上证50指数跌超1%，旅游等消费股午后领涨

上证50指数跌超1%，旅游等消费股午后领涨
【每日收评】

3月6日，沪指震荡盘整，创业板指V型反弹，上证50跌超1%。两市成交9509亿元。

大盘：截止收盘沪指跌0.19%，深成指跌0.08%，创业板指涨0.38%。

旅游、零售等消费板块午后走强，人人乐2连板，西安饮食一度涨停，天目湖、全聚德、徐家汇、国光连锁等涨超5%。

光伏等赛道集体反弹，三孚新科、TCL中环、欧晶科技涨停，石英股份、德业股份等大涨超7%。

下跌方面，保险、银行、券商等金融股下挫。

浪潮信息再度跌停，成交金额超118亿，再创历史天量。

观点：换届之年的两会报告对今年目标以稳为主，并无太多超预期，同时还提到高度关注金融风险，这让指数短线只能继续维持震荡。但报告强调的6G、芯片等自主科技，促消费、军工、国改等结构性亮点，即期市场仍有所反馈。鉴于本次会议完成换届后，相关工作部署将会提速，届时政策利好才会真正释放。因此，两会开幕并不是兑现，3月资本市场仍有许多增量政策值得期待，“政策市”特征依旧。

【消息】据人民网，3月5日下午，决策层参加十四届全国人大一次会议江苏代表团审议，集中系统地阐述了全面建设社会主义现代化国家的首要任务——“高质量发展”，为江苏乃至全国的高质量发展作出重要部署。

二十大报告指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。同时，加快建设现代化产业体系排列在2023年政府工作重点的第二位。本次参与江苏代表团审议会中，决策层从三方面描述了经济的高质量发展：

2、加快构建发展新格局——今年1月，决策层以此为主题进行集体学习。最高层这次在江苏代表团具体部署，如着力点再实体经济、发展战略新兴产业等，这是巩固此前“双循环”理念，旨在增强国家在全球不稳定的局势中的可持续发展。

展望后市，2023年5%的GDP目标，凸显出决策层淡化经济增速谋求经济转型的决心，预计后续相关创新、绿色、开放、共享的扶持政策持续出台，助力经济高质量发展。

全球需求暴增！板块强势拉升，龙头五连板

2023年3月6日，两市共31只个股成功封涨停，较上个交易日增加2只。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.19%，创业板指上涨0.38%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
储能	中材节能 603126	政策支持	近日，国家标准化管理委员会、国家能源局发布《新型储能标准体系建设指南》。当中指出，尽快建立完善安全标准体系，结合新型电力系统建设需求，初步形成新型储能标准体系，基本能够支撑新型储能行业商业化发展。	1	3.0	53.4
	世嘉科技 002796			1	2.5	26.8
国企改革	中公高科 603860	改革深化	国务院国资委日前以视频形式召开会议，对国有企业对标世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议指出，近年来，国资国企坚持以建设世界一流企业为引领，持续深化国有企业改革，切实加大科技创新工作力度，扎实推进高质量发展，多层次、多领域组织开展对标世界一流企业专项行动。	3	0.4	22.6
	中船科技 600072			2	5.8	119.6
	中国卫通 601698			1	24.2	748.8
	中光学 002189			1	3.4	49.3
6G	盛路通信 002446	政策支持	3月5日，工信部部长在首场“部长通道”上表示，6G推进工作组已经在开展工作，要加强国际合作，加快6G的研发。而在两会前3月1日召开的国新办发布会上，金部长就表示将研究制定未来产业发展行动计划，全面推进6G技术研发，正式明确了对提速6G研发的顶层政策支持，未来几年将成为6G潜在关键技术的窗口期。	1	6.0	94.0
	奥士康 002913			1	1.6	81.3
锂电池	*ST新海 002089	需求暴增	新能源行业迎来爆发式增长。全国人大代表、赣锋锂业董事长李良彬日前表示，欧洲议会通过了《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，自2035年开始，将停售新的燃油轿车和小货车。同时，储能系统需求大幅增长。根据目前各电池厂产能规划统计，至2030年，全球锂电池产能将超过5000GWh。以锂为例，需要约300万吨碳酸锂方可满足该电池规划。	5	1.7	13.7
	*ST未来 600532			2	0.6	62.4
医药	*ST辅仁 600781	政策支持	国务院办公厅日前印发《中医药振兴发展重大工程实施方案》，进一步加大“十四五”期间对中医药发展的支持力度，着力推动中医药振兴发展。《方案》统筹部署了8项重点工程，包括中医药健康服务高质量发展工程、中西医协同推进工程、中医药传承创新和现代化工程、中医药特色人才培养工程（岐黄工程）、中药质量提升及产业促进工程、中医药文化弘扬工程、中医药开放发展工程、国家中医药综合改革试点工程，安排了26个建设项目。	2	0.3	4.8
	ST三圣 002742			1	0.2	18.1
	润达医疗 603108			1	4.7	76.8

题材前瞻




数据要素市场迎重磅，产业数字化进程加快

工业互联

3月6日华尔街日报消息，国家数据局即将成立，由负责统筹要素市场的发改委管理。后期数据将成为和土地等要素同等甚至更重要的资产，定价后计入企业财务报表，开启中国特色估值体系道路。本次数字中国的顶层设计框架，目的是产业的数字化和数字产业化，是为了数据要素的最终流转铺的路，未来确定性已经锁死。数据要素将取代或弥补土地要素的地位，成为财政收入的重要组成部分。

数据要素市场迎重磅，产业数字化进程加快

公司是是国内领先的智能制造+智能电气先进技术提供商。公司以智能电气起家，2015年切入工业软件领域，下游行业覆盖高科技电子与5G、装备制造、汽车及轨道交通行业等多行业。公司凭借军工领域沉淀的丰富know-how经验，于2020年定增布局基于云原生的生产力中台、工业创新服务云和数据资产平台等自研产品项目。目前公司逐步拓展大消费品行业、新能源行业以及流程制造行业等民用领域，获取了华宝香精、小米汽车、吉利汽车等新客户。

风险提示：政策变动的风险、行业竞争加剧的风险、下游数字化转型不及预期。

价值掘金




能科科技（603859）：数据要素或迎重磅组织！产业数字化发展提速

概念		关注区间		名称	机构	能科科技	工业互联	生产控制类工业软件赛道，需求端高景气且制造业领域国产替代需求日渐旺盛	20230307
003032	信达证券《职业教育行业：职业教育投资价值有望凸显，建议继续重点关注-230228》	天风证券《传智教育(003032)：参培需求持续恢复，教研营销双引擎助推发展-230206》一文中给予“买入”评级	浙数文化		数据确权	数据基础制度未来将有序从地方到全国，从试点到普及，继续推进我国数据要素市场建设	20230303
002446	中国银河证券《通信行业行业点评报告：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益-230228》	开源证券《盛路通信(002446)：国防信息化提速，军用超宽带变频设备领航者腾飞-221213》一文中给予“买入”评级	九芝堂	中药	中医药支持进入快速推进期，中医药公司将充分受益，把握投资主线中药板块随着政策的推进持续演绎	20230301

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




短期价格维稳不改下滑主线！装机大年来临。这一板块成长空间巨大

3月3日，隆基再次上调单晶硅片价格，182mm的硅片由6.25元/片上涨至6.5元/片，涨幅3.8%。

1、硅料供应有望逐步释放，产业链价格下滑仍将是主线

硅片方面，石英坩锅的阶段性短缺限制了硅片产能爬坡，但电池片环节的库存小幅堆积也减少了对于硅片的需求，整体价格微涨。

多晶硅方面：行业集中度维持高位，迎来了硅料产能释放期。2023年随着多晶硅企业技改及新建产能的释放，CPIA预计2023年硅料产量将超过124万吨。硅片方面：随着头部企业加速扩张，CPIA预计2023年全国硅片产量将超过535.5GW。

随着硅料供应逐步释放，电站回报率提升将刺激光伏地面电站建设需求释放。同时，硅料降价将带来产业链利润重分配，组件向下游电站的让利压力以及组件对辅材的压价压力都将减小，利好大储、一体化组件企业和非硅环节。

在“碳中和”的大背景下，2022年以来国内光伏新增装机规模保持较高增速，考虑到应用场景不断拓宽、产业链仍有降本空间以及国家相关支持政策的大力推动，预计2023年我国光伏产业仍将保持大规模、高质量发展态势。根据CPIA，2023国内光伏新增装机量有望达到95GW-120GW，较2022年增加约7.6-32.6GW，终端装机量提升有望带来增量设备需求。

全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识，今年光伏产业链供给瓶颈解决，储备项目释放，预计23年全球光伏装机375GW+，同增45%以上，光伏板块成长空间巨大。

当前产业链价价格整体企稳，预计后续硅料价格将进入长期下行通道，硅料放量降价将带来下游各环节以及部分辅材环节的量利齐升，建议关注：

2）硅片环节，石英砂紧缺促使硅片竞争格局分化，硅片龙头企业石英砂保供能力和制造能力优势凸显；

4）辅材环节，硅料放量降价带来部分环节量利齐升，以及N型变革下的结构性机会。

一体化组件商：晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基绿能；

电池：钧达股份；

【研报来源】

长城证券于夕朦《电力设备与新能源行业周报：国内光伏装机向好，关注车储共振下的锂电需求-220227》

国信证券王蔚祺等《光伏产业链周评（3月第1周）：石英砂及坩埚大幅涨价，硅片报价逆势上调-230306》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
工业互联网		工业富联、拓维信息、常山北明、国民技术、华润微、长荣股份、四川长虹、华自科技、埃斯顿、真视通、山高环能、亚威股份、杭萧钢构、步科股份、威派格、中京电子、格力电器
	随着数字化转型、“新基建”等国家举措的逐步推行和落地，企业信息技术基础设施建设快速推进，各垂直领域IT软硬件设施的规模和数量持续攀升。金融、医疗、科技、新能源行业IT支出增速高，相关行业由于非标准化，项目制IT企业将首先受益。	军工	10%	中航电子、宏达新材、航天通信、航天动力、四创电子、中国卫星、航天长峰、高斯贝尔、中船防务、凯龙股份、光威复材、邦彦技术、中船科技、中天火箭、中航西飞、中兵红箭
央企	《政府工作报告》提出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。坚持分类改革方向，处理好国企经济责任和社会责任关系，完善中国特色国有企业现代公司治理。此前，国资委表示，国企改革三年行动收官之后，今年国资委将突出高质量发展首要任务，以提高国有企业核心竞争力和增强核心功能为重点，乘势而上深入实施新一轮国企改革深化提升行动。2023年，能源、粮食、军工及其他重要产业链供应链安全保障将被提上日程，预计这些领域可能成为央企并购重组重点领域。	职业教育	《政府工作报告》提出，“城镇新增就业1200万人左右”；同时，明确提出“大力发展职业教育”。无论是经济结构转型升级背景下的人才需求，还是当前稳就业的紧迫现实，大力发展职业教育都非常重要，且迫切性很强。民办高教在学校数基本稳定的基础上，招生数快速增长，体现民办中职吸引力逐步提升。当前民办高校处在扩容扩建校区与并购扩张的窗口期。	职业培训		科德教育、昂立教育、洪涛股份、全通教育、中国高科、豆神教育、传智教育、国新文化、中信出版、陕西金叶、龙洲股份、中公教育、凯文教育
基建链、智慧城市	“二十大”报告明确提出“实施城市更新行动”，十四五规划已为城市更新设定数量指标，本次《政府工作报告》在首要任务“扩内需”部分再次重点强调“实施城市更新行动”。意味着城市更新将成为投资端的重要发力点。预计今年全国层面的城市更新行动将提速。现阶段看，在增量有限（尤其是地产）背景下，城市更新是拉动地产投资和基建投资的重要力量，故而是稳增长的重要方向。	大消费	10%	比亚迪、上汽集团、宇通客车、海立股份、中国中车、密封科技、通合科技、爱玛科技、科达利、中汽股份、伯特利、中国动力、中铁装配、科顺股份、海南瑞泽、龙泉股份、长海股份、双良节能、雅克科技、泰豪科技、启迪设、联创股份、金螳螂、格力电器、美的集团
10%	百联股份、新华百货、罗莱生活、佳沃食品、海信视像、双鹭药业、新华医疗、掌阅科技、友阿股份、好想你、上海机场、永辉超市、黄山旅游、中青旅

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




白羽肉鸡龙头！生食+熟食双轮驱动，高增长可期

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

我国星网公司于2020年9月向ITU申请了“GW”星座计划，共12992颗卫星。根据ITU要求，在卫星频率和轨道申请后的七年内必须发射第一颗卫星，九年内必须发射总数的10%，12年内必须发射总数的50%，14年内必须全部发射完成。若以此下限推算，2023到2030年年均发射量为180颗以上，2030-2033年年均发射量为1700颗以上，2033-2035年年均发射量为3000颗以上，实际情况或将前低后高更加平滑，市场增速可观、前景广阔。

美国starlink等海外低轨卫星互联网先发优势明显，需要加速追赶，争夺频率和轨道资源；星座的建设需要拥有从卫星设计、制造、发射、运营、市场应用等全套能力的组织，可以带动全产业链技术进步，实现更高级别的自主可控，补齐短板、催熟应用；在未来网络演进中，卫星互联网将与地面通信网络进一步融合，逐步形成天地一体、融通发展的立体化通信网络，进而探索6G。

（1）我国高轨卫星互联网运营商（中航证券张超《公司点评：21亿元定增落地，夯实业绩提速基础》2022-12-19）

（2）三大业务发展逻辑构筑未来业绩提速确定性强（中航证券张超《公司点评：21亿元定增落地，夯实业绩提速基础》2022-12-19）

【风险提示】

圣农发展（002299）

鸡肉概念

2023年1-2月，在供需双重利多作用下，国内白羽肉鸡苗价格涨至近三年新高。期间鸡苗价由1.35元/羽涨至5.43元/羽，累计涨幅302.22%。

（1）鸡苗价格高位突破，23年行业景气度向上（华创证券雷轶等《农业周报：鸡苗价格高位突破，本轮周期有望创出新高-230306》）

（2）国内种源缺口或将持续，鸡周期已经来临（华创证券雷轶等《农业周报：鸡苗价格高位突破，本轮周期有望创出新高-230306》）

【核心优势】

公司是全产业链布局的白羽肉鸡龙头，业绩受到鸡肉产品和食品深加工的双轮驱动。公司深耕行业数十载，建立了集饲料加工、种源培育、祖代与父母代种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养、肉鸡屠宰、熟食加工环节于一体的肉鸡产业链布局，是目前全球白羽肉鸡行业最完整、配套产业集群，在白羽肉鸡全产业链企业排名中位居亚洲第一，世界第七。受益于畜禽养殖行业的景气度回升和产能增长，公司行业地位稳固，龙头优势突显。

公司白羽鸡养殖产能已接近6亿羽，公司在国内白羽鸡屠宰市场市占率达8.12%，位列第二。据公司“十四五”规划，公司将持续进行产能扩建，包括新建多个祖代及父母代种鸡场、肉鸡场、配套的饲料厂以及食品深加工厂，同时对现有生产设施进行修缮技改。未来公司上游肉鸡养殖产能将提升至10亿羽。

鸡价反转不及预期；下游消费反转不及预期；渠道拓展不畅。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

石英坩埚是拉制大直径单晶硅棒的关键器材，石英坩埚具有较强的消耗品属性。下游包括光伏与半导体行业，在光伏领域我国企业已占据绝大部分的市场份额，在半导体领域国产化石英坩埚正逐渐实现进口替代。此外，杂质量较高的坩埚在生产过程中杂质扩散更快造成污染，会引起漏硅等一些列后果。

随着N型硅片的快速渗透，因其对纯度的要求更高，需要石英坩埚更加频繁地更换以减少杂质，缩短石英坩埚的寿命，增大了对石英坩埚的消耗量。在石英砂供给紧缺的背景下，预计未来2年内石英坩埚价格将成本支撑下维持高位，对应石英坩埚市场空间40.32、56.22、55.90、59.79亿元。

（1）技术领先+锁定内层砂保障品质（国金证券姚遥《欧晶科技(001269.SZ)：石英坩埚龙头，技术领先+供应保障助力成长-221205》）

（2）深度绑定头部客户，拓展新客助力份额提升（国金证券姚遥《欧晶科技(001269.SZ)：石英坩埚龙头，技术领先+供应保障助力成长-221205》）

【风险提示】

产业链价格波动加剧、光伏装机量增长不及预期、行业竞争加剧。

热点聚焦




重磅！2023年政府工作报告出炉，这一方向成为重中之重

1、据财联社，3月4日，现货黄金日内涨幅扩大至1%，现报1853.88美元/盎司；COMEX期银日内涨超2%，现报21.32美元/盎司。

2、据东方财富网，2月中旬以来，波罗的海干散货运费指数(BDI)快速攀升。截至上周五(3月3日)，BDI报1211点，环比上月同期上涨95%。近期，BDI连续11个交易日上涨，并创下了近八周的新高。

※政策风向

点评：军费支出超出预算是必然，今年军工亮点在于“重大产品交付”。今年是国改新三年计划的起始之年，而军工央企改革则是国改的优先项之一，这方面今年大概率会再有惊喜。掌握高精尖自主装备研发制造能力的海空军工企业，以及可能优先进行国改资本化的军企更值得关注。

点评：2023年5%的GDP目标，凸显出决策层淡化经济增速谋求经济转型的决心，预计后续相关创新、绿色、开放、共享的扶持政策持续出台，助力经济高质量发展。举国体制的资源倾斜利好大安全主线，核心设备中高端材料/高端仪器/高端技术的国产化率提升，出于底线思维粮食安全（种业）及军工（主机厂、新材料、军工电子信息化）也有望受益。

点评：从消费政策看，可以留意两大主线，一个是大宗消费，通过税收减免等刺激措施提振新能源汽车、装修建材、绿色家电等耐用品消费；第二个是利用节假日，搭建消费场景，配合消费券和现金券，以激活旅游、酒店、电影、体育、餐饮、展览、演出等服务消费。

1、上证50指数跌超1%，旅游等消费股午后走强

点评：换届之年的两会报告对今年目标以稳为主，并无太多超预期，同时还提到高度关注金融风险，这让指数短线只能继续维持震荡。但报告强调的6G、芯片等自主科技，促消费、军工、国改等结构性亮点，即期市场仍有所反馈。鉴于本次会议完成换届后，相关工作部署将会提速，届时政策利好才会真正释放。因此，两会开幕并不是兑现，3月资本市场仍有许多增量政策值得期待，“政策市”特征依旧。