沪指在3300点震荡，AI概念股集体反弹

4月12日情报精选：中证协拟出新规 为证券行业洗钱风险自评估方法、流程、指标提供指导

【新闻联播】

●我国新能源汽车带动多产业快速发展

●《工业产品生产单位落实质量安全主体责任监督管理规定》7月起施行

●世界最大清洁能源走廊一季度发电量创新高

●世行行长：预计今年中国经济增速超5%

【重要消息】

●中汽协：：3月汽车销量同比增长9.7％；3月新能源汽车销量同比增长34.8%；3月国内生产的高端品牌乘用车销量同比增长31.3% 增速超乘用车市场23.1个百分点；一季度汽车整车出口同比增长70.6% 中国品牌占有率稳步提升；3月我国动力电池装车量27.8GWh 同比增长29.7%

●农业农村部：本月适当下调国内棕榈油、菜籽油价格区间；本月下调食糖产量至900万吨

●自然资源部《国土空间规划城市时空大数据用基本规定》：激活大数据“富矿” 让规划更“智慧”

●中汽协：一季度汽车行业经济运行总体面临较大压力 建议中央和地方政府继续出台一些行之有效的促进汽车消费政策

●同程旅行：五一长线游需求井喷 出境游订单环比增长近5倍

●证监会同意湖南航天环宇通信科技股份有限公司、北京天玛智控科技股份有限公司、北京神舟航天软件技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请

●中证协拟出新规 为证券行业洗钱风险自评估方法、流程、指标提供指导

●上海：持续发力普惠金融、科创金融等领域 切实抓好民营经济支持举措落实落地

●《横琴粤澳深度合作区享受个人所得税优惠政策高端和紧缺人才清单管理暂行办法》：“双15%”税惠政策落地 明确3类人才可享个税优惠

●拜登政府开始考虑是否需对ChatGPT等人工智能工具进行审查

●韩总统尹锡悦：力争2030年前将韩国电动汽车产能提至当前5倍 成为“三大电动汽车强国”之一

1、3月通胀超预期下行，货币政策仍有空间

2、政策利好频出，券商板块估值修复可期

3、网信办发文规范生成式人工智能服务，两大方向明确受益

4、游戏厂商加速拥抱AI，提升行业估值溢价空间

个股情报

新股上市：无

可转债上市：无

创意信息：华为存储作为整体解决方案的一部分可用于公司旗下万里云数据库服务平台建设

通富微电：公司CPO项目正处于前期技术调研阶段

佳都科技：加快推出能落地的AI大模型应用

紫光国微：FPGA相关产品可应用于AI领域

融资&重组

海利生物：拟1.13亿元出售山东海利100%股权

保力新：拟收购无锡旭浦51%股份

阳光诺和：拟购买朗研生命100%股权

中关村：拟投建山东中关村医药产业园一期扩建项目

云海金属：签订委托重庆大学进行镁基固态储氢材料产品研发及中试协议

钱江水利：中标常山华侨城污水处理厂扩建及提标改造工程特许经营项目(二次招标)

扬农化工：子公司拟42.38亿元投资农药项目

小崧股份：子公司签署2.94亿元建筑工程施工合同

小商品城：拟83.21亿元投建义乌全球数字自贸中心

利尔化学：2022年度权益分派10派5元 股权登记日为4月19日

欧科亿：2022年度净利润升8.94%至2.42亿元

冰川网络：一季度净利预降1.5%-23.59%

东鹏饮料：一季度净利同比预增39.88%到44.20%

乐山电力：一季度业绩预亏997万元左右

永吉股份：预计一季度净利润约2800万元至3200万元

新城控股：3月份实现合同销售金额约79.20亿元

栖霞建设：一季度商品房权益合同销售金额17.36亿元

增减持&回购

永安期货：浙经建投拟减持不超0.96%公司股份

每日复盘




沪指在3300点震荡，AI概念股集体反弹
【每日收评】

4月11日，三大指数震荡调整，沪指午后一度失守3300点，随后上演探底回升走势。两市成交连续第6个交易日突破1万亿元。

大盘：截止收盘沪指跌0.05%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.17%。

AI概念股集体反弹，传媒、影视等应用端掀涨停潮，上海电影3连板，中文在线、果麦文化20CM涨停，新华传媒、慈文传媒、人民网、新华网等十余股封板，百纳千成、华策影视、川网传媒等涨超10%。

此外，次新股、草甘膦、白酒、民航等板块跌幅居前。

观点：宏观层面除了促外贸政策升级，无其他大事，短线市场走向仍主要受消息面对AI+和数字经济这两大主线的多空预期变化影响。理性上，前阶段涨幅过大的AI概念需要一次中级调整，但AI+“边规范边蓬勃发展”的大势难改，“监管与鼓励”的政策往往同时出现，让两大主线不会是一边倒地快速退潮，而AI+概念或延续巨震，意味着沪指可能延续震荡，而科创50回调压力更确定。

【消息】据央行网站，4月11日，央行公布4月金融数据，其中3月新增人民币贷款3.89万亿元，同比多增7497亿元；3月新增社会融资规模5.38万亿元，同比多增7079亿元；3月末，广义货币(M2)同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点。

具体来看，3月信贷结构更加优化，居民贷款明显改善、企业中长贷延续高光。其中居民中长贷新增6348亿，创历史同期高位，和3月地产销售积极回暖表现一致。企业中长贷也是在专项债前置发行、保交楼、制造业贷款等高景气支撑下，同比多增7252亿元，维持四个月高增。

短期值得关注的是，居民贷款能否趋势性回升，这一结果或存疑：一方面，当前的地产需求并不均衡，改善更为明显的主要集中在一线和核心城市，而销售面积的改善主要源于二、三线；另一方面，当前销售的快速改善和去年6月延递需求类似，未来房地产销售仍有不确定性。

具体到A股市场，3月信贷数据指向居民购房需求明显回暖，房地产板块短期或受提振。另外，企业中长贷的持续超预期均指向制造业、基建等投资高增可期，高端制造、中字头（基建）、一带一路（建筑）等方向有望受益。

2023年4月11日，两市共33只个股成功封涨停，较上个交易日增加11只。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.05%，创业板指下跌0.17%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
数据要素	新华网 603888	政策驱动	国家网信办就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，其中提出，利用生成式人工智能生成的内容应当真实准确，采取措施防止生成虚假信息。	首板	16.2	195.8
	人民网 603000			首板	25.5	263.5
	中文在线 300364			首板	48.9	172.4
	浙数文化 600633			首板	12.9	197.7
游戏	奥飞娱乐 002292	AI赋能	近日，Roblox Studio迎来了Beta版本的更新，其中两个新增测试功能包括AI赋能代码生成和素材生成器，标志着Roblox迈出了其AIGC游戏探索的一大步，游戏AIGC时代或正式来临。	三连板	9.4	83.6
	电魂网络 603258			首板	5.2	87.5
影视	上海电影 601595	AI+影视	AI将在影视视频行业的辅助创作、降本增效、提升视觉体验三方面带来影视内容行业的突破式发展。	三连板	6.2	136.7
	浙文影业 601599			首板	1.2	30.0
	慈文传媒002343			首板	1.2	33.6
存储芯片	恒烁股份 688416	国产替代	网络安全审查办公室发布公告对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。	首板	7.0	14.7
	闻泰科技 600745			首板	37.5	794.5

题材前瞻




5G+智慧旅游协同创新提速！多个智慧应用解决方案加速落地

5G概念

4月11日，工业和信息化部、文化和旅游部发布关于加强5G+智慧旅游协同创新发展的通知，到2025年，我国旅游场所5G网络建设基本完善，5G融合应用发展水平显著提升，产业创新能力不断增强，5G+智慧旅游繁荣、规模发展。打造一批5G+5A级智慧旅游标杆景区和5G+智慧旅游样板村镇，培育一批5G+智慧旅游创新企业和创新项目。研制形成5G+智慧旅游相关行业标准，培育一批5G+智慧旅游解决方案供应商，落地30个5G+智慧旅游应用解决方案。

5G+智慧旅游协同创新提速！多个智慧应用解决方案加速落地

公司是ODM龙头企业，2020年收购全球半导体IDM龙头厂商安世半导体，切入半导体领域。2021年收购广州得尔塔，布局光学模组领域。公司三大业务覆盖“上游半导体+中游模组+下游终端”的全产业链。2021年安世半导体位居全球第八大功率半导体企业。进入2022年，公司非手机类业务进展顺利，年初至今，公司先后实现了智能家居、电脑、智能座舱项目的量产出货，各类项目持续加速落地，持续增强公司产品竞争力。

风险提示：公司产品集成业务项目落地进度不及预期、智能手机市场需求不及预期、新能源汽车渗透率不及预期、疫情反复带来的不确定性影响。

价值掘金




闻泰科技（600745）：5G+场景化落地进展加速！这一企业有望加速释放业绩

概念		关注区间		名称	机构	闻泰科技	5G概念	AI赋能元宇宙，苹果新机入局，行业可能进入全新起点	20230412
600602	天风证券《从源头开始，AI 监管的落地在国家云-230406》	浙商证券《云赛智联（600602）：上海数据要素市场先锋部队，国资背景+全链产品双拳助威-230409》一文中给予“买入”评级	科士达		储能	3月碳酸锂价格大幅下行，有望推动储能系统成本降低约0.2元/Wh。新型储能系统成本下降有望推动新型储能系统商用化需求增长	20230410
300188	浙商证券《软件开发：数据要素行业双周报（二）-230327》	安信证券《美亚柏科（300188）：前瞻布局AI监管，数据要素和数据安全两翼齐飞-230403》一文中给予“买入”评级	黄山旅游	旅游酒店	清明、“五一”假期来临，旅游景区预定火爆，关注节假日出行催化旅游景区板块	20230406

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




阿里重磅官宣！AI大模型再添一员猛将，这个受益领域还有高性价比！

4月11日，阿里集团董事会主席兼CEO张勇在2023阿里云峰会上表示，阿里巴巴所有产品未来将接入“通义千问”大模型，进行全面改造，包括天猫、钉钉、高德地图、淘宝、优酷、盒马等。

海内外头部互联网公司持续升级模型能力，为应用场景打开更多可能性。

海外来看，3 月份以来 Google 发布 PaLM-E、Meta 上线 LLaMa、微软发布 GPT-4；近期，Meta发布史上首个图像分割基础模型SAM，能从照片和视频中实现“一键抠图”，即分离出想要的图像内容；

微软推出“AI+办公”Copilot、OpenAI推出ChatGPT插件系统，国内“文心一言”发布后已收到超过12万家企业的申请测试。

2023年2-3月见证了全球的AI大模型密集上线，Q2将看到应用层面的更多催化和落地，传媒行业作为极具红利的主应用阵地将显著受益。

当前传媒板块估值与基金持仓仍处于2016年以来的中枢以下，且筹码十分有限，当前在成长赛道中仍具显著投资性价比。作为兼具红利与性价比的AI应用主战场，今年传媒板块上涨空间巨大。

强推三条主线：

2）售卖稀缺数据版权给大模型厂商用作训练，影视、出版均明确受益；

【相关标的】

2）上海电影、中国科传、中文在线；

【研报来源】

中信建投杨艾莉《传媒行业：Meta发布SAM模型革新CV，关注阿里、商汤大模型发布-230410》

华安证券金荣《互联网传媒行业周报：阿里通义千问大模型邀测，华为盘古大模型即将上线，AIGC应用侧持续繁荣-230409》

板块跟踪（市场热度55℃/100℃）

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新华网、人民网、中文在线、浙数文化、奥飞娱乐、电魂网络、上海电影、浙文影业、慈文传媒、恒烁股份、闻泰科技

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细分

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核心逻辑

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自主可控

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10%

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英集芯、富乐德、沪硅产业-U、中微半导、台基股份、晶丰明源、立昂微、中晶科技、神工股份、必易微、燕东微、希荻微、龙迅股份、和林微纳、中科蓝讯、思特威-W、寒武纪-U、汇顶科技、长光华芯、康强电子

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算力

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以ChatGPT为代表的人工智能应用爆红，人工智能大模型在训练和推理过程中均需要海量算力支撑。目前，以微软、谷歌、百度等为代表的互联网厂商积极进行大模型及应用开发，随着未来应用侧的不断演进，或将引发新一轮的算力基础设施投资热潮。同时，科技部近日提出“加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设”、“积极推动算力网建设，启动实施新一代人工智能重大科技项目”，预计后续政策有持续加码。

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数据安全

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信息安全一直是每次技术进步的难点，此次GPT带来的AI浪潮中，安全问题更引人深思，从模型的本身-面向的领域-数据的使用-具体的应用等多维度中均带来全新的考验。近日ChatGPT故障导致数据泄露敲响了新技术带来新安全问题的警钟，微软SecurityCopilot带来基于GPT模型的安全模型，预计对网络安全的业态将带来重构冲击。

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券商

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10%

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中金公司、东方证券、信达证券、兴业证券、首创证券、东方财富、中银证券、中信建投、中信证券、广发证券、第一创业、湘财股份、财通证券、国金证券、浙商证券、西部证券、国联证券、财达证券

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眼科

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教育部将近视防控提升至国家战略，并列入各地政府工作考核，将显著提升近视防控的力度及家长的认知度。我国儿童青少年总体近视率预计未来几年将继续维持在1亿人口左右，带来巨大近视防控需求蓝海。近视防控手段包括单光镜、角膜塑形镜、离焦镜框架镜、离焦软镜、低浓度阿托品等，其中角膜塑形镜和阿托品已有充分的临床试验证明其有效性，离焦框架镜近些年随着技术的发展及临床试验的验证，正处于高速发展阶段，有望显著受益。

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旅游

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10%

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西安旅游、西域旅游、三峡旅游、君亭酒店、华天酒店、云南旅游、大连圣亚、九华旅游、首旅酒店、曲江文旅、黄山旅游、西藏旅游、中青旅、锦江酒店、华侨城Ａ、国旅联合、金陵饭店、岭南控股、众信旅游

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金属

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贵金属

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3月非农显示劳动力市场有所降温但仍强劲，令美联储5月加息预期再次升温，但加息预期升温不改加息尾声临近的观点，反而令美经济与金融的潜在风险进一步走升，贵金属投资逻辑从“通胀”转为“衰退”。另外，地缘政治风险叠加市场恐慌情绪，各国央行购金大幅提升。历史复盘看，黄金储备与金价之间整体呈正向联动关系。预计在地缘政治动荡和海外通胀高企背景下，全球央行黄金购买量将继续上升，央行或成购金主力，不断支撑金价上行。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入9.69亿元

每日互动4月11日龙虎榜显示，买一为中信证券杭州延安路章盟主的席位，净买入7488.04万元。

一探究竟：

2. 题材催化：大数据、数据要素概念。

4. 游资偏好：章盟主是老牌游资大鳄，市场号召力强，喜欢震荡操作强势上升股，操作强势龙头公司，追逐热点，敢于大资金参与封板，不会一日游，操盘手法不算频繁，但成功率很高。

药明康德（603259）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入9.69亿元

新华传媒（600825）：突破短中期均线，缩量涨停，MACD金叉。

中文在线（300364）

AIGC、数字阅读

4月10日，据商汤科技技术交流日直播，商汤发布“日日新”系列大模型，包括自然语言生成、图片生成、数字人生成、3D内容生成、感知模型预标注等服务，整体效果超预期。

近期，国内外的AI产业进展还在持续催化，大模型端商汤SenseNova大模型能力超预期、昆仑万维天工大模型也定档17号开放测试，行业催化将于4月集中释放。

拥有底层语言模型及机器学习算法框架开发能力的公司有望作为行业边界的开拓者长期受益于产业趋势的浪潮。

【核心优势】

公司向澜舟提供文本等内容作为数据集的基础，澜舟向公司提供AI 大语言模型技术支持。公司也积极接入百度“文心一言”，赋能全线产品。公司通过 AI 技术录制有声书将极大繁荣公司可以交付的有声书数量。在更多样的品类和更庞大的内容量面前，用户将有更多选择空间，进而提振需求，最终将吸引更多的用户。同时 AI 技术也将辅助文学、动漫和影视的创作者进行构思创造，丰富最终交付的内容。

生成式 AI 技术与公司主业结合并且落地不及预期；研发和市场投入产出比不及预期。

热点聚焦




“猪菜油”齐跌，3月通胀超预期下行！期待这个方向政策发力

※政策风向

点评：受消费复苏带动，下半年CPI同比中枢有小幅抬高趋势。但国内货币政策保持稳健，且国内商品和服务供给充分，年内CPI突破3%的风险不大，这意味着后期促消费的空间较大，短期内物价上涨因素不会构成货币政策的主要掣肘。扩消费是2023年国家的重点工作，相关政策有望加码。结合一季报窗口，可重点把握大消费方向，如食品饮料、旅游酒店、医药等细分龙头。

点评：AI科技革命持续推进，伴随着行业监管持续完善，网络安全、数据安全以及知识产权保护等需求将迎来快速增长。随着《办法》落地，市场对AI主线的聚焦也顺势转向安全与版权两大领域，可重点关注两大方向：一是数据安全、网络安全产业，重点关注加密类企业以及反生成式AI系统；二是知识产权与知识付费。

点评：今年资本市场改革明显提速，券商业务发展空间更广阔。2月全面注册制落地，资本市场持续扩容给券商投行、经济业务带来增量空间；3月行业监管条例修订促进行业高质量发展；4月券业流动性再迎利好，助于充分发挥券商的配置能力。目前券商指数估值水平仍位于低位，随着全面注册制启动，后续在资本市场改革推进、经济修复预期强化、流动性宽松延续的背景下，券商板块估值修复可期。

点评：预计AI新技术将给游戏行业带来新玩法、新付费点，进而带来增量市场。游戏公司通过AI降本增效本质是存量博弈，但如果能制造新的付费点（玩家从为道具和皮肤付费，转向为AI带来的随机体验付费），游戏行业的估值空间将进一步提升。经历过一季度大幅上涨，游戏板块估值处于历史中高位置，短期有一定回调风险，但中长期看，游戏作为AI智能技术商业化应用排头兵，蕴藏丰富可能，具备长期投资价值。

※外围市场

点评：知情人士透露，新提案的要求旨在确保到2030年上述电动汽车占美国所有新车销量的54%至60%，到2032年进一步攀升至新车销量的64%至67%。预示汽车行业可能需要销售更多的电动汽车来满足这些要求。机构认为，在全球“碳达峰、碳中和” 及多地宣布禁售燃油车背景下，未来全球新能源汽车产业将保持高速发展态势，预计2025年销量将突破2500万辆，海外新能源汽车产业发展空间巨大。同时，面对全球市场，中国新能源汽车已具备强大的竞争力，全球市场目前是真正的蓝海。

1、沪指在3300点震荡，AI概念股集体反弹

点评：宏观层面除了促外贸政策升级，无其他大事，短线市场走向仍主要受消息面对AI+和数字经济这两大主线的多空预期变化影响。理性上，前阶段涨幅过大的AI概念需要一次中级调整，但AI+“边规范边蓬勃发展”的大势难改，“监管与鼓励”的政策往往同时出现，让两大主线不会是一边倒地快速退潮，而AI+概念或延续巨震，意味着沪指可能延续震荡，而科创50回调压力更确定。