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1、经中美双方商定，美国国务卿安东尼·布林肯将于6月18日至19日访华。 3、中央气象台发布今年首个高温黄色预警。预计6月15日白天，京津冀、河南、山东、安徽、内蒙古、新疆等省份部分地区最高气温37～39℃，局地可达40℃以上。河北省决定于6月14日17时启动重大气象灾害（高温）Ⅲ级应急响应。 5、国家发改委表示，将全面对接国际高标准市场规则体系，推进更高水平开放型经济新体制建设，稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放。合理缩减外资准入负面清单，研究缩减海南自由贸易港外资准入负面清单等措施。 1、5月以来，大宗交易活跃，交易数量和成交金额明显高于去年同期。晶澳科技、贵州茅台、火星人等公司被机构大幅度溢价买入或折价卖出。业内人士分析，大宗交易频繁或许意味着机构在震荡的市场中积极寻找新的方向。 3、经欧洲太阳能测试机构ESTI权威认证，隆基绿能在商业级绒面CZ硅片上实现了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5%的转换效率。据悉，隆基绿能研发的叠层电池国际权威认证效率于2022年突破29.55%，代表中国该项电池技术最高效率水平。 5、腾讯控股发布公告，6月14日回购115万股，回购价格为344.2港元至353港元，共耗资约4.002亿港元。 行业 2、财政部、工信部联合发文，拟在2023—2025年，分三批组织开展中小企业数字化转型城市试点工作。2023年先选择30个左右城市开展试点，省会、计划单列市、兵团奖补资金总额不超过1.5亿元，地级市、直辖市所辖区县奖补资金总额不超过1亿元。 4、硅业分会发布数据，本周国内N型料成交均价8.05万元/吨，周环比降幅为22.52%；单晶致密料成交均价为7.24万元/吨，周环比降幅为24.5%。本周硅料市场继续扩大跌幅，基本跌至成本线附近，部分企业已经亏损停产。 6、工信部表示，我国算力总规模已达180EFLOPS,位居全球第二，存力规模超过1000EB，服务器超过2000万台，算力基础设施梯次供给体系已初步形成。 1、据财联社消息，端午将至，从航班管家获悉，截至6月14日，端午国内机票预订量超过227万订单，同比2019年上涨超7成，比去年端午同期增长约1.5倍。端午国内机票成交均价759.92元，同比去年上涨8.92%。 点评：此前多家上市公司宣布，要将ChatGPT与公司虚拟数字人融合，研发出更加智能化、拟人化的虚拟数字人。同时，生成式AI算法的突破，使得AIGC进入应用爆发期，将连同数字人产业创造出巨大的经济价值。这其中，虚拟人应用探索、技术提供方、影视IP提供商等三类企业的最受益。 公司 翔宇医疗：目前公司已有脑机电方面的产品10余项 晶升股份：近日已开始8英寸碳化硅长晶设备的批量生产 双塔食品：白蛋白和低聚糖项目产品预计明年初完成测试 津膜科技：公司的膜产品和装备可用于海水淡化 德迈仕：目前公司无人驾驶领域产品的激光雷达驱动马达轴样品合格 昊华科技：重大资产重组涉及特殊事项审查获得国家主管部门批复 天地在线：全资子公司拟转让云广广告32%股权 中贝通信：签订约5.84亿元电单车电池系统采购供应框架协议 金诚信：签署约1.73亿元日常经营合同 京粮控股：拟投资3.25亿元设立合资公司启动京粮海南洋浦油脂加工项目 ST工智：签订战略合作框架协议 将在锂产业领域开展项目合作 园林股份：联合体中标1.34亿元综合治理工程项目 顺博合金：获得2552.94万元政府补助 吉祥航空：5月旅客周转量同比上升953.65% 中曼石油：1月至今温宿区块累计产油约24.65万吨 威派格：股东拟减持不超2%股份 志股份：股东拟减持不超6%公司股份 安科瑞：董事、副总经理朱芳大宗交易减持101.37万股 招商轮船：两名高管拟合计减持不超过30.55万股 京华激光：部分董监高拟合计减持不超过150万股
每日复盘
两市成交时隔多日再破万亿，CPO概念领涨并再创新高
【每日收评】
6月14日，沪指早盘小幅冲高，午后震荡回落翻绿，深成指走势稍强。两市成交时隔多日再破万亿。 大盘：截止收盘沪指跌0.14%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.17%。 CPO概念股再度大涨，仕佳光子、永鼎股份、光迅科技、华西股份涨停，太辰光、天孚通信、源杰科技涨超10%。 下跌方面，光伏板块走低，三孚新科、帝科股份跌超10%； 【趋势展望】 方向：稳增长政策方向成为挖掘结构性机会的重心。关注大消费板块中酿酒、食品、医美、旅游酒店、家电等细分的轮动修复；电力板块在高温蔓延及政策部署应对的催化下，可持续关注；数字经济主线也有了一定性价比，可关注其中调整较充分的数据要素等细分；此外，作为科技自强代表的芯片国产替代概念，会反复表现。
【事件点评】
【点评】美国5月CPI同比再度下行，为自2021年5月以来最小的同比涨幅，略低于市场预期，主要源于高基数效应和能源分项的负向拉动。5月份能源项同比-11.7%（前值-5.1%），环比-3.6%（前值0.6%）。主要是由于近期美元指数偏强，叠加全球经济放缓、欧美经济的衰退风险提升，对国际原油价格形成下行压力。 展望后市，由于5月CPI数据略低于预期，且在高基数效应下，美国6月CPI同比或继续回落至3%附近。叠加近期经济数据再次开始下行，非制造业PMI跌回枯荣线附近，5月制造业PMI下行至46.9，美联储可能在6月先下加息“暂停键”。CME数据显示，数据公布后，利率期货市场预计美联储6月不加息的概率上升到94%，预计7月加息的概率为61%。 落脚到A股市场，本轮加息周期进入尾声已是大概率事件，从最近五次美联储停止加息的历史来看，A股都迎来了一波不错的上涨。叠加国内新一轮降息周期启动，市场偏好有望显著改善，可重点关注大消费（景区、食品饮料等）和成长股（汽车、半导体等）。 两市共56只个股成功封涨停 | 概念 | 涨停个股 | 催化剂 | 涨停原因 | 连板数 | 成交金额/亿 | 流通市值/亿 | CPO | 永鼎股份600105 | AI带动需求增长 | 以ChatGPT为代表的AIGC快速发展，对网络端也催生更大带宽需求。CPO在实现高集成度、低功耗、低成本以及未来超高速率模块应用方面是综合最优的封装方案，前景广阔。 | 首板 | 18.4 | 103.2 | 华西股份000936 | 首板 | 2.2 | 83.8 | 光迅科技002281 | 首板 | 25.1 | 217.0 | 汽车零部件 | 联明股份603006 | 高端化驱动盈利向上 | 近年来智能驾驶、智能座舱及智能底盘渗透率快速提升。随着汽车促消费举措不断出台及5月产销数据创下年内新高，提振汽车行业复苏信心，其中零部件修复弹性或更大。 | 四连板 | 0.8 | 26.9 | 兴民智通002355 | 三连板 | 0.7 | 33.4 | | 数据确权 | 人 民 网603000 | 数据知识产权新成果 | 日前《北京市数据知识产权登记管理办法（试行）》发布。专家认为，以数据知识产权登记为基础，将数据集合作为保护客体，找到了解决数据权利界定问题的着眼点。
| 二连板 | 21.2 | 350.4 | 视觉中国000681 | 首板 | 39.8 | 151.2 | 白酒 | 古越龙山600059 | 行业持续复苏 | 今年来白酒动销端保持复苏，受益行业集中头部白酒企业将维持稳健成长，预计上半年酒企消化库存抢份额为先，下半年期待经济逐步修复背景下景气和信心向上共振，中秋国庆旺季将是重要窗口。 | 首板 | 6.0 | 104.8 | 大湖股份600257 | 二连板 | 4.7 | 32.2 |
题材前瞻
职业教育接连迎政策利好，行业加速复苏中
职业教育 国家发改委等8部门日前联合印发《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案（2023—2025年）》提出，到2025年，国家产教融合试点城市达到50个左右，在全国培育1万家以上产教融合型企业。并将2023年下半年开启第二批国家产教融合试点城市（30个）。而政策将从中央预算内资金、地方债、中长期贷款、IPO等多方面为产教融合提供资金保障。这是最近第三个鼓励职业教育发展的重大政策。据预测，到2024年职业教育规模有望达到1.2万亿。 职业教育接连迎政策利好，行业加速复苏中 公司已完成初中业务的剥离，政策负面影响告一段落，公司也是唯一在政策之前完成再融资、在手现金最为充裕的教育企业，已迎来市场和政策的双底。公司当前的职业教育涵盖中等职业教育、高等职业教育、产教融合、职业技能培训4个板块，22年公司已完成3所中等职业学校的收购和托管，并与近20所中等职业学校达成联合办学、专业共建、职教升学、托管等多元化合作。教育信息化业务有望成为未来增长点。 风险提示：疫情反复风险、政策调整风险、市场竞争加剧风险、管理团队和师资流失风险、运营成本上升风险。
价值掘金
学大教育（000526）：职业教育政策利好连连！职教龙头率先迎来双底
| | | | | | 要求职教应优先发展先进制造、人工智能等产业需要的新兴专业，并对信用评价好的产教融合企业将在上市融资、政府资金支持等多方面予以优先，打开教育公司融资路径。 | | | 东吴证券《半导体行业深度报告：海外观察系列十：从美光破净看存储行业投资机会 -230531 》 | 中泰证券《北京君正（300223）：国内车载存储龙头，“计算+存储+模拟”多维布局-230517》一文中给予“买入”评级 | | | 鳜鱼、石斑鱼高端品种价格环比大幅上涨，生鱼、加州鲈鱼流通顺畅，价格进一步趋稳，后期有望开启涨价趋势 | | | 东方证券《计算机行业动态跟踪：中证协鼓励券商向分布式架构转型，提升系统云化比例-230611》 | 广发证券《顶点软件（603383）：以交易系统市场变局为支点，打开成长天花板-230505》一文中给予“买入”评级 | | | 4月出口数据持续亮眼，自主品牌同比维持高增长。随车企价格战暂告一段落，消费者持币观望心态趋缓，下游需求扭转向好 | |
1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
+15%！茅台定调今年营收目标，白酒行情有戏了？
6月13日，茅台股东大会定调今年营收增长15%，提振市场信心。 1、23年头部酒企目标普遍积极，Q2低基数下业绩弹性可期 全年看，各家酒企年报披露的23年经营目标仍较为积极，彰显复苏大势下酒企经营信心。 一方面需求端经济回暖之下消费意愿有望逐步回升，商务等消费场景的复苏将持续对行业景气回升形成拉动，渠道生态优化之下产业链信心将自上而下传导，量价有望重新开启正循环； 2、消费升级趋势延续，行业盈利能力改善 ①千元价位带：茅五泸等强品牌力高端酒动销超预期；②次高端价位：次高端价位带仍在扩容，但受需求影响，恢复速度略慢；③中高档价位：100-300元成熟单品表现优异，处于大众价位带的次高端酒市占率提升明显。 在消费升级趋势不改的背景下，白酒行业产品结构有望进一步优化，酒企利润空间逐渐打开，盈利能力或将持续改善，品牌酒企整体维持较高质量发展。 2023年至今中信白酒指数下跌约7.9%，目前核心标的估值已降至近5年的10%-30%区间，贵州茅台/五粮液/泸州老窖对应2023年PE估值分别为29/21/23x，行至低位。
从全年来看，2023Q1是白酒行业压力最大的一个季度，3月商务和宴席消费环比显著改善，5月出行、旅游等需求急速升温，高端消费快速恢复，提振市场信心。2023年白酒真实动销随着消费场景恢复、经济复苏、低基数等因素的催化，预计将逐季往上，基本面向上趋势确定。 一季报后优质的品牌企业会享受更高的估值溢价。从中长期看，白酒仍将延续向上和分化的趋势，继续看好茅台和区域次高端龙头。 贵州茅台、今世缘、口子窖、洋河股份、古井贡酒、泸州老窖、山西汾酒、伊力特、五粮液、金徽酒等。 国海证券薛玉虎等《食品饮料行业2022年报及2023年一季报总结：风雨过后是彩虹-230510》 中信建投安雅泽等《白酒行业：行业景气回升，酒企全年目标积极，把握低估值下的布局机会-230519》 板块跟踪（市场热度50℃/100℃） [/td][/tr]
[tr][td=76]永鼎股份、华西股份、光迅科技、联明股份、兴民智通、人民网、视觉中国、古越龙山、大湖股份
[tr][td=76][/td][td=42][/td][td=225][/td][td=61][/td][td=334]上汽集团、比亚迪、广汽集团、江淮汽车、长安汽车、天华新能、金冠股份、索通发展、嘉元科技、翔丰华、华峰铝业、华培动力、英可瑞、联创电子、银邦股份、川能动力、明泰铝业、中天科技、永贵电器、嵘泰股份、广汇汽车、香山股份、拓普集团、赛力斯、上声电子、江特电机、时代新材、欣旺达
[tr][td=76][/td][td=42]证监会主席易会满在“第十四届陆家嘴论坛”再提“中特估”。这是易会满主席时隔半年之后，再次在公开场合提及“中国特色估值体系”。经过半年多演变，“中特估”的内涵愈发清晰，其本质在于让央国企的整体估值水平与其社会经济地位相匹配，而不能简单地从估值和业绩去理解。在“中特估”自5月中旬以来的调整之后，板块估值泡沫有所消化，再次具备性价比。后续要从国家战略的角度去考虑布局机会，大国博弈的背景下，符合国家战略的方向才具备持续的估值溢价。 东微半导、长光华芯、安路科技、慧智微-U、中科飞测-U、伟测科技、通富微电、富创精密、扬杰科技、盛美上海、新相微、纳芯微、东芯股份、中微半导、路维光电、天岳先进、峰岹科技。雅克科技、北京君正、大族激光、华东数控、南兴股份、东土科技、怡合达、伊之密、渤海汽车、奥普光电、秦川机床、维宏股份、宝馨科技、巨轮智能、山东威达、华辰装备、博亚精工、大族数控、宁波精达、创世纪。华东重机、金太阳
[tr][td=76][/td][td=42]华为上调2023年手机出货量目标至4000万部。2022年华为手机出货量为2800万部，此次上调出货量目标（年初目标为3000万部）相当于华为手机今年的目标增幅高达近43%。这意味着，华为对2023年公司手机出货行情有信心。市场数据也有所体现：今年第一季度，在众多手机品牌纷纷下滑的情况下，华为在中国区的出货量逆势增长41%，市场份额攀升至9.2%，成为中国智能手机市场唯一获得大幅增长的品牌。今年下半年推出的华为Mate 60系列有望再次成为业内关注焦点。 初灵信息、美格智能、常山北明、海量数据、易华录、特发信息、网宿科技、南凌科技、证通电子、顺网科、久远银海、汇纳科技、新炬网络、生意宝、中文在线、金桥信息、创意信息、上海钢联、捷顺科技、科创信息、鸿泉物联、遥望科技、广电运通、浙数文化、通行宝、卓创资讯、鸥玛软件、天融信、科蓝软件、北信源、山石网科、恒银科技、中国长城、竞业达、三六零、安恒信息、信雅达、博汇科技、三未信安、恒宝股份、信安世纪、东信和平
[tr][td=76][/td][td=42]河南、成都等多地发布高温橙色预警。（1）高温将带来空调、风扇、冰箱等需求增长，叠加促消费政策支持，相关产品销量有望得到提振。而今年铜、铝及钢铁等原材料价格持续下行，有利于提高其盈利水平。（2）高温天气也会带动啤酒动销旺盛。数据显示，2015年之后，啤酒等软饮料的景气度与年平均气温相关性显著增强。随着啤酒原材料价格高位回落，可关注成本下降释放利润空间预期。（3）高温天气也拉动了各地的用电量明显激增，多地用电负荷创新高。叠加电力市场化改革持续推进，电力板块有望继续走强。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.89亿元
视觉中国（000681）
1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。 3. 榜史概况：此次是视觉中国今年6月以来首次上榜。 5. 盘面趋势：今日的龙虎榜相对活跃了一些，人工智能再度以轮涨方向打出高潮，数据确权等板块表现不俗，兼具“传媒+数据要素”的视觉中国再次拔高，受到呼家楼、小鳄鱼的活跃资金的追捧。作为主线题材股，其延续性也是毋庸置疑的，但也要谨防高位滑落的风险。 五粮液（000858）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.89亿元
神宇股份（300563）：均线多头排列，放量上攻，MACD红柱持续加长。 三、龙虎揭秘 【题材驱动】 【事件驱动】 【驱动逻辑】 数据确权是释放数据要素价值、赋能经济高质量增长和构建有效数据要素市场的重要前提和基础。我国已经认识到建立健全数据产权制度的重要性，数据确权重要性在顶层规划中充分凸显。数据确权有望成为数据要素下一个政策落脚点，迎来蓬勃发展。
数据要素市场化趋势带来新机遇（中邮证券孙业亮等《从数据资产，到数据要素》—20230613） 【风险提示】 后续政策出台低于预期；政府预算复苏进程低于预期；数据管理软件国产替代进程低于预期；新业务开拓进程不及预期。
热点聚焦
5月信贷、社融延续回落！短期尚未见底，更多的政策“组合拳”可期
※政策风向 点评：展望下半年，房地产市场和外需面临较大不确定性，经济自主增长动能偏弱，稳增长压力仍大，预计本轮降息只是开始，更多的“组合拳”或在路上，如一/二线城市松地产、降准、促消费政策加码（新能源车）、加快政策性开发金融工具的使用、产业政策发力等等。新一轮降息周期启动，叠加更多的“稳增长”酝酿发力，助于改善市场风险偏好，对利率更加敏感的地产和成长股（汽车、TMT、半导体）方向有望受益。 点评：今年以来，上游硅料、硅片价格持续下跌，目前硅料价格正临近底部。若后续硅料价格止跌企稳，有望提振下游装机意愿（产业链通常是买涨不买跌）。从月度数据看，在硅料价格低迷的背景下，6月排产总体与5月持平，超市场预期。若后续市场预期接近底部，预计下游排产将重回高增长态势。近期光伏赛道持续调整，市场偏好不高。预计政策利好可以在一定程度上提振投资者信心，利好板块超跌修复。中期来看，分布式光伏加速上网，下游运营企业最大程度受益。 点评：考虑到存储原厂加速去库存，PC等需求逐渐复苏，AI对存储需求也有持续拉动，下半年价格复苏迹象将更为明显，甚至有望迎来整体价格拐点。关注国内存储芯片产能居前的龙头企业的同步受益性。不过，也要注意到，虽然部分存储芯片价格有小幅上调，但现在就谈回暖还差得远。毕竟前期存储芯片价格已跌到许多公司的成本线，如今的上调幅度，对行业改善仍有限，市场信心仍有待进一步稳固。 点评：2022年我国光伏组件出口额和出口量均创历史新高。这一势头在2023年有望持续。一是因去年光伏原材料价格高企，抑制欧洲光伏装机需求，一些欧洲大型电站“需求后移到2023年”。二是俄乌冲突的持续使欧洲长期面临能源短缺压力，叠加欧洲2030减排至少55%的目标，都在倒逼欧洲加快建设新能源，为此欧盟计划优先发展太阳能。机构预计，欧洲2023年光伏装机需求约为70GW，比2022年欧盟27国的41.4GW，有近70%的涨幅。近年来那些已经在欧洲市场扎根，并且适应了欧盟碳关税的光伏企业，将持续受益于这波欧洲光伏建设的大跃进。面对这个近300亿美元规模、增幅仍在70%左右的大市场，A股的光伏龙头不会因类似“协助调查”的个案而放缓开拓的步伐。 ※外围市场 点评： CME数据显示，数据公布后，利率期货市场预计美联储6月不加息的概率上升到94%，预计7月加息的概率为61%。值得注意的是，今年7月之后，基数效应将明显减弱，但核心通胀黏性或仍较强，美国通胀下半年存在二次抬升风险。也意味着6月美联储虽然可能暂缓加息，但点阵图或将2023第四季度的政策利率从3月的5%～5.25%上调至5.25%～5.5%，即预期下半年再加息一次且不会有降息。短期内仍需注意6月美国经济数据及信贷紧缩的表现对7月议息会议的指引。本轮加息周期进入尾声已是大概率事件，从最近五次美联储停止加息的历史看，A股都迎来一波不错的上涨。叠加国内新一轮降息周期启动，市场偏好有望显著改善，可重点关注大消费（景区、食品饮料等）和成长股（汽车、半导体等）。
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发表于 2023-6-15 08:57:57
