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情报精选：12连板！“年内最成功”的ST股；PEEK材料爆发；比亚迪纯电份额追上特斯拉；渣打人民币环球指数连涨六个月

宏观

1、胡塞武装领导人19日表示，拒绝同美国沟通。针对红海航行船只的袭击不会停止。随着近期红海附近海域货船遇袭事件频发，多家集装箱船运公司陆续宣布暂停其集装箱船只在红海及附近海域航行。18日，又有英国、德国、挪威、比利时等国的多家石油公司和船运公司宣布暂停经过红海的运输、航行。

2、近两日多家船东更新的即期市场运价显示，明年1月初多条欧洲航线以及地中海航线已实现翻倍涨价。地中海航线方面，一位上海货代称其收到长荣海运最新的报价，明年初运价分别为3694美元/TEU（长度为20英尺的集装箱）和5988美元/FEU（长度为40英尺的集装箱）。与今年12月底约1900美元/TEU和2800美元/FEU的报价相比实现翻番。

3、日前，新加坡金融管理局发布通知，自2024年1月1日起三个月，暂停新加坡汇款公司使用非银行和非卡渠道向中国国内汇款。中国驻新加坡大使馆再次提醒在新中国公民，高度警惕通过非银行渠道汇款导致钱款被冻结风险，切勿通过汇款公司向国内汇款，务必选择正规银行汇款。

4、据国家发改委通知，从12月19日24时起，国内汽、柴油每吨分别下调415元和400元，这也是国内成品油价格连续第六次下调。全国平均来看：92号汽油每升下调0.33元；95号汽油每升下调0.34元；0号柴油每升下调0.34元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花16.5元。2023年全年，汽柴油价格累计每吨下调50元。

5、国家发改委新闻发言人表示，1-11月份，共审批核准固定资产投资项目144个，总投资1.28万亿元，其中审批108个，核准36个，主要集中在能源、高技术、交通等行业。其中，11月份审批核准固定资产投资项目14个，总投资2002亿元，主要集中在能源、交通等行业。

6、国家发改委表示，要强化科技创新。将推动将退役风电、光伏设备循环利用技术研发纳入国家重点研发计划相关重点专项，开展退役风电、光伏设备高值利用等重点难点技术攻关。统筹现有资金渠道，加大对退役风电、光伏设备循环利用重点项目建设的支持力度，引导金融机构为符合条件的退役风电、光伏设备循环利用类项目提供融资便利。

7、时隔3个月，中国人民银行重启14天期逆回购操作。央行12月18日以利率招标方式开展了1840亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作。由于当日有2850亿元逆回购到期，央行当日公开市场实现净回笼410亿元。再启14天期逆回购是央行满足跨节跨季资金需求的重要举措。回溯看，央行上次开展14天期逆回购操作是在今年9月末。

8、数据显示，“第二支箭”已累计支持18家民营企业发行金额总计373.18亿元的债务融资工具。分析人士表示，11月份以来，“第二支箭”政策持续发力，民企地产债的发行规模边际抬升。未来有望看到更多民营房地产企业和其他产业类企业在民企支持工具的支持下发行更多债券，不断提振市场信心，改善市场预期。

9、渣打人民币环球指数（RGI）最新一期数据显示，10月指数连续第六个月延续上升势头，并首次升破4000点位达到4073。今年8月至10月，“渣打人民币环球指数”（RGI）环比平均升幅达4.2%，较5月至7月的平均升幅2.8%显著改善，表明潜在上升势头保持稳健。

10、多名海南本地人士确认，12月18日海口市住建部门召开会议，向当地房企“口头转达”政策变化。内容主要包括：核心限购区域调整、取消离异限购、调整人才引进范围、取消企业购买住宅限制、取消单一购房人在同一项目购买办公用房的面积不得小于150平方米的限制等。12月19日，部分在海南从事住宅销售的人士开始向外省投资客“传达”新政。

市场

1、12月19日，大盘尾盘探底回升，创业板指领涨，沪指盘中再创年内新低。沪深两市当天成交额6427亿，较上个交易日缩量499亿。北向资金全天净卖出21.13亿元。

2、19日，*ST同达再封涨停，截至当天收盘，成功晋级12连板，期间累计上涨近80%，成为目前市场最高连板股。其股价在近日“深V”反弹后成功收复此前连续11个跌停带来的“深坑”跌幅。相较于主板市场，ST股行情波动普遍较为“疯狂”，13股年内一度录得5连板及以上的涨停与跌停。从年内最大涨、跌幅看，6只ST股“翻倍”与“腰斩”并存。

3、Wind数据显示，截至12月15日，股票型ETF整体份额本月以来增长超过250亿份。其中，多只科创板主题ETF规模增长明显，华夏上证科创板50ETF、鹏华上证科创板100ETF等科创板主题ETF份额增长居前，均超过10亿份。此外，在跨境ETF中，多只恒生互联网ETF、恒生科技ETF、恒生医疗ETF份额本月以来大增，资金借道跨境ETF抢筹港股。

4、管理着80亿美元资产的伦敦知名对冲基金宽立资本正在计划进军中国市场。据悉，宽立资本正计划在上海设立办事处，目标是注册为外商独资企业(WFOE)，满足中国投资者对另类投资的需求。

5、12月19日，针对近日平安证券与方正证券或将合并的传闻，中国平安方面回应称，公司将从股东价值最大化出发，按照有关监管部门的规定和指引，稳步推进相关问题的解决。

6、近期华创云信在互动平台上表示，中国证监会已依法受理太平洋证券变更主要股东或者公司的实际控制人申请。目前华创证券正与监管部门积极沟通，推动股东资格审批等相关事宜。

7、12月19日，PEEK材料概念股爆发，新瀚新材收盘实现录得连续两个20cm涨停，中欣氟材两连板，华密新材30CM涨停。

8、隆基绿能官微消息，近日，经德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）权威认证报告，隆基绿能自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池（HBC）, 利用全激光图形化可量产制程工艺获得27.09%的电池转换效率，创造单结晶硅太阳能电池效率的新世界纪录，这是继2022年11月隆基绿能创造26.81%的硅太阳能电池效率世界纪录后的又一次突破。

行业

1、全球市场调查机构Counterpoint Research近期发布的报告显示，比亚迪纯电动汽车市场份额（不包括腾势）已追上特斯拉，两者三季度市场份额均为17%。从数据来看，2023年第三季度，特斯拉共交付超43.5万辆，比亚迪纯电汽车共交付43.16万辆，仅仅比特斯拉低了3500辆左右，几乎持平。2023年第三季度，全球纯电动汽车销量同比增长29%，中国占据58%的市场份额，依然是全球最大的纯电汽车市场。

2、华为终端BG软件部总裁龚体介绍称，鸿蒙生态设备总量超过7亿台，华为自有设备3亿多台。预计今年年底到明年，鸿蒙生态设备数量逐步达到8亿台至10亿台。基于Open Harmony打造的行业终端商用设备有220多款，现在已全面商用，覆盖金融、教育、交通等+多个行业领域。目前HarmonyOS NEXT系统蓄势待发，已有400多家合作伙伴。

3、广东半导体及集成电路产业投资基金二期合伙企业（有限合伙）近日成立。该基金当前规模110.01亿元，其中，粤财控股出资比例超过90%。广东半导体基金一期在2020年9月成立，规模为200亿元。按照粤财控股官网信息，广东半导体基金规划总规模为500亿元。粤财控股董事长曾表示，二期基金规模将达到300亿元。

4、工信部组织有关单位编制完成了《太阳能光伏产业综合标准化技术体系（2023版）》（征求意见稿）。目标到2025年，新制定国家标准和行业标准40项以上，支持社会团体自主研制先进团体标准，实现光伏产业基础通用标准和重点标准的全覆盖。

5、奥地利、比利时、法国、德国、卢森堡和荷兰以及瑞士等7个欧洲国家承诺，到2035年将从电力系统中淘汰排放二氧化碳的发电厂。这些国家的发电量总共占欧盟发电量的近一半。这些国家表示，欧盟现有的气候措施有望在2040年前实现零碳发电。

6、IDC最新发布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2023年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为3,470万台，同比增长7.5%。智能手表市场出货量1,140万台，同比增长5.5%。其中成人智能手表559万台，同比增长3.9%；儿童智能手表出货量580万台，同比增长7.2%。手环市场出货量398万台，同比增长2.2%。耳戴设备市场出货量1,924万台，同比增长9.8%。

7、抖音官方账号发布公告，严厉打击包括“AIGC （生成式人工智能）造假”在内的六种新型违规行为。此次重点打击的新型养号行径首先包括利用人工智能技术（AIGC）创建虚拟人物仿冒真人，并借此发布所谓“情感鸡汤”“科普知识”“理财致富”等内容。其次，有黑灰产团伙试图利用各类工具，盗取他人直播或短视频内容，简单剪辑后大量发布。

8、2024年元旦假期首日火车票12月16日正式开售，不少热门车次车票已售罄。多家在线旅行平台数据显示，元旦假期探亲与旅游客流叠加，拉动假期旅游消费需求。飞猪19日发布的《2024元旦假期出游风向标》显示，截至12月18日，元旦假期出游预订量同比增长近4倍。截至目前，飞猪平台上元旦假期出境游预订量同比增长近10倍。

9、报道称英特尔已经锁定明年超过半数的阿斯麦下一代最先进光刻机产能，英特尔极有可能在明年某个时间点进入“2纳米时代”。

机会

1、据腾讯网消息，IDC最新发布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2023年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为3,470万台，同比增长7.5% ，整体市场持续增长，正在进入稳定复苏状态。

点评：近年来，在华为、小米、OPPO和步步高等国潮厂商的带动下，中国智能穿戴ODM纷纷出海，在印度、欧洲与南美等地均斩获大量订单，国产终端品牌也在全球茁壮成长。可关注与上述“头部企业”产业链相关上市公司的红利释放机会。

2、据财联社消息，贺岁档进入收尾阶段，多部影片露出“黑马”姿态。猫眼数据显示，今年贺岁档（11月24日-12月31日）含预售总票房已超过25亿，《涉过愤怒的海》《三大队》《一闪一闪亮星星》分列票房榜前三。

点评：展望后市，精品化、题材创新等仍会是明年电影行业主基调，AI技术也会强化对明年电影制作赋能。鉴于明年电影市场储备充足，且不乏大IP续作，预计票房有望继续稳增长。积极技术创新的影视制作公司以及头部院线企业，在行业复苏大势中会有更佳增长机会。

公司

公司调研：

威迈斯：目前未向小米汽车供应车载电源产品

康平科技：汽车配件电机领域已量产项目平稳运行 但业务量较小

金宏气体：高纯二氧化碳产品已有2家客户实现批量供货

光弘科技：为部分客户提供家用、工业机器人制造服务

顺网科技：与腾讯在《元梦之星》广告推广营销方面有合作

普路通：国资入主后将全力支持公司在花都区开展储能示范项目

甘咨询：目前正在积极参与甘肃抗震救灾相关工作

重组&再融资

天风证券：拟在境外市场发行不超4亿美元债券

协鑫能科：终止向不特定对象发行可转债事项

龙高股份：将以5000万元认购盛龙矿业集团新增股份

申能股份：全资子公司申能新能源受让岢岚京能64%股权

纳尔股份：因筹划控制权变更 公司股票自12月20日开市起停牌

江苏银行：拟发行金融债券及无固定期限资本债券

巨星科技：拟不超4000万欧元购买Hexagon持有的TESA Group全部资产

白云山：控股子公司广州医药终止发行境外上市外资股并申请在新三板挂牌

达刚控股：控股股东孙建西将其持有的公司5%股份转让给阜华冠宇

驰宏锌锗：拟10.92亿元收购青海鸿鑫100%股权

东方材料：终止收购TD TECH51%股权

虹软科技：本次询价拟转让1%股份

水发燃气：拟以4658.65万元收购曹县启航51%股权

重大投资&合同

益客食品：与江苏省农业科学院签署战略合作框架协议

海利得：对外投资1000万元设立子公司并取得营业执照

华菱钢铁：拟对子公司华菱湘钢新加坡公司增资3000万美元

远达环保：拟组建项目公司推进实施辛集市50MW风电项目

耐普矿机：与黑猫股份签署战略合作框架协议

泰林生物：子公司泰林医学工程以1.361亿元竞得“原富生电器二分厂所涉资产整体转让”项目

深圳能源：拟投资建设深能保定西北郊热电厂二期项目

盛屯矿业：中合镍业拟与成都电冶签署《租赁合同》

金智科技：子公司中标合计5081.39万元项目

天地数码：维森智能成功竞得芜湖三山经济开发区(三)2320号地块的国有建设用地使用权

海油工程：签署ISND5-2期油田开发项目合同

恒为科技：全资子公司恒为智能与中贝通信签署《采购订单》

天富能源：拟设立天富新能源产业创新研究院

富士莱：拟5亿元投资建设特色原料药及医药中间体项目

华润三九：中成药集采和化药集采对公司的影响已基本见底

业绩&分红

周大生：11月份新增自营门店12家

韵达股份：11月快递服务业务收入45.86亿元 同比增长7.6%

顺丰控股：11月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入236.08亿

申通快递：11月快递服务业务收入39.69亿元 同比增长25.39%

增减持&回购

天壕能源：拟3000万元至5000万元不超过8.10元/股回购股份 用于注销并减少注册资本

濮阳惠成：拟以5000万元-1亿元不超过26.3元/股回购公司股份

贵州轮胎：拟以3000万元至5000万元不超过9元/股回购公司股份

龙磁科技：控股股东、实控人、部分董事拟合计增持不低于550万元公司股票

格林达：控股股东拟增持1500万元-3000万元

高能环境：公司高管增持11万股公司股份

农发种业：实控人之一致行动人增持公司股份92.41万股

朗坤环境：实控人拟增持200万元-400万元

厦门银行：部分董监高上调增持公司股份金额至不低于350万元

兆龙互连：控股股东、实控人及董事、高级管理人员自愿承诺不减持公司股份

百合股份：广发信德拟减持公司不超1.01%股份

无锡振华：无锡瑾沣裕拟减持不超2%公司股份

镇洋发展：德联科技拟减持公司不超0.46%股份

每日复盘




三大指数尾盘回升均缩量微涨，PEEK概念股集体爆发
【每日收评】

【盘面综述】

12月19日，沪指弱势震荡，尾盘探底回升，创业板指冲高回落，三大指数盘中一度均创年内新低。两市成交缩量至6428亿元。

个股：涨多跌少，两市近2700股飘红。

大盘：截止收盘沪指涨0.05%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.42%。

【热点回顾】

PEEK概念股集体爆发，新瀚新材、中欣氟材2连板，中研股份涨停，凯盛新材、聚赛龙、肇民科技涨超10%。

旅游板块全天强势，西安旅游、曲江文旅封板。

消费电子概念股走强，MR方向领涨，惠威科技、茂硕电源、亿道信息涨停。

下跌方面，高位股继续退潮，四川金顶、圣龙股份、上海建科、南京公用等多股跌停。

券商股午后跳水，首创证券跌停，信达证券跌超8%。

此外，医药医疗、物流、房地产、国企改革等板块跌幅居前。

【趋势展望】

观点：政策有托底预期，因此指数创出新低后，市场抢“超跌反弹”情绪随之增强。但全天三大指数一轮强势脉冲后最终缩量平缓收盘，说明虽有部分资金确实想要修复盘面预期，但谨慎观望的资金也不可忽视。同时热点仍主要受事件催化驱动，持续性较差。短线预计继续维持震荡态势，需等待更多有利政策信号。

方向：内外贸一体化利好继续释放叠加双节旺季，持续关注餐饮、零售、免税、旅游酒店等低位消费板块修复预期；国企改革、自贸区、跨境电商、科技创新等重磅会议主要任务正加速落实相关政策，可反复关注；苹果提速量产MR头显，短线注意对消费电子产业链的刺激；政策利空已消化，短剧游戏、传媒概念预计反复活跃。

【事件点评】

【消息】据财联社消息，贺岁档进入收尾阶段，多部影片露出“黑马”姿态。猫眼数据显示，今年贺岁档（11月24日-12月31日）含预售总票房已超过25亿，《涉过愤怒的海》《三大队》《一闪一闪亮星星》分列票房榜前三。

【点评】值得注意的是，定档于12月30日上映的《一闪一闪亮星星》未映先火，仅预售票房就突破2.6亿，成为2023年预售票房冠军。

而除了《三大队》成票房黑马，《非诚勿扰3》、《年会不能停！》也较受期待；两部阵容豪华的港片《金手指》《潜行》，以及动画片《舒克贝塔·五角飞碟》等也有不错的市场关注度。

因此，今年贺岁档总票房有机会达到2019年同期水平（44.3亿）。

而截止12月18日，今年中国电影总票房已超529亿（含预售），已超越过去三年全年水平。结合目前待映影片量级和预售预估，今年总票房突破550亿希望较大，可谓强势复苏。

尽管目前春节档仅有2部影片定档：《红毯先生》和《熊出没·逆转时空》，但《哪吒2》《封神2》等不少大IP续作也蓄势待发，预计元旦前后将有更多新片陆续定档。

换言之，电影行业持续快速复苏态势有望在明年上半年延续。

值得一提的是：其一，AI正从成本端、效率端赋能电影制作，推动电影产业进入更高效更可控的工业化时代——目前不少企业已在动画电影上率先实践AI技术。

其二，临近年底短剧风突然刮向影视行业，给市场带来一股新变量。多家影视公司都表示已投资短剧，或者有意把电影IP再短剧化二次挖掘价值。

展望后市，精品化、题材创新等仍会是明年电影行业主基调，AI技术也会强化对明年电影制作赋能。鉴于明年电影市场储备充足，且不乏大IP续作，预计票房有望继续稳增长。

落脚到A股市场，积极技术创新的影视制作公司以及头部院线企业，在行业复苏大势中会有更佳增长机会。

两市探底回升，共35只个股成功封涨停

2023年12月19日，两市共35只个股成功封涨停，比上个交易日减少4只。两市探底回升，创业板指领涨，沪指盘中再创年内新低。其中沪指涨0.05%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.42%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
国企改革	亚通股份600692	重磅会议政策加码	日前重磅会议提出，深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。证监会会议强调，加大力度支持国企改革和民营经济发展壮大。据不完全统计，今年来超350家地方国企上市公司并购重组。预计明年国企改革将有重大进展。近期，“国家队”国新投资接连出，为央企科技板块注入资金和信心。	首板	2.5	19.2
	西安旅游000610			首板	5.3	35.4
	曲江文旅600706			首板	3.0	42.6
虚拟数字人	奥雅股份300949	助推远程银行转型升级	中银协《远程银行虚拟数字人应用报告》显示，2023年已有11家客服中心与远程银行实现虚拟数字人应用落地，广泛用于对客服务、风控、新媒体运营、内部赋能等4大领域。此外，网易有道公布虚拟人口语教练Hi Echo的2.0版本。	二连板	0.5	11.3
	天娱数科002354			首板	16.0	102.1
消费电子	惠威科技002888	美消费电子展消息刺激	2024美国消费电子展（CES）将在美国拉斯维加斯举行，届时将有数千个消费电子品牌参与并带来最新的“黑科技”。据悉，多家世界500强企业发布的重磅产品和技术创新，多项重要创新产品及技术成本次大会重头戏。	二连板	4.3	16.1
	亿道信息001314			首板	3.7	20.5
NFT概念	中科云网002306	中国移动“尝鲜”	近期中国移动视频彩铃首款NFT产品MIGO正式亮相发售。中国移动香港发布LinkNFT，也成为全港首个推出NFT自由市集的电讯商。该产品首期在MyLink上线2款，总共将推出10个经典款数字藏品，每款向全球限量发行200个。	首板	0.8	34.7
	元隆雅图002878			首板	3.8	40.8

题材前瞻




跨年旅行热度同比增长约10倍！有望提振板块情绪

【题材前瞻】

旅游酒店

政策评估：★★★☆☆

12月19日，飞猪发布元旦预测报告显示，近两周，跨年旅行热度同比增长约10倍。截至12月18日，元旦假期出游预订量同比增长近4倍，上海、北京、杭州、广州、成都、哈尔滨、深圳、重庆、南京、长沙等是元旦假期出游热门目的地。截至目前，出境游预订量同比增长近10倍，日本、中国香港、泰国、马来西亚、澳大利亚、新加坡、韩国、中国澳门、新西兰、菲律宾是热门目的地。

市场评估：★★★☆☆

跨年旅行热度同比增长约10倍！有望提振板块情绪

强势龙头：君亭酒店（301073）

公司深耕中高端精品君亭系，特续拓展高端度假君澜系品牌，公司新项目逐步拓展，直营酒店项目逐步落地盈利释放利润，君达城基金+政企合作特续助力公司向资产管理转型，未来行业需求持续修复+公司管理层投资决策能力不断变现下，公司利润释放可期。23Q3公司新签约酒店15家、新开业酒店17家，其中君亭品牌3家直营店，君澜品牌5家，景润品牌5家。截至23Q3，集团旗下酒店数量达388家，客房数量80154间。

操作策略：华福证券《君亭酒店（301073）：需求复苏下各项经营指标向好，管理费用承压叠加资产处置收益计提影响盈利水平-231030》一文中给予“买入”评级。

风险提示：宏观经济波动加剧；直营拓店不及预期；新项目爬坡期不及预期等风险。

价值掘金




君亭酒店（301073）：旅游热情再度攀升！酒店龙头内生外延迎发展

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
君亭酒店	301073	旅游酒店	首创证券《《2023旅游大数据》发布，旅游市场强劲复苏-231218》	随着全球旅游业的逐渐复苏，2023年出境游需求迅速增长	华福证券《君亭酒店（301073）：需求复苏下各项经营指标向好，管理费用承压叠加资产处置收益计提影响盈利水平-231030》一文中给予“买入”评级	20231220
盛邦安全	688651	网络安全	华金证券《AI浪潮下的网络安全产业变革-231217》	安全大数据是核心壁垒，AI提升了安全产品的海量数据分析、理解、自动化处理和生成的能力，头部厂商的优势非常明显，格局上强者恒强，头部的份额持续提升	民生证券《盛邦安全（688651）：盛世之下，安邦固本-231026》一文中给予“推荐”评级	20231219
苏州规划	301505	新型城镇化	安信证券《基建投资增速亮眼，新型城镇化建设持续推进-220320》	建筑行业基本面整体向好，行业龙头和区域龙头受益于“国进民退”和行业集中度提高，新签订单、业绩双双快速增长	华安证券《苏州规划（301505）：江苏规划与工程设计龙头，智慧城市开启增长新动能-231019》一文中给予“增持”评级	20231218
软通动力	301236	鸿蒙	太平洋证券《计算机行业点评报告：鸿蒙原生应用发展提速，重点关注鸿蒙落地应用领域-231111》	目前国内头部互联网应用厂商均已积极布局鸿蒙原生应用开发，预计鸿蒙生态进展将全面加速，鸿蒙生态合作伙伴有望受益	国海证券《软通动力（301236）：华为技术核心供应商，受益于华为生态崛起-231111》一文中给予“增持”评级	20231215
中大力德	002896	机器人	华金证券《工业机器人及工控系统：特斯拉人形机器人Gen-2亮相，整体性能明显提升-231213》	国内多家公司均逐步涉足人形机器人，部分国内零部件厂商有望未来进入国产人形机器人供应链	中泰证券《中大力德（002896）：精密减速器头部企业，一体化战略构筑核心优势-231211》一文中给予“增持”评级	20231214

【操作纪律】

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




苹果MR量产提速，这个低迷两年的大科技产业反转在即！

【短线驱动】

媒体报道称，苹果将在12月正式量产首代MR(混合现实)产品Vision Pro，首批备货约40万台，而苹果2024年的重点也将是可穿戴设备，而非iPhone。2024年的销量目标是100万台，第三年达到1000万台。

【核心逻辑】

1、苹果逆势加码MR或激活消费电子虚拟现实新应用。

尽管字节跳动在XR设备上退却，Meta也在XR设备上亏损严重，但苹果似乎仍打算下重注。

长期关注苹果的分析师指出，苹果2024年的重点将是可穿戴设备，而非iPhone。

据报道，苹果2024年的计划包括：推出首款混合现实（MR）头显Vision Pro；对Apple Watch进行全面升级，增加新的健康功能，包括血压测量和睡眠呼吸暂停检测；更新AirPods系列。

据悉，苹果的第二代MR产品有望解决初代产品售价昂贵和应用生态匮乏的短板，加速C端市场渗透，从而引领消费电子产业从移动计算进入空间计算时代，带动消费电子产业开启新的上行周期。

机构预测，2023-2032年全球MR市场规模预计以43.2%的复合增长率增至12240亿美元，空间广阔。

相应地，产业链上游的半导体（芯片、新型显示、传感器）以及相关组件的检测和组装产业等，同样将受益。

2、AI智能体创新浪潮到来，将推动新一轮消费电子创新需求。

从大模型到智能体，随着AI Agent(智能体)爆发元年的到来，正点燃新一轮创新周期。

目前的AI工具大多都是bot(机器人)，包括以ChatGPT为代表的LLM(大语言模型)，都仅是一个应用程序，只有当用户输入特定内容时才会被动反馈。

而AI助手的下一程，将关注AI Agent的构建，以LLM或多模态模型为核心，具备跨应用、主动、自我升级等特征，成为用户的全能助手。

例如联想推出AI Twin，AI Twin将建立本地知识库，预测用户的任务和提供自主解决方案，让设备成为用户的数字延伸。

还有OpenAI推出的GPTs，构建了通向Agent的桥梁，未来研发将加速。

而谷歌官宣发布的原生多模态大模型Gemini1.0版，应用场景广泛，也将助力谷歌产品和业务AI升级，未来谷歌的AI产品Bard、Android开发、搜索、广告、Chrome和DuetAI等产品业务均会基于Gemini进行升级。

随着AI Agent的成熟，AI应用的规模化落地势在必行，有望推动新一轮的消费电子创新周期，相应带来手机和电脑软硬件产品迭代需求。

3、生成式AI与端侧AI先行，也会倒逼智能设备硬件升级。

随着生成式AI的快速发展，人机交互方式得到进一步完善，端侧AI应用及个人大模型打破了软硬件迭代式演进规律。

而智能设备作为AI触达终端用户的终极载体，正在成为AI未来发展与落地的重要突破口，联想全球首款AI PC应运而生。

10月24日，联想展示了联想在端侧大模型方面的能力，并推出全球首款AI PC，预计2024年9月后上市。

12月14日，IntelAIPC处理器酷睿Ultra将于推出，而搭载首批Intel酷睿Ultra处理器的AI笔记本华硕灵耀14预计于2024年12月15日发布。

PC厂商均表示，AI PC需要能够运行个人大模型，并具备更强算力，支持异构计算。

而微软也推出Windows Copilot，成为第一个提供集中生成式AI协助的电脑平台。高通发布面向Windows 11 PC的旗舰PC芯片骁龙X Elite，支持在端侧运行超过130亿参数的生成式AI模型。

简言之，生成式AI与端侧AI先行，也在倒逼智能设备端侧硬件性能升级。

【趋势研判】

目前消费电子板块偏好低、估值低，而消费电子行业经长期调整，当前终端销量复苏趋势明朗，小米14系列、华为mate系列均引起强烈反响，有望刺激消费电子市场从复苏过渡到成长，行业已具有较高的性价比。

【投资机会】

安卓产业链当前仍有众多矿产有待挖掘，折叠屏、潜望镜等细分尤其重要。另外，苹果MR产业链也具有韧性。

【相关标的】

手机产业链：传音控股、东山精密、闻泰科技、歌尔股份；

MR概念股：三利谱、工业富联、蓝思科技/环旭电子。

【研报来源】

天风证券潘暕等《消费电子行业研究周报：持续看好AI大模型迭代和Vision Pro、AIPC创新-231212》

信达证券莫文宇《电子周观点：消费电子复苏正盛，关注AI边际变化-231204》

国信证券胡剑《AI终端行业专题：从大模型到智能体，端侧算力助力AI规模化应用-231208》

板块跟踪（市场热度54℃/100℃）
强势股	亚通股份、西安旅游、曲江文旅、奥雅股份、天娱数科、惠威科技、亿道信息、中科云网、元隆雅图
板块/主题	细分	配置	核心逻辑	参考标的
数据要素	数据资产持有方、数据确权、数据加工运营等环节领先企业	10%	国家发改委向社会公开征求《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》意见。我国在全球范围内率先将数据确认为生产要素，并明确数据要素将于2024年1月起进表，打开数据交易市场空间巨大。统计显示，2021年我国数据要素市场规模约为815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%，到2025年规模有望接近2000亿元。产业链上，数据要素的存储、分析、加工环节，市场规模均超过150亿元；而数据交易、数据服务的产业规模分别达到120亿元、85亿元。随着各地方以及各主管部门相关政策或加速跟进，数据要素已进入政策密集期，相关数据资源方及运营开发商等有望显著受益。	城市传媒、华策影视、汉仪股份、华扬联众、生意宝、捷成股份、奥飞数据、风语筑、博彦科技、开普云、银之杰、新炬网络、铜牛信息、太极股份、每日互动、万集科技、测绘股份、海天瑞声、科大国创、鸿泉物联、安恒信息、创意信息、东方国信、天阳科技、拓尔思、久远银海、恒华科技、久其软件、先进数通、通行宝、达实智能、睿昂基因、皖通科技、东软集团、超图软件、数字政通、中电兴发、新晨科技、同花顺、佳都科技
跨境电商	具数字化发展的电商及物流企业	10%	国家外汇管理局15日发布通知，在现有跨境贸易投资高水平开放试点基础上，决定将试点地区扩大。国内跨境电商蓬勃发展的根基，是中国制造业规模优势和效率领先世界，产品兼具高品质和性价比优势。在此背景下，国家持续出台涉及扩大跨境综合试验区范围、减税、跨境支付等支持政策，叠加AI应用赋能降本增效，跨境电商行业迎来发展窗口期，获得爆发式增长。依托跨境电商综合试验区，跨境电商为中国外贸的新增长点。今年前三季度跨境电商进出口增长14.4%，预计2025年有望达2.66万亿元。随着国内的跨境电商平台TEMU、SHEIN等平台的GMV高速增长，跨境电商头部公司或将持续受益。	南宁百货、龙头股份、因赛集团、奥飞娱乐、欧亚集团、广博股份、跨境通、南极电商、三态股份、梦百合、天娱数科、联络互动、蓝色光标、海南椰岛、恒林股份、易点天下、致欧科技、赛维时代、丽尚国潮、长江投资、壹网壹创、创源股份、若羽臣、浔兴股份、茂硕电源、生意宝、双枪科技、三柏硕、国联股份、中国武夷、凯淳股份、轻纺城、洪兴股份、友阿股份、中源家居、巨星科技、海晨股份、南山控股、凯瑞德、玉马遮阳
游戏	新品储备丰富、AI领域深度布局及出海领先游戏企业	10%	《元梦之星》15日全平台正式上线，上线直接空降iOS免费榜、TapTap热门榜、好游快爆飙升榜多个渠道榜首。《元梦之星》基于虚幻引擎为玩家提供UGC编辑器，降低了玩家创作门槛，有望继续点燃游戏板块。整体看，目前供给复苏力度整体较为强劲，进一步支撑游戏行业基本面复苏，游戏行业正在迈向新一轮的发展周期。此外，中国游戏厂商有望通过推出更多优质创新产品提升出海市场份额与收入，重回高速增长轨道。微信小游戏具有研发成本低、周期短、资金周转率高的优点吸引头部厂商进入微信小游戏领域，小游戏的转化优势也逐步凸显。而在细分游戏品类中，小程序游戏增长最为迅速，2023年其市场规模达200亿元，同比增长300%，可持续留意游戏板块投资机会。	迅游科技、盛天网络、凯撒文化、顺网科技、姚记科技、星辉娱乐、宝通科技、汤姆猫、中青宝、掌趣科技、大晟文化、世纪华通、冰川网络、游族网络、琏升科技、电魂网络、完美世界、富春股份、浙数文化、神州泰岳、吉比特、巨人网络、三七互娱、名臣健康、恺英网络、昆仑万维、文投控股
农业种植	布局领先种业企业	10%	15日，农业农村部要求围绕重大基础设施和生物育种等重大农业科技，协调推动加大支持力度。中央一号文件即将出台，有望提振板块情绪。同时，作为农业的“芯片”，种业、尤其是生物育种已成为提升国家农业核心竞争力的战略举措。相较大型跨国公司育种智能设计育种的4.0时代，我国仍处在从2.0（杂交育种）向3.0迈进阶段，与跨国公司存在代际差。随着生物育种产业化落地迫近，转基因技术以及其他生物育种技术迅速商业化。据机构测算，2031年植物生物技术育种整体有望达443亿美元。中长期来看，行业集中度也有望持续提升，可留意种业龙头企业的“高质量发展”契机。	新赛股份、天禾股份、粤桂股份、好想你、万辰集团、晨光生物、新农开发、浙农股份、广宇集团、华茂股份、敦煌种业、仲景食品、亚通股份、朗源股份、富邦股份、史丹利、众兴菌业、宏辉果蔬、博闻科技、亚盛集团、丰乐种业、万向德农、华绿生物、广康生化、雪榕生物、中信尼雅、中粮糖业、黑芝麻、苏垦农发、统一股份、海南橡胶、金丹科技、神农科技、荃银高科、隆平高科、登海种业、东方集团、美晨生态、云图控股
国企改革	符合产业趋势科技类央企及地方国企	10%	重磅会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作，深入实施国有企业改革深化提升行动。此次监管层再次突出强调“大力支持国企改革”，此外“国家队”的国新投资接连出手，增持央企科技ETF，有望继续提振板块情绪。据不完全统计，今年来共超350家地方国企上市公司有并购重组行为，随着各地加快部署新一轮国企改革，地方国资重组整合有望进一步提速。随着新一轮深入实施国有企业改革深化提升行动启动，国有控股上市公司仍将在并购重组市场占据重要地位。最高经济会议反复强调科技创新的重要性，叠加国企改革的预期，可重点留意科技类的国企改革企业。	南宁百货、音飞储存、上海建科、云维股份、克劳斯、京能热力、龙头股份、内蒙新华、杭州热电、廊坊发展、岭南控股、中南文化、中机认检、鑫科材料、欧亚集团、上实发展、林海股份、京能置业、中广天择、国旅联合、江苏新能、银宝山新、南京公用、出版传媒、大龙地产、北方国际、新黄浦、京投发展、香溢融通、湖南发展、华鑫股份、山东章鼓、东安动力、四川金顶、龙江交通、上海汽配、建设工业、海看股份、金贵银业
券商	具外延并购预期及高杠杆、低估值央国企券商	10%	15日，年内首单券商合并案例获得证监会批复，国联证券整合民生证券进入实质阶段。随着政策支持力度强化，券业并购潮预计加速推进，当前阶段证券行业并购政策环境良好，行业整合趋势预计仍将延续。后续行情仍有积极催化：1）国内经济企稳复苏叠加美债利率筑顶，逐利外资或有回流预期，两市交投有望回暖；2）活跃资本市场政策有望进一步加码，长期资金有望积极入市，权益市场有望持续改善；3）行业集中度有望进一步提升。当前券商板块PB估值仍在历史底部，可重点留意外延并购预期标的以及高杠杆、低估值央国企大券商。	华鑫股份、哈投股份、信达证券、指南针、首创证券、国金证券、国联证券、中国银河、国海证券、太平洋、财达证券、东兴证券、方正证券、华安证券、中金公司、国元证券、锦龙股份、国信证券、五矿资本、东方财富、东北证券、湘财股份、中银证券、东吴证券、南京证券、红塔证券、天风证券、西南证券、第一创业、华创云信、国泰君安、海通证券、国盛金控、长城证券、光大证券、国投资本、广发证券、西部证券、兴业证券、山西证券

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入5.94亿元

一、热点狙击

惠威科技（002888）

12月19日龙虎榜显示，买二为财通证券杭州上塘路的席位，净买入2090.72万元。

一探究竟：

1. 盘面异动：日换手率达20%。

2. 题材催化：消费电子概念。

3. 榜史概况：此次是惠威科技今年12月以来首次上榜。

4. 游资偏好：上塘路是顶级节奏大师，市场上扫板封板率最高的游资之一，操作风格以超短线为主，获利就跑，很少做连板，也很少做接力板。

5. 盘面趋势：又是前期人气的反抽二连。龙虎榜单上，依旧是上塘路买入2135万，上海东大名路买入1788万，其余两家则是量化资金，卖榜也是正常资金兑现，整体和近期东安动力、捷荣技术等人气股一样。惠威科技这次换手二连反抽动能较强，但近期跨年妖轮动较快，能不能连板难说。

二、交易掘金

贵州茅台（600519）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入5.94亿元

博实股份（002698）：12月19日公司在大宗交易平台以13.29元/股的价格成交1325万股，占公司流通股本的1.43%

恒林股份（603661）：中短期均线即将上穿长期均线呈多头排列态势，放量上攻，有望挑战前期高点，MACD红柱持续加长。

三、龙虎揭秘

元隆雅图（002878）

【题材驱动】

AIGC

【事件驱动】

随着海外Pika等AIGC产品火爆出圈，以及微软等巨头在多模态AI上竞争加剧，国内企业也紧紧跟随下，让AIGC应用正加速在国内C端市场落地产业化。

【驱动逻辑】

据悉，近期多家上市公司已公布了AIGC在传媒、电商直播、金融服务、视觉影像等方面的应用产品。

政策层面，近期各地诸如中国（西安）人工智能大模型产业发展论坛暨AIGC项目投融资对接会等，各类的吸引AIGC投资转化的产业科技会议极多，目的都是要加快AIGC的产业化进程。

此外，可有效应用AIGC功能的AIPC也已在国内落地。同时，英特尔酷睿Ultra处理器将大大加速AIPC新纪元的到来，对于推动AIGC在C端扩张更有加成作用。总体上，AIGC产业链从创新应用、C端推广到硬件匹配方面，都正迅速改善，这让投资者对国内AIGC产业化前景日趋看好。

【核心优势】

五年规划发力“IP+科技”（华金证券倪爽《“大IP+科技”战略带动2C》—20231024）

公司制定“大大IP+科技”五年战略，加大力度布局自创与授权IP。公司礼赠品（促销品与促销服务）和新媒体营销业务已快速恢复，同时叠加AIGC、元宇宙、数字藏品等新的技术形态，预计公司新媒体营销业务仍将维持较高增速的增长。

【风险提示】

IP新业务开拓不及预期；宏观经济发展对营销及礼赠品市场的不确定性影响；宏观事件及政策对下游客户与赛会活动的不确定性影响等。

热点聚焦




顶层部署“统一大市场”下阶段目标！或激活一个战略级大题材

【热点聚焦】

※政策风向

1、据央视新闻消息，决策层12月18日主持召开国常会，听取关于加快建设全国统一大市场工作进展的汇报，并指出：加快建设全国统一大市场是畅通国内大循环、推动构建新发展格局的必然要求。

点评：展望后市，全国统一大市场建设，对壮大物流运输、商业贸易、跨境电商、数据要素等行业，以及强化自主科技成果转化质量都极为有利，对于提升新老基础设施投资和利用效率也会更有效。另外，在统一规则与监管、畅通商品要素流通渠道过程中，网络平台建设、数据处理技术、网络安全、中小微金融服务等概念板块也有望收获趋势性机会。市场尤其国资属性的物流、贸易企业在全国统一大市场建设中具有相对优势，更受认可。

2、据携程最新发布的《2024年元旦跨年游旅游洞察》显示，截至12月15日，2024年元旦假期国内整体旅游订单量同比去年增长超3倍，酒店订单同比增长超5倍，机票增长205%，跟团定制游等度假订单增长240%。

点评：展望后市，决策层当前正在积极出台“入境旅游促进三年计划”，旨在为入境游客提供更多高质量旅游产品和便利化服务，今年政策的积极支持也为旅游业注入了强大的动能，有效刺激了旅游消费，行业发展前景向好。关注元旦春节游“多元化”趋势，如滑雪、温泉、追极光、音乐演出、邮轮、看烟花等，有望对周边资源丰富、易形成联动效果的旅游景点有持续的强驱动作用，酒店出行板块近期回调较多，核心标的均处于估值较低位置，板块迎来估值修复契机。

3、据财联社，近日在2023年光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，对2023年全球光伏新增装机预测第二次上调，由305-350GW上调至345-390GW。

点评：当前光伏行业产能过剩仍是短期过剩，未来随着国内光伏产业走向高质量发展、全球需求持续高速增长下有望快速实现供需平衡。展望后市，经过近几年行业快速扩产，产业链大部分环节面临竞争加剧风险。激烈竞争下，预计资金充沛、技术领先、管理规范等综合实力强的头部公司有望穿越周期。随着组件价格下降，叠加政策端刺激和利率下降预期，美国需求有望实现高增长，或有较大弹性，美国市场业务占比较高的公司有望明显受益。

4、据财联社，18日“两高两部”联合印发《关于办理醉酒危险驾驶刑事案件的意见》明确，醉驾情节轻微的，可以不起诉或者定罪免刑；情节显著轻微、危害不大的，可以不作为犯罪处理，按照道路交通安全法的规定给予行政处罚。

点评：对于醉酒危险驾驶的处罚力度有所放松，间接利好白酒、啤酒等酒类的消费预期。展望后市，五粮液、泸州老窖接连发出增持公告，彰显未来发展信心；临近春节，近期茅台批价也出现边际上涨。2024年春节，白酒行业有望在低基数上实现较快增长。目前白酒板块估值已经回落至近十年低位，市场情绪和对宏观经济的预期随时有望扭转，利好区域地产酒龙头。

※外围市场

1、据华尔街见闻，欧盟委员会18日发布声明称，欧洲理事会已经通过了对俄罗斯的第12轮制裁措施，措施包括对俄罗斯钻石进口实施限制、新的进出口限制等。即从明年1月1日起，欧盟将禁止从俄罗斯直接或间接进口、购买或转让钻石。

点评：按产量计算，俄罗斯是世界上最大的钻石原石生产国，欧美的最新制裁预计将令此前受培育钻石打击而大降的国际天然钻石价格重回升势。同时，具有需求替代性的培育钻石概念也会享受需求回升预期而跟涨。不过，欧美制裁对目前疲软的天然钻石价格刺激的持续性，总体可能偏弱。由于中国、印度等国的培育钻石产量仍在高速增长，对天然钻石市场的冲击还在加大（今年价格已跌去1/3以上），中期看，可能加速其他国家天然钻和培育钻石对俄罗斯钻石的替代性。因此，对股市珠宝首饰概念只有短期利好，而对培育钻石概念的利好则偏中线。