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情报精选：国务院高层调研A股半导体公司，北向资金加仓“家电茅、眼科茅”

1、国务院高层到拓荆科技公司和芯源微公司调研，得知两家企业一些关键技术和重要产品实现突破。在沈阳航空动力产业园，他强调瞄准产业发展制高点，集中力量突破一批关键核心技术。

3、民政部数据显示，2022年我国结婚人数为683.3万对。创下了民政部网站自1986年公布相关数据以来的新低，这也是自2013年达到1346.9万对的最高峰后，结婚人数连续9年下降。

5、三一重工打造的“挖掘机指数”显示，4月全国工程机械平均开工率为64.69%，高于一季度11.55个百分点，基础设施建设开工率呈现回升向好的发展态势。

1、数据显示，5月22日至6月8日，股票型ETF已连续14个交易日获得净申购。如若按照区间成交均价测算，净流入资金超600亿元。

3、Choice数据显示，6月5日-9日的一周，北向资金净流入17.29亿元。对美的集团加仓金额最大，对东方财富减仓金额最大。持股增加数最多的爱尔眼科增加了1.28亿股，持股比例增加了0.21%。

5、据coingecko数据显示，6月10日比特币市值已跌破5000亿美元关口。此外，整个加密货币市值也出现了较大幅度下降。

行业

2、据国家知识产权局信息，6月6日，北京永安世达科贸有限公司将“问界”商标（12类）转让、移转给华为技术有限公司的申请已经核准。对此，华为回应称，“华为不单独造车，和车企一起造好车”没有变化。

4、据高工产业研究院不完全统计，2020-2023年5月中国锂电产业总投资项目数量超776个，其中百亿投资项目达163个，占比超1/5，且锂电百亿投资项目占全年项目总数量比重逐年增长，2023年1~5月达到28%，占比超1/4。

6、中汽协披露，5月，中国新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。5月，新能源汽车出口10.8万辆，环比增长7.9%，同比增长1.5倍。

1、据证监会官网，为健全资本市场财富管理功能，深化投资端改革，培育资本市场买方中介队伍，6月9日，证监会起草《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》（简称《规定》），现向社会公开征求意见。

2、据财联社消息，中国科学院高能物理研究所近日完成了我国首台高品质因数1.3GHz超导加速模组的研制、总装和整体调试，攻克了国家大科学工程亟须的关键核心技术，取得世界领先成果。

1、华宇软件公告，收到公司及实际控制人刑事判决书，被告单位北京华宇软件股份有限公司犯单位行贿罪，判处罚金三百万元。被告人邵学犯单位行贿罪，判处有期徒刑二年六个月，罚金三十万元。

3、纳思达公告，美国国土安全部将公司及其部分珠海本地子公司列入实体清单中，目前，公司正在全面评估此事件对公司造成的潜在影响，并做好应对工作。中泰化学公告，此次被列入实体名单不会对公司的生产经营造成重大影响。

公司调研：

风语筑：先后为安徽卫视及上海证券报打造虚拟主播

安必平：AI在宫颈癌筛查上是一个比较成熟的应用场景

特发信息：公司有F5G相关产品和技术

世运电路：与脑机产业重要客户开展战略合作将做好产能准备

新通联：拟0元转让控股子公司伟玟公司51%股权给置唐科技

孩子王：发行可转债申请获证监会同意注册批复

鞍重股份：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请获深交所受理

*ST宋都：全资子公司杭州源都拟转让其持有的桢诚商业22.31%股权

信德新材：拟收购成都昱泰80%股权

南网储能：拟与南网资本在储能产业投资等领域深入开展合作

安靠智电：控股子公司签订3531万元日常经营合同

滨江集团：以27.768亿元竞得一处土地使用权

圣邦股份：2022年度权益分派10转3派3元 股权登记日6月15日

天康生物：2022年度权益分派10派2.2元 股权登记日6月15日

西部材料：2022年度权益分派10派2元 股权登记日6月15日

正虹科技：5月生猪销售收入同比减少2.85%

中国人寿：1-5月累计原保险保费收入约为3986亿元 同比增长5.1%

首钢股份：5月汽车板产量32万吨 同比增长3.9%

增减持&回购

兴业矿业：两名高管合计增持14.87万股

高能环境：董事陈望明以集中竞价增持12万股

常宝股份：嘉愈医疗拟减持不超过3%股份

兴通股份：陈庆洪拟减持股份不超过1.5625%股份

中国天楹：平安人寿、平安置业和中平国瑀拟减持不超过3.5%股份

三维天地：苏民投君信拟减持不超过3.88%股份

6月16日：2023第二十一届CEE ASIA亚洲国际消费电子展（北京站）

6月18日：618购物节

每日复盘




沪指午后放量反弹迫近万亿，AI算力及应用再次集体爆发
【每日收评】

6月9日，三大指数午后集体反弹，创业板指涨近1%，科创50涨超2.5%。两市成交放大到9897亿元。

大盘：截止收盘沪指涨0.55%，深成指涨0.66%，创业板指涨0.9%。

CPO、液冷等AI分支爆发，太辰光、同星科技20cm涨停，工业富联午后封板，英特科技、德科立涨超10%。

汽车产业链表现活跃，泰祥股份、超达装备20cm涨停，中通客车、亚星客车、浙江世宝、多利科技、飞龙股份等超10股封板。

【趋势展望】

方向：地产链的反弹，在遭遇政策成效质疑后或告一段落；但汽车链（整车、零配件）既有业绩高增预期，又叠加了新政策支持，可持续关注；“AI+”概念短线主要博弈连跌后的反弹机会，但持续性存疑，需注意节奏；监管层再次背书下，中特估方向（港口、电力、运营商等）短线性价比显现，近期或酝酿新一轮反弹。

【事件点评】

【点评】5月通胀走势分化，其中CPI同比回升但环比走弱，而PPI跌幅再超预期加深，凸显终端需求疲软。

PPI方面，由于5月大宗品价格普遍回落，拖累PPI跌幅加剧。数据显示，5月几乎所有行业出厂价格均出现回落，其中煤炭、石油、有色金属等原材料降幅更显著。

值得注意的是，二季度宏观经济明显承压，叠加通胀低位，市场对降息的预期有所升温。一方面，三大投资增速均下滑，宽信用政策运转不畅，宽货币呵护经济仍有必要；另一方面，6月来大行多次下调存款利率，为后续的贷款利率下行打开空间，密切关注6月15日MLF续作。

传媒游戏股活跃，板块掀涨停潮！

人民网

603000

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首板

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30.0

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302.0

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[tr][td=1,2,41]

液冷

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同星科技301252

[/td][td=1,2,125]

算力需求增加

[/td][td=1,2,283]

AI浪潮引领算力需求增加，液冷技术以其高效散热、节省能耗的优势，在数据中心行业内获得广泛认可。据工信部统计，预计2025年中国IDC(互联网数据中心)新增机柜需求达到每年75万台。

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首板

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4.8

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10.3

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[tr][td=137]

飞龙股份002536

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首板

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3.8

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54.5

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[tr][td=1,2,41]汽车[/td][td=137]

中通客车000957

[/td][td=1,2,125]商务部计划开展汽车消费活动[/td][td=1,2,283]商务部计划2023年6-12月期间计划通过开展“百城联动”汽车节+“千县万镇”新能源汽车消费季活动带动汽车消费。[/td][td=53]

首板

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5.4

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60.4

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亚星客车600213

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首板

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1.2

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179.8

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文化传媒

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读者传媒603999

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文艺创作推进文化繁荣

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首届深圳文化强国建设高峰论坛设置新媒体时代的国际传播创新、数字出版前沿技术发展与应用、建设人文湾区、繁荣文艺创作、文化遗产保护、促进文化贸易、电影业高质量发展、共建互联网版权新生态8个分论坛。

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首板

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5.8

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49.9

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[tr][td=137]

新华传媒002803

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首板

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7.4

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60.0

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题材前瞻




分布式架构转型行动正式启动！证券公司IT开支有望提升

金融科技

6月9日，中证协正式发布《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》。计划明确鼓励有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设，根据不同客户群开展核心系统技术架构的转型升级工作。积极从集中式专有技术架构向分布式、低时延、开放技术架构转型，具备高可用、高性能、低时延、易扩展及松耦合等特性。鼓励有条件的券商加快信息系统在私有云与行业云部署，提升系统云化比例。

分布式架构转型行动正式启动！证券公司IT开支有望提升

公司平台型金融IT厂商，以券商IT为基，逐步实现金融领域全覆盖。近年来公司营收实现稳健增长。自22Q3开始，公司盈利能力亦开始修复，控费成效初显。依托LiveData灵动数据平台，公司在2023年开年接连在政府、教育与要素交易市场上拿下大单，大数据业务在各行业全面开花，未来可期。此外，受益于资管行业数字化转型带来的IT需求释放，公司已经为众多资管机构提供营销、运营、投研等一体化产品与解决方案，助力大资管行业数字化转型，大资管业务有望成为公司新增长极。

风险提示：金融信创推进不及预期风险、资本市场改革推进速度不及预期风险、新产品推广速度不及预期。

价值掘金




顶点软件（603383）：《安全提升计划》正式落地！金融IT龙头构建新增长极

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
顶点软件	603383	金融科技	东方证券《计算机行业动态跟踪：中证协鼓励券商向分布式架构转型，提升系统云化比例-230611》	安全提升计划》对于证券IT支出规模方面做出鼓励，同时鼓励有条件券商开展对于下一代信息系统架构的部署和转型，证券IT公司有望受益于这一过程	广发证券《顶点软件（603383）：以交易系统市场变局为支点，打开成长天花板-230505》一文中给予“买入”评级	20230612
拓普集团	601689	汽车零部件	华福证券《周报2023W19：4月库存低位运行+出口持续向好，打开月销增长空间-230607》	4月出口数据持续亮眼，自主品牌同比维持高增长。随车企价格战暂告一段落，消费者持币观望心态趋缓，下游需求扭转向好	国金证券《拓普集团（601689）：定位tier0.5，客户覆盖广驱动高增长-230530》一文中给予“增持”评级	20230609
中文在线	300364	AIGC	国信证券《传媒互联网周报：持续看好AIGC产业浪潮，关注国内大模型及应用端落地进度-230605》	持续看好AIGC产业浪潮，关注应用端落地进度。从大模型到应用，AI持续超预期推进，短期波动不改长期趋势	信达证券《中文在线（300364）：AI+中文数据价值龙头，布局AI+主播、绘画及文字辅助创作应用-230328》一文中给予“推荐”评级	20230608
宁波银行	002142	银行	华创证券《银行业周报：宏观景气度仍偏弱，当前扭转居民信心和预期更重要-230605》	当下银行板块重回长期配置价值区间，短期关注高股息策略配合“中特估”主题下的国有行估值修复机会	方正证券《宁波银行（002142）：天时地利人和铸就城商行标杆-230317》一文中给予“推荐”评级	20230607
浙能电力	600023	电力	信达证券《电力行业4月月报：二三产用电量同比高增长，电改政策接连出台-230531》	国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需紧缺的态势下，煤电顶峰价值凸显	天风证券《浙能电力（600023）：火电盈利修复弹性可期，参股核电支撑业绩-230601》一文中给予“买入”评级	20230606

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




商务部放大招！汽车板块基本面或迎反转，三大主线机会多多！

.6月8日，商务部计划开展汽车消费活动，2023年6-12月期间计划通过开展“百城联动”汽车节+“千县万镇”新能源汽车消费季活动带动汽车消费。

1、政策支持+供给改善+需求向上三维共振，新能源汽车基本面向好

数据显示，2023Q1一线城市新能源渗透率超过 40%，新一线、二城市渗透率为 31%、27%，三四五线城市不足 20%，下沉市场空间巨大。

需求端：据乘联会统计，5月新能源零售预计为58.0万辆，环比+10.5%；渗透率约为33.5%。多数新势力车企实现销量环比上升，其中比亚迪/理想等头部车企已经形成有利的品牌效应。

政策支持+供给改善+需求向上等多重改善催化下，乘用车后续基本面有望持续向上。

自主品牌汽车性价比较高，尤其是新能源车型在技术以及性价比方面均具有较强的优势，长期来看汽车出海为大势。

3、智能化迅速推进，创新+国产替代零部件加速产品力塑造

另外，政策持续加码智能化，近年来智能驾驶、智能座舱及智能底盘渗透率快速提升，带动激光雷达、毫米波雷达、域控制器、HUD、空气悬架、线控制动及转向等产品搭载量快速增长。部分零部件国产供应商技术逐渐成熟，成本、位置优势显著，国产替代空间广阔，市场份额有望大幅提升。

【趋势研判】

【投资机会】

【相关标的】

零部件：华域汽车、福耀玻璃等；

【研报来源】

中银国际朱朋《汽车行业2023年中期投资策略：行业回暖，重点关注新能源出海及智能化-230608》

申港证券曹旭特《汽车行业研究周报：新能源汽车迎政策利好，看好板块底部反转-230604》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
整车、零部件	日前，商务部政策计划开展汽车消费活动。购置税减免政策延续和优化、加强充电基础设施建设等政策利好不断，有望解决新能源车消费痛点，加速打开主流市场。同时，5月新能源车出口依旧亮眼。国内新能源车型在技术以及性价比方面均具有较强的优势，自主品牌出海市场仍有较大空间。6月还有多款自主重磅新车将迎来集中交付，政策支持+供给改善+需求向上等多重改善催化下，新能源车基本面有望持续向上。	中特估	10%	中远海能、中国电影、中国移动、三峡能源、国投电力、中国联通、中国外运、中国出版、中国东航、华菱钢铁、中国核建、中国石化、紫金矿业、中国广核、中国中铁、中国海油、中远海发、中船科技、中国中冶、长江电力、中国国航、西藏天路、四川路桥、中信重工、中信金属、上海机场、小商品城、中国核电、中国西电、中国石油、中油资本、河钢资源、宁波港、中国黄金、中粮资本、中国稀土、中国太保、中国铁建
自主可控	半导体、工业母机	美参院又炮制出两部遏华法案，妄图从经贸和台海领域遏制中国。外部制裁愈演愈烈下，自主可控紧迫性和必要性凸显，国产替代势在必行。同时，“二十大”强调科技与安全， 提出“以新安全格局保障新发展格局”，国产替代已经上升到国家战略高度。预计后续“卡脖子”领域将迎来更多增量政策支持。如国产化率约36%的半导体设备，在逆全球化趋势下政策扶持预期加强；还有主要依赖进口、国产化率仅为约6%高档数控机床，“卡脖子”问题突出。	华为产业链	10%	拓维信息、开普云、长光华芯、华胜天成、工业富联、威星智能、中信海直、意华股份、沪电股份、神州泰岳、金信诺、中富通、申菱环境、佳华科技、光迅科技、光韵达、汉仪股份、深科技
算力，数据要素，数据安全	近期，地方密集支持人工智能产业，包括北京、上海、深圳、成都、苏州、杭州等地接连出台举措，积极布局人工智能产业，预计后续政策利好将持续。国家层面看，《国务院2023年度立法计划》已将《人工智能法》列入立法计划，AI将获得国家层面重磅立法支持。产业面，台积电表示已将生产英伟达AIGPU列为“超级急件”，订单已满至年底，产业链已迎来繁荣时刻。当前，我国通用人工智能在各行各业的应用落地如火如荼，AI应用预计会有更多模型及产品进展落地，我国AI产业链迎来空前的市场机会。	高温经济	10%	春兰股份、澳柯玛、奥马电器、长虹美菱、惠而浦、格力电器、海尔智家、美的集团、海信家电、皇氏集团、品渥食品、燕京啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒、乐惠国际、重庆啤酒、莱茵生物、惠泉啤酒、嘉美包装、亚盛集团、兰州黄河、深南电A、芯能科技、金开新能、世茂能源、三峡能源、金房能源、南网能源、川投能源、长源电力、京能电力、晶科科技、龙源电力、大唐发电、宝新能源、浙能电力、国投电力、杭州热电、闽东电力、皖能电力、建投能源

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入9.54亿元

世纪华通（002602）

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是世纪华通今年6月以来第二次上榜。

5. 盘面趋势：方新侠罕见露脸了，还直接出手了游戏股世纪华通，该股是今日游戏板块最先涨停的个股，这或许是一个积极信号。值得注意的是，世纪华通还有算力概念，AI主线上的双重属性，走势形成了突破，很是强势了。从盘面看，今日市场方量上涨，成交再次逼近万亿，或许是市场的一个节点，而世纪华通后续空间有多大，也与市场节奏紧密相关！

拓维信息（002261）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入9.54亿元

中国电影（600977）：均线多头排列，放量反弹收复失地，MACD红柱延长。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

根据机构预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万件增至2027年的450万件，5年时间市场空间高达90倍。

在本次切换周期的前期，光模块头部大厂有望率先拿到市场的大部分份额和价值量的提升，器件厂商有望率先受益。

【核心优势】

公司是全球最大的密集连接产品制造商之一，在光纤连接器领域竞争优势显著。在此基础上，公司近年来持续完善数通领域产品矩阵，加速光模块、光纤柔性板等关键产品的布局，未来有望充分受益于AI需求增长对数通产品需求的拉动，公司成长动力十足。

数通市场需求不及预期，数通市场竞争加剧，新兴业务发展不及预期。

热点聚焦




5月通胀低迷，短期或仍在磨底！货币宽松预期升温

※政策风向

点评：二季度宏观经济明显承压，叠加通胀低位，市场对降息的预期有所升温。一方面，三大投资增速均下滑，宽信用政策运转不畅，宽货币呵护经济仍有必要；另一方面，6月来大行多次下调存款利率，为后续的贷款利率下行打开空间，密切关注6月15日MLF续作。从结构上看，服务消费构成5月通胀数据的亮点，二季度修复预期持续向好，最新数据显示线下消费（餐饮、旅游酒店、民航）仍维持高景气，短期在端午假期、618电商大促等催化下，服务消费相关仍可看高一线。

点评：与历史上的数次家电促销政策不同，本轮家电促销的重点在于绿色家电，这一方面契合消费升级的大趋势，另一方面，也体现了决策层兼顾促消费与推动家电行业转型升级的良苦用心。当前国内家电行业呈现存量竞争，但结构性亮点频现的特征。契合绿色化、智能化的新型家电正在成为行业新的增长点。支持政策与地产复苏共振，家电行业景气改善，具备业绩改善预期，相关板块配置价值显现。不过，鉴于当前经济复苏基础不牢固，消费信心整体仍然不足，预计家电行业大概率演绎结构式复苏。受益地产竣工改善的白电、厨电方向最具确定性。同时，性价比较高的厨房小电、清洁电器等新兴品类成长弹性可期。

点评：乘联会数据显示5月车市回暖，销量呈现环比上升良好态势。表明汽车行业消费信心慢慢恢复，行业需求逐步回暖。此次促消费活动以及新能源汽车购置税减免细则落地后，将有效拉动汽车销量，迎来行业向上周期。当前汽车板块不仅有政策的支持，还有基本面不断向好的预期，经过近三个月的调整，板块配置价值凸显。可重点关注龙头整车与处于新品周期的车企，及市占率较高的优质零部件公司。

点评：当前高层战略总体着眼于三个方向：一是有效需求不足的问题；二是能源转型过程中面临的能源安全问题；三是大国博弈背景下面临的安全问题。这三大方向分别对应数字经济（高质量供给创造需求）、能源供应（火电、绿电等）以及军工、核心科技国产替代等细分机会。“中特估”自5月中旬回调至今，估值泡沫有所消化，再次具备了配置性价比。而监管层时隔半年重提“中特估”，有望提振短线资金的配置热情，推动相关板块反弹。重点关注数字经济、电力、军工以及硬科技领域的央国企龙头。

点评：据悉，内蒙正在打造千亿级全产业链光伏产业园；包头市准备打造“世界绿色硅都”；近年来，多家上市光伏龙头企业在内蒙古的投资金额已经超千亿元。作为与电池、汽车一道成为“新出口三大件”的光伏，是当前中国产业链中的“长板”，据预测，2023年全球光伏组件需求约为450GW左右。在硅料与硅片降价后，全产业链有望实现“以价换量”，相关辅材有望率先实现高弹性。而作为最有可能率先突围的“短板”，半导体产业链的国产替代正在加速。同时，业内预期23Q2业绩将环比改善，DDIC、摄像头、LED驱动芯片等已开始复苏。

※外围市场

点评：厄尔尼诺已在冲击全球，中国不少地区也陆续出现高温。持续高温带来用电紧张，南方电网预计，今年迎峰度夏期间，全网最大负荷需求同比增长10.02%。而纳凉就是居民用电的突出需求。在气温蹿升的广东，空调销量持续增长。不少空调制造企业也加大排产力度，部分工厂的机床更是24小时不停歇运转。第三方数据显示，6月空调企业排产量为1778万台，同比增长38.6%。其中内销排产1177万台，同比增长37.7%。有关方面近来大力推动“绿色家电”的销售、下乡活动，叠加618的大力度促销，预计空调、冰箱等白电销售又将迎来一波高潮。