ChatGPT概念V型反转

ChatGPT概念V型反转
【每日收评】

3月27日，大小指数走势分化，沪指盘中一度跌超1%，午后震荡回升跌幅收窄，创业板指则低开高走涨超1%。两市成交连续第三个交易日突破1万亿元。

大盘：截止收盘沪指跌0.44%，深成指涨0.12%，创业板指涨1.17%。

ChatGPT概念股继续爆发，云从科技大涨12%，股价创历史新高，三六零午后触板，海天瑞声、当虹科技、浩瀚深度等涨逾10%。

阿里概念股午后异动，创业黑马20CM涨停，光云科技涨超16%，浙大网新、恒生电子涨超6%。

下跌方面，以中字头为首的权重股走低，中国化学触及跌停，中国电信跌超4%。

【趋势展望】

方向：ChatGPT的年度题材属性无疑，但随着资金过度拥挤于其中，短线有关概念的获利兑现、内部分化已近在眼前。应转向重点关注兼具业绩改善预期与“低拥挤度”的医药、地产链（家电、家居）、消费（白酒、酒店、餐饮）等。另外，一季度财报季临近，高业绩主线已逐步凸显，投资者可逐步挖掘和逢低布局。

【事件点评】

【点评】受需求尚未完全从疫情中恢复、工业品出厂价格指数下降、高基数效应等因素的影响，2023年1—2月工业企业利润增速显著回落，录得-22.9%（去年同期+5.5%，去年全年-4.0%）。

1）电力行业表现持续亮眼。1-2月，随着工业生产持续恢复，用电需求有所增加，发电量持续增长，带动电力行业利润延续快速增长态势（同比+53.1%，前值+47.2%）。

3）新动能行业利润较快增长。1—2月，电气机械行业受动力电池、光伏设备等产品带动，利润同比增长41.5%，继续保持快速增长态势；铁路船舶航空航天运输设备行业受海洋工程装备、电动自行车制造等带动，利润同比增长64.8%。

但值得注意的是，目前全球经济复苏动力不足，出口放缓压力加大，加上海外银行业危机加大对实体经济的冲击，海外需求放缓可能加速；同时，国内房地产恢复力度仍存在较多不确定性，或将对工业利润修复形成一定制约。

政策提振、多部门支持，板块持续活跃，龙头二连板

2023年3月27日，两市共43只个股成功封涨停，较上个交易日增加13只。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.44%，创业板指上涨1.17%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
光刻胶	格林达 603931	龙头开发	近日，由上海凌富药物研究有限公司开发的“凌富科技创新原料药生产项目”(一期一阶段)已通过环境影响评价。据悉，该项目一期一阶段总共投资10亿元，其中光刻胶单体相关ODA项目和mTD项目为凌富药物研究院和江西富祥药业股份有限公司联手战略合作开发。	1	3.1	37.6
	晶瑞电材 300655			1	26.2	128.2
ChatGPT	返利科技 600228	马云谈及	3月27日消息，马云来云谷学校，和校园长讨论了未来教育。马云表示，ChatGPT这一类技术已经对教育带来挑战，但是ChatGPT这一类技术只是AI时代的开始。我们要用人工智能去解决问题，而不是被人工智能所控制，虽然人的体力、脑力比不过机器，但机器只有“芯“，而人有“心”。	2	5.9	38.0
	软通动力 301236			1	36.1	191.7
华为昇腾	拓维信息 002261	科技部发声	科技部近日表示，将把人工智能作为战略性新兴产业，继续给予大力支持。此外，根据华为云官网显示，华为盘古大模型发布在即。	2	43.6	172.3
	川大智胜 002253			1	10.5	43.8
国产软件	常山北明 000158	政委发声	3月27日消息，全国政协委员，启迪控股股份有限公司党委书记、清华科技园管委会主任李志强表示：“工业软件作为重要的生产力工具，实现其国产化是保障高端装备制造业产业安全、技术提升和可持续发展的核心要素。在工信部、科技部、发改委等多部委支持下，已陆续形成一批国产软件产品。”，另外，国产软件在推广应用方面仍存在问题。	2	1.9	147.8
	四川长虹 600839			2	8.5	184.6
	石基信息 002153			1	0.7	247.5
	青云科技 688316			1	4.5	27.2

题材前瞻




人工智能算力建设加快，行业加速发展

云计算

3月27日，科技部启动“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作。科技部将推进面向重大科学问题的人工智能模型和算法创新，发展一批针对典型科研领域的“人工智能驱动的科学研究”专用平台，加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展，鼓励绿色能源和低碳化，推进软硬件计算技术升级，鼓励各类科研主体按照分类分级原则开放科学数据。

人工智能算力建设加快，行业加速发展

公司携手华为深耕算力领域，多个重要项目显示自身实力。在智能计算领域，在发展以鲲鹏计算为代表的通用算力的同时，公司持续加大对以昇腾AI为代表的先进算力布局并取得了市场突破。2022H1公司国产自主品牌服务器及PC业务（包含鲲鹏、昇腾等业务）增速近50%，2021年该业务增速为382%。基于鲲鹏处理器和昇腾处理器，先后发布AI推理、AI训练、AI小站、AI集群、智能边缘等数十款兆瀚AI产品，并携手华为参与全国各地的人工智能计算中心建设，产品已应用至长沙人工智能创新中心、重庆人工智能创新中心、中国联通等需要大算力、大模型的项目之中。

风险提示：AI行业发展进度不及预期、算力行业需求不及预期、国产替代进程不及预期。

价值掘金




拓维信息（002261）：高性能计算中心再扩容！算力龙头优势有望延续

概念		关注区间		名称	机构	拓维信息	云计算	伴随着海外AI技术演进呈现“拖拽式”的创新“涌现”，国内的产业景气度、紧迫性、重要性将会大幅提升	20230328
600895	国联证券《房地产：公募REITs再扩容，消费基础设施纳入试点-230326》	开源证券《张江高科(600895)：背靠国资优势明显，打造科创中心载体-220906》一文中给予“买入”评级	恺英网络		游戏	顺应政策的严监管环境推动行业改革，把握后疫情时代及Z世代带来的创新需求	20230324
300693	国海证券《电力设备行业专题研究：储能行业跟踪报告2：2022年我国电化学储能招中标数据分析与回顾-230322》	信达证券《盛弘股份（300693）：储能赛道的璀璨明珠，充电桩出海的领先者-230321》一文中给予“增持”评级	拓普集团	汽车零部件	未来随着自动驾驶渗透率的持续提升，国内智能网联汽车“云管端”建设有望进一步加速	20230322

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




创新+出海共驱！这一行业景气周期延续，三条主线值得关注

近期，药明康德发布2022年报，2022年实现营业收入393.55亿元，同比增长71.84%；归母净利润88.14亿元，同比增长72.91%，业绩呈现快速增长，行业景气向上。

1、创新和出海驱动，CRO需求持续增长

一方面，药物临床试验数量增长，推动CRO市场扩容。在政策支持以及持续的高研发投入下，中国国产药物临床试验申请及批准数量迅速上升。其中国产新药2022年首次IND数量占比高达79%，创新研发热情持续，推动CRO市场扩容。

另一方面，随着国内CRO行业高速发展，企业的技术得到海外药企认可，越来越多订单给到中国公司。临床CRO领域企业泰格医药优势明显，龙头效应显著，2021年境外收入近25亿元，2022年上半年实现境外收入18.98亿元，同比增长102.3%。随着疫情放开后业务逐步恢复，海外收入将进一步呈现快速恢复增长的态势，渗透率加速提升，产业链持续转移。

2、在手订单充沛、在建产能充分，印证行业高景气

国内CRO市场规模保持高速增长，2015-2019年国内CRO市场由26亿美元增至68亿美元，CAGR高达27.3%，预计2024年我国CRO市场规模将达222亿美元。

CXO行业估值水平处于历史低位，头部企业的发展具有韧性。建议关注以下几条主线：

②临床前CRO：创新驱动发展，在手订单饱满；

【相关标的】

临床前CRO：昭衍新药、美迪西以及综合型CXO企业药明康德、康龙化成；

【研报来源】

西南证券杜向阳《CXO行业及新冠小分子口服药进展数据跟踪-230320》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
央企	《政府工作报告》提出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。新一轮国企改革深化提升行动已拉开序幕。而证监会多次提出要探索建立、完善具有中国特色的估值体系，国企价值重估成为中长期投资主线的格局逐渐明朗。从维度看，能源、粮食、军工、银行、煤炭、核电、通信及其他重要产业链供应链安全保障被提上日程，预计这些领域可能成央企并购重组重点领域。	房地产	10%	大悦城、光大嘉宝、陆家嘴、浦东金桥、南山控股、蓝光发展、南国置业、嘉凯城、中洲控股、天房发展、深振业A、新城控股、沙河股份、中交地产、卧龙地产
医药	去年医药多数企业受疫情等影响业绩受损，今年随着院内诊疗、消费需求的复苏，企业经营有望拐点向上。当前医药行业在热门行业里面调整时间长、调整更充分，目前整体估值水平在历史低位，全基配置水平依然处于历史低位。	白酒	年初至今，上市公司销售压力均有不同程度缓解，大部分标的销售进度基本符合预期，从重点酒企回款发货进度看，预计22Q1高基数下23Q1头部酒企业绩表现依然可期。预计4月随着糖酒会的召开和一季报的明确，板块将迎催化。另据各行业一致预期增速和利润修复程度，出行链相关的酒店餐饮、免税、航空运输等方向，业绩边际改善明显，且拥挤度均处于历史低位。	光伏	光伏板块的复苏，从光伏基金的规模变化就可以判断出来。数据显示， 一周时间光伏ETF华泰柏瑞规模从145亿涨到154亿，天弘光伏基金规模从21.9亿涨到24.1亿。这些数据不仅代表市场对光伏的看好，更是光伏板块复苏的具体提现。	军工	10%	中航电子、宏达新材、航天通信、航天动力、四创电子、中国卫星、航天长峰、高斯贝尔、中船防务、凯龙股份、光威复材、邦彦技术、中船科技、中天火箭、中航西飞、中兵红箭
	工业互联网	中共中央、国务院重磅发布《数字中国建设整体布局规划》后，《政府工作报告》提出“大力发展数字经济”，明确提出“加快传统产业和中小企业数字化转型”。 近日，《党和国家机构改革方案》提出，组建中央科技委员会。加强党中央对科技工作的集中统一领导，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革。信息化水平提升将促进下游行业智能化，工业互联网赋能行业生产效率提升，垂直行业应用多点开花，正迈入快速发展阶段。	信息技术	两会提出“大力发展数字经济”、国务院机构改革组建国家数据局，2023年数字经济有望迎来发展高峰。随着数字化转型、“新基建”等国家举措的逐步推行和落地，企业信息技术基础设施建设快速推进，各垂直领域IT软硬件设施的规模和数量持续攀升。金融、医疗、科技、新能源行业IT支出增速高，相关行业由于非标准化，项目制IT企业将首先受益。	自主可控	10%	英集芯、富乐德、沪硅产业-U、中微半导、台基股份、晶丰明源、立昂微、中晶科技、神工股份、必易微、燕东微、希荻微、龙迅股份、和林微纳、中科蓝讯、思特威-W、寒武纪-U、汇顶科技、长光华芯、康强电子
		10%	奥普光电、凯格精机、海天精工、光力科技、博亚精工、怡合达、华辰装备、维宏股份、恒而达、金太阳、大富科技、科德数控、德恩精工、纽威数控、大族激光、汇川技术、创世纪、华东数控、大族数控、华东重机
旅游酒店	3月末将进入新航季，各航空公司正陆续增加热门线路航班数量。预计出境游市场将在“五一”假期及暑假迎来大幅上涨。机构预计，今年二季度旅游市场将进入预期转强和供给优化的新通道，暑期有望迎来全面复苏；今年国内旅游人数有望达到约45.5亿人次，同比增长约80%；国内旅游收入有望实现约4万亿元，同比增长约95%；全年入出境游客人数有望超9000万人次，同比翻一番。	金属	10%	四川黄金、中润资源、银泰黄金、西部黄金、中金黄金、晓程科技、山东黄金、赤峰黄金、金贵银业、恒邦股份、济南高新、湖南黄金、白银有色

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




风电设备龙头！加速产能布局，高增长可期

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

超高清视频与5G、人工智能等同为当前新一代信息技术的重要发展方向。加快发展超高清视频产业，能够直接带动制播设备、终端产品、显示面板、芯片等产业链整体换代，拉动“双千兆”新型基础设施建设，促进内容繁荣和应用创新，形成万亿级新兴产业集群。我国超高清视频产业规划总体规模将在2022年超过4万亿元，超高清视频用户数达到2亿。在5G和超高清融合发展的背景下，下游应用需求有望得到爆发，超高清视频行业前景可观。

在数字经济、网络空间、5G、人工智能的背景下，传媒产业将变得更加复杂，并迎来新的风口期。互联网视频行业将保持持续发展，进一步提高在国内互联网用户中的相对占比和用户的绝对规模。稳定增长的用户规模将产生互联网视频企业对公司产品的巨大需求，或将成为公司在传媒文化领域主要的业务增长点。

（1）持续深耕大视频领域（国元证券耿军军《深度研究报告：专注智能视频技术，车载娱乐空间广阔》2023-02-21）

（2）开拓多行业多领域应用场景（国元证券耿军军《深度研究报告：专注智能视频技术，车载娱乐空间广阔》2023-02-21）

【风险提示】

天顺风能（002531）

风电设备

3月26日，我国首座深远海浮式风电平台“海油观澜号”在广东珠海福陆码头启航前往海南文昌海域，进行海上安装和调试。

（1）风电装机增长可期（安信证券王哲宇《风电行业2023年度投资策略报告：好风凭借力，景气终有时-230107》）

（2）大型化带动塔筒价值量提升，海风趋势下桩基导管架用量增长（浙商证券张雷等《天顺风能-002531-深度报告：收购长风切入海风赛道，塔筒龙头加速产业链扩张-230221》）

【核心优势】

公司为国内风电设备龙头供应商，陆上塔筒市占率国内第一，现有风塔产能约90万吨，新建乾安、荆门、北海产能累计30万产能预计有望于22年底/23年初完成建设，2023年公司风电塔筒产能有望达120万吨。公司拟收购江苏长风加速海风产品布局，其主要生产基地位于江苏射阳、通州湾和广东陆丰，收购完成后可实现海上风塔相关产品产能共60万吨；射阳基地与德国海工基地建设进度稳步推进，至2025年海风产能有望达120万吨。

公司有意拓宽风电业务领域，丰富风电设备板块的多元化产品布局。l)叶片：近年积极扩展叶片业务产能，同时与叶片模具、风电塔简业务形成协同效应，共同提高业务利润;2）发电厂:公司目前已建有8大风电项，总装机容量约1GW，规划在“十四五”期间达并网规模10GW，目前陆风IRR可达15-20%，发电厂业务可为公司贡献稳定现金流。

风电装机不及预期、原材料价格波动、项目建设不及预期等。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

硅价下行推动需求放量，2023年国内装机总量预计150GW，地面装机预计80GW。2023年硅料产能释放，供求紧缺缓解，价格下降有望带动国内2021-2022年组件高价下积压的地面电站需求陆续释放，预计2023年国内地面装机同增120%至80GW，国内装机总量达150GW，同增70%左右。

随着业内对N型技术的持续验证，多家企业在生产技术上先后取得突破，市场当前仍以P型单晶PERC电池为主流，但TOPCON、HJT和IBC等N型技术快速发展，多点开花。2022年光伏N型电池逐步步入量产时代，其中TOPCON率先达成规模化量产，预计2023年，N型硅片市占率达到30%左右，前景广阔。

（1）硅片龙头混改焕新，风劲帆悬整装待发（东吴证券曾朵红等《TCL中环(002129)：龙头无畏周期，潮退方显英雄-230319》）

（2）叠瓦组件差异化突破，半导体业务乘势上行（东吴证券曾朵红等《TCL中环(002129)：龙头无畏周期，潮退方显英雄-230319》）

【风险提示】

竞争加剧、光伏政策超预期变化、原材料价格大幅波动。

热点聚焦




同比-22.9%！规上工业企业利润大幅回落，这些领域逆势走强！

1、据国家统计局消息，1—2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额8872.1亿元，同比下降22.9%。

1、据界面新闻，近日，工信部网站显示，工信部和自然资源部向四大稀土集团下发了今年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，分别为12万吨和11.5万吨。相较去年第一批开采和冶炼分离指标分别增长19%和18.3%。

2、据新华社，3月26日，我国首座深远海浮式风电平台“海油观澜号”在广东珠海福陆码头启航前往海南文昌海域，进行海上安装和调试。

3、据财联社消息，仅3月中旬以来，就有江苏南通、安徽马鞍山等十多个地市宣布已进一步优化住房公积金政策，包括：上调公积金贷款额度至百万、首套房公积金贷款首付比例两成、支持公积金支付首付款…这也成为当前刺激楼市消费的最新政策重心。

1、据韩联社27日报道，韩国联合参谋本部称，朝鲜当日向朝鲜半岛东部海域发射了1枚弹道导弹。

2、加拿大总理特鲁多日前表示，美国和加拿大必须共同建立从半导体到太阳能电池板电池的北美市场。

1、创业板指低开高走涨超1%，ChatGPT概念股继续爆发

点评：在上周AI+概念达到高潮后，市场对其强者恒强还是暂时落袋为安的分歧加剧，AI+概念午盘前涨跌不一。但午后再度走出V型走势、成交放量，反映热捧AI概念的资金仍占了上风。不过，市场对AI+走势预期的分化已决定了沪指与创业板指、科创板会继续分化震荡。重在抓新的结构机会。