725

情报精选：决策层“适时调整优化房地产政策”！A股分红首破2万亿；专属云市场或破1000亿元

1、决策层7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。

3、7月24日决策层会议强调，要加大民生保障力度，把稳就业提高到战略高度通盘考虑，扩大中等收入群体。要坚决防范重特大安全事故发生，保障迎峰度夏能源电力供应。要支持有条件的自贸试验区和自由贸易港对接国际高标准经贸规则，推动改革开放先行先试。要精心办好第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。

5、中国社会科学院金融研究所发布《2023年二季度中国杠杆率报告》，报告预计全年宏观杠杆率上升11个百分点以上。报告测算，2023年二季度宏观杠杆率上升2.1个百分点，从一季度末的281.8%上升至283.9%。

7、《国家外汇管理局关于进一步深化改革促进跨境贸易投资便利化的通知（征求意见稿）》指出，将科技型中小企业纳入跨境融资便利化试点主体范围，进一步支持中小企业科技创新。天津、上海、江苏、山东（含青岛）、湖北、广东（含深圳）、四川、陕西、北京、重庆、浙江（含宁波）、安徽、湖南、海南省（直辖市）辖内符合条件的高新技术、“专精特新”和科技型中小企业，可在不超过等值1000万美元额度内自主借用外债。放宽境外直接投资（ODI）前期费用规模限制，取消境内企业境外直接投资前期费用累计汇出额不超过等值300万美元的限制，但累计汇出额不得超过中方拟投资总额的15%。

9、住建部发布数据，2023年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个、涉及居民865万户。根据各地统计上报数据，1—6月份，全国新开工改造城镇老旧小区4.26万个、惠及居民742万户，按小区数计开工率80.4%。

11、发改委表示，2022年民间投资增长0.9%，占整体投资比重为54.2%。今年上半年，民间投资增速和占整体投资比重都有所下降。但一些领域民间投资显现亮点：上半年，除房地产开发以外的民间投资同比增长9.4%，增速比全部投资高5.6个百分点；制造业民间投资增长8.4%，比制造业整体投资高出2.4个百分点，特别是清洁能源、电动汽车等领域民间投资比较活跃；基础设施民间投资增长15.6%，比基础设施整体投资高出8.4个百分点，呈现出较强的投资信心和投资动力。

1、数据显示，境内股票市场共有3446家上市公司拟实施现金分红，占全市场上市公司总数量的67%。2022年拟分红总额达2.13万亿元，首次突破2万亿。其中，实现最近3年、5年和10年连续分红的公司分别有2023家、1687家和750家，上市公司回报投资者意识明显提高。

3、中船科技公告，公司拟发行股份及支付现金购买中国船舶重工集团海装风电股份有限公司100%股份、中国船舶集团风电发展有限公司88.58%股权、中船海为（新疆）新能源有限公司100%股权、洛阳双瑞风电叶片有限公司44.64%少数股权、中船重工（武汉）凌久电气有限公司10%少数股权，并拟募集配套资金。24日上述发行股份购买资产并募集配套资金获得证监会同意注册批复。

1、易居房地产研究院报告显示，7月1-20日，全国50个重点城市新建商品住宅成交面积为816万平方米，环比6月1-20日下降33%，同比2022年7月1-20日下降37%。7月份，全国50个城市中，有42个城市交易行情有环比下降态势，即8成城市交易量不如6月份，这说明市场降温具有普遍性，很多城市都遇到了楼市交易持续疲软的问题。报告认为，7月份数据处于罕见的低位，且后续有进一步下滑和降温的风险，需要高度重视。

3、IDC最新报告显示，2022下半年，专属云服务市场同比增长27.1%，整体市场规模达165.2亿元人民币。其中专属托管云服务市场同比增长26.0%，规模达162.4亿元人民币；专属云即服务市场同比增长152.3%，规模达2.82亿元人民币。IDC预计，未来五年，专属云服务市场将以年均28.5%的复合增速快速增长，2027年整体市场规模将突破1000亿元人民币。

5、四川西部锂业集团有限公司揭牌仪式7月23日在成都举行。四川西部锂业集团有限公司由四川省自然资源投资集团全资子公司天府矿投与四川发展（控股）有限责任公司旗下川发龙蟒、蜀道投资集团有限责任公司旗下四川路桥3家省属企业共同组建，注册资本9000万元，注册地马尔康。

1、据人民银行网站, 为落实《中华人民共和国数据安全法》有关要求，加强中国人民银行业务领域数据安全管理，7月24日，中国人民银行起草了《中国人民银行业务领域数据安全管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》），并现面向社会公开征求意见。

2、据财联社消息，中国电动汽车充电基础设施促进联盟发布的最新数据显示，截至6月底，全国累计建成各类充电桩超过660万台，同比增加69.8%。

1、世纪华通公告，公司收到证监会下发的《中国证券监督管理委员会立案告知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。

3、上交所就中炬高新有关信息披露事项下发监管工作函，涉及对象为一般股东、控股股东及实际控制人。此前，中炬高新召开2023年第一次临时股东大会。经过现场讨论并投票表决后，会议审议通过了关于罢免何华、黄炜、曹建军和周艳梅等四人第十届董事会董事职务的议案，同时审议通过了关于选举梁大衡、林颖、刘戈锐为公司董事会非独立董事的议案。对此，宝能发布声明称，火炬集团组织的7月24日临时股东大会违法违规，会议无效。原有董事将继续履职。

公司

昱能科技：EZ1微逆系列产品已在欧洲市场开始批量出货

新莱福：公司目前尚未有产品直接应用于军工领域

众合科技：公司在智能制造方向以公司内部为试点 完成了全链路的追溯管理

中伟股份：公司业务暂未涉及锗、镓金属领域

天键股份：公司目前在虚拟现实的应用有AR眼镜产品

歌尔股份：公司目前有少量涉及汽车电子领域内的业务

高德红外：公司有舰艇光电转塔产品 已批量生产

重组&再融资

宏华数科：拟7000万元受让盈科杰数码51%股权

景嘉微：调减向特定对象发行A股募资总额至39.7亿元

国芯科技：公司研发的汽车电子MCU新产品内部测试成功

大连电瓷：子公司预中标1.21亿元国家电网项目

中国通号：近期在轨交市场共中标八个重要项目合计25.1亿元

海格通信：子公司预中标18.9亿元中国移动网络综合代维服务采购项目

金冠电气：中标4593.57万元国家电网项目

济民医疗：上半年净利润同比下降39.5%

国药现代：上半年净利润同比增长53.41%

东威科技：上半年净利润同比增长9.77%

凤凰股份：二季度商品房合同销售金额同比增加116.87%

济民医疗：拟以6000万元-1.2亿不超过12.50元/股回购股份

长缆科技：股东拟合计减持不超过0.62%股份

彤程新材：股东拟减持不超1.18%公司股份

中科海讯：股东拟合计减持不超过12%股份

金冠电气：股东拟减持不超过3%股份

万凯新材：持股5%以上股东减持股份比例达到1%

每日复盘




指数小幅下跌、AI概念逆势反弹，但两市成交额创年内次低！
【每日收评】

7月24日，三大指数震荡调整，创业板指午后跌近1%，黄白二线分化明显。两市成交缩量至6589亿元，为年内第二低单日成交金额。

大盘：截止收盘沪指跌0.11%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.75%。

AI概念股逆势反弹，算力等方向领涨，山水比德、鸿博股份、云赛智联、焦点科技涨停，浪潮信息一度触板，凡拓数创涨超13%。

大基建板块表现活跃，深圳瑞捷涨超10%。

锂矿股走低，赣锋锂业跌超5%。

【趋势展望】

方向：持续缩量之下，可继续聚焦地产链、养殖业、教育等近期政策利好不断的板块超跌反弹机会；消费方向前期下跌充分，叠加当前新一轮促消费催化，关注新能源车、食品饮料、旅游酒店、影视等板块机会的复苏或高增；此外，高铁、高速等基建概念被认为稳增长确定性最高。

【事件点评】

【点评】民间投资作为内需的重中之重（2022年占固投的54%），今年以来下滑严重，上半年民间投资仅增长0.6%，大幅低于近5年均值4.5%，这或是《通知》出台的背景。

《通知》从4方面（工作目标、重点领域、保障机制、营造良好环境）提出了17项具体措施，率先做出供给端优化，企业家信心有望提升：

●可参与项目优化：《通知》明确加大项目推介力度，努力从制度和发力上把对国企民企平等对待的要求落地，鼓励民企积极参与盘活国企存量资产等；

展望后市，供给层面优化后，民间投资的企稳仍依赖需求，如地产和制造业投资回暖，二季度以来政策暖风频出，下半年经济有望好于上半年，为民营投资企稳再添动力。

三大指数均小幅下跌 两市27只股封涨停

2023年7月24日，两市共27只个股成功封涨停，较上个交易日减少8只。沪深两市延续调整，三大指数均小幅下跌，沪指跌0.11%，创业板指跌0.75%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
AIGC	山水比德300844	政策催化	国家网信办联合七部门日前印发《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自8月15日起施行。新办法在优化安全监管的同时，进一步从全产业链自主可控、AI基础设施建设和公共数据开放等角度提出推动生成式人工智能发展的具体措施，鼓励人工智能各行业应用。	首板	2.0	6.0
	博鸿股份002229			首板	24.1	151.3
	焦点科技002315			首板	8.6	76.3
智慧政务	云赛智联600602	政策推动加速发展	《生成式人工智能服务管理暂行办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。目前数字化浪潮推动“数字政务”加速落地，不断提升政府行政效能和为民服务效率。	首板	12.6	158.6
	亚联发展002316			首板	6.4	20.1
医药	景峰医药000908	政策助力创新药	国家医保局《关于〈谈判药品续约规则〉的解读》，提出在“保基本”、“患者受益”的前提下支持创新，继续贯彻“价值购买”，绝不是“价格越低越好”的随意砍价。政策有助于创新药品种长期稳定放量，创新药优质资产价值凸显。	首板	0.8	22.1
	正川股份603976			首板	1.4	32.4
互联网服务	竞 业 达003005	政策推动发展	央行发布《中国人民银行业务领域数据安全管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知。机构预计，2022-2024年数据/网络安全市场复合增速将达到50%/15%以上。其中，网络安全市场空间有望突破1000亿元。	首板	1.8	16.2
	宏达新材002211			首板	1.7	19.0

题材前瞻




云服务需求旺盛，服务器行业得到提振

算力

7月24日，IDC最新报告显示，2022下半年，专属云服务市场同比增长27.1%，整体市场规模达165.2亿元人民币。其中专属托管云服务市场同比增长26.0%，规模达162.4亿元人民币；专属云即服务市场同比增长152.3%，规模达2.82亿元人民币。IDC预计，未来五年，专属云服务市场将以年均28.5%的复合增速快速增长，2027年整体市场规模将突破1000亿元人民币。

云服务需求旺盛，服务器行业得到提振

公司是国产服务器龙头厂商，业务涵盖包括服务器、服务器部件、存储、数据库、AI加速器、AI管理软件等。公司 AI 服务器可适配各种应用场景，全球龙头地位明显，国内市占率超 50%。根据IDC最新数据，公司的服务器产品2021年全年位居全球前二，持续以30%+的市占率位居中国市场第一。

风险提示：宏观经济波动带来的市场风险；国际形势变动带来行业上下游供需变动；Intel新一代芯片量产时间不及预期；若未来CPU等原材料大幅下跌，公司高库存面临存货叠加风险；竞争加剧等。

价值掘金




浪潮信息（000977）：云服务行业空间广阔！AI服务器龙头领跑

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
浪潮信息	000977	算力	上海证券《计算机：微软公布Copilot企业用户定价，GPT商业化应用更进一步-230724》	进一步开启Copilot的消费端应用，将对以算力和通信为代表的人工智能基础设施的提出更高的要求，从而为数通市场的算力和通信相关领域带来新的增长空间	中信建投证券《浪潮信息（000977）：AI服务器龙头，有望充分受益智能算力浪潮-230525》一文中给予“买入”评级	20230725
建科院	300675	新型城镇化	开源证券《供需双降下供给侧改革出清，阵痛后迎接城镇化下一 阶段-221204》	财务风格稳健的房企在强杠杆水平管理限制下具备更强的扩 表能力，有望实现长期的市场份额提升与价值成长	国信证券《建科院（300675）：三十载深耕绿色建筑，全链条技术服务布局-230607》一文中给予“买入”评级	20230724
云图控股	002539	农业种植	光大证券《化肥与农药行业跟踪报告：俄罗斯中止《黑海粮食外运协议》，粮价有望反弹提振化肥农药需求-230717》	粮食安全重要性再度凸显，化肥与农药需求将得到提振。随着粮价的走高，农户种植意愿也有望再度增强，对于化肥、农药产品的需求将得到提振	太平洋证券《云图控股（002539）：景气高涨业绩大增， 一体化产业链锻造长期市场竞争力-220420》一文中给予“买入”评级	20230721
工业富联	601138	工业互联	中邮证券《通信行业专题报告：工业互联网点亮数字经济，工业通信前景广阔-230602》	工业互联网是数字产业化的新增长 极，是产业数字化的新型基础设施，为国内数字经济的建设提供重要支持，行业规模有望保持快速增长	国海证券《工业富联（601138）：AI浪潮兴起，AI服务器龙头破浪前行-230707》一文中给予“买入”评级	20230720
惠城环保	300779	环保	申港证券《环保行业研究周报：深改委审议通过能耗双控转向碳排双控-230717》	“能耗双控”向“碳排放双控”的转型，有望提升碳价值，进而提升即将重启的CCER的价值	国联证券《惠城环保（300779）：混合废塑料项目正式启动，环保科技龙头成长加速-230605》一文中给予“买入”评级	20230719

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




多个积极因素共振，这个医药细分“春天已至”！

近日，医保局发布了《关于〈谈判药品续约规则〉的解读》，提出在“保基本”、“患者受益”的前提下支持创新，继续贯彻“价值购买”，绝不是“价格越低越好”的随意砍价。

       1、创新药政策环境边际向好。

今年的谈判续约规则在整体政策框架保持稳定的前提下，对创新药续约规则进行进一步细化，支付政策环境更加友好，利好创新药在国内的销售放量。

供给端：新技术平台已经实现持续突破。

国内ADC等技术平台显示出持续突破。2023年以来，国产ADC license out总金额逾70亿美元，对外授权药企包括映恩生物、信诺维、乐普生物、启德医药、百力司康等。

不考虑新冠疫苗，2021年我国获批上市药品数量为29项，2022年受到疫情影响获批数量为11项，2023年新获批创新药项目数量有望回暖，新获批上市的创新药放量与后续获批预期都将为创新药板块注入活力。

2、海外市场进一步打开创新药天花板

仅2023年1季度，国产创新药license out出海项目已经达到11项，披露的交易总额超过80亿美元。有海外预期的创新药企业值得重点关注。

长期来看，国产创新药出海逻辑有望逐步兑现，将临床价值在全球范围内转化为商业价值。

3、美联储加息接近尾声，创新药流动性压力缓解

此外，美联储加息放缓后预计市场资金对风险和潜在收益都较高的创新药资产偏好将增强，创新药融资难度将降低，依赖融资现金流的创新药企业压力也将有所缓解，创新药企业可以通过融资现金流对企业整体现金流进行补充，支撑更多的研发管线推进，开拓未来更多的空间。

【趋势研判】

【投资机会】

泽璟制药、迈威生物、康诺亚（H）、康方生物（H）。

招商证券许菲菲等《生物医药行业2023年中期投资策略：迎医药新产业趋势，聚焦三大主线-230530》

安信证券马帅等《2023医药行业中期策略：右侧需坚决，左侧需等待，都有美好的未来-230609》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
房地产、城市更新	国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。继4月重磅会议首次提及、6月陆家嘴论坛高层再聚焦，本次国常会审议通过《意见》标志着“超大特大城市城中村改造”的正式落地，相关投资进程有望明显提速。随着城中村改造项目的推进，相关产业和金融支持政策将进一步涌现，地方国资和具备城市更新能力（建筑设计、地下管网、园林规划、海绵城市等）的企业充分受益。此外，《意见》的出台也为低迷的地产行业指引了新方向，一二线城市普遍老旧的住房条件为地产更新投资带来空间。	航天航空	10%	中天火箭、中国卫星、航天环宇、中国卫通、航天电子、星网宇达、新余国科、理工导航、赛微电子、海格通信、振芯科技、国睿科技、亚光科技、际华集团、天奥电子、华力创通、联创光电、鸿远电子、航宇科技、航天电器、北斗星通、派克新材、金风科技、航天发展、电科芯片、博云新材、钢研高纳、航天环宇、泰豪科技、西部材料、安泰科技、江航装备、和而泰、航天智装、奥普光电、达华智能、中航光电、航天晨光、佳讯飞鸿、精工科技、全信股份、华菱线缆、大连重工
风电设备	10%	金雷股份、三一重能、通裕重工、吉鑫科技、金风科技、电气风电、湘电股份、日月股份、运达股份、时代新材、振江股份、天能重工、新强联、天顺风能、明阳智能、海力风电、中环海陆、大金重工、双一科技、泰胜风能、海锅股份、禾望电气、恒润股份、飞沃科技、盘古智能、宏德股份
研发雄厚、商业化能力优秀龙头	7月21日晚，国家医疗保障局官网正式公布《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》。与2022年版本相比，2023版续约规则最大的变化是在简易续约部分减缓了药价降幅。一方面有助于稳定企业预期，创新药未来或有更多激情和动力加入到国家医保谈判；另一方面，医保谈判规则的优化体现了对创新药的支持力度，有助于提升创新研发热情和行业对产品定价和长期市场空间的信心。短期看，自4月中旬调整至今，创新药板块估值已处于近三年较低位置，相关规则落地有助于提升板块风险偏好。中期看，美国近期经济数据表现使得市场对7月是其最后一次加息的预期更坚定，创新药板块将迎来现金流和贴现率预期的双重改善（美联储加息通常会导致全球资金成本上升），当下配置价值凸显。	体育	10%	棕榈股份、通达创智、顺网科技、亚泰集团、鸿博股份、新华都、珠江股份、开润股份、久祺股份、莱茵体育、嘉麟杰、双象股份、星辉娱乐、曲江文旅、华利集团、浙江永强、舒华体育、创源股份、三夫户外、泰达股份、雷曼光电、牧高笛、际华集团、共创草坪、奥瑞金、冰轮环境、粤传媒、玲珑轮胎、比音勒芬、中体产业、健盛集团、东望时代、力盛体育、三柏硕、信隆健康、天桥起重、上港集团
旅游酒店、影视、航空机场	目前暑期档总票房破100亿。今年来，旅游业整体复苏向好，在2022年同期低基期影响下，预计二季度各项数据同比强势反弹，为相关出行链企业业绩兑现奠定基础。7月暑期旺季开启。作为疫后的首个暑运，居民出行需求较为旺盛，有望带动相关公司业绩持续修复。当前，经过前期回调，大部分出行链公司估值已回落至相对合理水平，看好出行链下半年持续复苏下业绩释放主导的二次修复行情。	中报	10%	美的集团、海信家电、澳柯玛、格力电器、海尔智家、惠而浦、长虹美菱、奥马电器、春兰股份、可川科技、鸿富瀚、光大同创、朗特智能、智动力、隆扬电子、易天股份、美格智能、视源股份、信濠光电、珠城科技、胜利精密、传音控股、安克创新、和晶科技、联创光电、徕木股份、朗科智能、瑞德智能、卓翼科技、阿石创、钜泉科技、裕太微-U、苏州固锝、赛微电子、灿瑞科技、电科芯片、晶合集成、中芯集成-U、美芯晟、华亚智能、圣邦股份、创耀科技、有研新材、翱捷科技-U、中微半导、国科微、至纯科技

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入4.92亿元

云赛智联（600602）

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是云赛智联今年7月以来第一次上榜。

5. 盘面趋势：大盘冷清至极，成交创年内次低，但AI出现止跌迹象，游资也在积极进攻云赛智联。公司与阿里的战略合作消息吸引了各路资金参与。龙虎榜上，作手新一逾5千万净买入，也算是当前市场下的大手笔了，鉴于资金情绪极为亢奋，短线可能强势表现。

金桥信息（603918）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入4.92亿元

东亚药业（605177）：均线多头排列，逆势放量上攻，MACD金叉。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

随着AI安全的重要性日益凸显，数字水印的应用愈发受到重视，我国也在出台相关政策加强对AI的监管，而国内平台如抖音等也发声将使用数字水印来标记AI生成的内容。另外，决策层对数据要素、数据确权等产业化的推动，也给数字水印带来新的机会。

立足印刷业务，纵横拓展业务边界（浙商证券刘雯蜀《布局AI算力，携手英伟达打造第二生长曲线》—20230602）

【风险提示】

子公司英博数科所运营的AI创新赋能中心业务落地不及预期；中美关系恶化导致公司供应链受到影响。

热点聚焦




央行出手！数据安全“巨轮”驶来，全新的千亿级市场空间打开

1、据人民银行网站, 为落实《中华人民共和国数据安全法》有关要求，加强中国人民银行业务领域数据安全管理，7月24日，中国人民银行起草了《中国人民银行业务领域数据安全管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》），并现面向社会公开征求意见。

2、据新浪财经消息，商务部召开外资商协会专场政策解读沟通圆桌会，就跨境数据流动、出口管制等外资企业热点关注内容进行宣传解读。中国美国商会、中国欧盟商会、中国日本商会、中国韩国商会及30余家会员企业代表参会。商务部表示，中国政府把吸引外商投资放在更加重要的位置，致力于营造公平透明、可预期的营商环境。

3、据新华社消息，国家医保局日前对《谈判药品续约规则》进行调整完善并发布，明确建立基本覆盖药品全生命周期的支付标准调整规则，对达到8年的谈判药纳入常规目录管理；对未达8年的谈判药，连续协议期达到或超过4年的品种以简易方式续约或新增适应症触发降价的，降幅减半。

4、据新浪财经消息，据了解，在广东深圳，有1.8万根充电桩接入虚拟电厂管理中心，可以随时响应电网的调度进行调峰，并获得相应的收益，其中的部分收益最终也会让利给车主。在浙江，大量的光伏设备生产企业投资建设储能设备接入虚拟电厂，用电低谷时充电，高峰时放电。

1、据彭博社披露，英特尔、英伟达和高通等美国三大芯片巨头的CEO近日在与拜登政府举行会谈时表示，美国政府应当研究收紧对华出口限制的影响，并在实施新限制之前暂停有关举措。三巨头警告说，出口管制可能损害美国在该行业领导地位。而拜登政府官员听取了简报，但没做出任何承诺。

点评：中国半导体行业协会第一时间对三巨头的表态表达了支持态度。从结果看，拜登政府基于对中国高科技产业遏制战略的考虑，恐并不会如三巨头所愿真放松现有对中国芯片进口的封锁。不过，三大巨头的全球影响力及对美国高科技产业的影响力不容忽视。且三巨头所言也并非全是为自身利益。从历史规律看，对中国的出口限制确实只会加速我们攻克难关并最终威胁美国在芯片领域的领导地位。因此，预计拜登政府也不会完全无动于衷，较大概率至少新的限制芯片出口政策短期内不会再升级，甚至不排除对现有的封锁给出一些特定的“豁免空间”。不管最终美政府会否接纳三巨头建议，但A股高端芯片领域和下游消费电子板块是会提前做正面反馈的。当然，中低端的国产替代可能暂时会承压。