光伏赛道全线下挫、超4200股飘绿

光伏赛道全线下挫、超4200股飘绿
【每日收评】

3月16日，三大指数集体调整，沪指午后跌超1%，深成指、创业板指跌超1.5%。两市成交8450亿元。

大盘：截止收盘沪指跌1.12%，深成指跌1.54%，创业板指跌1.51%。

赛道股全线下挫。

油气、煤炭、有色等周期板块集体走低，海油工程跌停，天山铝业、洛阳钼业、中国铝业、中国海油等跌超5%。

ChatGPT概念股逆势反弹，光云科技20CM涨停，三六零一度触板，蓝色光标、当虹科技、万兴科技涨超10%。

【趋势展望】

方向：外盘风险传导放大，需进一步收缩仓位，等待趋势明朗。回归布局长线，持续关注符合“国改+自主科技+特色估值体系重塑”三重特征叠加的数字经济、半导体、AI、6G等战略性产业的龙头股，但短线要注意它们的轮动节奏。此外，海外避险情绪再次升温，黄金板块修复机会明确。

【事件点评】

【点评】随着经济复苏和政策发力，2月房价指数环比出现普涨，体现房地产市场回暖，但弹性较弱，因为低基数下2月实现同比涨幅转正的城市仍不多，主要改善需求均集中在核心城市：

同时，结合统计局最新数据，进一步验证地产弱复苏格局：1）1-2月居民中长贷增速依旧位于低位，仅同比多增1322亿；2）房地产投资仍为负增，新开工依旧疲弱（-9.4%），竣工同比转正（8.0%），到位资金同比下滑（-15.2%），非央国企类的房企资金环境仍偏紧。

具体到A股市场，当前房地产复苏态势仍不稳固，预计政策面仍以宽松为主，提升板块配置信心。方向上，头部房企及深耕核心城市的区域类房企有望受益。

2023年3月16日，两市共23只个股成功封涨停，较上个交易日减少14只。沪深两市震荡下行，沪指下跌1.12%，创业板指下跌1.51%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
医疗信息化	国药一致 000028	政策利好	国家医保局日前表示，公立医疗机构提供的远程会诊服务价格政策，按照属地化原则，由公立医疗机构或其所在地区的省级医保部门制定。“互联网+”医疗服务如果与医保支付范围内的线下医疗服务内容相同，且执行相应公立医疗机构收费价格，可纳入医保支付。	1	5.2	171.0
	久远银海 002777			1	6.5	87.6
大基建	上海建科 603153	基建回暖	2月份建筑业PMI提升3.8个百分点至60.2%，建筑业新订单提升4.7个百分点至62.1%，地产、基建相关加速回暖中。其次，地方政府土地收入温和回升，有望为年内基建投资贡献资金增量；专项债、准财政工具将继续对政府性基金预算支出做出较强支撑。此外，2023年地方重大项目规划继续向道路、城市设施倾斜，这一项目规划特点同样显示出基建对2023年扩内需的重要作用。	2	0.6	12.1
	北方国际 000065			2	18.2	142.7
农业种植	万辰生物 300972	政策支持	3月15日，农业农村部会议指出，全力抓好春季农业生产，精细指导推进冬小麦春季田管，压实责任稳住春播面积，下功夫大面积提升主要粮油作物单产。攻坚克难扩种大豆油料，整合资金、加大力度支持大豆生产，着力稳住东北大豆面积，尽力扩种高油高产大豆，采取综合性措施大面积提单产，确保大豆产能和自给率稳定增长。	1	4.1	24.3
	星光农机 603789			1	0.5	24.7

题材前瞻




中小学引入人工智能课程，渗透率有望加速提升

人工智能

3月16日，2023浙江数字教育大会召开，人工智能将成为中小学基础性课程和必修课程，中小学科学、数学等学科，都将大篇幅融入人工智能教学内容。目前，信息技术已成为浙江省一门高考学科，中小学引入人工智能课程，将有利于学生打好基础。此外，科技部下一步将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。我国人工智能核心产业规模已达到5000亿，企业数量接近4000家。随着人工智能日益融入千行百业，将成为驱动产业转型升级、推动新型工业化建设的重要驱动力量。

中小学引入人工智能课程，渗透率有望加速提升

公司主营教育培训与出版印刷两大业务，是集教育、文化出版综合服务生态圈为一体的企业集团。自2016年入局科技教育赛道以来，公司先后入主多家科技教育与人工智能头部企业，快速实现产品矩阵的高端化与多元化，实现优势互补。公司拥有3-18岁全年龄段课程体系，同时课后延时服务领域布局完善，协同作用下保持客户粘性，提升品牌影响力。公司客户涵盖来自ToC/B/G端全渠道客户，对于不同的客群，公司利用自身产业资源优势提供针对性服务/产品，潜在业绩增量可观。

风险提示：线下满班率提升低于预期风险、疫情反复风险、系统性风险。

价值掘金




盛通股份（002599）：人工智能课程从娃娃抓起！人工智能龙头教育加速崛起

概念		关注区间		名称	机构	盛通股份	人工智能	职业教育适应性增强，职业院校办学条件持续改善，继续强调教育为本，体现在把教育工作放在整个经济社会发展全局中的优先位置	202303017
000998	中国银河证券《农林牧渔行业深度报告：主粮供需解析，转基因助力粮食长期安全-230305》	民生证券《隆平高科(000998)：乘转基因政策春风，种业龙头蓄势待发-221219》一文中给予“推荐”评级	华中数控		机器人	多因素助推下机床行业增速有望恢复，高端市场扩容及进口替代加速为国产高端数控机床厂商提供广阔空间	202303015
600415	光大证券《零售行业周报第472期：短期CPI压制消费回暖，长期复苏仍可期-230313》	东吴证券《小商品城(600415)：中国的小商品城，世界的供应链，全球全链服务商扬帆再起航-221208》一文中给予“买入”评级	众信旅游	旅游酒店	景区、餐饮、住宿等线下出行消费迅速回暖，跨省游、出境游热度不断攀升，出行板块复苏稳健	202303013

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




一带一路业绩反转加速，国改提振估值！这一板块长期投资价值凸显

最新数据显示，今年2月销售各类挖掘机2.15万台，同比下降12.4%，降幅环比收窄约20个百分点。出口市场比国内更为乐观，2月销量同比增长34%，环比增42%。

1、中沙伊协议催化“一带一路”主题投资，相关建筑央国企有望受益

当前，正逢“一带一路”十周年，第三届“一带一路”峰会或将在今年举行，一带一路建设有望为我国建筑企业带来可观业务增量，“一带一路”下一个十周年，建筑央企与其他国际工程企业仍将发挥重要作用，形成基础设施建设的持续输出，相关企业海外订单有望持续高增。

2 月建筑 PMI提升 3.8 个百分点至 60.2%，建筑业新订单提升 4.7 个百分点至 62.1%，行业景气度持续回暖且保持高位，结合基建开复工加快回暖，预计稳增长继续发力下基建市政链条景气有望加速提升。

根据政府工作报告，今年的重点工作之一是深化国资国企改革，提高国企核心竞争力，鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大。国有企业在建筑上市公司中所占的比重相当高，国企改革对建筑行业影响深远。截至2023年3月7日，在163家建筑行业上市企业中共有21家央企和48家地方国有企业，央企和地方国企2021年营业收入占比约为96.13%。

【趋势研判】

【投资机会】

1）短期经营有弹性、中长期业绩有持续增长潜力的公司；

3）需求即将迎来改善的地产后周期企业。

1）鸿路钢构、精工钢构、志特新材、华铁应急、苏文电能、利柏特、中国电建（601669.SH）、中国化学；

3）豪尔赛、金螳螂、华阳国际、深圳瑞捷。

光大证券孙伟风等《建筑行业跟踪点评报告：沙特伊朗恢复外交关系，海外春风中再度重视一带一路投资机会-230313》

中国银河龙天光《建筑行业：两会坚持稳字当头，国企改革使建筑受益-230307》

安信证券《建筑行业周报：一带一路建设有望升温，国企改革持续推进-230312》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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工业互联网

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中共中央、国务院重磅发布《数字中国建设整体布局规划》后，《政府工作报告》提出“大力发展数字经济”，明确提出“加快传统产业和中小企业数字化转型”。 十四届全国人大一次会议表决通过关于国务院机构改革方案的决定，本轮机构改革中备受外界关注的国家数据局正式“敲定”。信息化水平提升将促进下游行业智能化，工业互联网赋能行业生产效率提升，垂直行业应用多点开花，正迈入快速发展阶段。

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信息技术

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随着数字化转型、“新基建”等国家举措的逐步推行和落地，企业信息技术基础设施建设快速推进，各垂直领域IT软硬件设施的规模和数量持续攀升。金融、医疗、科技、新能源行业IT支出增速高，相关行业由于非标准化，项目制IT企业将首先受益。

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国企改革

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10%

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林海股份、贵航股份、中国科传、中国出版、东信和平、中船应急、一拖股份、中国海诚、中油资本、中材节能、中视传媒、中信海直、中交地产、中核科技、中粮资本、中国铁物

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军工装备

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中国财政部的政府预算草案报告中表示，今年国防费预算约为15537亿元人民币，同比增长7.2%。这是中国国防预算连续8年保持个位数增长。当前外交与军事博弈逐渐升温，世界局势不确定性或进一步增加，军备扩张或将加剧，全球国防预算正加速增长。从欧洲到亚洲，很多国家纷纷提高军费开支，其中美、日、印度等国家的军费都以双位数上涨。

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自主可控

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10%

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英集芯、富乐德、沪硅产业-U、中微半导、台基股份、晶丰明源、立昂微、中晶科技、神工股份、必易微、燕东微、希荻微、龙迅股份、和林微纳、中科蓝讯、思特威-W、寒武纪-U、汇顶科技、长光华芯、康强电子

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10%

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奥普光电、凯格精机、海天精工、光力科技、博亚精工、怡合达、华辰装备、维宏股份、恒而达、金太阳、大富科技、科德数控、德恩精工、纽威数控、大族激光、汇川技术、创世纪、华东数控、大族数控、华东重机

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动力电池回收

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国内首个锂电循环产业互联网平台“锂++”发布及上线仪式在无锡举行。“锂++”平台将推动废锂电池收集、仓储、运输、梯次利用、拆解处理、再生利用产业链融合和规范化运作。动力电池回收有望迎来政策法规的完善提升与回收市场的规模放量，具有技术和渠道优势的回收企业有望在行业洗牌中胜出。

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旅游

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10%

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西安旅游、西域旅游、三峡旅游、君亭酒店、华天酒店、云南旅游、大连圣亚、九华旅游、首旅酒店、曲江文旅、黄山旅游、西藏旅游、中青旅、锦江酒店、华侨城Ａ、国旅联合、金陵饭店、岭南控股、众信旅游

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贵金属

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虽美劳动力市场仍表现强劲，但新增就业人数环比大幅度下行，叠加失业率超预期，传递劳动力市场降温信号，同时拓宽美联储货币政策的可选路径。此外硅谷银行破产揭示部分流动性短缺风险，黄金避险价值上升，同时，美联储3月货币政策紧缩程度或不及市场预期；但鲍威尔周内国会证词鹰派表述强调联储加息周期的延长，终端利率仍有上调可能。市场再次开始交易宽松预期，在更具确定性通胀指标公布前预计金价中枢上行。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




深耕乌灵系列创新中药！独家药品大放量，业绩高增延续

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解

【行业前景】

中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》，国家发展改革委发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》，《纲要》及《方案》对消费全面促进的战略规划，能够提高消费广告主对未来前景的预期和信心，进而前置性提高广告营销预算，率先抢占消费者心智及市场，因为广告主往往基于对宏观景气度的预期，灵活调整其营销费用。此外，《纲要》及《方案》对打造中国品牌的目标，未来有望推动企业主对品牌建设的需求，间接驱动品牌广告的发展。

从海外市场来看，微软从两个层面提升搜索广告货币化率。一方面从存量市场维度，ChatGPT依托NewBing通过提升搜索效率，以提升广告市场份额，另一方面从增量市场维度，微软尝试允许在NewBing搜索结果中出现付费广告链接。中国市场来看，国内的搜索广告改善需要待百度大模型的落地，类ChatGPT的大模型有望提升4A公司、广告代理公司等企业内部生产效率从而提升企业毛利率，从落地和直接改造维度排序是营销＞虚拟人＞游戏＞影视生产。

（1）数字广告营销行业老兵（华鑫证券朱珠《公司事件点评报告：2022压力测试落地，2023有望重启》2023-01-30）

（2）元宇宙、AIGC、抖音驱动新增量（华鑫证券朱珠《公司事件点评报告：2022压力测试落地2023有望重启》2023-01-30）

【风险提示】

佐力药业（300181）

中药

佐力药业公告预计2023年一季度归母净利9700万元-1.04亿元，同比增长41.1%-51.28%。

（1）政策持续加码，行业长期向好趋势明确（德邦证券陈铁林等《中药行业事件点评：国务院新政再出台，行业长期趋势明确-230301》）

（2）集采扩面+基药目录调整，共筑中药板块投资机会（湘财证券许雯《中药行业周报：疫后需求进一步释放，中药板块表现居前-230222》）

【核心优势】

2022年12月公司通过定增成功募资9.1亿元，发行价格为9.81元/股，主要用于智能化中药生产基地建设与升级项目、企业研发中心升级项目、数字化运营决策系统升级项目及补充流动资金。公司现拥有200吨和400吨乌灵菌粉两条生产线，可满足乌灵系列产品出厂口径近20亿元的生产和销售。预计到2025年底随着乌灵菌粉新产能投产，公司将具备近30亿元乌灵系列产品的产能基础，中长期增长无虞。

公司2022年度预计实现归母净利润2.70~2.85亿元，同比增长50.49%-58.86%。公司核心产品乌灵胶囊、灵泽片和百令片均为国家基药目录品种，乌灵胶囊在2021年度中国非处方药物综合统计排名（中成药）“头痛失眠类”中排名第二名。公司基于三大独家产品（乌灵胶囊、灵泽片、灵莲花颗粒）以及三大国家基药（乌灵胶囊、灵泽片、百令片）的产品和渠道优势，深化营销改革和精细化管理，在人口老龄化以及焦虑失眠症年轻化趋势下，公司业绩预计维持迎来高速增长。

研发进度不及预期风险、并购整合和商誉减值风险、行业政策变动风险、集采风险。

【所属概念】

【事件驱动】

（1）医疗IT稳健增长，医保控费改革引来新需求（东方财富证券方科《久远银海（002777）：深耕智慧民生，“医保+”迎来发展良机-220426》）

（2）数字政务和智慧城市步入全面提升阶段（东方财富证券方科《久远银海（002777）：深耕智慧民生，“医保+”迎来发展良机-220426》）

【核心优势】

公司控股股东为中物院，在民生信息化领域的市场占有率均处于行业领先位置。公司经营业绩稳健，成长性较好。2016年到2021年公司营业收入和净利润CAGR分别为25.44%、29.68%，毛利率基本维持45%左右，公司的研发投入比例稳步增长至16%，持续推进“医保+”战略。

公司从2018年覆盖全国10余个省份，100余个地级以上城市医保核心业务经办系统到2021年累计参与22个省份的国家医疗保障信息化平台建设和1200多家医疗机构的信息化建设。特别的是，公司的合同负债处于高位，公司订单相对充沛。

政策推进不及预期、信息化建设不及预期、新冠疫情的影响、市场竞争加剧。

热点聚焦




政策利好持续加码！这一板块即将崛起，如何抓住上车机会？

1、据国家统计局，2023年2月份，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数继续增加，各线城市商品住宅销售价格环比总体上涨，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比降幅收窄。

1、据中新网消息，财政部、国家中医药局近日通知各地，组织申报中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目。试点项目主要聚焦以下方面：一是加快促进中医药技术传承创新。二是加快促进中医药人才发展。三是加快促进中医药服务模式创新发展。四是加快促进中医药管理体系创新。

2、据财联社，华为终端BG CEO余承东表示，在3月23日举办的春季旗舰新品发布会上，华为将发布全新系列的智能手表华为WatchUltimate，将在手表上实现“向上捅破天”的突破性应用，可以让用户“通过手表与世界一直相连”。

3、据央行官网，近日，人民银行召开2023年金融稳定工作会议。会议指出，我国金融体系中银行业资产占比超过九成，银行业金融机构总体经营稳健，特别是大型银行评级一直优良，是我国金融体系的“压舱石”。

4、据财联社消息，OpenAI在15日发布了ChatGPT最新升级版本——GPT4模型。OpenAI称，GPT4是一个能接受图像和文本输入，并输出文本的多模态模型，是扩展深度学习方面的最新里程碑。

1、三大指数均跌超1%，光伏等赛道全线下挫，两市超4200股飘绿

点评：海外瑞信股价连连暴跌成为新风险源，让欧美银行业风险仅收敛一天后就再度飙升且传染性似更严重，这令外盘大跌、避险情绪又升温。尽管风险传染到中国银行股的概率仍极小，A股市场更关注欧美央行加息预期放缓带来的宽松信号。但外部风险仍通过港股间接对A股，尤其是科技股有一定冲击。需关注国内会否有新的政策对冲举措，否则短线行情可能延续弱势观望。