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两会期间大盘或需要休整

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发表于 2024-3-4 08:16:46 | 显示全部楼层 |阅读模式

过去一周,大盘总体延续反弹走势,沪指围绕3000点上下震荡整固,成长股表现较强,深成指、创业板单周涨幅可观。

那么,即将召开的全国两会将如何影响市场走势?3月行情又该怎么看?

两会期间大盘或需要休整

复盘历史,大盘在全国两会前后上涨概率较大,两会期间表现反而一般。具体来看,在2013年-2023年,沪指在全国两会前后20个交易日上涨的概率都超过了70%,而全国两会期间上涨的概率不到50%。

这背后的核心逻辑在于:

全国两会之前,地方两会陆续召开,各部委也相继召开会议部署全年工作,政策上的乐观预期最容易发酵,进而催生春季躁动行情。就本轮反弹而言,如果说春节前的行情更多是悲观预期扭转驱动的超跌反弹行情(表现为超跌板块领涨),那么春节后指数的反弹更多是政策驱动的春季躁动行情(表现为政策题材的轮动普涨)。

全国两会之后,两会报告重点提及的产业往往能成为市场的引领主线,甚至是当年的投资热点,比如2021年的碳中和、2023年的中特估。也就是,相较于两会前,两会后的市场预期更加明朗,多头力量更加聚焦,投资者会在政策部署、基本面验证中找到新的趋势主线。

而在两会期间,指数多保持震荡,主要原因在于春季躁动行情步入兑现期,指数面临一定的调整压力。就当下而言,大盘自2月6日反弹至今,涨幅可观,且沪指又行至3000点重要关口,预计短线仍将在3000点附近维持震荡整固

3月或是震荡市

展望3月市场,在全国两会闭幕之后,市场的短期矛盾或由政策转向基本面。而无论是2月制造业PMI,还是地产销售数据,均未出现明显改善,预示着短期经济增长动能依然偏弱。这预示着,3月大盘仍或是震荡市

当基本面成为3月市场的主导因素,前期大涨的政策热点、产业热点也将会面临基本面的验证。所以,接下来,对于近期活跃但又缺乏业绩支撑的方向要谨慎对待。

同时,从近段时间的政策舆情来看,培育新动能或是本次两会的重点,政府报告对于新质生产力可能会有一些新表述、新部署。届时,具备强产业政策与业绩支撑的细分方向或成为市场的趋势主线

继续聚焦结构性机会

综上所述,以史为鉴,全国两会期间,指数多以震荡为主。就当下而言,大盘在经历2月的快速反弹后,沪指已站上3000点,反弹行情积累的获利盘存在一定的兑现压力,预计短线市场或呈现震荡整固走势。同时,在基本面偏弱的背景下,3月大概率仍是震荡市。3月布局,宜轻指数,重点把握契合产业政策,又具备业绩支撑的方向

配置上,短期重点关注具备政策支持与产业趋势向上的算力、半导体、消费电子、数据要素等板块;在指数整固阶段,前期超跌的新能源(锂电池、光伏)、医药(中药、药店等)以及消费(汽车、家电、白酒等)或有结构性机会。除此之外,建筑、石化、大金融等高股息方向也可持续关注。

【机会前瞻】
两会召开在即,新质生产力或将引发热议!

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