过去一周（8.21-8.25），大盘继续探底，沪指再创年内新低。北向资金累计减仓近225亿元，这是陆港通开通以来首次连续三周减仓额均超200亿元。经济或继续磨底
8月31日将公布8月制造业PMI，目前市场预期49，较7月环比回落0.3个百分点。这意味着，当下经济仍在磨底阶段。
“活跃资本市场”多箭齐发
日前多部门发文推动落实“认房不认贷”政策，预计后续房地产供需两端政策将加速松绑。
一方面，财政部、税务总局宣布自8月28日起，证券交易印花税实施减半征收，这是自1990年印花税开征以来的第6次下调。
另一方面，证监会连发三条公告，做出阶段性收紧IPO节奏、规范股份减持行为以及调降融资保证金比例三项安排。其中，前两项均是压制短线市场偏好的关键因素。
因此，适当收紧IPO可以在一定程度上降低其对场内资金的“抽血效应”，利好市场偏好回升。
而以上安排也必将为低迷的市场注入一针强心剂！
综上所述，“宏观经济继续磨底”已在预期之中，“政策底”逻辑依然坚实，指数具备超跌反弹的基础。短期来看，“活跃资本市场”多箭齐发，有望成为大盘反弹的“发令枪”，可以适当乐观起来。
另外，中报窗口即将结束，从历史经验来看，“差学生”往往在8月底披露半年报，业绩风险的释放大概率会冲击短期市场情绪，不过不影响中期趋势。
配置上，注意以下几点：
二是，地产供需两端政策加速松绑，地产链（房地产开发、装修建材、家电家居等）可持续关注。
房地产政策持续推进！保交楼和旧城改造空间有几何？ 
发表于 2023-8-28 08:30:19
