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高层决策周刊514

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发表于 2024-5-14 08:34:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
短期宏观增长还是个政策问题 中国治理短期经济的思路变了

【博览财经特稿】2024年,观察者网重磅推出新栏目“中国经济季度观察·圆桌纵横谈”,在季度经济数据出炉之际,邀请知名经济学家深度“解码”。

张军表示,从2013年、2014年开始,高层在治理短期经济波动时就比较谨慎,甚至比较保守。可以看到,在宏观经济的管理中,中国逐渐转变思路,不搞大水漫灌,而是追求稳中求进。他强调,虽然现在整个经济的实际增长不如从前,但我们要试着理解即使在需求收缩、预期减弱、供给冲击的背景下,高层为何会在治理短期经济波动时,显得比较克制。以下为张军在主旨发言阶段的讲话,观察者网整理发布全文,未经演讲者本人审阅。

我注意到,一季度的一些主要数据非常接近,比如国内生产总值(GDP)同比增长5.3%,全国规模以上工业增加值同比增长6.1%,服务业增加值同比增长5.0%,全国固定资产投资(不含农户)同比增长4.5%,货物贸易进出口总值同比增长5.0%……这和之前有很大不同,去年经济的一些主要指标分化比较严重。

统计局发布新数据显示,季调环比增长1.6%,相当于年化增长6.6%。如果我们假设未来三个季度都能保持同样的环比增速,今年的经济就能够保持现在这样的增长势头。当然,未来还会面临很多不确定性和挑战,因此,仍需更多政策发力。

虽然现在整个经济的实际增长已经不如很多年前那么高了,或者说L型平台很明显,但我们要试着理解即使在需求收缩、预期减弱、供给冲击的背景下,高层为何会在治理短期经济波动时,显得比较克制,即并不急于把经济迅速推高至一个超常繁荣的状态,而是使经济能够保持在一个接近最优的轨道上。

中国和美国不同,它不是一个已经进入稳态的经济体,还有发展潜力,在很多方面还需“补短板”。因此,从这个意义上讲,中国经济的潜在增长率相对发达国家来说,还是比较高的。

外汇占款的回落,为整个经济调控政策创造了一个巨大的自主空间,使我们不再那么被动。过去我们所有的调控政策在很大程度上受外汇占款影响,因为基础货币发行中,如果外汇占款占比高达70%甚至于更高时,货币政策相对来说就比较被动,此外,有过高的贸易依存度和外汇占款的渠道,会使中国经济更多受全球经济波动的影响。

我注意到,2015年5月,权威人士在人民日报发表了访谈,可以说是第一次代表高层系统阐释了我们接下来要干什么,我们的经济现在在短期宏观政策上要改变什么;2016年1月和5月,又分别有两次权威人士接受人民日报访谈。

有了目标以后,短期的宏观政策就要开始进行一个基础性、框架性的调整,我们要考虑系统的经济金融风险问题,要把防风险放在第一位。如果我们还像过去那样不断制造短期繁荣,使得经济大起大落,风险的积累速度将会变得非常快,可能会严重扰动中长期目标。

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我认为,从这个角度可以更好地理解中国宏观经济管理的政策框架。在这个框架里,我们可以更好地认识到即便在疫情影响下,我国经济的整体表现还是带有一定的连续性。

我觉得,这些年我们加强结构性货币政策在利率政策上坚持所谓逆周期和跨周期的有机协调,就是为了更好地服务中国经济,我们最终希望中国经济呈现一个稳中求进,而非大起大落的状态。

结合今年一季度和2023年经济的整体表现,我认为,一方面中国经济有很强的恢复性势头,另一方面整个经济的短期表现应该说是比较符合稳中求进的目标,为了避免经济的大起大落,我们在整个宏观调控政策上还是比较坚持,总量要适度,不搞大水漫灌,但加强协调性、连续性、稳健性。

这些年,国内、国际条件的变化迫使我国在经济经济管理层面做出一些适应性的调整,我国高层也做出了比较认真的研判,并在此基础上探索出了一个比较强调自主性的宏观经济管理框架。我希望这样一种风格能够被更多的市场人士认识,从而更好理解短期宏观经济的状况。(来源:底线思维 作者:张军)




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对美芯片大反击 中国反制措施都是经过仔细评估

【博览财经特稿】2019年,美国特朗普政府开始对中国华为和中兴通讯设限,逐渐限制这两家中国企业在美国销售通讯设备和服务。其后,特朗普政府又不断地把中国企业和实体机构列入实体清单中,以国家安全的名义,限制对这些企业和实体机构的芯片,以及相关技术的出口。

2020年,美国对华为实施零技术的芯片封锁后,一些人苦苦等待中国的立即反击,但始终没有听闻任何的反制措施,直到2023年4月,中国网信办对美国美光公司的记忆体芯片展开安全调查后,中国的反击措施才初露端倪。

前阵子,中国发布了一则《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。这是继2023年之后的2024年更新版。简单说,就是今后的政府采购案,从乡镇以上的党政机关以及事业单位,在台式电脑、便携式电脑的采购时,将CPU、操作系统的安全可靠评测纳入采购需求。

同时涵盖软、硬件安全评测

这一点非常有意思,我们可以这样理解,由于美国在CPU和操作系统方面是占据绝对的优势,因为在全球个人电脑市场几乎都是Wintel的天下。因此,一旦中国政府这边有所动作,美方很有可能会采取更进一步的限制措施。如果中国这边不是有十足的把握,很可能会适得其反。因此我们看到了,中国在充分地准备后,同时针对软件和硬件出手。

当然,在整台电脑方面,最为精华,最重要的是CPU和操作系统。在这两方面不仅仅是技术的问题,还牵涉市场占有率。如果没有市场力量,即便有过硬的技术,也无法成功占据市场。三十多年来,全球个人电脑市场是由微软视窗 + Intel 的CPU所把持,独霸市场,人们称之为“Wintel”。

其实,中国厂商早已经开发出个人电脑用的CPU,和操作系统,只是基于刚刚说的原因,无法获取足够的市场份额,只是在服务器(Server)市场上占得一席之地。至于广大的、消费端的台式和笔记本电脑,仍然是Wintel的天下。不过,套用一句英文,Not any more,至少未来在中国市场不再是Wintel一家独大。然而,这还是需要一些手段、一些方法。

这方面,政府可以扮演一个推手的角色。前面提到的,在广大消费端的CPU和操作系统,技术不是唯一的问题,甚至不是个大问题,由于美方 Wintel已经占据了庞大的市场份额,基于消费者习惯性的市场力量,新加入者难以切入市场,人们宁可选择已知的品牌,而不是新品牌。这就是市场的“进入障碍”,几乎是一条不可逾越的鸿沟。

这时候,政府的作用就出来了。据闻,中国政府单位 + 国营事业总计有5000万台。按照个人电脑在机关单位的平均使用年数5~8年的时间,这5000万台就是国产产品的基本市场份额,足够克服市场进入障碍。

大家不要以为美国是完全的市场经济,是自由的市场经济,姑且不去评论美国这几年的贸易保护主义,以及对中国所施加的(美国)市场进入障碍、芯片封锁等措施,美国政府本身就是私人企业的庞大孕育者,为私人企业提供庞大的市场机会。

大家只看到美国每年8000多亿美元的军事预算,向美国军火商采购大量的武器,以及维修合同,其实美国政府也对私人企业提供许多的采购和维修合约,举凡软件系统(含开发)、电脑设备、系统维护,网络系统、云服务和人员的雇佣等,都是庞大的合约。

虽然微软赢得这份大标案后,全球第一大云服务商亚马逊极力抗议,因而出现不小的波折。然而,美国政府为其本土企业撑腰,支持本土企业的做法值得参考。

中国这一项决定牵扯重大。电脑工业是庞大的产业链,上、中下、游的厂商极多。在1980年代和1990年代,它带动了全球资讯工业的成长,也带动了美国和一些国家的经济增长。

大家还记得20多年前,美国甲骨文数据库公司(Oracle)是多么的牛逼?但是现在中国不需要了。中国已经有了好多家的数据库公司。请注意,涵盖大数据应用的数据库公司不是几家或十几家,而是几十家。中国本土市场都不够用了,哪里还能够再分给美国的数据库公司呢?

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中美相互脱钩

美国不让华为和中兴通讯进入美国市场,没错,这是中国商家的损失。在通讯设备领域,华为和中兴通讯的确具备非常好的竞争力,却损失了美国市场的机会。然而,微软视窗操作系统,Intel和AMD的CPU却是垄断型的力量,眼看就要逐渐失去中国市场,谁亏得更大些?

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现在好了,美方的极力封锁和打压,给了中国厂商机会,是个大好的机会,中国厂商不再需要考虑科技市场的“马太效应”(大者恒大),美方在这方面实在是“厥功甚伟”啊!

我们做一个结论。2024年的更新版,确认了中国政府的决心,同时,也是中国的极大信心,否则,中国断然不会采取此项措施。

说实在的,美方虽然和中国脱钩,限制一些中国厂商进入美国市场,造成中国厂商的损失,然而美方此举实则激励了中国厂商的自立自强,并且把原本的中国市场份额,拱手“送给”中国企业。

电动汽车和电池领域是第一波脱钩大浪,那么芯片和操作系统就是第二波,而且已经来了,还会持续多年。因为后面还会有先进制程工艺的芯片脱钩。

就以芯片来说,涵盖了个人电脑、服务器、云计算、通信产业等的芯片运用。可以说,这是中国和美国芯片业者脱钩的开场戏。再看看操作系统方面,会逐步从个人电脑扩及到手机操作系统,以及各式的应用软件,美方厂商将逐步退出,或是减少在中国的市场份额。而且,不用等待中国厂商搞出5nm、3nm的芯片,或发展出EUV光刻机,中国就已经开始和美方芯片业者脱钩。

最后一点,美方始终没有了解一点,跟中国科技脱钩是行不通的,最简单的解释是,中国本身就有庞大的市场。中国本土的电脑市场和手机市场还比美国大。美国竟然对一个比自身市场大的国家封锁、脱钩,这是哪一位天才想出来的道理?(来源:杨风 作者:杨风先生)





人物广角




“皇帝的新衣”被揭个底朝天 张雪峰的故事格外魔幻

【博览财经特稿】张雪峰的“皇帝的新衣”被揭了个底朝天。在被央视“3·15”晚会点名听花酒涉虚假宣传的那晚,听花酒设计师、青海春天董事长张雪峰恐怕难以入眠。

尽管张雪峰连夜在第一时间成立了专项小组,并于3月16日凌晨6点左右,在微博及官网发声明进行解释。

但这份声明并未获得消费者的“谅解”,甚至因公告中的连连否认——公司从未将国际专利申请用于广告宣传,也并非向酒里添加薄荷,听花酒确有专利,而被网友直呼,“这还是第一次看到有辟谣3·15晚会的。”

他想通过这种方式告诉人们——听花酒具有提升免疫力、改善睡眠、保障男性功能等多种保健功能。甚至,为了让人相信,他给自己冠上科学家的名头,还找来了三位诺贝尔奖得主为听花酒站台。于是,一件披有高科技华贵衣袍的高端酒——听花酒卖出了天价:精品装一瓶价格高达58600元,最便宜的标价也达5860元。

商业世界里本来就充满了故事,而张雪峰的故事格外魔幻。从他创立青海春天至今的这20年中,他讲述了各种奇遇——从早年的活佛喂马到后来太上老君托梦,再到“碰瓷”茅台、泸州老窖……一系列小说都不敢这么写的情节纷纷在他身上上演。

第一个故事——极草,年入50亿

青海春天官网的文章《永不妥协的创新》中称,张雪峰与冬虫夏草结缘,始于2003年他与一位活佛朋友的一场闲聊。活佛向他讲了一个故事:活佛最心爱的一匹马在前一年冬天生了场病,不停地掉膘,兽药土方尝试了个遍,一点效果都没有,医生也说不出所以然。后来在藏民的提示下,每天用七根冬虫夏草混在饲料里喂马。没想到,一个星期,马就完全恢复了活力。

2009年,青海春天以冬虫夏草为原料制成的纯粉含片“极草”系列产品开始试生产。一样的“神话”,一样的天价,极草的命运比听花酒幸运得多。

于是,铺天盖地的广告让极草产品几乎家喻户晓。有业内人士称,极草的成功很大一部分功劳归于砸钱洗脑式广告。据《时代周报》2016年报道,青海春天将极草5X打造成“抗肿瘤良药”,并借此打造成价格高昂的“奢侈保健品”。

依靠虫草业务,青海春天于2015年成功借壳上市。但上市不足一年,极草被叫停。2016年3月29日,青海春天披露,公司明星产品极草作为“综合开发利用优势资源的试点”以及冬虫夏草用于保健品的试点工作均已被叫停,将停止“极草”冬虫夏草纯粉片相关产品的生产经营,青海春天连续多年的暴利奇迹戛然而止。

第二个故事:听花酒,近6万一瓶

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据张雪峰讲述,他找到了一种简单的方法,使人产生唾液,用唾液抵消酒给身体带来的伤害。听起来有些匪夷所思,不过他说,在中西医记载中,唾液是灵丹妙药。

他曾感慨,“听花酒是上天给饮者们的一个巨大恩惠。”“减少酒精伤害,这是独步天下的。很多消费者喝完以后说,一杯听花酒,喝出春天来。”他说,这种健康价值是不能拿金钱来衡量的。除此之外,近6万一瓶的听花酒价值还体现在口感和成本上,“口感秒杀酱香”。

神乎其神的故事和功效,让听花酒一直处在争议中。为了让人深信自己讲述的高科技产品的故事,他又开始讲自己的科研故事。

张雪峰深谙消费者心理。产品要讲健康,就不能不讲科学。于是,在“神话”故事外,张雪峰也不停地向外界讲述一个又一个的“科学”故事。

文章称,张雪峰在研发上保有巨大的热情和极致的态度,不过其中仍不乏偶然性的启发。比如,张雪峰将冬虫夏草制成微粉的无数次尝试都失败了,把制粉设备拆拆装装改进了十多次,制出来的粉总是难以让张雪峰满意。偶然看到保姆把香蕉剥皮后榨汁,他豁然开朗,从而发明了冬虫夏草分开定位粉碎技术。

2021年,听花酒业在线上举办了一场“中医理论指导白酒健康化研讨会”,会上发布了《饮用听花酒对成年男性身体机能影响的探索性研究》,报告显示,参与试验的健康成年男性志愿者,每日饮用听花酒50ml,连续7天后,免疫指标、深度睡眠比例以及保障男性勃起功能的一氧化氮水平等数据,明显提高。

2023年11月,听花酒宣布又一位诺奖得主——2004年诺贝尔化学奖得主阿夫拉姆·赫什科加盟听花酒的首席科学家研究团队。

当时青海春天回复称,相关工作还未能确定开展的具体地点及时间,因此截至回复披露日,诺奖教授尚未对上述项目进行具体的现场指导。

故事的尾声:被戳穿的营销大师

但听花酒的种种“碰瓷”,也惹怒了行业里的其他酒企大佬。

2023年8月27日,听花酒业官网发布《关于听花被贵州茅台、泸州老窖起诉事项终审结果的声明》称,“贵州茅台、泸州老窖起诉宜宾听花”一案于8月18日终审。

据四川省高级人民法院终审判决,听花酒业上述行为不构成商标侵权,但构成不正当竞争,需分别赔付贵州茅台与泸州老窖30万元和20万元。

武汉京魁科技董事长肖竹青认为,听花酒是非常明显的收智商税的产品,炒作大于实际,甚至这样的产品在市场上都几乎很难收割韭菜。“促成高端白酒销售最重要的因素是社交属性,而听花酒不具备文化基因,梦中的故事无法建构品牌的底蕴,听花酒以保健品领域信息不对称的营销模式来做白酒行业并不能长久。”

张雪峰还多次讲过一个故事,关于白酒初衷的故事。他透露,青海春天前身就叫青海春天酒业。最早创业时,张雪峰去青海看好两个项目:一个是把高原的生物资源运用在白酒上;一个是冬虫夏草。他最早启动的是白酒项目。当时,他与五粮液集团旗下保健酒公司合作,希望做一款有保肝功能的白酒。但产品还在研发时,五粮液集团出台了规定,要求保健酒公司产品必须有颜色,“我们恰恰是想无色无味的东西去保护和提升五粮浓香的美感。”

如今,张雪峰想对听花酒复制当年极草的打法。然而,市场已不再买单了,青海春天的亏损仍在持续。2020年至今,4年下来,青海春天预计亏损超10亿元。在被3·15扒光了所有的底细后,营销大师向外重复讲的所谓高科技产品的故事,还会有人信么?(来源:中国企业家杂志 作者:张文静)





社会热点




套现超5亿 理想的“关键先生”减持释放一种信号

【博览财经特稿】王兴,继续“大撤退”。4月3日,根据港交所披露的信息显示,美团创始人、董事及控股股东王兴再次减持理想汽车股票。

对于王兴的减持,理想很快的给出了回应称,本次王兴减持,是其个人行为,交易数量占其总的持股比例非常小,且这部分减持不涉及美团持股部分。言外之意,王兴的减持不会造成重大的持股变化。

那么,王兴减持理想释放了一种什么信号?王兴的减持是否会对理想未来的发展产生比较大的影响?

理想的“关键先生”

作为赌注,沈晖表示,“如果输了,我送王兴一台车,赢了我希望王兴能亲自给我送一份外卖,地点我定。”对于沈晖的叫板,王兴没有回应。直至2023年9月,威马汽车官宣第三次冲击上市失败后,沈晖发布微博称“这周出差去了慕尼黑,然后纽约。好事多磨,静待花开”。

王兴入局理想的时间点,可谓非常激进,当时,包括理想汽车在内的造车新势力,正处于至暗时刻,一度面临资金链断裂。2019年8月,理想汽车宣布完成5.3亿美元C轮融资,王兴个人出资3亿美元领投,李想个人投1亿美元。

不仅如此,理想汽车在纳斯达克上市的过程中,美团认购3亿美元,王兴认购3000万美元。到了2020年12月,理想汽车增发4700万ADS,王兴个人认购2000万美元。

淘汰赛加剧

小米的入局,搅动整个新能源汽车市场,不少新能源汽车企业开启新一轮的降价潮,不仅如此,一些传统的合资车企,例如销量最好的丰田也加入了战局,市场的复杂程度进一步加剧。

近期,理想首款纯电MPV理想MEGA发布之后,反响平平,且订单也未达到预期,自三月初,理想的股价跌幅已经超过30%。面对理想MEGA的首发失利,3月21日,理想汽车创始人李想在全员信中表示,“我们从上至下过于关注销量和竞争,让欲望超越了价值,让我们原本最擅长的用户价值和经营效率显著下降。对于欲望的追求,让我们变成了自己讨厌的人。”不仅如此,李想表示,要通过组织升级,减少不创造价值的流程,减少会议的数量,提高员工的工作效率,增加员工的回报。

此前,理想在与投资人的沟通中调整了2024年全年的销量目标,从原来的65万辆至80万辆,从一季度的整体情况来看,也只完成了10%,情况不容乐观。

综合而言,今年对于所有新能源车企而言,都是关键的一年,产能过剩已经是不争的事实,随着越来越多的车企加入价格战,新能源汽车行业的竞争将会越来越激烈,“淘汰”一词也将成为今年行业的关键词。从上述市场环境看,王兴的减持释放了一种信号,也说明了他对于行业未来的判断。根据发布研究报告显示,其已经将理想汽车的目标价由260港元下调至191港元。(来源:侃见财经 作者:侃见财经)





形势分析




一顶级牛小学区房三年跌了近5成 分化局面将越来越分裂

【博览财经特稿】最近看到网上对北京家长的描述:住着一两千万的房,拿着上百万的年薪,有北京户口,穿着一百多的卫衣,坐着两块钱的地铁,送娃上十几万的课外班……

一个接着一个学区房神话在北京各个小巷间赤裸裸的发生。但如果告诉你北京一顶级牛小学区房三年跌了近5成,搁你你受得了吗?

3年跌460万……看到拥有海淀顶级牛小——中关村第三小学的蜂鸟社区,跌破600万,房价几乎腰斩的事情,不免让一众看戏的人想:北京学区房是不是也快不行了。

还有一方面,中三所在的海淀学区,小升初的升学通道其实并不好,因为很多家长把自家孩子弄到中三,都是奔着六小强的。但你明白,不是每个人都能进六小强,万一没进,等着你的就是区内摇号去坑校,那岂不完蛋。

分化。一方面,老破小学区跌的比较惨。位于德胜学区的双旗杆东里塔楼和黄寺大街24号院,一同对口五路通小学,距今已经29岁房龄了。其中双旗杆东里塔楼67方两居室,近期成交单价为11.8万/方,对比21-23年14.6万/方的价格,下跌了19.18%。

展览路学区的德宝新园,房龄28年,24年相比21-23年期间价格,跌幅高达30%:41方的一居室,在去年以前能卖到14万/方,今年以来只能卖9.8万/方,比三年甚至是四年前10.6万/方的成交单价,还要低7.55%。当时买这里,无非就是保一下西城学籍。毕竟,在那个位置图买个学籍好像也没有更好的选择了。

人尽皆知的紫金长安,既满足强烈鸡娃的意愿,还能享受到不错的居住品质,以至于在这轮逆势中不降反升。譬如其160方3居室的户型,最近成交价在约14万/方,比之前高点时的12.7万/方的单价,涨了10.24%等等。

往后,对口入学的可能性是会越来越大的,所以只要你能对口入学,那么也就是有了一张升入优质中学的入场券。你看这一次龙体学区的水上华城的价格,66方户型,最近成交已经上涨至12.1万/方,去年还只有11.6万/方;另外,直升的永康胡同,67方的两居室,成交单价高达13万/方,对比去年有2.36%的涨幅。可以看出,一部分家长对于直升和省心的追求开始体现了出来。

北京学区房价格不会崩,但受到的冲击不小。首先,学区房消费群体在收缩。回想北京学区房价格暴涨的几个阶段:比较近的2013-2014年以及2022-2023年这两个节点。

往前推6年,2007年北京出生人口7.7万,2008年同样是出生高峰期,超8.0万人。那么对应到2013和2014年,北京学区房开始教改、学区房价格也频频暴涨;

也就是说,每一轮的暴涨都离不开新生儿人口的支撑。但随着2018年开始人口从14万降至2020年的10万人,人口的减少已经不需要前几年如此多的学位。未来供大于求的局面,对于差小和渣小的影响会比较大,那些顶级牛小影响不会很大。学区房分化的局面也将越来越分裂。

既然有如坐火箭升上去的,自然也有没落的。之前的海淀名校譬如十九中,曾与人大附齐平;还有北蜂窝学区等,都没落了。也就是说,不仅是有更多竞争学区的出现,还有更多高质量的出现,对一些顶级学区的分流有一定影响。

你想,他们有了房子,到结婚生娃以及到孩子上学,也就是那么8-15年的时间。而正是这一批人的沉淀,慢慢造就了学区房的高光时刻。也就是说2008年-2010年开始,学区房的风口就来了。你能明显感受到2010年之后北京学区房价格涨幅远高于一般房子。

你要想,北京学区房优质的教育资源,不都是全北京纳税人共同承担的,那这种教育资源不得共享是吧。且随着社会发展,学历相对越来越水是既定的事实。你把现在的学历和之前考一代的相比,根本没法比;同时,家长的观念也在变化,学历不再是重中之重。所以,学区房的黄金期也在慢慢结束了。

其实除了北京顶级学区房还有部分投资的价值,其余城市的学区房都在不同程度的被剥夺金融属性。位于上海浦东的朱家滩小区,在2021年时房价还曾超15万/方的它,现在连挂牌价都降到了7-9万/方之间不等。

网红城市杭州的学区神盘文鼎苑,在2021年3月时,卖出的一套58.66方,成交总价746万,单价高达12.7万/方;而如今,文鼎苑成交价都徘徊在6-6.5万之间,相比2年前直接腰斩。

不得不承认,无论是一线还是新一线,学区房溢价都在脱离了。之后的趋势是,学区房自身性质开始转向消费品性质了。过高的价格被剔除后,不同程度的收入家庭可以依据自身的实力来对教育投入一定的钱,就像随着身体变化,需要买不同尺寸的衣服一样。

其实说到底,学区房本质上还是游戏规则的问题。譬如北京以往的上学政策,买海淀的学区房,有好的小学的同时还能划片一个好的初中,再上一个好高中等。这样的游戏规则自然是让家长愿意拼命的往里面挤。所以你看现在关于教育的政策,都往公平最大化的方向走。

各种心理因素在促使着每一位家长对学区房的追捧,以至于一个被价格因各种因素绑定的商品,不同家长价值观的“加持”下,助长着自己的高房价。

可能某一天,降低焦虑后,再依靠着一个相对公平的环境,能有一个美好的社会。如今,面对学区房扑朔迷离的现状,如何选、选哪里甚至是怎样大概率确保孩子上学等问题,都需要一些直击要害的见解,来为你拨云见雾。(来源:大碗楼市(ID:Superbowl77) 作者:择壹)





社会透视




激烈的时代变迁 国际文旅消费大市香港成港府新的挑战

【博览财经特稿】十几年前,内地客南下香港爆买奶粉。十几年后,港人蜂拥北上深圳过购物周末。激烈的时代变迁,从深港两地的人口流向开始。

北上消费,已成为港人生活习惯

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小奢的服务体验,对应的却是颇具性价比的价格。陈小姐和男友一般会做两个小时的按摩和足疗,每人消费298元人民币。“如果是在香港做按摩,大概要花费400-500港币一个人。在深圳不仅便宜,而且比在香港更舒服 。”陈小姐对这家店很满意。

与陈小姐不同,港人邓小姐中意的是深圳的采耳。“在香港采耳大概要300多港币,但是深圳只要100多人民币。”邓小姐说,“我们来深圳以餐饮、美容方面的消费为主,主要看重这里的服务态度和质量,已经取代了很多原本在香港的花销。”

对于消费者的喜好度流动,市场总是高度敏锐。只要稍微在邓小姐常出没的写字楼逛一逛,就知道它更像是生活服务总集成。这样风格的写字楼,在深圳的福田、罗湖还有不少。它们的一个共同特色是除了按摩店,还集齐了一众美甲、美睫、采耳、理发等服务类店铺,很多都瞄准的是港人北上消费的风口。像陈小姐光顾的按摩店,就是去年9月开业。港人也对这些地盘越来越熟悉,生客或许会被各种大厦名字迷惑,但熟悉的港人会告诉你,这里面都 “别有洞天”。

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促成港人到店消费意愿的,不仅有仓储会员超市琳琅满目的商品,还有决定人们行为模式的一个核心关键——价格差。香港本地的超市比内地贵很多,尤其是肉食和蔬菜。福田山姆9个装的牛角包,平均一个只卖4元;而在香港的西饼店里,一个至少都要卖10元左右。

千千万万的港人个体,构成了口岸人员移动庞大数据中的一颗微粒。自2023年2月疫情和缓、内地与香港通关以来,港人北上越来越多。据香港入境处统计,去年香港居民约有5300万人次北上,其中四分之三是经由港深口岸出境。其中,去年下半年,港人经港深口岸北上的人数逐月递增,从6月的408万增长至12月的668万人次,增幅63.7%。

深圳福田区的商场里回荡着的是港式粤语,而在香港坚尼地城摆摊的本地商贩,却左等不到足够多的内地游客,右也等不到足够多的本地市民。港人罗老板在香港经营一家服装零售店,主要是从韩国批发成衣,然后在本地零售。

罗老板记得,这三次活动大概赚了2000港币。“这点利润太少了。”她说。她当时的分析是:“现在本地人都出去消费,又没有足够的游客进来,所以通关之后,生意反而没有之前好做了。”而在2月25日,罗老板表示,消费流失的情况要甚至比去年还要更加严重,现在的生意更加难做。

反映家庭日常花销的超市卖场也感受到了逆风。香港统计显示,2023年超级市场的销售额不升反降六个百分点,这被认为与北上采购的趋势有直接的联系。

“香港生意靠旅游,如果想要提振本地消费,最好的办法还是吸引更多的游客进来消费。”这是罗老板的观点,但也说到了一个问题点上——那就是来港的内地游客减少了。

而现在最大的变化是,以前充当消费活力角色的内地游客减少了。据香港旅游发展局统计,自2023年2月恢复通关,每日约有8万人次内地游客访港。而在疫情前的2018年和2019年,这一数字约为14万和12万,也就是仅恢复至疫情前不足七成的水平。与之相对,港人每日北上约16万人次。

这一点,国际物业顾问仲量联行在2023年10月发布的市场报告中也指出过,访港内地游客的消费习惯已经改变,购物比例减少,本地社区旅游及饮食的比例增加。

旅游方式变化的背后,也有经济环境对人们花钱欲望的影响。所谓特种兵,也就是少花钱,节约式旅游。这种观念,首当其冲的是在香港过夜的人变少了。根据香港旅游网的数据,去年内地过夜游客约为1200万人次,较2018年足足下降了超过700万人次。若按照比较常见的一夜酒店700港币计算,酒店行业消失的就是49亿港币过夜费,这还只是起步。

港府的举措

在接受TVB新闻采访时,香港零售管理协会执行总监罗振邦指出,零售业的复苏仍不全面,高息环境、港元强势、人民币贬值等因素是香港零售业无法控制的。在罗看来,两地汇率变化,影响着香港市民的购买力,这对港人是北上还是留港消费有影响。

换言之,人民币贬值、内地物价下跌,使得港元在内地的购买力变强,这被一些经济观察者们认为是过去一年香港本地消费流失的核心缘由。罗振邦认为,因宏观挑战持续,今年上半年零售销售额可能转跌,有个位数甚至两位数的跌幅。只有当港元强势、人民币贬值等相关因素转变,香港零售业的营商环境才有改善。

如果美联储降息,会促使投资者将资金从美国转移至其他市场,从而导致美元贬值,人民币升值。这可能会导致港币在内地的购买力下降,会降低一点北上消费欲望。

不过,研究人员荀动也指出,香港零售业不能只是空等人民币升值。他说:“如果消费流失的趋势不能得到有效的缓解,零售业持续受创,会有公司裁员,甚至倒闭。零售业不一定能承受住这种持续的冲击。”

像前文提到的港府推出的“香港夜缤纷”一系列夜间活动,就是其中一项,意在吸引市民外出消费。小吃摊、杂货摊、音乐艺术表演,内地城市重视的“夜间经济”,也在香港找到了对标。

此外,“盛事经济”也是港府推出的提振零售的另一重头。其内核是,港府希望争取更多大型赛事和演出落户香港,从而给本地经济提供活力 。据港府披露,2024年,香港单在上半年就安排了超过80项盛事,包括前不久闹得沸沸扬扬的迈阿密国际访港,大年初一初二的烟花汇演,还有高尔夫巡回赛,香港国际七人橄榄球等。在港府公布的2024-25财政预算中,还增拨10.95亿港元以开展维港烟花、无人机表演等相关活动。

当然,这些措施的愿景都面临着种种挑战。比如万众期待的迈阿密国际访港,就因为梅西事件泼了一盆冷水。政策的效果如何,还待实际和市民的共同检验。

十年河东、十年河西。以前是内地客大包小包买爆香港,现在换港人大包小包、穿洞洞鞋走遍深圳。对于港人北上,深圳摆出的架势,似乎更愿意把这个化作城市机遇,来吸引更多的港人“钱进特区”。

而据港媒《星岛日报》2月4日报道,深圳的餐厅在除夕夜一桌难求,其中福田口岸附近的一家海鲜餐厅,预订年夜饭的香港游客较去年多了几乎一倍。与之相反,多间香港本地餐厅向该报表示,客人数量和消费力都大不如前。

面对香港这样一个现金奶牛,在如今的深圳,靠近福田、罗湖口岸的主要商圈周边,通过点评软件不难发现,这些地方正涌现出一批强烈面向港人口袋的服务业态。

同年9月,深圳市发展和改革委员会­针对港人消费发布了一系列措施。其中不仅包括提升罗湖、福田两大口岸区域的商圈经济,还涉及为港澳游客发放消费券,推动港澳游客在深消费向医疗美容等多业态延伸,开通口岸接驳线路等。

对内地成长起来的新一代年轻人来说,父母去港抢奶粉,似乎已经是上个世纪的事。港人来深,于他们已经变得稀松平常,理所当然。换一个立场,越来越多的深圳小伙伴去香港,都有一个疑问,香港还有啥是深圳买不到的呢?





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