热点聚焦
两大做空主力近期出现新动向 打破目前平衡盘面其实很简单
综合市场人士观点，近期盘面特征是维稳力量偶有表现，托盘意愿较强烈。但赚钱难度大增。因目前市场热点切换非常快，且热点也是呈一日游走势，热点不仅抓不到，而且追涨就会被套。实际上，目前买盘力量在经历考验，公募基金方面，普通股基的平均仓位从7月18日的80.83%升至85.94%；私募基金方面，截至8月底，私募基金实缴规模已突破10万亿元，当前半仓以上私募机构接近80%。从两融资金已攀至万亿元关口看，资金参与热情高涨同时，也意味资金杠杆的风险因素增加，因两融资金是助涨助跌。目前看，资金集中流出周期股，仅剩房地产、医药生物、通信仍有资金流入。今年来做空的两大主力，一是连涨特停，被监管层盯上的个股，二是国家队抛售的品种，近期这两个均出现新动向，四季度开启后，热门股纷纷跳水，方大炭素为首的周期股、中科信息为首的次新股、安凯客车为首的新能源汽车股都出现跌停，甚至一些白马股也被国家队抛售，显然这背后有值得重视的因素。四季度要把握好补涨机会，对前期涨幅较大品种要规避，毕竟资金年末结算和冲刺，也是要锁定利润。9月中下旬开始，风险偏好降低，消费和金融板块的配置更符合基本面环境的状态，家电、食品饮料、医药等板块均获得轮动机会，热点的牛熊切换现象格外突出。
整体看，本周受期货黑色系大跌影响，周期股跌幅居前，煤炭、有色、钢铁跌幅较大，同时前期表现一般的医疗、医药、农业等涨幅居前。从这些特征中可寻觅到“价值投资”机会，同时表明市场中没有不好的股票，风险是涨出来的，机会是跌出来的。回顾今年来热点切换规律，在结构性行情为主导、存量资金博弈为主前提下，市场热点板块仍保持正常的节奏轮动，如2月启动的消费白马，4月崛起的大金融(保险)，6-7月机构挖掘的周期品种，8月寻找的中小创真成长股等，9-10月布局三季报预增股和补涨股，要顺应这样的调仓模式。
技术上，沪市60分钟MACD指标红柱缩短和KDJ指标线死叉，显示短线调整风险暂未彻底解除，受日线布林带上轨压制回落的股指有靠近中轨道3363点的欲望。不过，34日线3355点逐渐上移对回落的股指构成顶托，5分钟和15分钟MACD指标线由圆弧顶转化为圆弧底在为反弹重新蓄积冲高能量，预计股指向下诱空杀跌完成对短期均线回踩后再向上反弹去冲击3400点。沪市30分钟MACD指标线和KDJ指标线没有形成金叉共振，显示短线反弹暂难出现单边持续上涨，5日和8日线3363点分别向上运行对回落的股指构成顶托，预计周五大盘会回踩5日线，再受5日和8日线向上移动顶托拉起，然后小幅回落，沪市反弹压力位分别是3393点和3400点，强压力位3412点，调整支撑位分别是3368点和3357点，强支撑位3348点。
具体数据如下：
国务院国资委总会计师沈莹介绍称，前三季度，中央企业收入利润持续保持双快增长，运行质量稳步改善，布局结构持续优化，稳中向好、稳中有进、稳中提质的发展态势更加明显，效益增长的稳定性、持续性和协调性继续巩固。
一、生产经营持续稳中向好，重点行业产销平稳增长
二、收入利润增速创2012年以来同期最好水平，三季度效益增速逐月加快
前三季度累计实现营业收入19.1万亿元，同比增长15.4%，增长基础不断夯实；实现利润总额11104.8亿元，同比增长18.4%，延续了去年四季度以来持续增长态势，效益创历史最好水平。
三、实体企业振兴迈出坚实步伐，战略新兴行业加快发展
四、坚决落实供给侧结构性改革任务，较好地发挥了带头表率作用
提前完成今年钢铁去产能595万吨目标，已完成煤炭去产能2388万吨，已累计重组煤炭产能1亿吨。
中央企业用一年多时间完成了571户“僵尸企业”和特困企业处置和治理主体任务。今年上半年81家中央企业所属2041户“僵尸”子企业和特困子企业整体效益状况明显好转，亏损额较2015年同期相比减少885亿元。
中央企业已累计减少法人单位6395户，减少比例达12.3%。
国有企业“三供一业”分离移交任务总体过半，企业剥离办社会职能工作取得初步成效。
五、运行质量逐步提高，资产负债率水平保持稳定
前三季度中央企业成本费用利润率同比提高0.2个百分点；成本费用总额增速低于收入增速0.2个百分点，其中管理、销售、财务三项费用支出增速低于收入增速8.2个百分点。
前三季度中央企业净利润增幅高于利润总额增幅2.5个百分点，扭转了去年同期净利润大幅低于利润总额增幅的局面。
9月末，中央企业平均资产负债率继续稳定在66.5%，比年初下降0.2个百分点，石油石化、冶金、航空、商贸、军工等行业带息负债规模同比下降。
前三季度中央企业累计完成固定资产投资1.4万亿元，同比下降1.5%，降幅较一季度和上半年分别收窄了7.6和3.4个百分点。
七、税费贡献稳步增长，减费让利支持全社会降成本
同时，中央电信企业坚决执行“提速降费”，取消国内长途漫游费、流量不清零、降低中小企业专线接入价格等活动，电力企业执行火电价格下调等要求，石油石化企业执行非居民用天然气价格下调等政策，前三季度累计减费让利超过1100亿元，有效降低了全社会运行成本。
国土部 ：对71个城市开展检查 严打住宅用地炒作囤积
国土资源部12日发布消息称，9月下旬，国土资源部部署开展住宅用地出让合同执行情况检查，检查范围包括70个大中城市和热点城市苏州市。
国土资源部明确了三个检查工作环节，包括城市开展自查，省级国土资源主管部门指导、现场抽查核实和督导，以及国土资源部调研、督导。按照国土资源部工作部署，各省级国土资源主管部门将于今年11月30日前完成检查、提交报告。
针对国有土地出让后的囤积、闲置问题，国土资源部2012年公布修订后的《闲置土地处置办法》。办法规定，若土地出让后闲置1年，收取相当于土地使用权出让金20%以下的土地闲置费；满2年未动工开发的，可以无偿收回土地使用权。
【调入】无。
1、强制止损：5%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于5个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%，百元以上标的事先做安排。
复盘：谨慎过周末
【盘面回顾与展望】
早盘：医疗器械概念（涨停：乐心医疗）=>次新股概念（涨停：大理药业）=>5G概念（涨停：科信技术）=>填权概念（涨停：金利科技）
涨停家数：38家
跌停家数：1家
跌幅大于5%的个股：34家
点评：总的来说，周四盘面还是难上难下的缩量涨幅振荡的格局，结构性行情已经存在，而又因为，目前风格分为四大阵营：题材（进攻）、周期（前主流）、上证50（护盘）、大消费白马（防御）。所以，对于风格轮换的节奏的把握显得尤为重要。目前，关前震荡，消化浮筹，方向待定。周五，如果早盘先向3400点冲击，量能萎缩，多冲高回落再试3375-3385区域支撑后收星居多。如果上午先回踩3375-3385点间震荡整理，午前后或会向3394-3410点间冲击，放量且资源类止跌，金融板块发力，或会站上3400点。反之则会冲高回落至3390点附近收盘。（本人倾向于后者）。
医疗板块
次新股概念
5G概念
【其他涨停个股】
韦尔股份：集成电路概念。这货停牌后补涨一轮就吃了6个板，表示不服。
奥联电子：新能源汽车概念。算是近两天的一只独秀了，然而晚上也是被停牌。
甘肃电投：开始是成都帮自己打起来出货的，结果被人接力顶了板。
凌钢股份：尾盘带动了一下钢铁板块，感觉还是炒三季报预期。
“无形之手”使市场转危为安 两极分化后市场风向或再现新突变
广州万隆：周三涨停股大面积炸板及高位股集体下挫让游资狠狠吃了一回憋。所以在接受来自上级监管层“窗口指导”后，周四不少游资高挂免战牌。不仅导致两市量能明显萎缩，A股也一度陷入全线下挫的危险境地。好在尾盘资源股为代表的权重急速拉升使各大指数跌幅迅速收窄，黑魔咒才有幸避免。“无形之手”的强力护盘使市场又一次转危为安，但行情同样也由于监管维稳因素的存在而变得比较鸡肋。即使指数翘尾明显，但个股两极分化严重及强势股大面积补跌尴尬一幕依旧在上演。盘面上，市场整体风险偏好回落后，资金转而挖掘低位股的表现机会。但整体由于资金活跃度下降，两市呈现热点散而不强却缺乏可持续性的特征，这也侧面印证当前资金追涨意愿不足，而赚钱效应反映市场正处于人气相对低位水平。面对这样短线博弈难度较大行情，投资者要控制好交易频次，切勿过分追逐热点，宁可错过也不做错。如果真要操作，首选品种应是股价涨幅不充分（或说相对低位）且三季报业绩超预期品种。消息面，监管层已着手调查重新接入券商系统的高杠杆配资，这对市场可能会构成一定震慑。另外，节后数十家公司集中披露减持计划，甚至“清仓式减持”再现，这也是制约中小创反弹持续性的一大阻力。再结合量能看，在大会召开窗口期市场整体或难有持续上行动力，震荡分化很可能是主旋律。
天信投顾：周四市场回调且各股指全面回踩，这种情况出现更显示市场力量趋于一致，特别是空头力量似乎强大起来；不仅如此，个股是出现冲高回落走势，连续多次的冲高回落，这样的走势在维稳大前提下可能对股指不会有太大影响，但对个股杀伤力较大。好在临近尾盘市场回升，包括股指和个股的回升，使市场走势不难看。从这几天走势看，突破无力，下跌又不甘心，预计短期还是一个震荡运行走势为主。整体看，短期市场是上有压力，下有支撑的夹板行情走势。另外，最近市场热点切换非常快，市场风险偏好下降，看似结构性机会很多，但抓到并不容易。建议投资者对前期周期类品种及时调仓，在熟悉的方向适当(如医疗股、三季报预增股等)进行伏击。
科德投资：最近市场最典型特征就是蓝筹股两极分化。不但资源板块在下跌，同时中国平安等一部分蓝筹股不断反弹。这种两极分化是造成指数波幅较小的重要原因，透过两极分化可以看到投资会有一些新方向。一方面对持有资源股的投资者来说，近期手中持股受大宗商品价格下跌影响较大，在大宗商品价格没有企稳前，这部分个股调整风险依然较大。另一反面市场现在高度关注一些老牌蓝筹股。中国平安和贵州茅台都属品牌价值含量较高蓝筹，它们的不断上涨对市场有很好的导向作用，这种导向作用更多体现在指数及金融等重要板块的引导能力上，这样的蓝筹股品牌价值还有待挖掘。
一、大盘冲关前仍面临一次“暴力”杀跌？
二、主力资金扎堆调仓导致量能大幅萎缩？
三、医疗器械板块仍是未来市场主流热点？
【周四热点操作】无。
我们近期重点关注的板块有：白马、白酒、上证50、周期、特斯拉、中小创、次新+、ST概念、生物制药。
湖南人认为，5G板块反包，但龙头换成了先行调整的次新股科信技术，由于周三的被套盘较多，周四的反包看起来很强势但实则仍是自救为主；医疗器械乐心医疗随时有开板可能但还是稳住了一字板，康德莱隔日强势反包但还是免不了被砸的命运，医疗板块岌岌可危；其他攻击的新热点如物流、移动支付、军工、中药等还处在热点萌芽期，持续性需要等待市场检验；新能源汽车奥联电子五连板有望刺激新一波的板块人气，但晚上被特停让柚子们很受伤；
此前，包括中通快递、申通快递、圆通速递、韵达快递、百世汇通、天天快递在内的六大加盟型民营快递同时宣布提高快递员派送费，当时有专家预测派费的调整可能会影响快递价格的调整。
根据中国纸网数据，原纸涨价，许多纸板纸箱厂也纷纷调价，全国纸板纸箱价格也普遍上调7%~30%。而根据国家制定的2017年环保政策来看，今年原纸上涨空间还有很大。
而随着电商增速放缓及主流快递企业纷纷上市，尤其是近期百世美股敲钟，国内快递市场日渐成熟，竞争趋于平稳，领先梯队开始谋求行业良性发展，比如考虑取消包仓价、阶段性调价等，此次中通宣布提价，再次向市场释放了积极信号，同时考虑到A 股快递上市企业的利润承诺期限，此次提价大概率可向全行业传导并可持续，行业破局或迎良机。
行业价格竞争临近收尾，中通的提价是一个值得重视的信号，或吹响快递价格止跌回升的号角。（此前指出价格下降趋势已显著放缓，有助于龙头快递维持健康的收益水平。8 月快递单价12.38 元，环比上涨1.28%，单价持续下降趋势被打破。）
华创证券认为，快递行业属于受益于消费升级，未来具备议价潜力的行业，而韵达凭借信息化、智能化与业务的深度融合提供了高品质、高性价比的快递服务，其增速超越行业平均。预计公司2017-2019 实现归属净利润16.89、22.03 及27.82 亿，对应PE 分别为33、25 及20 倍。考虑增发摊薄后，对应2017-18 年PE 为38、28 倍。
兴业证券也判断，今年行业能稳定保持相对高的30%-35%左右的增速。按照邮政“十三五”规划，2020年全行业700亿件，实现8000亿元收入，以此推算，2017-2020年业务量、收入复合增速分别为22%和19%。从A股市场来看，目前时点，随着行业增长预期逐步稳定，成长股企稳，快递板块整体估值增速匹配度合理，可以积极参与板块布局。
平安证券认为，快递行业依旧处于成长周期，增速仍将维持相对高位，且行业集中度提升、龙头公司上市、价格战放缓或出现拐点等现象体现出行业格局改善的事实，未来行业将朝精细化发展，龙头企业有望在新一轮竞争中树立差异化优势、脱颖而出。基于上述分析，维持快递行业“强于大市”的观点。个股选择上，建议重点关注业绩增速领先行业的韵达股份，关注差异化优势明显的顺丰控股，关注布局高端件市场的圆通速递，关注估值较低的申通快递。
但是这种迹象近期得到改善。目前，新兴产业、前期滞涨、估值合理成为场内资金布局的关键词，而物联网是未来通信行业最具发展潜力的领域之一，受益于行业盛会的开幕，板块将吸引市场更多的目光，并有望成为近期场内资金追捧的重点。
工信部副部长罗文在峰此前表示，中国已经形成了包括芯片和元器件、设备、软件、系统集成、电信运营、物联网服务等较为完善的物联网产业链。已部署的机器到机器终端数量突破1亿，物联网产业规模已从2009年的1700亿元跃升至2016年超过9300亿元，年复合增长率超过25%。罗文表示，将围绕制造业重点行业智能化改造，实施一批试点示范项目，推动生产制造全过程、全产业链、产品全生命周期的深度感知、动态监控、数据汇聚和智能决策，促进产业提质增效升级。
淘股吧陆压真人总结了物联网常见的八大环节供应链，具体如下：
芯片是物联网的“大脑”，低功耗、高可靠性的半导体 芯片是物联网几乎所有环节都必不可少的关键部件之一。传统的国际半体巨头，如ARM、英特尔、高通、联发科、飞思卡尔、德州仪器、意法半导体等。国内主要厂商包括：华为海思、展讯、北京君正、全志科技、北斗星通、通富微电、华天科技、力源信息、润欣科技等。国内而言，一些厂商从特定细分领域入手产品。国内而言，一些厂商从特定细分领域入手，包括芯片设计、制造、封测等，并逐步缩小与国外厂商的技术差距。
传感器是物联网的“五官”，本质是一种检测装置，是用于采集各类信息并转换为特定信号的器件，可以采集身份标识、运动状态、地理位置、姿态、压力、温度、湿度、光线、声音、气味等信息。广义的传感器包括传统意义上的敏感元器件 、RFID、条形、条形码、二维码 、雷达 、摄像头、读卡器、红外感应元件 等。
3、无线模组厂商：实现联网和定位的“关键”
广义来看，与无线模组相关的还有智能终端天线，包括移动终端天线、GNSS定位天线等。目前，在无线模组方面，国外企业仍占据主导地位，包括Telit、Sierra Wireless等。目前，国内厂商也比较成熟，能够提供完整的产品及解决方案。包括模组厂商华为、中兴通讯、环旭电子、移远通信、芯讯通、中移物联网公司、上海庆科、利尔达、博鹏发，天线厂商信维通、硕贝德，北斗星通等。
网络是物联的通道，也是目前物联网产业链中最成熟的环节。广义上来讲，物联网的网络是指各种通信网与互联网形成的融合网络，包括蜂窝网、局域自组网、专网等，因此涉及到通信设备 、通信网络(接入网、核心网业务)、SIM制造等。
5、平台服务商：完善物联网物联网的“有效管理”
目前，发布物联网操作系统的主要是一些IT巨头，如谷歌、微软、苹果、华为、阿里等。由于物联网目前仍处阶段，应用软件开发还处于起步阶段，主要集中在车联网、智能家居、终端安全等通用性较强的领域，如盛路通信、海尔、启明星辰等。
智能硬件是物联网的承载终端，是指集成了传感器件和通信功能，可接入物联网并实实现特定功能或服务的设备。如果按照面向的购买客户来划分，可分为To B和 To C类：
To C类：主要指消费 电子，如可穿戴设备、智能家居等。
8、系统集成及应用服务提供商：物联网应用落地的“实施者”
而国泰君安认为物联网将先于5G到来，从而为全产业链带来机遇。同时近期市场风险偏好提升，建议关注物联网板块催化，推荐：
中兴通讯 (受益物联网主设备投资，并掌握核心NB-IoT芯片)
日海通讯 (新股东入住，管理层变更，成立日海物联，积极探索物联网)
涨价概念重上风口 五大品种备受市场关注
近期涨价概念股又有重上风口的迹象，下面是小编总结的部分涨价品种。
自9月份以来，国内醋酐价格累计涨幅高达31.6%。华鲁恒升出厂报价大幅上调500元/吨为6400元/吨，5万吨醋酐装置正常生产。
DRAM：报告显示，过去的12个月，DRAM已经从2.45美元涨到5.16美元，涨幅达到惊人的111%，而且，在年底之前，DRAM预期还会出现高达40%的增长。
相关概念股：紫光国芯、长电科技
分析人士指出，白糖现货报价坚挺，使得期现货价差拉大，是支撑白糖期价反弹的主要原因。据了解，新疆新糖陆续开始报价，柳州中间商报价6460-6530元/吨，柳州集团报价6500-6530元/吨，广州中间商广西糖报价6700元/吨，均明显高于白糖期货主力合约价格。在这一背景下，白糖期价跌至6000元/吨附近时抄底资金开始进入，空头立场，期价反弹。此外，外围市场原糖获得支撑，也带动了国内白糖期货价格上涨。
氢氟酸：据生意社监测，10月10日，国内无水氢氟酸价格继续上涨，厂家主流价格为12500-13000元/吨，本月涨幅9.94%，9月以来累计涨幅则高达65.5%。受下游产品涨价影响，10月10日，萤石参考价为2340元/吨，较10月1日大涨了10%，较9月初大涨17.9%。受上游原料价格上涨，制冷剂11日再次迎来集体上涨，当日涨幅普遍在15%左右，其中R32报价较9月初已累计涨逾80%。
业内预计，由于上游原料萤石粉价格上涨，加之下游制冷剂需求增加，将对氢氟酸市场形成多重利好，短期内价格或将持续高位水平。制冷剂、氢氟酸价格连续上涨，对萤石需求持续旺盛。产业链相关企业盈利有望提升。
天然气：在天然气供不应求的背景下，价格上涨已拉开序幕。9月份，中石油首次管道气竞价交易全部以20%限价成交。
申能股份：持有负责开发东海平湖油气田的上海石油天然气有限公司40%的股权，为进一步满足上海市的天然气需求，东海平湖油气田二期扩建工程---八角亭平台工程已于点火投产。今后东海平湖油气田对沪日供气规模可望从120万立方米增加到180万立方米，东海平湖油气田供应量占上海天然气供应总量30%。
首先是靓丽经营数据。保监会披露的2017年1至8月保险业经营数据，数据显示，截至2017年8月末，保险资金权益类（股票和证券投资基金）投资规模为18792.29亿元，占比为12.99%。相较于7月末时的12.76%，环比微增。
其次，十年国债利率高位震荡。750天移动平均国债收益率曲线于四季度触底回升，海通证券预计上市险企下半年和2018年净利润将大幅增长。
再从估值方面因素来看，保险板块在经历了一轮爆发性增长后，保险板块投资逻辑由之前的估值修复转向价值驱动。当前四家上市保险公司对应的2017年PEV倍数区间在1.05 倍-1.3 倍之间，对标国外的优秀保险公司差距仍较为明显。
当前保险行业在回归风险保障的政策引导下，正逐渐由规模扩张向价值提升转型，发展长期期缴保险产品，提升产品的新业务价值率已经成为共识。看好国内保险企业在新业务价值持续快速提升的过程当中，PEV估值由1.0 时代向2.0 时代迈进。
与此同时，太平洋证券分析认为，《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（134号文）正式实施，对行业影响低于前期市场预期。10月1日起，134号文正式实施，根据草根调研，未来“年金+万能”双主险形式销售将成为新的产品组合模式，部分公司开门红产品试销良好，134号对于行业保费增速影响将低于前期市场预期，明年开门红保费增速依然依赖个险队伍增员情况，需密切关注。
中金公司预计：
2)基于我们的测算，中国寿险保费长期成长空间超过8万亿元(2016年2.2万亿元)；
中金公司认为，需求驱动的成长空间尚未被市场认知，估值中枢将继续上移。长期以来，中国保险板块估值随股市和利率周期波动，这体现了市场对于存量业务盈利的关注，但是市场对寿险未来的新业务(成长性)的认知并不充分，保险板块长期被低估。中金公司认为，寿险市场的成长性将成为下一阶段板块估值的最重要驱动因素。随着行业新业务的高增速持续，市场将逐步认可寿险需求崛起驱动的长期成长空间，板块估值中枢将继续上移。
金财互联：牵手阿里巴巴，引燃智能财税一体化
★催化剂：公司 10 月 9 日公告， 金财互联全资二级子公司金财数据与阿里巴巴旗下“ 一达通” 展开战略合作，为阿里巴巴平台上 10 万家以上的出口企业客户提供外贸财税辅导，收费标准为：退免税认定备案 300元／家，委托代理 700 元／家，出口退税电子申报退税额*1%，小规模纳税人代理记账 400 元／月／家，一般纳税人代理记账 600 元／月／家。
“强强联手” 佐证行业趋势，全国企业端布局实质性推进。 阿里巴巴集团作为中国最大的出口跨境电商平台，选择与金财互联战略合作，采用自上而下的新型模式为各个出口企业提供更低成本的财税服务，强有力地印证了电子化背景下，从理单、记账到报税的全程自动化，“ 前店后厂” 和流程化作业的规模化作坊模式显着提升财税服务商工作效率，财税智能一体化的产业趋势已然发生。同时，此次合作也是基于公司与阿里巴巴企业客户群高度耦合的优势；金财互联自成立并购基金以来，稳步进军全国企业端市场，相比单一区域的线下服务商，公司的地域布局已成效卓着，极大地满足阿里巴巴的全国一体化需求。
★估值分析：公司借助强大的布局能力与领先的电商平台阿里巴巴展开战略合作， “ 业财税” 一体化的行业趋势已获得普遍认可。公司深耕税务局端卡位优势，整合财务区域服务商，打造财税及增值服务生态圈，智慧财税大数据服务商即将腾飞。预计公司 2017-2018 年 EPS分别为 0.72 元、 1.02 元。给予“ 买入-A” 评级， 6 个月目标价为 36 元。
风险提示：行业发展不及预期；业务拓展不及预期。
上市公司大单资金持续流入揭秘
发表于 2017-10-13 09:07:32
