询数据,2022年Q1光伏组件出口量41.3GW,同比+109%。剔除印度后,海外其他国家Q1光伏组件出口量31.72GW,同比增加78%,剔除印度抢装因素后全球装机依然保持快速增长。

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海外+国内需求共振,光伏装机超预期发展,全年高景气状态有望延续。

在此背景下,我国光伏产业链加速海外布局。

中信证券指出,光伏产业链的海外布局包括两方面:一方面部分海外企业积极推动本土产能的扩张。近期,金辰股份同土耳其太阳能组件制造商HSAEnergy达成合作协议,签订500MW光伏组件生产线协议;部分欧洲本土制造企业也在推动产业链在本土落地。

另一方面部分国内组件企业也将增加海外产能的规模,此前晶科能源公告,将上调越南5GW电池和5GW组件的产能分别至8GW,加速海外一体化产能的建设和海外市场的拓展。在一定贸易壁垒的情况下,预计光伏产业链的海外布局将成为未来一段时间必然的发展趋势。

相关标的(兴业证券):

【组件】需求放量下先行布局新技术的光伏一体化制造企业:晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能

【逆变器】光储高景气赛道叠加,海外需求确定性较强的逆变器环节:阳光电源、固德威、锦浪科技、德业股份

【辅材】竞争格局不确定性蕴含机会,龙头企业优势仍在:福莱特、福斯特

【分布式】看好未来分布式与整县市场:晶科科技、正泰电器

【硅料】从2022年来看,硅料仍将是主链中产能最短缺环节:通威股份、大全能源

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                                           深度调研
                 



欧盟光伏建设提速 国产光伏设备将受益                 
                                 

帝尔激光(300776)

【所属概念】

光伏设备,高端制造

【事件驱动】

欧盟委员会日前公布名为“RepowerEU”的能源计划,计划到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番,到2030年安装600GW。自俄乌冲突发生以来,欧盟为摆脱对俄罗斯的能源依赖,持续加大清洁能源投入,加快推进光伏、风电等装机进度,利好相关产业链需求。

【技术图解】

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【行业前景】

(1)碳中和政策为光伏产业带来确定性机会(申万宏源证券王珂《光伏激光设备翘楚,全面储备先进工艺》2022-4-6)

2021年,“碳达峰”、“碳中和”首次被写入政府工作报告,“碳中和”目标对我国的能源转型发展具有重要意义。我国具备强大的装备制造能力和超大规模的市场,并且已经掌握了核心技术、具备关键产业链优势,将为清洁能源技术的成本降低和推广应用带来无可比拟的优势。因此,在国家政策和产业环境的加持下,光伏行业发展确定性强,产业链上中下游有望受益。

(2)光伏设备景气度高(申万宏源证券王珂《光伏激光设备翘楚,全面储备先进工艺》2022-4-6)

据国家能源局统计数据显示,2013 年以来,我国光伏发电累计装机量增长迅速,从 2013 年的 19.42GW 增长至 2021 年的 306GW,全国光伏发电累计装机量已超过 15 倍增长。根据《中国光伏产业发展路线图 2021》,预计在“十四五”期间,全球每年新增光伏装机规模将超过 220GW,我国每年新增光伏装机规模将超过 75GW,因此我国光伏发电累计装机量或将进一步扩大,乐观情况下 2025 年有望达到 700GW。光伏产业景气度或将持续,从而扩大光伏配套设备的需求。

【核心优势】

(1)光伏设备龙头(申万宏源证券王珂《光伏激光设备翘楚,全面储备先进工艺》2022-4-6)

公司是全球领先的光伏专用设备解决方案供应商,在光伏激光应用领域具有较强的技术积累。公司目前的主要产品激光消融设备、SE 激光掺杂设备市场占有率稳定在 80%左右,下游客户包括隆基、阿特斯、晶澳太阳能等全球光伏组件龙头企业。

(2)下游订单充足(申万宏源证券王珂《光伏激光设备翘楚,全面储备先进工艺》2022-4-6)

公司全面布局电池工艺路线,充分受益于下游扩产及技术变化带来的设备需求红利。无论何种太阳能电池技术路线成为主流,公司的光伏激光设备均能实现相关应用。公司基于原有的 SE 激光掺杂设备、激光消融设备,推出激光转印解决方案;公司针对 TOPCon研制了激光硼掺杂技术,针对 HJT 进行了激光修复和激光无损切割等产品储备。同时公司针对 BC 技术储备了大尺寸无损消融技术以及激光开槽设备等。

【风险提示】

行业竞争加剧;降价压力与技术迭代;行业波动的风险等。

天齐锂业(002466)

【所属概念】

锂盐、锂矿

【事件驱动】

天齐锂业公告,一期氢氧化锂项目经过反复调试和优化,首批约10吨氢氧化锂产品通过公司内部实验室取样检测,并于2022年5月19号确认所有参数达到电池级氢氧化锂标准。产品样品已送往第三方实验室等待独立检验结果。为实现该项目商业化生产,TLK后续将提供产品给不同客户进行品质认证,这一流程预计需要4-8个月的时间。在此期间,公司和TLK将继续专注于实现和巩固工厂稳定、一致和可靠的运营。

【技术图解】

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【行业前景】

(1)短期供给提升有限(安信证券雷慧华《有色金属行业深度分析:高锂价为何难有高供给?》)

从供给端来看,尽管市场正不断增加资本开支,但由于不同项目受资源禀赋、基础设施、宏观环境等影响,产能建设投放需要较长时间,同时产线也需一定调试及爬坡周期后,产能才能充分释放,因此短期仍没有足量的供应投放至市场中

(2)锂行业上市公司业绩弹性非常大,仍有投资机会(湘财证券文正平《锂行业深度:2022年锂需求增量与供给增量分析,锂供需矛盾突出,短期难有缓和,供给紧张或将延续》)

受益于锂价高涨,锂行业上市公司业绩弹性非常大,更是有些二线公司抓住契机发展壮大,实现蜕变。虽然板块前期涨幅较大,但是市场对于锂行业上市公司业绩弹性之大,以及高锂价的持续性之久认识不足,锂行业仍有投资机会

【核心优势】

(1)布局全球优质锂资源,龙头地位稳固(浙商证券马金龙等《扩产乘风资源价格重估,锂资源巨头王者归来》)

公司通过控股泰利森、SQM等全球最优锂源公司,实现高储量、高品位固体锂矿、盐湖卤水型锂矿的战略布局。其中持股泰利森格林布什矿山26%,储量17850万吨,在产产能134万吨,三期60万吨将于2024年投产,规划产能194万吨;持股SQMAtacama盐湖25.86%,储量4855万吨,在产碳酸锂产能7万吨,氢氧化锂2.15万吨,规划2021年碳酸锂产能12万吨,2022年底碳酸锂产能18万吨,氢氧化锂3万吨。国内以四川雅江措拉锂矿和日喀则扎布耶盐湖为资源储备,其中持股措拉100%,储量63万吨,持股日喀则扎布耶20%,资源量710万吨,资源龙头地位稳固

(2)澳洲奎纳纳项目达产在即,锂盐产能再释放(浙商证券马金龙等《扩产乘风资源价格重估,锂资源巨头王者归来》)

公司以依托四川射洪、江苏张家港和重庆铜梁三大生产基地,以及西澳大利亚奎纳纳和四川遂宁安居两大锂盐生产线提供锂化工产品,在产产能4.48万吨,中期规划产能超11万吨。目前,遂宁安居2万吨碳酸锂项目建设中,澳大利亚奎纳纳4.8万吨氢氧化锂项目一期将于2021年Q3投产,2022年底达产,考虑引入IGO带来的产能权益稀释,以及SQM2022年的18万吨碳酸锂、3万吨氢氧化锂产能规划,预计公司未来将有14.35万吨权益产能

【风险提示】

需求不及预期,锂价大幅波动,项目进展不及预期。

南国置业(002305)

【所属概念】

房地产

【事件驱动】

近日来,连云港、郑州、长沙、兰州、福州、长沙、南京、苏州等多地调整了楼市调控政策。从政策内容看,主要为降低首付比例、加大公积金购房支持力度、下调房贷利率、调整限购范围、缩短限售周期、给予购房者税费优惠及购房补贴等。

【技术图解】

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【行业前景】

(1)房地产政策的放松力度和广度有望继续加大(国金证券杜昊旻《因城施策调控密集松绑,持续提振市场信心》2022-4-27)

销售回暖是促进房地产行业良性循环的关键,而提振信心是解决当前销售困境的关键。在此背景下,预计未来房地产政策的放松力度和广度仍将继续加大,综合发力提振市场信心

(2)板块估值处于低位(国联证券张晓春等《房地产,不止是稳增长》2022-4-5)

今年以来,在俄乌冲突、美联储加息等风险因素影响下,市场整体以防风险为主,高估值板块受美债利率压制明显,低估值板块则取得明显超额收益。年初以来,风格指数与市盈率呈现明显负相关,低估值板块明显胜出。在此背景下,房地产作为低估值板块,有望持续享受政策和市场风格的双重推动。事实上,当前申万房地产板块估值仅处在过去 10 年中 9.28%的低估值分位水平,在政策边际改善下,行业或有望迎来戴维斯双击。

【主营业务】

南国置业主要从事房地产的开发与运营业务。公司是一家以商业地产为引导,涵盖多种物业类型的综合性物业开发企业。公司主要产品及服务包括物业销售、物管出租、酒店运营。

【风险提示】

地产宽松政策不及预期;疫情导致需求超预期下降;销售大幅低于预期、信用风险持续暴露等。



                                 
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稳就业再获强调,平台经济、职教板块迎利好                 
                                 

外围市场

1、据华尔街见闻消息,欧盟委员会日前公布名为“Repower EU”的能源计划,快速推进绿色能源转型。计划提出,建立专门的欧盟太阳能战略,到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番,到2030年安装600GW。

点评:自俄乌冲突发生以来,欧盟为摆脱对俄罗斯能源的高度依赖,一直在尝试加速推动绿色能源转型。据机构测算,按照以上计划,欧盟2022-2025年年均新增光伏装机要超过40GW,2026-2030年年均装机约为56GW。在欧洲市场拉动下,预计2022年全球新增光伏装机有望达到230GW,同比增长超过30%。当前,需求端的预期差持续驱动板块估值修复,预计后市仍有持续性。当前重点关注弹性最大的设备环节。


经济数据

1、据国家统计局消息,2022年4月份,一二三线城市商品住宅销售价格环比总体呈降势、同比继续走低。70个大中城市中,新建商品住宅和二手住宅销售价格环比下降城市分别有47个和50个,比上月分别增加9个和5个。

点评:整体来看,4月份,70个大中城市中超一半城市房价下跌,说明全国房价整体下跌。房价下调幅度也有所加大。扭转市场预期是目前楼市企稳的关键点。日前,央行下调首套房贷利率20BP,参照当下4.6%的LPR,则房贷最低利率可调整为4.4%,而4月重点城市首套房贷利率为5.17%(贝壳数据)。随着上海疫情全面得到管控,预计6月份抗疫进入收尾阶段,前期纾困疫情及楼市的一揽子政策效果将在下半年全面显现。

2据财联社消息,海关总署数据显示,中国4月份稀土及其制品出口9954吨,同比增16.4%;年累计稀土及其制品出口37830吨,同比增13.6%。此外,据中国稀土行业协会数据显示,5月18日稀土价格指数达到366点,创下4月以来新高,较4月最低点反弹12.49%。

点评:当前稀土下游需求强劲,磁材厂商采购意愿增强,主要稀土产品价格逐步回升,回调态势已有所缓解。随着海外疫情政策的放开,新能源汽车、风力发电等下游需求有望持续增长,预计2022年我国稀土出口量或呈逐季增长态势,助于稀土价格继续上行。在下游需求持续旺盛,叠加国家大力鼓励政策下,稀土行业有望迎来高质量发展。短期内,随着稀土价格的回调态势得到缓解,可以留意弹性较强的中重稀土标的;长期考虑新能源用高端磁材需求有望维持高景气,可以关注高性能钕铁硼生产企业。

3据新浪财经,5月18日,巴东县政府与中国能建葛洲坝集团股份有限公司、长江设计集团有限公司签订抽水蓄能电站项目合作协议,计划总投资468亿元,建设六郎、盘溪槽、卢家沟3个抽水蓄能电站,装机总容量660万千瓦。

点评:新型电力系统建设下,抽水蓄能作为调峰电源发展潜力较大。本次巴东签约3个抽水蓄能电站项目迎来突破,在《“十四五”现代能源体系规划》顶层设计下,抽蓄电站建设有望提速。据《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》,“十四五”期间我国抽蓄规模将从32.5GW提升至62GW以上,相较“十三五”提升一倍,而“十五五”将再较“十四五”提升一倍,行业迎来加速发展期。按2030年规模达1.28亿千瓦、造价10000元/千瓦、建设周期8-10年计算,十四五期间抽水蓄能投资规模将达9500亿元。


政策风向

1据新华社,5月18日,总理在云南主持召开座谈会,研究部署进一步稳增长稳市场主体保就业。东、中、西部和东北地区12个省政府负责人参加座谈会,其中10个省经济总量居全国前十位。

点评:稳就业事关广大家庭生计,是经济运行在合理区间的关键支撑。近期多次重要会议讨论就业问题(427国常会、429政治局会议、5.7稳就业工作会议、511国常会、5.19总理座谈会),严峻性、紧迫性凸显。本次会议再次提及支持平台经济境外融资、稳地价/房价、稳市场主体,预计相关政策有望持续发力。随着高层对“就业”重视度加码,投资(基建、地产)、平台经济(软件)、职业教育等均迎来利好,相关受益概念值得重视。





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