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重磅会议如何影响节后市场?

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发表于 2024-5-6 08:41:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
重磅会议如何影响节后市场?

4月的最后几个交易日,大盘强势反弹,沪指一举站上3100点,颇有突破当前震荡区间的势头。近期,市场比较关注4月30日召开的政治局会议。

那么,4.30政治局会议如何影响节后的市场走势?大盘能否突破当前的震荡区间?

重磅会议总基调符合预期

4月政治局会议对经济形势和后续工作的定调基本符合预期,但不乏结构上的亮点

一是,会议提出政策要“乘势而上”和“靠前发力”,这意味着后续宏观政策落地节奏会保持连贯性。由于一季度经济数据表现不错,所以市场普遍对后续政策预期不高。而此番定调无疑可以缓解市场对于宏观政策持续性的担忧。

不过,需要注意的是,本次政治局会议的总基调仍是有效落实已经确定的宏观政策,增量空间并不大,所以短期进一步加码刺激政策的可能性也不大

二是,在本次会议上,二十届三中全会正式确期,并且会议主题也已经明确,新一轮改革蓄势待发,有望成为下半年最重要的投资主线之一。4月以来,A股市场热点轮动较快,缺乏趋势性主线。本次会议后,系列配套政策落地有望凝聚市场共识,进而产生新的趋势性主线。

三是,地产方面出现新表述,会议提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房”,时隔八年再提楼市去库存,释放的政策信号比较积极。不过,会议召开之前,市场对此已有一定预期,短期来看更多是利好兑现。需要密切关注后续相关政策如何落地。

总体来看,虽然4月政治局会议政策信号比较积极,但会议前市场有一定的预期,所以其短期影响可能并不大,很难改变当下的区间震荡走势

5月大概率呈现震荡修复格局

海外来看,长假期间消息面偏正面,利于A股市场风险偏好回升

一方面,近期全球市场表现较好,港股5月开门红,美股大涨;另一方面,美国 4 月非农数据不及预期,劳动力市场降温,5月美联储议息会议表态偏鸽,市场对美联储降息预期回升,人民币汇率走强。在外部环境整体比较友好的背景下,短期外资可能延续净流入的态势

从市场层面来看,沪指目前已经收复年线,站上3100点,后市若要突破当前的震荡区间,则需要量能的有效配合。参考历史经验来看,大盘在重要的技术关口一般都会有反复,预计沪指在年线附近也会有震荡。当前大盘不具备单边上行的逻辑支撑,预计5月延续震荡修复的概率较大

把握结构性机会

综上所述,由于市场已经提前反映了4月政治局会议利好,所以短期而言,重磅会议的影响可能并不大,很难改变大盘当前的区间震荡走势。不过,长假期间,外部环境比较友好,预计短线市场将延续震荡修复走势,指数向上打开空间有一定难度,但预计不乏结构性机会。

配置上,重磅会议对地产领域的新表述或驱动短期地产链的修复行情,但持续性取决于后续政策落地情况;三中全会确期,改革提速预期升温,为中长期经济增长提供动力,利好核心资产,比如电新(电池技术、光伏设备)、大消费(食品饮料、家电等)等;随着市场偏好持续修复,数字经济、AI方向的小盘成长股或有反弹机会,重点关注产业事件催化。

【机会前瞻】
政治局会议释放重磅利好,多个行业或将受益!

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