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情报精选：中美“旧金山峰会”；折叠屏跑出多只大牛股！长江存储起诉美光；双11各平台战绩出炉！

1、外交部发言人介绍，应美国总统拜登邀请，中国国家主席将赴美举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织领导人第三十次非正式会议。两国元首将就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题，以及事关世界和平与发展的重大问题深入沟通。

3、商务部部长王文涛在京会见欧委会内部市场委员布雷顿。王文涛重点就欧盟对中国电动汽车发起反补贴调查、限制中国企业参与欧盟5G建设等提出关切。布雷顿表示，欧方重视欧中经贸关系，认为双方虽有一些分歧，但在诸多领域仍可开展互利合作，愿与中方加强沟通，共同构建稳定互信的供应链。

5、从美国加利福尼亚北区法院公布的信息了解到，长江存储已于11月9日起诉美光科技有限公司及全资子公司美光消费产品集团有限责任公司侵犯其8项美国专利。长江存储在起诉书中提到，美光使用长江存储的专利技术，以抵御来自长江存储的竞争，并获得和保护市场份额。

7、市场流传出资管巨头、全球最大的公募基金公司之一先锋领航（Vanguard）“退出中国、并关闭在中国的办公室”的传闻。11月10日，先锋领航对财联社回复道：“该消息属实”。先锋领航全球资产管理规模达7.8万亿美元，为5000多万名投资者提供基金产品以及资产管理方面的专业服务。

9、为了限制持牌消费金融机构盲目扩张，近日相关部门下发针对持牌消费金融机构的新监管措施(征求意见稿)，其中对持牌消费金融机构资本充足率等指标做出新的规定，具体而言，一是相关部门拟定持牌消费金融机构资本充足率最低监管要求为不低于4%。与此同时，相关部门拟增加“流动性比例”监管指标，为了体现持牌消费金融公司流动性风险状况，该监管指标设置为不低于50%。

11、决策层提出的房地产“三大工程”的基本要求是什么？对此，住建部部长倪虹表示，一是规划建设保障性住房。这次改革的重点是实现政府保障基本需求、市场满足多层次住房需求，建立租购并举的住房制度。二是城中村改造，重点是，消除安全风险隐患，改善居住环境，促进产业转型升级，推动城市高质量发展。三是“平急两用”公共基础设施建设，是统筹发展与安全、提高城市韧性的重大举措，关键是，平时用得着、急时用得上。

13、美联储主席鲍威尔表示，现在宣布加息结束还为时过早，在对抗高通胀方面，美联储可能还有更多工作要做，不要被数据误导。

市场

2、央行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。取消QFII/RQFII在国家外汇管理局办理资金登记的行政许可要求，明确境内证券期货投资资金登记由主报告人（托管银行）在国家外汇管理局数字外管平台银行版资本项目相关模块办理，同时明确变更登记和注销登记事宜。

4、丹麦制药巨头诺和诺德表示，诺和诺德今年8月发布的Select试验的早期数据显示，Wegovy能帮助患者平均减掉15%的体重，还能将心脏病发作、中风或心脏病死亡的发生率降低20%。同时，计划在未来几年投资超过60亿美元，以扩建其位于丹麦卡伦堡的工厂，进而提高减肥药Wegovy和其他药物的产能。

6、《2023年度移动游戏IP产业发展报告》显示，2023年1-9月，中国移动游戏IP市场实际销售收入1322.06亿元。IP类型分布（按流水）上，中国原创游戏IP市场占比42.69%，引进授权游戏IP市场占比28.18%，中国移动游戏IP市场共占移动游戏市场77.7%。移动游戏IP市场中，国产IP产品流水占比升至60%。

8、存储持续强势从业者直呼“涨幅超越想象”！晶圆厂控产叠加下游复苏，威刚等产业链厂商近期业绩环比好转明显，机构亦不断上修存储产品出货情况预测。美光亚太区业务拓展总监谢天表示，在今年年底，存储厂商的库存水平将开始趋向正常化。展望后市，集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷乐观预计，明年DRAM产值将增加超40%，NAND产值预计增超25%。

10、陆家嘴公告，近期媒体出现关于公司控股子公司苏州绿岸房地产开发有限公司名下部分土地存在污染事宜的报道及苏钢集团的相关情况声明。针对相关各方的侵权行为，公司将全力通过司法途径，按照江苏省高级人民法院的要求充分举证，还原事实真相，维护公司及全体股东利益。目前，公司日常经营情况及外部环境未发生重大变化，生产经营活动正常。

行业

2、京东宣布，截至11月11日晚23:59，2023年京东11.11成交额、订单量、用户数齐创新高。近20000个品牌成交额同比增长超3倍，新商家成交单量环比增长超5倍。

4、快手电商消电家居行业GMV高速增长，数据显示(10月31日-11月11日)，行业品牌GMV同比去年同期增长624%，快手商城GMV较大促前增长12倍，泛货架场景GMV同比增长340%，搜索GMV同比增长559%，短视频涨粉数同比增长189%。

6、电商平台数据显示，智能家居产品销售增长明显，其中智能感应水龙头、智能门锁、智能升降桌等产品成交额均较去年同期有超过100%的增长。今年“双十一”，运动户外行业呈爆发式增长，骑行、滑雪、户外鞋服类产品同比销售增长达300%。中国国际电子商务中心研究院的数据显示，这个消费旺季，全品类统计中，网络零售额排名前20的品牌中，国产品牌占据11席。

8、国家邮政局监测数据显示，2023年11月1日至11日，全国邮政快递企业共揽收快递包裹52.64亿件，同比增长23.22%，日均业务量是平日业务量的1.4倍。其中11月11日当天，共揽收快递包裹6.39亿件，是平日业务量的1.87倍，同比增长15.76%。自11月1日铁路部门启动“双11”电商网购高峰期快运服务以来至11日，中铁快运累计发送货物37073.3吨，同比增长26%，其中11日当天发送货物3607.7吨。

1、据《科创板日报》消息，作为国内几乎是唯一的光刻机整机厂商，上海微电子的IPO有了新动态。近日，辅导机构公布了对其上市辅导工作进展情况的报告（第十期）。

2、据新浪财经，11月12月，乘联会秘书长崔东树发文称，随着国家层面针对汽车行业的政策指引加大，10月的车市增长超预期走强。近期乘用车国内消费和出口贡献较大，总体汽车市场持续走强，全年预计达到2950万台，创历史新高。

11月11日，众议院共和党人公布了一项临时融资计划，为美国政府提供临时资金，以期在11月18日的最后期限前避免政府“关门”。上一次联邦延迟资金将于17日（周五）到期，在国会预算仍处僵局的情况下，政府必须时刻做好“关门”的准备。

公司

润邦股份：海上风电装备市场发展前景可期

深圳机场：今年以来航班量、旅客量均保持快速增长

超捷股份：一直在研发人形机器人相关紧固连接件产品

浙文影业：目前正探索用微短剧等方式创新生产模式

精智达：目前公司的DRAM晶圆老化测试设备进入验证阶段

证通电子：目前公司规划筹建运营算力调度中心、GPU算力平台

国机精工：用于热管理的金刚石产品目前还处于研发阶段

英诺激光：公司应用于3D打印的激光器收入占比为10%-13%

博敏电子：EMMC、MEMS、DRAM、Module等存储类产品已配合多家封测类客户进入小批量生产阶段

深科技：公司具备先进封装技术研发及量产能力

重组&再融资

健康元：丽珠集团终止筹划其控股子公司分拆至创业板上市并申请在新三板挂牌

*ST明诚：实控人拟变更为湖北省国资委

顺博合金：定增申请获证监会同意注册批复

丽珠集团：终止筹划丽珠试剂分拆至创业板上市并申请在新三板挂牌

中青宝：终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

三川智慧：控股股东股权结构拟变动

力芯微：全国股转公司同意公司控股子公司赛米垦拓在新三板挂牌

中远海发：子公司拟转让海宁保险100%股权

圣龙股份：圣龙五湖拟吸收合并圣龙智造

冠中生态：拟联合中标2.6亿元土地综合整治项目

长高电新：全资子公司在国家电网中标合计1.74亿元项目

菱电电控：供应理想汽车的发动机控制单元已实现量产出货

广汽集团：参与发起设立智能网联新能源汽车产业发展基金

四川路桥：路桥集团拟1.11亿元认缴私募基金份额

华夏幸福：拟设立总体规模约为255亿元的自益型信托计划

城发环境：中标荥阳市区环卫清扫保洁及园林绿化管养服务项目（四标段）

耐普矿机：以1530万元竞拍获得位于上饶经开区马鞍山片区团结路北侧、吴洲大道西侧150亩国有建设用地使用权

筑博设计：签署3448万元建筑方案设计及施工图设计合同

北方国际：子公司拟与一机进出口签订4240万元采购合同

天永智能：中标1.22亿元发动机装配线项目

业绩&分红

南侨食品：10月合并营业收入2.29亿元 同比减少3.64%

天茂集团：国华人寿前10月累计原保险保费收入约为356.3亿元

中国建筑：前10月新签合同总额3.42万亿元 同比增长12.8%

首开股份：1-10月份实现签约金额501.36亿元 同比降低31.69%

*ST天山：10月活畜销售收入667.11万元

增减持&回购

南山铝业：计划2024年-2026年每年以不低于3亿元自有资金回购股份并注销

星网锐捷：拟以5000万元-1亿元不超过23.8元/股回购股份

松芝股份：拟以1000万元-2000万元不超过10元/股回购股份

银星能源：控股股东拟增持1%-2%公司股份

日历

11月14日-17日 中美元首旧金山峰会、APEC领导人非正式会议

每日复盘




三大指数延续缩量调整，高位强势股继续退潮
【每日收评】

11月10日，三大指数弱势震荡，上证50盘中跌超1%。两市成交8274亿元。

大盘：截止收盘沪指跌0.47%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.65%。

燃气股逆势大涨，东方环宇、德龙汇能涨停。

存储芯片概念股活跃，力源信息、好上好涨停。

高位强势股继续退潮。龙字辈、凤字辈方向领跌，圣龙股份、锋龙股份、腾龙股份、龙溪股份、上海凤凰等跌停；海立股份、伟时电子、天普股份上演天地板；捷荣技术、真视通、通达电气等多只前期强势股封跌停板。

【趋势展望】

方向：新一轮寒潮来袭，天然气、煤炭板块需求及涨价预期升温，可适度关注；科技赛道市场认可度仍最高，只要成交量有所恢复，消费电子、半导体、人工智能、智能驾驶等主线就会轮动表现；医药板块中减肥药有消化获利盘压力，但创新药方面仍不断有惊喜，且政策风险出清，预计阿兹海默、青蒿素、医药商业等前期涨幅较小的方向仍会活跃。

【事件点评】

【点评】若线上购药能用医保支付，随着试点范围逐步扩大，能显著促进医药新零售市场的发展，深度布局线上的医药公司有望受益。

产业方面，顺丰同城推出“互联网+医疗健康”一体化医药配送综合物流解决方案，全面覆盖医药新零售和互联网医院两大核心医疗消费场景；

与此同时，药店也积极拥抱新零售趋势：如一心堂的新零售业务已经形成了O2O（线上到线下）业务为主线的电商业务布局；第一医药相继与京东、天猫、饿了么、美团等线上平台对接合作等；老百姓大药房、益丰大药房均在加码布局O2O市场。

具体到A股市场，受益于产业、政策利好，深度布局线上业务的药店板块有望受益。从估值看，医药商业板块年初来明显回调，多个药店龙头回撤在40%以上，估值已处于历史低位，具备修复空间。

两市震荡调整 共40只个股成功封涨停

2023年11月10日，两市共40只个股成功封涨停，比上个交易日增加4只。两市震荡调整，三大指数均小幅下跌。其中沪指跌0.47%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.65%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
新能源车	顺威股份002676	前景持续乐观	乘联会数据，10月新能源乘用车市场零售同比上涨37.5%，环比增长2.7%。1-10月，新能源乘用车市场累计零售同比增长34.2%。预测2023年，中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2，350万辆。此外华为鸿蒙智选发布会，其中重点推介华为智选车首款轿车智界S7。	首板	3.3	36.9
	银宝三新002786			首板	5.3	41.2
	东安动力600178			二连板	0.8	39.1
燃气	东方环宇603706	多地终端价格上调	近期由于天然气价格不断上涨，叠加需求旺季来临，多地发布天然气终端价格上调的通知。保暖保供工作电视电话会议强调，要着力抓好煤炭、天然气生产供应，积极扩大资源进口，稳住能源保供基本盘。	首板	2.4	35.5
	德龙汇能000593			首板	2.9	31.7
小米概念	力源信息300184	新机销量激增	据官方战报，正式发售的小米14系列开售5分钟销量已猛增至上代首销总量的6倍。首销4小时，打破四大电商平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录。而“小米14超iPhone15Pro首销量”也冲上微博热搜。	首板	15.1	71.7
	和胜股份002824			首板	1.3	37.0
半导体概念	西陇科学002584	国产化提速	近日，三星为了加强和英特尔、台积电的竞争介绍了下一代（2.3D）半导体封装技术，可用于封装AI芯片等高性能半导体，可使成本降低22%。随着美国升级AI芯片等禁令，先进封装等半导体设备国产化再提速。	三连板	14.4	34.6
	亚翔集成603929			首板	5.5	66.3

题材前瞻




电力市场改革更进一步，提振板块情绪

电力

11月10日，国家发展改革委、国家能源局发布关于建立煤电容量电价机制的通知。煤电容量电价机制适用于合规在运的公用煤电机组。燃煤自备电厂、不符合国家规划的煤电机组，以及不满足国家对于能耗、环保和灵活调节能力等要求的煤电机组，不执行容量电价机制，具体由国家能源局另行明确。煤电容量电价按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。其中，用于计算容量电价的煤电机组固定成本实行全国统一标准，为每年每千瓦330元；通过容量电价回收的固定成本比例，综合考虑各地电力系统需要、煤电功能转型情况等因素确定，2024～2025年多数地方为30%左右，部分煤电功能转型较快的地方适当高一些，为50%左右。2026年起，将各地通过容量电价回收固定成本的比例提升至不低于50%。

电力市场改革更进一步，提振板块情绪

公司是广东装机规模最大的电力公司，实际控制人为广东省国资委。截至2023年9月，公司风电、光伏等新能源累计投运装机容量为295.47万千瓦，其中海上风电、陆上风电、光伏分别为120、114.5、60.98万千瓦。此外，电改持续推进，火电盈利有望趋于稳定。新一轮电改启动，主要聚焦于加快新型电力系统建设，随着电改持续推进，火电将逐步由主体电源转为灵活支撑电源，辅助服务、容量电价收入将成为火电重要的收入来源，火电盈利受煤价波动的影响变小，盈利更加稳定。

风险提示：用电量下滑；电价下滑；新能源项目投运不及预期；煤价上涨；行业政策变化。

价值掘金




粤电力A（000539）：煤电容量电价机制落地！广东最大电力企业受益明显

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
粤电力A	000539	电力	安信证券《粤电力A（000539）：煤电容量电价机制落地，电力市场改革更进一步-231112》	容量电价体现煤电机组支撑调节价值，有利于实现新型电力系统转型	国信证券《粤电力A（000539）：Q3盈利大幅增长，新能源发展持续推进-231101》一文中给予“买入”评级	20231113
长安汽车	000625	新能源汽车	平安证券《汽车行业深度报告：纯电动车型全景图-高端EV上新，入局即破局-231108》	随着重量级玩家携多款重磅新品入局发力，从2023年的推新品+布渠道的1.0时代进入上规模+出利润的2.0时代	东吴证券《长安汽车（000625）：10月销量同比+7.21%，启源新车强势爆款可期-231108》一文中给予“买入”评级	20231110
科大讯飞	002230	人工智能	华西证券《AGI通用人工智能专题之五：互动游戏、AI视频双现爆款，多模态技术潜力陆续释放-231106》	AIGC+开发者工具升级浪潮下，轻量化互动游戏有望为行业带来增量	民生证券《科大讯飞（002230）：联手华为，打造国产AI“Wintel”联盟-231023》一文中给予“推荐”评级	20231109
中科创达	300496	无人驾驶	东海证券《汽车行业周报：北京、上海等地推动无人驾驶发展，高级别辅助驾驶商业化应用渐近-230710》	未来随着相关法规发布，高级别辅助驾驶应用有望获得进一步突破	民生证券《中科创达（300496）：实现高通平台搭载大模型，开启AI硬件终端趋势-231103》一文中给予“推荐”评级	20231108
万科A	000002	房地产开发	中泰证券《一手房成交环比改善，土地市场有所回暖-231105》	房地产行业政策宽松期往往板块会有相对收益，在这个时间段里地产股的估值有望得到持续修复	国信证券《万科A（000002）：经营稳健，财务健康-231101》一文中给予“买入”评级	20231107

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




本月已涨近20%！但一个刺激板块更大幅涨价的利好又来了

据中央气象台披露，从11月10日开始，北方新一股强冷空气将再次发货，且这次降温更猛、范围更广，将一路南下直抵华南北部。北方地区已全面进入供暖季，天然气传统需求旺季开启，这直接刺激近期天然气价格快速上涨。

1、每年一到冬季供暖季，天然气价格必然应声而涨。

对于LNG市场而言，供暖季的开始，预示着传统意义上的“旺季”即将开启，取暖调峰需求将会陆续增加，天然气涨价预期随之升温。

数据显示，截至11月7日，国内LNG出厂均价5093.65元/吨，环比上月上涨759.3元/吨，涨幅17.52%。该价格已刷新今年3月10日来的最高水平。

另外，LNG工厂由于在淡季出货价格偏低，导致局部时段处于亏损运行状态，为弥补亏损，在冬季需求旺季推涨价格的意愿会更强。

9月份以来，国际天然气价格整体呈现上涨走势，而随后陆续发生且当前并存的国际供应端的多个不稳定因素成为价格上涨的主要原因。

三是，突发的中东局势问题引发全球能源市场情绪波动，巴以冲突风险长期化且目前远未到风险定点，这引发市场对于中东地区天然气供应减量的担忧情绪，导致国际天然气价格走高。

而我国天然气进口依赖比较高，国际天然气价格的上涨，也会对国内市场LNG进口产生担忧，并且提振涨价氛围。

虽然近期天然气价格上涨，但并不代表目前市场供需紧张，相反，目前LNG市场供需基本面较为宽松。

其次，此次北方降温开始前管道气方面的供应较充足，以西北工厂竞拍原料气气量为例，11月上旬竞拍总量为11000万立方米，而去年同期为5000万立方米。

此外，国内今年投建了4个LNG接收站，且部分接收站新投入了多个LNG储罐，储备能力明显提升，加之中俄东线管道气今年总共会有70亿方左右的增量，冬季供应面较为充裕的概率偏大。

综上可见，本次北方大范围、大幅降温之后，随着北京等部分地区的供暖提前开启，天然气需求将会逐渐增加，整体供需基本面也将逐渐趋于平衡。

今冬天然气需求侧预计整体不会出现明显变动，或较为平稳，供应基本可以平稳保供。从LNG价格走势看，预计今冬缓慢上涨概率较大，全国LNG出厂均价或整体在5200-5800元/吨之间，峰值价格或出现在明年1月。

在燃气冬季涨价背景下，首先，具备稀缺长输管网等资源属性或能服业务的企业或将受益；此外，拥有LNG船的运输企业也将会有运费跟涨预期。

蓝天燃气、九丰能源、新奥股份、贵州燃气、长春燃气、佛燃能源等。

东吴证券袁理《燃气Ⅱ行业点评报告：以色列关闭重要天然气平台欧洲气价大涨，关注具备资源属性/稳定发展的燃气公司-231011》

安信证券周喆等《环保及公用事业行业周报：三季报业绩出炉，燃气板块盈利能力持续修复-231106》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
光学、显示、芯片等国产供应商及相关内容生产企业	腾讯与Meta达成初步协议，明年晚些时候在国内销售Meta平价款VR头显（独家代理）。今年来，索尼、苹果、Meta等巨头接连发布重磅新品，显著刺激产业预期。其中，Meta的Quest 3产品已于10月10日正式发售。据预测，2023年中国混合现实行业市场规模为48.6亿元，2029年有望达781.8亿元，年复合增长率高达59%。伴随AI持续赋能与MR现象级产品迭代，MR头显行业有望在丰富下游应用场景下快速发展。整体看，苹果MR及Meta中的国内供应商占比很高，相关软硬件产业链企业将受益。	光伏设备	10%	安彩高科、赛伍技术、金博股份、微导纳米、锦浪科技、奥特维、高测股份、欧晶科技、时创能源、大全能源、上能电气、横店东磁、航天机电、晶科能源、拓日新能、清源股份、金辰股份、京山轻机、晶盛机电、联泓新科
存储芯片	10%	聚飞光电、新易盛、赛微电子、炬光科技、源杰科技、中际旭创、华西股份、三安光电、天孚通信、华工科技、亨通光电、光库科技、仕佳光子、光迅科技、长光华芯、易天股份、亚翔集成、好上好、文一科技、德明利、旋极信息、臻镭科技、协昌科技、佰维存储、航天智装、聚飞光电、长盈精密、上海瀚讯、电科芯片、赛腾股份、朗科科技、芯源微、歌尔股份
高分红、有量增逻辑的低估值煤企	煤炭市场受天气与冬储需求双重影响，推动煤价短线连续上行。随着供暖季的到来，动力煤需求有望提振，港口库存有望开启消化。从供给端看，在双碳约束下，主产区新建煤矿投产周期较长；而由于常态化安监保供煤矿高产量难以持续、东中部地区煤矿资源面临下降。鉴于国内产量增速预计回落至1.5%以内，而下游需求韧性较强，预计2024年行业供需基本平衡，盈利维持稳中有升。煤炭股高现金流、高分红、低估值以及需求复苏下的高弹性，攻守兼备，配置价值更加突出。	消费电子	10%	易天股份、茂硕电源、长盈精密、春秋电子、统联精密、精研科技、致尚科技、国光电器、歌尔股份、昀冢科技、信濠光电、安洁科技、硕贝德、达瑞电子、光大同创、莱尔科技、利通电子、捷邦科技、信维通信、立讯精密、领益智造、恒铭达、奋达科技、万祥科技、得润电子、蓝思科技、鸿富瀚、深科技、信音电子、新亚电子、胜蓝股份、环旭电子、英力股份、凯旺科技、协创数据、珠城科技、科森科技、智动力、奥海科技

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入4.37亿元

三超新材（300554）

一探究竟：

2. 题材催化：芯片概念。

4. 游资偏好：方新侠是赵老哥同时期的顶级游资，操作上大开大合，主要做二波辨识度高的人气龙头股，手法倾向于连续加仓做趋势型的龙头股，出手之阔气，风格之强悍。

二、交易掘金

TCL科技（000100）：11月10日公司在大宗交易平台以4.10元/股的价格成交4330.50万股，占公司流通股本的0.24%

一心堂（002727）

医药商业

据报道，上海相关部门已经与饿了么等外卖平台联系，试点互联网药店医保支付工作，已有几十家药店被纳入范畴。

此次医保对接O2O买药后，大型连锁药房或将进一步抢占O2O市场份额，强化大型连锁药房竞争优势。

可以预见，头部连锁有望充分享受门诊统筹和医保支付政策的红利，其中供应链完善、专业化能力强、与当地互联网医院合作较多的企业有望受益。

【核心优势】

公司新零售业务已形成O2O业务为主线的电商业务布局，初步拥有全人群、全场景、全品类服务能力。未来O2O业务将持续深化与线下的融合，提高运营效率，高效的服务好用户用药最后一公里。B2C业务已开通天猫、京东、拼多多、美团等主流平台，专注优化用户服务链及供应链搭建，实现集团级的供应链高效利用。

政策风险，市场竞争加剧风险，新增门店不及预期风险。

热点聚焦




年增20%、仍在快速成长期！新型工业化催生更高水准“网安”需求

1、据财联社消息，工信部网络安全管理局副局长表示，要加快推进工业领域网络安全保障体系和能力建设。

2、据《科创板日报》消息，存储厂商近期加大涨价频次及幅度，并严格控制出货。如NAND芯片报价频率从逐季报价，如今缩短至逐日报价。供应商更透露，对于涨幅，目前市场已“没有固定价格模式，须等到出货前才能知道新价格”。

3、据中芯国际三季报，公司全年资本开支预计上调到75亿美元（约合人民币546亿元）左右。

4、据新浪财经，日前，上海相关部门已经与饿了么、美团平台联系，试点互联网药店医保支付工作，已有几十家药店被纳入范畴。

5、据中央气象台消息，10日至13日，受较强冷空气影响，中东部地区将出现大风降温天气，最低气温或日平均气温累计降温幅度6～10℃，华中、华东地区以及广西、贵州等地部分地区降温10℃以上，局地可达12℃以上。

  

1、据中新经纬，11月10日，鲍威尔在国际货币基金组织的专家会议上发表讲话时称，美联储现在宣布结束过去两年的历史性加息还为时过早，在适当的情况下，将毫不犹豫地进一步收紧政策。

点评：展望后市，美联储将在12月12-13日举行年内的最后一次议息会议，期间将会有一系列重要的通胀相关数据，供美联储评估再次加息的必要性，短期跟踪两个节点：（1）11月14日，美联储10月CPI披露；（2）11月17日，政策停摆风险或再现。另外，未来2-3个月的就业和通胀数据仍是关键。美联储表态集体偏鹰，拖累全球市场风险偏好。但从国内自身看，稳增长政策陆续出台，官方表态货币政策更加“以我为主”，随着前期财政政策落地，四季度社融增速大概率态势，有力对冲外部风险，可留意政策刺激下的大金融、大消费等顺周期方向的防御属性。