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情报精选：央行谈“降准、降息”问题，发改委“实物量指标增速加快”，成交量重回万亿！

宏观

1、中央政法委日前召开全体会议提出，依法从重打击境外电信网络诈骗等违法犯罪活动，依法从重打击境内协同犯罪人员。诈骗集团利用区块链、元宇宙、虚拟货币、AI智能等新技术新业态，不断更新犯罪工具，更具隐蔽性和迷惑性。

2、国家发改委表示，从目前所掌握的经济运行最新数据看，实物量指标增速加快，7月份全国统调发电量同比增长5.9%，较上月加快1.5个百分点；市场预期也有所好转，制造业PMI已连续2个月回升。随着“组合拳”各项政策效果不断显现，下半年经济将在上半年持续恢复的基础上，保持稳定向好态势。

3、国家发展改革委就业收入分配和消费司组织召开部门座谈会，研究讨论促进城乡居民增收的政策举措。有关部门相关司局参加会议。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，深入调查研究，总结推广居民增收的有效途径，研究制定政策措施，促进低收入群众增收，扩大中等收入群体。

4、国家外汇管理局披露，上半年，来华直接投资保持资金净流入，其中吸收来华股权投资净流入323亿美元；来华证券投资更加积极，其中股票项下净流入同比明显增加，债券项下逐步恢复净流入。据英国《金融时报》消息，德国风险投资基金贝塔斯曼投资首席执行官Carsten Coesfeld接受采访表示，计划未来3-5年配置7亿美元投资中国初创公司。

6、国家发改委表示，发挥科技型骨干企业引领支撑作用，组织更多企业牵头和参与关键核心技术攻关。延续实施优化企业创业投资环境、支持突破“卡脖子”问题等阶段性政策。在进一步增强企业科技创新能力、提升产业链供应链韧性和安全水平等方面加强政策储备。加快传统产业改造升级，培育壮大战略性新兴产业，谋划并布局一批未来产业。

7、国家发改委表示，促进汽车等大宗消费，大力激发民间投资活力，加快推进“十四五”规划102项重大工程及其他经济社会发展重大项目。延续实施支持交通基础设施项目建设、促进二手车消费等阶段性政策。同时，在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备，持续谋划一批针对性更强、力度更大的储备政策，根据形势变化及时分批出台实施。

8、央行表示，必要时可再创设新的工具，持续支持普惠金融、绿色低碳等重点领域和薄弱环节。今年6月，人民银行增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元。目前，支农支小再贷款、再贴现额度充裕，金融机构有需要时还可再增加。6月末，科技创新再贷款余额为3200亿元，比上年末增加1200亿元，撬动金融机构发放科技型企业贷款约1.75万亿元。延续实施保交楼贷款支持计划至2024年5月末，同时稳步推进租赁住房贷款支持计划在试点城市落地。

9、对于降准、降息问题，央行货币政策司司长邹澜表示，近年来企业贷款利率下降成效明显，未来还将继续发挥好贷款市场报价利率改革效能和指导作用，指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。同时，要持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，维护市场竞争秩序，支持银行合理管控负债成本，增强金融持续支持实体经济的能力。

10、国家税务总局发布通知，再推出和优化五方面28条便民办税缴费举措，重点聚焦支持民营企业为主体的广大中小微企业和个体工商户，促进新出台的一系列延续、优化、完善的税费优惠政策更好落实落细。

11、国家发改委、工信部、生态环境部联合发布关于组织开展第二批家电生产企业回收目标责任制行动有关工作的通知。鼓励电商平台类企业与各家电生产企业积极开展合作，加强信息共享，共建回收网络，加强回收产品流向管控，深度参与废旧家电回收处理体系建设，推动家电更新消费和绿色发展。

12、乘联会秘书长崔东树发文称，2023年1-6月的广义新能源汽车销量954万台，其中混合动力达到232万台，占比24%。剔除普通混动后的世界新能源乘用车走势更强。2023年世界新能源乘用车走势较强，1-6月达到605万台，同比增长45%。6月达到128万台，同比增长43%。世界新能源汽车中的商用车仅占3%，新能源乘用车为主体。2023年1-6月中国新能源乘用车占比世界新能源60%的表现是不错的。

13、郑州市住房保障和房地产管理局8月3日发布《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》。其中，取消限售备受市场关注。政策落地后，郑州二手房市场挂牌量有所增加，业主降价出货心态明显。查阅诸葛找房网站发现，郑州共有约14.16万套二手房在售，新上房源1999套。8月3日-8月4日，共有756套房源降价出售，68套房源涨价出售。

市场

1、8月4日，沪深两市成交额10492亿，较上个交易日放量2164亿，成交金额重回万亿。北向资金全天净买入27.42亿元，7月31日-8月4日的一周，北向资金累计加仓近125亿元。

2、根据截至8月4日已披露的2023年上市公司半年报，截至今年二季度末，QFII和社保基金分别出现在27家和11家上市公司的前十大流通股东名单上。今年二季度，康辰药业、三超新材、南天信息、中宠股份、寒锐钴业、九华旅游等11只个股获得QFII新进；大全能源、优彩资源、维宏股份等个股获得QFII加仓。其中，QFII对卫星化学的持股数量最多，达到5518.3万股。

3、上周（7月31日-8月4日）合计约有270亿资金净买入股票ETF，总规模突破1.6万亿关口。其中，上证50、沪深300等宽基指数ETF几乎霸榜，成为本周吸金主力。下半年已有近800亿资金借道股票ETF布局权益市场。

4、近期，多只券商类ETF净值飙升，但基金份额却遭遇净赎回，资金止盈趋势明显。据数据统计，截至8月4日，全市场一共有14只券商类ETF，近一周的平均涨幅达到了4.5%，但基金份额整体减少了68.32亿份，规模约缩水了67.81亿元。

5、8月7日至11日，除去上市新股，A股市场将有63家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，63股解禁市值合计600.03亿元。从解禁规模看，江波龙、高测股份、弘业期货、广立微拿下前四强，解禁市值依次为68.88亿元、39.35亿元、37.12亿元、35.25亿元。

6、公开数据显示，自5月份以来，全球资金已开始重返中国债券市场。截至2023年6月，境外机构持有中国债券2.94万亿元，环比增加364.56亿元，连续第二个月出现增持，并且增持规模也在放大。而且这是近一年半以来，境外机构对中国债券首次出现连续增持。

7、《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》显示，2023年上半年，持有理财产品的投资者数量达1.04亿个；银行理财产品累计为投资者创造收益3310亿元。数据显示，截至6月末，银行理财市场存续规模25.34万亿元，较2022年末的27.65万亿元有所下降。业内人士透露，7月以来银行理财市场规模已有所回升。

8、证监会发布《上市公司独立董事管理办法》，自2023年9月4日起施行。明确独立董事原则上最多在三家境内上市公司担任独立董事，独立董事每年在上市公司的现场工作时间不少于十五日，并应当制作工作记录等。明确规定独立董事与其所受聘的上市公司及其主要股东、实际控制人不得存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系。独立董事占董事会成员的比例不得低于三分之一。

9、厦门银行公布稳定股价方案，持股5%以上股东以不低于触发日前最近一个年度自公司获得现金分红总额的10%增持公司股份；公司在任的董事（不含独立董事）、监事（不含外部监事）、高级管理人员以不低于触发日上一年度从公司取得税后薪酬总额的10%主动增持公司股份。此次增持计划不设价格区间。

10、针对相关部门日前公布的两项涉诉专利无效决定，宁德时代相关人士表示：计划在法定时间内提起行政诉讼，维护合法权益。此前，中创新航8月3日公告，宁德时代以正极极片及电池、锂离子电池发明专利针对中创新航提出的知识产权侵权诉讼中，上述两件涉诉专利都被国家知识产权局宣告发明专利权无效。

行业

1、中国物流与采购联合会发布7月份中国大宗商品指数为102.3%。其中，大宗商品供应指数连续六个月处于扩张区间。受利润修复、政策效应和开工回升影响，钢铁、煤炭和成品油供应量继续增加，并且增速有所加快。7月份钢铁、煤炭和成品油供应量较上月分别增加4.6%、7.3%和4.1%，增速较上月分别加快1.4、1.1和1.3个百分点。

2、据中国物流与采购联合会消息，2023年7月份中国物流业景气指数为50.9%，较上月回落0.8个百分点；中国仓储业指数为52.2%，较上月上升1.5个百分点。7月份，新订单指数为50.6%，环比回升0.2个百分点。显示出新增需求推动新订单指数有所改善，企业经营预期将逐步转好。

3、据农业农村部监测，8月4日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.17元/公斤，与7月28日的19.86元/公斤相比，上涨11.6%。7月31日-8月4日的一周平均价格为21.45元/公斤，与此前一周的19.38元/公斤的均价相比，上涨10.7%。8月3日生猪价格达17.61元/公斤，创今年以来新高。

4、人民数据官微消息称，近日，人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、杭州国际数字交易中心、武汉长江大数据交易中心、海南国际知识产权交易所等多家数据交易所签署合作协议，携手各方打造稳定、可靠、安全的大数据产品和服务，共同促进当地数字经济高质量发展。人民网·人民数据正在积极打造云、数、链三大数据平台。

5、华为披露，截至目前，华为智能穿戴产品全球累计出货量已超1.3亿，服务超4.5亿用户，连续四年稳居中国智能手表市场份额第一。

6、华为常务董事余承东在华为开发者大会2023上表示，华为手机走在回归道路上。2023年二季度，华为手机市场份额增幅76.1%，高端市场份额排名第二；鸿蒙生态设备超7亿，API日调用超590亿次，开发工具DevEco活跃用户数超40万。

7、据猫眼专业版数据，8月5日22时31分，当日大盘票房破5亿，时隔187天之后单日大盘票房再破5亿。据灯塔专业版实时数据，截至8月5日14时23分，2023年暑期档（6月1日-8月31日）总票房（含预售）已突破140亿。《消失的她》《八角笼中》《长安三万里》位列当前2023暑期档影片票房前三。

机会

1、据新浪财经，美国7月季调后新增非农就业人数进一步放缓至18.7万人，低于预期的20万人，前值从20.9万人下调至18.5万人。7月失业率从3.6%下降至3.5%；劳动参与率62.6%，与前值持平。

点评：近期海外市场“幺蛾子”频发（惠誉下调美国评级、美财政部增发美债、“小非农”超预期等），扰动A股市场情绪。从中期而言，随着美国通胀、就业持续降温，美联储开启降息时点渐近，人民币资产开启大反攻只是时间问题，叠加近期国内政策信号偏强，助于市场风险偏好回升，可积极把握政策偏好高且低估值的大消费（食饮、医药）及成长股（软件、芯片、科创）等方向。

2、据新浪财经，日前，国家发改委、财政部、央行、国家税务总局联合召开新闻发布会。人民银行货币政策司司长在新闻发布会上表示，下阶段，将加强逆周期调节和政策储备，加大宏观调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，精准有力实施好稳健的货币政策。

点评：央行对货币、汇率及地产的表述相对积极，助于改善市场风险偏好和下半年经济环比回升。方向上，可留意更多底部品种及政策博弈方向，如大金融、家具家电、建筑装饰等具备性价比的板块，且医药、农业及前期调整的数字经济也值得留意。

风险

上交所：*ST庞大重整业绩补偿承诺未及时履行事项 已启动纪律处分程序

深圳证监局：要求深圳市海航金融投资管理公司有关负责人到接受监管约谈

深交所：决定阳光城股票终止上市

深交所：决定弘高创意股票终止上市

骆驼股份：被美国国土安全部纳入实体清单

百利电气：控股子公司从事铋系高温超导线材研发生产 与“室温超导”无关

公司

公司调研：

精进电动：公司的800V高压三合一系统已量产

倍杰特：未在室温超导材料LK-99方面的研发和生产上布局

歌尔股份：公司部分精密零组件产品在无人机领域内有应用

云海金属：镁储氢材料已经有客户订单

凯众股份：减震元器件和制动踏板产品量产供货小鹏

先导智能：复合集流体创新制造方案相关设备已获得客户订单

信科移动：5G+解决方案已在多个领域多家客户落地应用

晶合集成：目前主要提供150nm至90nm晶圆代工服务

江河集团：湖北浠水的异型光伏中试线已顺利投产

京源环保：研发超导技术在水处理领域的应用

重组&再融资

西力科技：拟出售控股子公司金卡电力85%股权

喜悦智行：拟收购佳贺科技31%股权 完善可循环包装生产工艺

北斗星通：全资子公司拟向华瑞智联出售北斗智联15%股权

科拓生物：控股股东拟转让公司6.39%股份

至纯科技：终止公司向特定对象发行股票并撤回申请文件

德力股份：拟定增募资不超6亿元

棒杰股份：拟引入高铁新城对棒杰新能源增资3亿元

多瑞医药：拟受让鑫承达部分股权并对其增资 将对其持股55%

药康生物：拟发行不超2.5亿元可转债

铁岭新城：控股股东变更为和展中达 实控人变更为刘名、杨宇

高盟新材：拟增资成都粤海金 购买清远贝特100%股权

重大投资&合同

三星医疗：子公司中标1.78亿元南方电网项目

恒润股份：拟与上海六尺设立合资公司

爱旭股份：下属子公司拟与珠海迈科斯签署2.09亿元光伏电池片设备采购合同

梅安森：签署共建矿山安全大模型联合实验室的合作协议

三峡水利：永川区松溉、两江新区龙盛独立储能电站项目建成投产

中国核建：签署福建宁德核电厂5、6号机组核岛土建工程合同

安迪苏：拟49亿元投建15万吨/年固体蛋氨酸项目

景业智能：拟不超过6600万元向西核设备进行股权投资

城建发展：合作项目公司以32亿元竞得三亚市抱坡片区某地块

利民股份：与新三板公司金晖股份签署战略合作协议

正平股份：子公司中标近3亿元中亚民俗文化体验地项目

欧普康视：与三只羊战略合作 拓宽眼健康产品线上渠道

业绩&分红

毕得医药业绩快报：上半年净利润同比增长41.63%

海陆重工：上半年净利润同比增长10.5%

复洁环保：上半年净利润同比增长44.44%

兰花科创：上半年净利13.62亿元 同比下降31.43%

海正药业：上半年净利4.19亿元 同比增长31.47%

国网英大业绩快报：上半年净利润同比增长21.61%

安徽合力业绩快报：上半年净利润同比增长52.51%

盛美上海：上半年净利润4.39亿元 同比增长85.74%

集智股份：上半年净利同比预增550%-560%

渝开发：上半年净亏损458.37万元 同比减亏

同仁堂：上半年净利润同比增长32.71%

百川能源：上半年净利同比下降11.64% 拟10派1.5元

三安光电：上半年净利润同比下降82%

澳华内镜：上半年净利3807.94万元 同比增长651.46%

康恩贝：上半年净利润5.16亿元 同比增长143.01%

圣农发展：上半年净利润4.26亿元 同比扭亏为盈

英搏尔业绩快报：上半年净利亏损2930.08万元

茶花股份：上半年净利润426.03万元 拟10派1元

ST曙光：7月整车销量合计18辆 同比下降95.14%

百川股份：截至7月末累计新增借款金额13.25亿元

长城汽车：7月新能源车销售28920台

傲农生物：7月生猪销量44.76万头 同比增长4.29%

白云机场：7月旅客吞吐量604.5万人次 同比增长85.16%

增减持&回购

天洋新材：拟3000万元-6000万元不超过15元/股回购股份

大洋电机：拟5000万元至5500万元不超过6.5元/股回购股份

厦门银行：持股5%以上股东+董监高增持

通达动力：董事言骅拟减持不超过0.1382%股份

华体科技：董事汪小宇拟减持不超过0.1593%股份

金埔园林：股东拟合计减持不超过6.36%股份

金证股份：董事徐岷波拟减持公司不超1.05%股份

威奥股份：锐泽投资拟减持不超过6%股份

思特威：两位股东拟减持不超过4%股份

数码视讯：控股股东拟减持不超过1%股份

超华科技：控股股东拟减持不超过3.51%股份

赛诺医疗：实际控制人孙箭华拟减持不超过3% 所得资金提供给公司使用

华铭智能：高管蔡红梅拟减持不超过0.0549%公司股份

诺普信：实控人及其一致行动人拟减持不超3%股份

中铁工业：中原股权及一致行动人拟减持累计不超过1.81%公司股份

四方精创：益群控股拟减持不超过4%公司股份

日历

8月8日  世界太阳能光伏产业博览会

每日复盘




成交再破万亿但指数冲高回落，多只券商股尾盘炸板
【每日收评】

【盘面综述】

8月4日，沪指冲高回落，创业板指午后涨近2%，尾盘涨幅有所收窄，指数黄白二线分化。两市成交再次突破一万亿元。

个股：跌多涨少，两市超2600股飘绿。

大盘：截止收盘沪指涨0.23%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.95%。

【热点回顾】

券商等大金融板块继续活跃，首创证券涨停，指南针、信达证券、太平洋、国信证券、瑞丰银行等多股午后炸板。

超导概念股午后大涨，百利电气封板，国缆检测触及20cm涨停，全天振幅超32%。

数据要素、金融软件股拉升，安硕信息、卓创资讯、恒银科技、顶点软件涨停，高伟达、拉卡拉涨超14%，中国联通一度触板。

而CRO、养鸡、民航、食品饮料等板块跌幅居前。

【趋势展望】

观点：指数连调之后终于反弹，市场量能也有所释放。同时，盘面上除了金融地产权重外，其他板块活跃度也有所回升，这都是市场信心重拾的向好信号。短线或已摆脱震荡结构。随着相关稳经济政策继续发布，持续增强“活跃资本市场”预期，成交量能放大前提下，将推动指数进一步上行。

方向：超导概念已基本被证伪，投机性太强，并不宜参与了；量能放大之下，对顺周期的地产链、大金融等权重获表现最为有利；大消费（汽车整车、餐饮酒店、家具家居等）板块，中长期政策向好预期明确，在调整后会有更好介入时机；华为系领衔的数字经济等自主科技主线有回血苗头，关注细分概念轮动。

【事件点评】

【消息】据财联社消息，8月3日国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》（下文简称《通知》），提出进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度。

【点评】可再生能源绿色电力证书，即绿证，是对可再生能源发电项目所发绿色电力颁发的具有独特标识代码的电子证书，可用于可再生能源电力消费量核算、可再生能源电力消费认证等，1个绿证单位对应1000度可再生能源电量。

本次《通知》提出“绿证是我国可再生能源电量环境属性的唯一证明，是认定可再生能源电力生产、消费的唯一凭证”，进一步强化了绿证的公信力。

除此之外，本次《通知》还有三大亮点：

1）绿证核发范围扩大至分布式光伏、分散式风电、水电等清洁能源，未来分布式新能源亦有望获取环境溢价。据机构测算，当前风电、光伏的无补贴绿证交易价格集中在30-50元/张，今年1-7月绿证的平均价格为42.4元/张，按每张1MWh计算，绿证可以给风电、光伏项目带来3-5分/kWh的额外收益。

2）明确“绿证对应电量不得重复申领电力领域其他同属性凭证”、推动绿证国际互认、推进绿证衔接碳市场等，若绿证与绿电及碳市场等衔接问题进一步完善，绿证交易或加速推进，绿证环境溢价有望加速兑现。

3）提出“鼓励社会各用能单位主动承担可再生能源电力消费社会责任”，包括跨国公司、央国企、高耗能企业、重点企业园区等。在碳市场、绿电绿证市场有效衔接后，绿电消费比例等相关政策有望出台促进消费，绿证需求端也将迎来扩容。

展望后市，短期来看，供应量增加后，绿证价格存在缩水预期，绿电实际收益提升或将有限。但随着绿电消费需求快速提升，需求端扩容有望推动平价新能源项目环境溢价兑现，新能源电价弹性可期，项目收益有望进一步提升。

落脚到A股市场，绿证核准全覆盖、绿证交易全面扩容，直接利好绿电运营商增厚盈利空间，板块有望迎来估值修复。

两市冲高回落收涨，共22只股封涨停

2023年8月4日，两市共22只个股成功封涨停，较上个交易日减少5只。沪深两市冲高回落，三大指数均收涨，其中沪指涨0.23%，深成指0.67%，创业板指0.95%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
信创	安硕信息300380	需求加速释放	今年来国内信创产业发生积极变化，如中资信创促进中心有限公司揭牌；北京市提出实施信创标准创制工程、对重点行业开放应用场景等重要举措；中国电子与华为共同打造“鹏腾”生态。国产替代驱动下，信创产业需求有望加速释放。	首板	4.1	29.6
	恒银科技603106			首板	1.2	33.6
	顶点软件603383			首板	5.4	116.5
互联网服务	卓创资讯301299	政策催化	日前国家发改委等部门印发《关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知》提出，支持民营企业参与重大科技攻关，牵头承担工业软件、云计算、人工智能、工业互联网等领域攻关任务。在全国县域范围内培育一批中小企业特色产业集群。	首板	5.0	11.1
	生 意 宝002095			首板	4.0	57.0
文化传媒	中原传媒000719	暑期档有望创历史新高	从历史暑期档趋势看，8月票房有望环比7月实现增长，鉴于未来一个月影片储备丰富，每周有至少一部高人气影片上映，8月电影市场有望延续此前优异表现，市占率稳步提升的院线公司及积极投资暑期档影片的制片方有望充分受益。	首板	5.0	74.6
	省广集团002400			首板	23.4	113.2
券商	信达证券601059	重磅利好不断	继重磅会议提出“活跃资本市场，提振投资信心”、证监会提出“要更好落实活跃资本市场政策，进一步激发资本市场的活力”。中国结算拟自10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例由现行16%调降至平均近13%。	首板	34.4	64.8
	首创证券601136			二连板	19.2	60.4

题材前瞻




国家队加速发展数字经济，行业有望迸发新机会

【题材前瞻】

数据确权

政策评估：★★★★☆

8月6日消息，近日，人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、杭州国际数字交易中心、武汉长江大数据交易中心、海南国际知识产权交易所等多家数据交易所签署合作协议，携手各方打造稳定、可靠、安全的大数据产品和服务，共同促进当地数字经济高质量发展。人民网·人民数据正在积极打造云、数、链三大数据平台。

市场评估：★★★★☆

国家队加速发展数字经济，行业有望迸发新机会

强势龙头：人民网（603000）

公司在多个公众平台建立账号，树立良好形象，吸引大量粉丝。2018年，人民网微博粉丝总数6188万，居网络媒体第一名;微信公众号订阅数突破661万;人民网在抖音等主要短视频平台的账号粉丝总数突破845万。公司凭借在新闻领域优势，大力发展第三方内容审核业务，并取得业绩突破。19年移动增值服务收入3.65亿元，同比增长16.4%，毛利率由18年的43.07%提升至51.32%，毛利率提升主要由于公司技术能力提升，改善成本结构，未来有望保持稳定。

操作策略：东吴证券《人民网（603000）：新闻领域独特优势显现，毛利率显著提升-200505》一文中给予“买入”评级。

风险提示：宏观经济风险、行业竞争加剧、政策监管趋严。

价值掘金




人民网（603000）：与5大“数交所”共签合作协议！国家队积极打造数据平台

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
人民网	603000	数据确权	首创证券《加速推进数据确权、流通交易，数据要素产业链受益-221220》	投资建议:《意见》及数据资产“入表”等相关制度的出台，有望利好数据要素产业链	东吴证券《人民网（603000）：新闻领域独特优势显现，毛利率显著提升-200505》一文中给予“买入”评级	20230807
芯能科技	603105	绿色电力	川财证券《充电桩、储能小幅回落，工商业储能成长提速-230729》	储能产品价格相较去年有明显降幅，叠加电价市场化改革，当前工 商业储能投资市场表现火热，将对储能产品带来新的需求	浙商证券《芯能科技（603105）：工商业光伏运营量利齐升，打造光储充一体化平台-230705》一文中给予“买入”评级	20230804
步科股份	688160	机器人	信达证券《机器人系列报告(二):机器人“动力 源”，看好国产电机持续突破-230730》	人形机器人有望提高机器人相关电机市场空间， 驱动国产电机突破中高端电机市场	海通国际《步科股份（688160）：HMI、低压伺服具备竞争优势，机器人、医疗影像行业深度布局驱动成长-230724》一文中给予“优于大市”评级	20230803
城建发展	600266	房地产开发	源达信息《主题策略研究之房地产：政策加持，房地产迎来转机-230801》	关注后续优化政策促进政策落地实施后，房地产行业业绩改善，同时叠加宽松政策落实后行业估值水平提升带来的行业机会	浙商证券《城建发展（600266）：聚焦北京优势突出，资源整合可期待-230716》一文中给予“买入”评级	20230802
中国软件	600536	国产软件	天风证券《国家云，数字经济的操作系统-230207》	数据是数字经济的基础，而 大数据的底层是云计算。考虑安全可控因素，以“国家队”为核心的数字经济基础设施建设，势在必行	中信证券《中国软件（600536）：乘风信创，麒麟破浪-220615》一文中给予“买入”评级	20230801

【操作纪律】

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策催化密集！数据要素三十年黄金发展期开启，这个细分最为受益！

【短线驱动】

近期，《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》正式印发，方案力争将贵阳大数据交易所上升为国家级数据交易所，数据流通有望加速发展。

【核心逻辑】

1、AI与数字经济共振，数据要素重要性日益凸显

AI带来海量+高质量数据需求爆发，以ChatGPT为代表的新AI浪潮正是在算法不断演进的同时以数量级方式提升数据使用量的结果，未来随着AI大模型不断演进，对于数据的需求量会越来越大，数据真正起到了数字经济时代石油的作用。

不仅如此，作为新型生产要素，数据对劳动力、资本等传统生产要素具有放大、甚至倍乘的作用，从而有效提升经济社会全领域的资源配置效能，数据要素重要性日益凸显。

2、数据要素进入政策密集催化期，公共数据成“关键抓手”

国家顶层给予了数据要素高度重视，“数据二十条”的出台、三月国家数据局的成立、七月数据局长的任命，数据要素顶层设施进一步完善，有助于明确整体数据要素的发展方向。

7月以来，长沙“通过合理规划政务数据运营管理来增加财政收入”、山东“推进数据要素产权配置和资产入表”、上海“促进浦东新区数据流通交易若干规定”、广州“数据权益保护/流通应用/安全保障”等地方性制度创新亦表明，政策探索也正在加速。

而加强公共数据开放共享，是当前数据要素政策落实的核心突破口。

目前我国80%的数据属于公共数据，但市场流通的数据中只有5-10%是公共数据，大量优质的公共数据没有得到开放与利用。据麦肯锡测算，我国公共数据具有的潜在开放价值为10万亿元-15万亿元。

3、运营商数据产业价值，未来至少千亿级空间

数据要素产业包括数据资源化和数据资产化，其中运营商在基础的数据采集环节已占主导地位，是数据资源化的主力军；预计未来将继续成为数据资产化的重要参与者。

对标海外，预计运营商每个活跃用户产生的每条活跃数据或可对应数十美元、折合数百元人民币数量级的市场价值，结合国内运营商用户数体量，则可推测千亿元数量级的数据价值。

【趋势研判】

据初步测算，“十四五”期间，我国数据要素流通市场规模将达到 5 千亿-1 万亿元。若考虑数据要素全链条投入产出，以及围绕数据资产的评估、质押、融资等衍生市场，整体规模可能会超过 60 万亿元，同时有望迎来三十年的黄金发展期。

【投资机会】

（1）首推运营商环节；

（2）数据运营；

（3）网络可视化是数据采集核心；

（4）数据要素/数据安全等亦是重要的市场化环节。

【相关标的】

中国移动、中国联通、中国电信、亚信科技、中新赛克、浩瀚深度、烽火通信、恒为科技等。

【研报来源】

东方证券浦俊懿等《计算机行业数据要素系列报告之三：公共数据授权运营~亟待开发的蓝海-230724》

东北证券吴源恒《数字经济行业周观点：AI带动海量高质量数据需求，数据要素本质是数据供给侧改革-230412》

申万宏源李国盛《通信行业电信运营商数据要素点评：数据产业实质推进，价值重估进入新阶段-230730》

天风证券孔蓉等《传媒行业：数据局局长官宣，顶层基建持续完善，关注数据要素领域投资机会-230802》

板块跟踪（市场热度48℃/100℃）
强势股	安硕信息、恒银科技、顶点软件、卓创资讯、生意宝、中原传媒、省广集团、信达证券、首创证券
板块/主题	细分	配置	核心逻辑	参考标的
房地产	高能级优质房企、装修建材、家电家居	10%	继北上广深等一线城市发声之后，南京、河南郑州等多地调整优化房地产政策。近期中央及地方如此密集的表态和发声为房地产市场注入了极大信心，尤其是一线城市政策优化预期不断加强。而7月销售创下近五年同期新低，预计后续更多高能级城市将加入这一队伍，政策有望加速落地。地产板块前期调整相对充分，可重点关注后续优化政策促进政策落地实施后，房地产行业业绩改善，同时叠加宽松政策落实后行业估值水平提升带来的行业机会。	冠城大通、城建发展、荣盛发展、金地集团、金科股份、滨江集团、天健集团、华发股份、保利发展、中华企业、招商蛇口、华侨城Ａ、格力地产、万科Ａ、中南建设、首开股份、亚士创能、兔宝宝、坚朗五金、科顺股份、三棵树、东方雨虹、北新建材、凯伦股份、纳川股份、罗普斯金、开尔新材、伟星新材、东宏股份、鲁阳节能、北京利尔、中铁装配、青龙管业、扬子新材、濮耐股份、华立股份、箭牌家居、东鹏控股、森鹰窗业、志邦家居、顶固集创、匠心家居、江山欧派、欧派家居、喜临门、索菲亚、雅艺科技、顾家家居、金牌厨柜、慕思股份、趣睡科技、蒙娜丽莎、美克家居、尚品宅配、海尔智家、奥马电器、美的集团、格力电器、澳柯玛、长虹美菱、海信家电、惠而浦
大金融	证券、银行、保险	10%	央行表示，下阶段，将加强逆周期调节和政策储备，加大宏观调控力度。近期，地产及资本市场政策利好不断出台，有助于改善市场风险偏好和下半年经济环比回升。同时，美国近期经济数据均指向加息周期结束，外围市场风险偏好持续改善。作为资本市场的参与者和中介机构，随着市场风险偏好改善，经济预期上行，大金融板块有望显著受益。同时，从中报业绩预告看，大金融板块的披露率和业绩预告净利润同比增速最高，随着经济预期转暖，下半年业绩将更具弹性。并且，大金融板块机构持仓处于历史底部位置，机构加仓有望提升行情的持续性。	天风证券、中原证券、信达证券、东方财富、中国银河、东吴证券、中信证券、首创证券、太平洋、国海证券、西南证券、华泰证券、山西证券、光大证券、国联证券、华安证券、湘财股份、中金公司、紫金银行、成都银行、兰州银行、宁波银行、邮储银行、杭州银行、西安银行、青农商行、郑州银行、平安银行、瑞丰银行、招商银行、张家港行、厦门银行、苏州银行、中信银行、苏农银行、兴业银行、长沙银行、贵阳银行、新华保险、中国太保、中国人寿、天茂集团、中国平安、中国人保
猪肉	优势头部猪企	10%	8月4日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.17元/公斤，与7月28日的19.86元/公斤相比，上涨11.6%。       近期生猪价格快速上涨，但从基本面看，当前阶段生猪供应仍然偏大，情绪推动的涨价难以延续，8月份猪价仍有下探可能。猪价弱势运行正逐渐成为行业一致预期，养殖主体的生产情绪或在亏损的累计中被击溃，进而加剧去产能幅度，猪周期预期反转机会再度来临。机构预计本轮周期的上行拐点或在四季度。龙头猪企估值均处历史底部，估值已先于基本面调整到位，当前配置价值凸显。	顺鑫农业、牧原股份、温氏股份、双汇发展、新希望、禾丰股份、美农生物、傲农生物、唐人神、天康生物、正虹科技、大北农、新五丰、海大集团、巨星农牧、东瑞股份、上海梅林、罗牛山、克明食品、湘佳股份、天域生态、神农集团、天邦食品、龙大美食、益生股份、播恩集团、华统股份、广弘控股、邦基科技、京基智农、鹏都农牧、得利斯、金新农、立华股份
算力	AI芯片、服务器、存储芯片	10%	8月4日，成都市发布《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。其中提出，推进算力产业自主可控。    机构测算，随着大模型的不断推出，训练算力需求有望扩张到原来的10-100倍，算力需求的指数级增长曲线将更加陡峭。然而GPU及芯片供应紧张问题在行业内普遍存在，并且短期内或无法彻底解决。在此背景下，我国政策端持续发力，加速推动国产自主可控进程。日前，北京、贵州、上海、惠州、天津等地算力基础设施计划持续落地，工作方向主要瞄准推动国产AI芯片突破等，彰显我国对算力设施的高度重视。AI算力板块目前正处于分化调整阶段，伴随经济基本面的边际改善以及政策面的持续推出，算力板块有望再度迎来布局良机。	久远银海、科蓝软件、朗源股份、飞利信、立昂技术、浪潮信息、广电运通、易华录、华胜天成、利通电子、直真科技、紫光股份、云赛智联、亚康股份、奥飞数据、浙数文化、润泽科技、优刻得-W、佳华科技、东方国信、铜牛信息、神州数码、浙大网新、千方科技、初灵信息、润建股份、青云科技-U、立方数科、首都在线、恒锋信息、中富通、同方股份、太极股份、证通电子、荣联科技、数据港、拓尔思、中科曙光、南凌科技、天玑科技
汽车	汽车整车	10%	广东正推动放宽广州、深圳“限牌”。近日，优化汽车限购措施在促消费政策中被接连提及，或将为车市带来“及时雨”。目前，国内对汽车进行限购的地区有北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、石家庄、海南8个省市。而深圳、天津、杭州三个城市的汽车保有量都位于全国保有量前8名外，保有水平有提升空间。从过往经验看，广州和深圳大幅增加汽车增量指标后，汽车销量大幅提升。广州、深圳之后，预计其他限购城市有望积极跟进，预计全年国内汽车销售维持高增长可期。	广汽集团、江淮汽车、一汽解放、长安汽车、上汽集团、中国重汽、比亚迪、长城汽车、中国铁物、福田汽车、悦达投资、东风汽车、赛力斯、宇通客车、中通客车、海马汽车、亚星客车、江铃汽车、汉马科技、力帆科技、中集车辆、众泰汽车
贵金属	矿产资源龙头	10%	美国7月季调后新增非农就业人数进一步放缓至18.7万人，低于预期的20万人。三个支持美联储停止加息的信号均已显现，此轮美国加息周期或已结束：（1）通胀方面，美国6月CPI同比重回3时代；核心CPI也重回“4”时代；（2）就业方面，7月非农数据进一步确认美国劳动力市场有所降温；（3）信贷方面，6月以来，美国银行信贷增长已趋于停滞，意味着美国经济正在面临一定的压力。随着加息终点临近，流动性边际放松，黄金价格上行压力缓解；另外，伴随着美国经济增速放缓以及利率高企而产生的流动性风险，会对贵金属的避险价值持续带来支撑。	湖南黄金、赤峰黄金、恒邦股份、中金黄金、银泰黄金、山东黄金、四川黄金、西部黄金、金贵银业、晓程科技、济南高新、中润资源

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.08亿元

一、热点狙击

首创证券（601136）

8月4日龙虎榜显示，买一为中信证券西安朱雀大街方新侠的席位，净买入8858.31万元。

一探究竟：

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%，连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%。

2. 题材催化：券商概念。

3. 榜史概况：此次是首创证券今年8月以来第4次上榜。

4. 游资偏好：方新侠是赵老哥同时期的顶级游资，操作上大开大合，主要做二波辨识度高的人气龙头股，手法倾向于连续加仓做趋势型的龙头股，出手之阔气，风格之强悍。

5. 盘面趋势：券商是目前解决市场主要矛盾的靶点，虽会曲折，但势必强势，首创证是当日券商板块强度最好的，开板后瞬间被资金重新封死。龙虎榜上，方新侠8千万买入，或许是想在本阶段最后搏一把券商。但是券商板块的一根上影线显示出了较大板块压力，同步也带给首创证券一定的上冲压力！

二、交易掘金

东方财富（300059）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.08亿元

东阳光（600673）：8月4日公司在大宗交易平台以7.19元/股的价格成交5560.50万股，占公司流通股本的1.84%

南华仪器（300417）：均线多头排列，放量上攻再创新高，MACD红柱持续加长。

三、龙虎揭秘

拉卡拉（300773）

【题材驱动】

数字货币

【事件驱动】

据悉，央行数字货币国际协作组织（CBDCCO）将于8月宣布成立，并计划于2024年1月开始以瑞士苏黎世为总部开始营运。该组织旨在更有效地推动数字货币的全球融合及推广，进而服务全球数字经济转型。

【驱动逻辑】

统计数据显示，目前共有130个国家(占全球经济总量的98%)正在探索央行数字货币，其中近一半处于高级开发、试点或启动阶段。

中国目前研发央行数字货币最早的国家之一，目前已基本完成了制度和法律法规建设，开始进入应用场景加速落地阶段。今年以来，国内多地开始试点以数字人民币的形式发放津贴资金，预计头部省会城市未来有望陆续发放数币工资。

未来，数字人民币应用有望从消费红包、定向支付等领域加速向房产交易、住房租赁等场景拓展，这将持续增加相关的加密设备和终端机具的改造需求。

不过，数字货币是典型的事件驱动型主题，板块行情主要靠短期利好催化，一般持续性都不强，谨慎参与。

【核心优势】

加快向科技服务商转型（国联证券孙树明《第三方支付龙头，业绩反转可期》—20230719）

公司在稳定支付业务基本盘的基础上，加强金融科技领域的创新、持续推进商户科技服务发展。2022年，拉卡拉围绕“商户数字化经营服务商”战略定位，沿着“上云、用数、赋智”的发展思路，不断提升科技服务能力，2022年公司科技服务业务实现收入3.42亿元，占营收比重约为6.36%。

【风险提示】

行业政策风险、GPV不及预期、费率提升不及预期、合规风险。

热点聚焦




近一周，央行密集发声！下半年货币、汇率、地产形势这样看…

【热点聚焦】

※政策风向

1、据新浪财经，8月4日，国家发改委、财政部、中国人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会。人民银行货币政策司司长在新闻发布会上表示，下阶段，将加强逆周期调节和政策储备，加大宏观调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，精准有力实施好稳健的货币政策。

点评：短期政策信号密集，综合一周内央行召开的年中工作会议、民企座谈会及央行在“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”新闻发布会上对宏观政策再发声，整体传达出的货币、汇率及地产信号下半年均较为友好。央行对货币、汇率及地产的表述相对积极，助于改善市场风险偏好和下半年经济环比回升。可留意更多底部品种及政策博弈方向，如大金融、家具家电、建筑装饰等具备性价比的板块，且医药、农业及前期调整的数字经济也值得留意。

2、据中国结算官网，中国结算拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%，并正式实施股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化安排。

点评：由于本次下调比例偏大（以往仅下调2个pct），预计对券业的积极影响更加显著。日前证监会召开几家头部券商就“活跃资本市场提振投资者信心”广泛征求意见、叠加公募降费让利、监管对于上市公司再融资行为更加审慎，有望显著改善二级市场流动性，后续更多政策红利可期。

券业“定向降准”，经纪业务实力强劲的券商或是最大受益者。此外，预计接下来会有更多“活跃资本市场提振投资者信心”的举措出台，券商板块将确定性受益于资本市场的活跃，同时券商板块活跃本身也是资本市场活跃的重要标志。

3、据发改委消息，国家发改委办公厅、工业和信息化部办公厅、生态环境部办公厅发布关于组织开展第二批家电生产企业回收目标责任制行动有关工作的通知。通知指出，鼓励更多家电生产企业在积极拓展回收渠道、创新回收方式、优化存储设施、畅通运输网络、加强流向管理、提升处理能力和资源回收利用等方面开展相关工作。

点评：虽然我国每年家电报废量很大，但真正实现规范化回收的比例较小。据统计，2021年首批目录家电产品理论报废量约为2.08亿台，其中能实现规范化环保拆解和再回收的比例占40%左右，落后于日本等发达国家（同期日本64.8%）。这背后的核心原因还是国内废旧家电回收处理能力供不应求，扩充新产能是行业发展的迫切需求。在EPR制度约束下，家电龙头有望凭借强大的资金实力与全国化的网点布局，提升回收与拆解能力，这也预示着未来市场份额将逐步向家电龙头集中。政策加码家电回收，产业链各环节均能显著受益。其中，家电龙头凭借资金和渠道优势，有望持续强化竞争优势；第三方专业废电回收处理公司作为家电回收的重要参与者，大概率也能从中分得一杯羹。

4、据财联社消息，8月3日国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》（简称《通知》），提出进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度。

点评：展望后市，短期看，供应量增加后，绿证价格存在缩水预期，绿电实际收益提升或将有限。但随着绿电消费需求快速提升，需求端扩容有望推动平价新能源项目环境溢价兑现，新能源电价弹性可期，项目收益有望进一步提升。绿证核准全覆盖、绿证交易全面扩容，直接利好绿电运营商增厚盈利空间，板块有望迎来估值修复。

5、据财联社消息，4日，“南京发布”公众号发文称，南京将进一步优化政策举措促进房地产市场平稳健康发展，其中包括对购买新建商品住房的实施补贴、对集体土地房屋征收推行房票安置、建立全市统一的“安置房源超市”等，具体操作细则由各相关部门陆续出台。

点评：近期，中央及地方就房地产市场密集表态。7月10日，央行、金监局发布通知，延长“金融16条”适用期限，即延长存量贷款展期、配套融资两项支持政策的期限，由截至今年5月延长至明年年底。7月31日召开的国务院常务会议强调，“要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措”。8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议提出，支持房地产市场平稳健康发展。券商认为，国内房地产市场在经历“供不应求”到“结构性供不应求”后，再度迈入新阶段。会议指出适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，短期重点城市限贷限购等需求端政策优化值得期待。

  

※外围市场

1、据新浪财经，美国7月季调后新增非农就业人数进一步放缓至18.7万人，低于预期的20万人，前值从20.9万人下调至18.5万人。7月失业率从3.6%下降至3.5%；劳动参与率62.6%，与前值持平。

点评：展望后市，数据进一步降低了9月加息的概率，同时前瞻指标显示美国劳动力市场或在今年四季度出现恶化继续，住宿、餐饮、休闲业等未来的招聘需求或显著减弱，7月为最后一次加息的概率较高，但考虑到年内降息难现，仍需对长时间高利率带来的风险保持关注。近期海外市场“幺蛾子”频发（惠誉下调美国评级、美财政部增发美债、“小非农”超预期等），扰动A股市场情绪。从中期而言，随着美国通胀、就业持续降温，美联储开启降息时点渐近，人民币资产开启大反攻只是时间问题，叠加近期国内政策信号偏强，助于市场风险偏好回升，可积极把握政策偏好高且低估值的大消费（食饮、医药）及成长股（软件、芯片、科创）等方向。