2022年8月29日，两市共68只个股成功封涨停，较上个交易日增加23只。沪深两市分化，沪指上涨0.14%，创业板指下跌0.37%，以下为部分精选涨停个股分析：| 概念 | 涨停个股 | 催化剂 | 涨停原因 | 连板天数 | 成交金额/亿 | 流通市值/亿 |
| 氢能源 | 凯恩股份
002012 | 政策支持 | 工信部等七部门印发计划，鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施，与绿色能源方案提供方合作就近消纳，探索氢燃料电池等应用。预计2030年我国氢燃料电池汽车保有量将达到100万辆左右，年复合增长率约为58%。 | 2 | 3.3 | 32.0 |
鸿达兴业
002002 | 2 | 20.3 | 133.5 |
康盛股份
002418 | 1 | 2.6 | 45.9 |
| 储能 | 深南电A
000037 | 新概念提出 | 全球首个“二氧化碳+飞轮储能示范项目”在四川省德阳市建成。伴随政策支持和关键技术的接连突破，飞轮储能有望迎来高速发展。 | 2 | 1.7 | 33.2 |
三维化学
002469 | 2 | 9.6 | 65.7 |
| 光伏 | 拓日新能
002218 | 龙头看多 | 隆基绿能总裁表示，到2030年，全球新增光伏装机需要达到1500吉瓦-2000吉瓦，这一装机规模相当于2021年新增装机量的10倍。产业链上看，硅料新增产能将在四季度开始逐步释放，下游需求将获得充分满足，光伏有望延续高景气。 | 1 | 7.1 | 98.1 |
沐邦高科
603398 | 1 | 3.8 | 140.2 |
宝馨科技
002514 | 1 | 10.3 | 70.8 |
亿晶光电
600537 | 1 | 6.3 | 85.2 |
| 热泵 | 冰轮环境
000811 | 欧洲能源危机 | 7月中旬以来，欧洲天然气基准——荷兰TTF天然气价格一路走高。在欧洲能源持续紧张及高补贴的刺激政策催化下，欧洲空气源热泵需求强劲。我国作为全球主要空气源热泵生产国有望充分受益。 | 1 | 3.2 | 94.1 |
日出东方
603366 | 1 | 6.1 | 78.3 |
大元泵业
603757 | 1 | 4.8 | 52.6 |
| 虚拟电厂 | 北京科锐
002350 | 项目落地 | 深圳虚拟电厂管理中心举行揭牌仪式。预计到2025年，虚拟电厂投资规模有望达815亿元。 | 1 | 7.5 | 60.2 |
金智科技
002090 | 1 | 11.1 | 64.7 |
题材前瞻
北京发改委批复地源热泵项目，行业有望开启高速发展
地热能
北京市发展改革委批复了4个地源热泵项目资金申请报告，项目完工后，供暖面积将新增60余万平方米。截至2022年7月底，北京市地热及热泵供暖面积累计达到3700余万平方米。在此前九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》中，“积极推进地热能规模化开发”成为规划中的重要内容，“地热”一词在规划中出现50余次。当前我国地热能产业处在发展初期阶段，地热能开发利用市场需求广阔，产业尚处在发展初期阶段，加快开发利用地热能，对于实现“碳达峰、碳中和”目标具有重要意义，领先布局的相关企业有望在产业链发展成熟过程中受益。
北京发改委批复地源热泵项目，行业有望开启高速发展
公司主要从事油气资源的勘探开发技术服务,利用自主研发的油气勘探开发软件和相关技术帮助石油公司寻找油气资源。公司拥有4大类、20套勘探开发软件产品,主导产品多数集中在地震数据处理和综合解释环节。目前公司业务已基本覆盖了国内中石油、中石化、中海油三大石油公司及其主要的油田单位,开展项目服务大约200个。公司已成功开拓了美洲、中东、北非、中亚、东南亚等境外市场。
风险提示：国际原油价格下行；地热钻井业务及天然气业务拓展不达预期。
价值掘金
恒泰艾普（300157）：地热能热度大增，这一龙头抢先布局未来可期
| | | | | | 紧抓数字化和智能化、双碳目标和绿色化以及内循环建设和供应链重构，重点关注新能源等先进制造专用设备、业绩恢复超预期以及十四五规划继续加强的国产化替代基础件相关标的 | |
| 华泰证券《教育和人力资源行业周报（第十九周）：稳就业再获强调，建议关注人力资源和职业教育板块-220515》 | 安信证券《昂立教育-600661-沪上全科K12培训龙头，战略重塑未来发展可期-210511》一文中维持“买入-A”评级 | | | 近日，唐山港和秦港股份发布港口股权划转公告，这是河北港口整合的重要一步，未来港口整合有望从股权层面延伸至经营层面，优化资源配置 | |
| 国泰君安证券《环保行业<海水淡化利用发展行动计划>印发：海水淡化规模化利用加速推进-210602》 | 东北证券《碧水源-300070-协同效应再结硕果，水处理巨头前景可期-210417》一文中首次覆盖并给予“买入”评级 | | | 持续高温天气导致西南等地水电出力受阻，短期内火电作用凸显，多地未来数年内规划新增火电，电煤保供仍值得重视，持续关注板块预期修复 | |
1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
下一代光伏新势力崛起！从0到1，钙钛矿将受益
高效率：单结PSCs理论转化效率可达31%，高于晶硅电池极限效率29.4%。PSCs与HJT有良好的叠层电池匹配度，可制造理论效率达43%的叠层电池。
低成本：PSCs相比传统晶硅（硅料、硅片、电池片、组件）产业链环节大幅简化（PSCs从原材料到组件仅需45分钟，而晶硅电池至少需3天），单环节价值高度集中，有望大幅降低光伏组件制造成本。
高柔性：晶硅太阳能电池中的硅片厚度通常为160-180微米，而钙钛矿太阳能电池中钙钛矿层的厚度仅为0.3微米。钙钛矿太阳能电池采用低温溶液法制备即可实现优异的光电性能，十分适合制备成柔性电池，以便与航空、军事、建筑、可穿戴式发电器件集成在一起，极大拓宽了应用场景。
从行业发展阶段看，中银国际陶波在《钙钛矿光伏设备行业深度报告：钙钛矿技术频现积极信号，如何长远布局β和α-220825》中指出，钙钛矿行业处于0->1的成长初期，未来两年产能实现低基数翻番。在高效性能获得实验室证实的背景下，钙钛矿电池已获得腾讯创投、宁德时代、长城汽车、碧桂园等资本对产线项目的投资。同时，2022年行业新增产能开工近1GW，现有规划超27GW，处于从概念提出到中试线落地的成长初期。
展望后市，短期看，BIPV等场景成为行业催化剂，分布式应用为聚焦市场。
而在“光伏+”的分布式应用方面，(1)韩国现代汽车集团与UNIST合作开发钙钛矿太阳能电池板车顶，(2)有研究聚焦钙钛矿太阳能移动电源，(3)大正微纳的柔性钙钛矿组件运往中国智能手机、平板电脑商进行测试，将为钙钛矿组件带来广阔的潜在应用空间。
据智慧芽数据库约180篇钙钛矿叠层电池专利中，70%是钙钛矿-晶硅叠层相关，针对便于工业化生产的研发为主，而其中又有约1/3的专利为异质结+钙钛矿叠层相关。同时，通威、隆基、晶科、华晟等晶硅电池厂商均有钙钛矿-晶硅叠层电池的专利或中试线等布局。
对相关投资机会，中银国际指出，在钙钛矿光伏电池产能有初步规划，并逐步投产试验线的产业环境下，Demo线选用国产设备有望在后期产业化阶段受益。据中银国际测算，2025-2027年有望迎来百亿元钙钛矿设备市场。推荐平台型设备商及细分环节专业设备商如：捷佳伟创、西子洁能、京山轻机、杰普特、帝尔激光、迈为股份等。
强势股 | | | |
| 2022世界新能源汽车大会与会专家表示，目前全球新能源汽车累计销量突破2000万辆。今年上半年，全球新能源汽车销量同比增长66.38%，再创新高。其中，中国新能源车销量占全球销量六成以上；市场渗透率超21.6%，保有量突破1100万辆。 | | | |
| 下半年稳增长背景下，基建资金供给和项目推进政策的持续加码值得期待。随着能源结构变化，供电安全提上日程，储能成解决用电安全的主要手段。作为储能最重要的方式，抽水蓄能得到国家政策大力支持，未来抽水蓄能将进入高速增长，且鼓励社会资本进入的阶段。 | | | 中航沈飞、长城军工、江龙船艇、航发动力、贵航股份、航锦科技、观典防务、泰豪科技、金诺信、哈工智能 |
| 日前工信部公开征求对《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》的意见提出，到2025年，能源电子产业年产值达3万亿元，能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量。 | | 日前上海市发改委印发《关于支持中国（上海）自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》，其中提出，加快推动光伏制氢的示范应用，探索开展海上风电制氢示范应用。政策推动+成本下行+技术进步三重驱动下，绿氢产业有望加速发展。 | | | 华电国际、国电电力、大唐发电、时代电气、威胜信息、国网信通、纬德信息、金冠股份 |
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| 近日国内多地疫情发生，国内有望加速搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系，奥密克戎BA5变异株相关订单有望保持稳定增长。此外，世卫组织宣布将猴痘疫情列为“国际关注突发公共卫生事件”，预计将出现更多猴痘相关死亡病例 | | | 豆神教育、昂立教育、中公教育、全通教育、科德教育、博瑞传媒、凯文教育 |
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
欧洲补贴政策激发长期需求 空气能热泵出口维持高增速
【所属概念】
【事件驱动】
【技术图解】
【行业前景】
全球新能源装机需求旺盛，“双碳”背景下海内外光伏装机有望超预期。2021 年，多国明确碳中和目标及方案，全球能源体系转型加速。2021 年全球光伏市场新增装机容量170GW，同比增长 31%，相对 2018-2020 年的 4%、8%、13%增速显著提高，我们预计2022-25 年全球光伏新增装机将分别达到 250GW、330GW、400GW、480GW，四年 CAGR约为 30%。
结合各国家和地区新能源装机目标，预计2022-2025全球光伏新增装机分别有望达到 250/330/400/480GW，按照组件1.2:1的超配比，预计2025 年组件需求量将达到约 576GW，2021-2025 年 CAGR 约 30%；考虑上游原材料产能的释放节奏，预计组件价格在 2022 年达到高点后将会逐渐回落，假设 2025 年组件价格将下降至 1.55 元/W 左右，则对应组件市场空间约8928亿元2021-2025 年 CAGR 约为 25%。
（1）光伏组件龙头（浙商证券张雷《全球品牌渠道优势领先，N型助力提升组件竞争力》2022-8-17）
（2）N型电池助力提升组件竞争力（浙商证券张雷《全球品牌渠道优势领先，N型助力提升组件竞争力》2022-8-17）
【风险提示】
万和电气（002543）
空气能热泵
根据海关数据，2019-2021年，我国空气能热泵出口额复合增速为71%，呈现加速增长态势。出口高增又逢欧洲能源紧缺，空气能热泵景气度上行。
（1）空气能热泵是热领域实现零碳的最优技术方案，具有多重优势（浙商证券《传统能源短缺，欧洲热泵市场景气度再升级》）
2）经济节能：采暖——所需能量是燃煤供暖的20%，是电阻加热器直接加热空气需要能量的28.6%；热水——年耗能产能的费用是电热水器的25%，是燃气热水器的46%左右。
我国空气能热泵销售以国内为主（销售额约200亿元），但出口增速更快（翻倍）。2021年空气能热泵出口销售增速（101%）快于内销（14%）。欧洲补贴政策激发空气能热泵长期需求（5年CAGR为15%），我国对欧洲的空气能热泵出口收入占比高达73%（2021年），国内厂商有望充分受益。
万和电气主营业务为家用电器制造。主要产品有生活热水、厨房电器、其他、综合服务。公司是国内规模最大的专业厨卫电器企业之一,在厨卫行业专业品牌中居于领先地位。
市场需求不及预期，原材料价格波动、汇率波动、海内外宏观环境波动、市场竞争加剧等风险。
【所属概念】
【事件驱动】
【技术图解】
【行业前景】
“十四五”我国电网投资维持稳步增长的态势，电网投资结构性方向会偏向新能源相关的网架升级改造。2021 年我国电网基本建设投资完成额共 4951 亿元，同比增长5.36%，2008-2021 年 CAGR 为 4.21%。我们预计“十四五”期间，国网年均投资额高位稳定在 4700-5000 亿元左右，其中 2022 年国网计划投资额达 5012 亿（全口径）、同比+6%。
2022年以来光伏装机需求持续超预期，且对光伏组件价格容忍度在提高。在新增供给有限的情况下，硅料价格在经过 2021Q4 的短暂小幅回调后，2022 年持续上涨，当前复投料价格最高达到 30 万，较年初价格不降反升，硅料是主产业链盈利最丰厚的环节。考虑近期美国对东南亚组件实施 2年期关税豁免，阶段性关税障碍消除后，美国市场会带来新的增量需求。我们预计，硅料价格到明年上半年可能仍有较强支撑。
（1）特高压龙头（东北证券曾朵红《硅料煤炭“丰收年”，传统主业稳健向上》2022-6-22）
（2）新能源业务大幅增长（东北证券曾朵红《硅料煤炭“丰收年”，传统主业稳健向上》2022-6-22）
【风险提示】
多晶硅产能落地不及预期的风险；特高压建设不达预期的风险；硅价、煤价波动的风险。
热点聚焦
大跌2000点！本轮贬值何时是尽头？这些概念短期受益
1、据财联社，近日，全球最大的大米出口国印度，在国内供应吃紧的情况下，正在讨论对碎米出口实施限制，因为其稻田面积因降雨不足而减少。此举可能加剧全球食品市场的混乱局面，令饥饿问题恶化。
2、据新华社报道，8月26日，中国证监会、财政部与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。消息公布前后，美港股主要中概股应声大涨。
※经济数据
点评：8月中旬以来人民币持续走贬，离岸人民币走弱近2000点，除了内部降息+基本面支撑减弱外，美元走强仍是不可忽视的因素。短期人民币贬值压力将放大北向资金的波动，警惕外资重仓概念或者赛道股的回调。但从实体经济层面，人民币汇率贬值利好出口型行业，如汽车零部件、半导体、通用机械、家纺家电等公司海外收入占比较高，相关受益概念值得留意。
点评：受国内疫情多点散发、高温天气持续、工业品价格涨幅回落等因素影响，7月工业企业利润单月同比增速再度转负。随着政策加码，下游需求改善，叠加原材料价格回落，汽车行业有望继续受益。从发展前景看，板块估值仍有上行空间，可重点把握优质龙头企业。
点评：钛白粉在涂料、油墨、造纸、塑料等工业中都有广泛应用。而对外出口是支撑钛白粉需求的关键因素。此次欧洲钛白粉产能下降，对于国内出口需求有积极的拉动作用，叠加钛白粉企业加速布局新能源电池，钛白粉产业链有望迎来价值重估契机。可以留意资源禀赋优异龙头和积极转型新能源的企业。
发表于 2022-8-30 08:15:47
