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情报精选：总理调研“建筑科技”；千亿巨头，举牌银行股；特朗普、马斯克“联手做多智能驾驶”！八连板牛股，被立案

1、11月18日，国务院总理参观调研中国建筑科技展。他强调，当前我国住房发展正从“有没有”转向“好不好”，既要强化标准引领、技术赋能把新房子建造成好房子，也要通过科学改造把老房子变成好房子。他指出，新一代信息技术、新材料、新能源、装备制造等先进技术的应用正在催生建筑革命、能源革命。他表示，城市更新是当前城市建设中面临的重要任务，蕴藏着巨大的发展潜力。要抓好城镇老旧小区、城中村和危旧房改造。

3、截至2024年10月末，各地累计发行新增地方政府专项债券3.9万亿元、发行进度98%。其中8—10月发行2.1万亿元，超过1—7月发行总额。2024年1—10月专项债券投向项目3万余个；各地用作项目资本金超3000亿元，主要集中在交通基础设施领域，重点用于国家重大战略项目。

5、国家发改委、国铁集团、浙江省人民政府11月12日至13日在宁波市召开推动集装箱铁海联运高质量发展现场会，研究部署铁海联运重点工作。会议指出，聚焦设施联通、信息互通、服务畅通等重点环节，加快补齐铁路网络“前后一公里”短板，促进铁路与港口企业信息共享利用。

1、18日，破净股走强，银行板块涨幅居前。截至当天，Wind数据显示，A股42家上市银行中有39家长期处于破净状态。针对长期破净的上市公司，上周五证监会发布市值管理指引，明确公司应制定价值提升计划。业内指出，大规模化债与市值管理，有望为银行板块带来估值重塑的契机。

3、上周因股价八连板停牌核查的*ST鹏博，如今被证监会立案。*ST鹏博公告，公司于2024年11月18日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定11月17日对公司立案。同时，公司接到实控人杨学平也因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案。同日，青岛监管局下发《关于对鹏博士电信传媒集团股份有限公司及相关人员采取出示警示函措施的决定》。

5、第二批中证A500指增基金密集获批，不完全统计显示，包括招商基金、广发基金、富国基金、博道基金、贝莱德基金、银河基金、申万菱信基金等多家基金公司上报的中证A500指增获批。自中证A500指数推出约2个月期间，有53家基金公司上报了84只跟踪该指数的ETF、指数以及指增产品，目前已有46只产品获批发行，中证A500指数基金规模已经达到1700亿。

7、据彭博社消息，特朗普团队计划寻求放松美国对自动驾驶汽车的规定。知情人士透露，特朗普团队正在为美国交通部物色制定自动驾驶监管框架的领导人。今年10月马斯克宣布，计划从2026年起生产大量不含驾驶控制的特斯拉无人出租车。此前，马斯克向美国宇航局提出了“火星链”（Marslink）这一概念，该方案将火星与高速Wi-Fi连接起来，主要用于火星任务。

9、英伟达新一代旗舰AI芯片Blackwell正在交付。英伟达发言人称：目前客户正在抢占GB200系统的市场先机。SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙预测，2024年全球半导体销售额至少会有15%-20%的增长，有望突破6000亿美元，到2030年可能到万亿美元。

11、跨境电商Shein计划在2025年第一季度在伦敦证券交易所首次公开募股（IPO）。该公司正准备在未来几周内进行路演。

行业

2、从人民银行深圳市分行获悉，截至2024年9月末，深圳新能源汽车产业贷款余额达1174.7亿元，同比增长25.5%；前三季度，深圳汽车制造业增加值同比增长36.3%，其中新能源汽车产量达182.9万辆，同比增长48.1%，超过2023全年的173万辆，新能源汽车龙头企业加速集聚。

4、根据洛图科技最新发布的报告显示， 2024年第三季度，中国消费级XR设备（包括AR和VR）的全渠道零售销量为10.3万台，同比下降17.9%；销售额为3.5亿元，同比下降9.2%。其中，VR设备零售量为5.4万台，同比下降32.7%；AR设备零售量为4.9万台，同比增长8.7%。

6、小米集团三季报称，第三季度营收925.1亿元，同比增长30.5%。截至2024年9月30日已交付67,157辆小米SU7系列新车。将全力冲刺全年交付13万辆SU7系列新车的新目标。三季度智能电动汽车等创新业务分部总收入为人民币97亿元，其中，智能电动汽车收入人民币95亿元。

1、据财联社消息，11月15日，国家知识产权局披露，华为公开了硅基负极材料的专利，名称为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。

点评：机构预测，2024年将是AIPC和AI手机的元年，2025年将进入快速发展期，而到2027年，这些设备的渗透率有望达到50%至70%。当前，电子行业库存调整逐步到位，需求端整体回暖。尤其是受AI硬件创新提振，消费电子需求有望率先复苏，华为不断推出新品，更进一步刺激智能手机需求逐步回温，四季度消费电子旺季表现值得期待。

公司

光启技术：第四代超材料已量产

华安鑫创：显示系统终端产品已获飞行汽车客户定点

华阳集团：电子外后视镜、VPD、驾驶域控等新产品陆续开始量产

四方光电：冷媒泄漏监测传感器已批量交付 热失控监测用传感器入围车企及头部电池企业

润和软件：4S店服务机器人AIRobot正在日本推广和销售

创维数字：智能眼镜在开发优化中 AI体感游戏机海外上市

重组&再融资

渝三峡A：终止公开挂牌转让成都渝三峡油漆有限公司100%股权

*ST工智：与重大资产重组事项交易方正就交易的终止事项进行磋商

一汽解放：拟出售一汽财务21.8%股权 交易价49.24亿元

楚天高速：拟2953万元收购平安交通100%股权

博敏电子：全资子公司拟无偿划转PCB业务相关资产及负债

华海诚科：继续停牌推进发行股份及支付现金购买资产事项

国芯科技：公司成功研发集成化汽车电子线控底盘驱动控制芯片新产品CCL2200B

柳钢股份：控股子公司广西钢铁3号高炉系统预计于11月底投产

怡和嘉业：全资子公司拟与专业投资机构共同投资设立私募基金

沈阳化工：在进博会签署了化工助剂、工业盐的合作框架协议书

东鹏饮料：拟12亿元投资建设海南生产基地项目

宝鹰股份：全资子公司宝鹰建科中标7.45亿元大横琴湖心新城项目14号地块施工总承包

极米科技：全资子公司收到车企开发定点通知

嘉友国际：拟投资赞比亚莫坎博口岸和穆富利拉至莫坎博道路升级改造项目

中国化学：1-10月新签合同金额3112.80亿元

顺丰控股：10月合计收入240.96亿元 同比增长16.16%

增减持&回购

科大智能：拟2000万元-4000万元回购股份

万里扬：控股股东拟1亿元至2亿元增持公司股份

江山股份：股东福华科技拟减持不超过3%公司股份

莱斯信息：股东拟减持不超过1%公司股份

剑桥科技：原高级管理人员侯文超减持公司股份1万股

每日复盘




市场冲高回落普跌，沪指有望率先企稳！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场虽然普跌，但结构上看，资金从高位的题材热点，转向了近期滞涨的低估值蓝筹，沪指有率先企稳的迹象；市场风格方面，或将延续热点轮动切换。

【消息】据财联社消息，在日前举办的2024中国（深圳）数据要素产业创新大会上，深圳数据交易所公共数据联盟成立并发布首批数据产品。信通院并表示，公共数据资源开发利用的“1+3”政策规则体系即将建成。

10月以来，随着国家和地方政策端加速部署，推动数据要素量化、定价、交易等相关制度体系已日趋成熟。

实际上，围绕落实“数据二十条”的顶层设计，今年各地新发布的对公共数据授权运营作出相关规定的相关政策共计41项，这让数据要素市场建设、流通交易，特别是数据要素价格机制形成等方面在全国统一标准上取得重大进展。。

而从交易规模看，各地都在进行不同的资本化尝试。其中，深圳数据交易所累计完成交易规模141亿元，其中跨境交易2.47亿元，均为全国第一。

落脚到A股市场，公共数据的开发利用仍在摸索期，能率先在数据要素的量化、定价、交易等方面拿出创新成果的国资运营商，更有望受益于数据要素发展的浪潮。

2024年11月18日，两市共90只个股涨停，比上个交易日增加9只。两市冲高回落，创业板指领跌，三个交易日跌超9%。沪指跌0.21%，深成指跌1.91%，创业板指跌2.35%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




抢占家庭中枢 苹果正在打造智能家居显示器

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：联创电子(002036）

操作策略：德邦证券《联创电子(002036)：2023年三季报点评：前三季度业绩承压，持续看好车载光学前景-231101》一文中给予“买入”评级。

风险提示：原材料价格波动风险；宏观经济复苏未达预期风险；下游智能驾驶发展不及预期风险。

价值掘金




联创电子(002036)：苹果打造智能显示器　有望助推智能家居发展

概念		关注区间		名称	机构	联创电子	智能家居	智能家居充分利用现代科技的强大力量，让人们的家居生活迈向了一个全新的智能化时代。随着物联网技术的快速普及，智能家居设备开始进入发展的快车道	20241119
601668	财信证券《市场健康调整，关注长期破净及化债方向-241117》	东吴证券《中国建筑(601668)：Q3单季度收入利润承压，经营活动现金流有所改善-241028》一文中给予“买入”评级	中国联通		6G	6G前沿技术逐步突破，看好以三大运营商为首的6G硬件产业链发展：基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升。	20241115
300098	中银证券《智能体时代来临，具身智能有望成为最佳载体-241106》	开源证券《高新兴(300098)：创“新”不断、意“兴”盎然，资源整合步入收获期-240701》一文中给予“买入”评级	德赛西威	智能驾驶	自动驾驶的核心阶段是L4级Robotaxi的功能和体验。L4可以打破普通消费者的认知障碍，使“无驾驶人员的自动驾驶出行服务”成为可能，带来真正的破圈效应	20241113

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




受益供暖、地产等下游需求回暖，板块业绩正加速修复！

近日，煤炭板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦煤炭板块，看多逻辑如下：（1）一揽子增量政策对煤炭需求的带动效果初显；（2）煤炭板块的高分红、高股息、低估值特征依然突出；（3）中长期看，煤炭供给将在多重因素催化下持续紧张。

其一，关注资源储量领先、经营业绩稳定且分红比例高或存在提高分红可能的标的；其二，可关注采用煤电联营或一体化模式，有望受益于市场煤与长协煤价差，平抑周期波动的标的。

1、一揽子增量政策对煤炭需求的带动效果初显。

数据显示，10月份我国规上工业原煤产量4.1亿吨，同比+4.6%，增速较9月加快2pct；1-10月国内规上工业原煤产量累计38.9亿吨，同比+1.2%。

总体上，一揽子刺激政策对煤炭需求直接间接的带动，在10/11月数据中已较为明显。

同时，目前我国中央财政还有较大举债和赤字提升空间，未来逆周期调节力度有望进一步增强，通过刺激基建投资、消费的内需方式以积极对冲特朗普上台后可能引发的出口增速减缓风险，也有利于未来煤炭消费需求改善。

今年截至目前有7家上市煤企公告中期分红方案，对比2023年无煤企实施中期分红、过去5年合计仅4家次中期分红，凸显2024年央企市值管理改革对煤炭央国企分红政策的促进作用突出。

此外，2024年7月以来，广汇能源、兖矿能源等相继披露增持方案，或预示产业资本认可当前为板块价值底部，且增持成本显著低于一级市场购买或二级资产注入。

一是双碳政策背景下产能控制严格，而安监与环保政策的趋严挤出超产部分；

三是开采深入及安全标准提高后，焦煤开采难度加大，欠产或将成为新常态，资源稀缺性将体现更为明显。

在先立后破的政策导向和能源安全诉求下，煤炭或仍处于景气时代。实际上，年初至今动力煤价仍在750元以上运行，仍看好煤价后续维持高位震荡，煤企利润可持续性强，在经历资产负债表优化后煤企现金流或具有比较优势。

【相关标的】

【研报参考】

信达证券左前明等《旺季来临日耗边际改善，关注煤炭板块估值抬升-241104》

海通国际Miao Li等《煤炭行业周报：日耗大幅提升+进口倒挂加大，港口煤价有望企稳-241118》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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AI应用、AIAgent等

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11月17日，决策层：我们要牢牢抓住新一轮科技革命和产业变革机遇，在人工智能、量子信息、生命健康等前沿领域加强交流合作，营造开放、公平、公正、非歧视的创新生态，推动亚太地区实现生产力跃升。结合近期市场热度看，AIAgent（AI智能体）受到关注。OpenAI正准备推出一款代号为“Operator”的全新AI助理产品，可以自动执行各种复杂操作，包括编写代码、预订旅行、自动电商购物等。根据内部员工爆料，OpenAI领导层预计将在2025年1月发布该产品。随后，华为、字节、百度、腾讯等国内头部公司相继也推出类似AI应用产品。在近日举办的百度世界2024大会上，李彦宏指出，在AI应用的发展趋势上，智能体是AI应用的最主流形态，百度希望帮助更多人、更多企业打造出数百万“超级有用”的应用，并展示了文心智能体平台TOP100智能体和TOP100产业应用。此前10月智谱推出了GLM第一个产品化的智能体AutoGLM，只需接收简单的指令就可以模拟人类操作手机。AutoGLM的技术报告，在安卓设备控制方面，AutoGLM在流行APP的常见任务上的成功率为89.7%，揭示了基础智能体技术在未来人机交互中的广泛潜力；在网页浏览方面，AutoGLM在OpenTable评估任务中取得了96.2%的成功率。不过，目前展示的Agent产品并不好用，受制于模型能力、数据安全、手机性能等，Agent产品远未达到最终形态，目前以智谱AutoGLM为代表的产品使用了暂时过渡路径。后续Agent产品迭代是底层模型能力、APP生态、端侧算力共同努力的结果。大模型调用量快速增长彰显下游需求高景气，同时国产大模型技术实力提升有望加速AI应用繁荣。中美共振下的AI产业加速，关注在AI Agent方面布局领先的企业，以及AI应用端相关企业。

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人形机器人

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10%

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天奇股份、禾川科技、埃斯顿、九号公司-WD、拓邦股份、奋达科技、夏厦精密、领益智造、丰立智能、康力电梯、汉宇集团、捷昌驱动、汇川技术、中京电子、长盈精密、江苏雷利、香山股份、北自科技、儒竞科技、博实股份、均普智能、中大力德、汉威科技、拓普集团、德昌股份、三花智控、世运电路、胜宏科技、奥比中光-UW、机器人、鸣志电器、双林股份、绿的谐波、雷赛智能、柯力传感、瑞迪智驱

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固态电池、硅基负极等

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11月15日，国家知识产权局披露，华为公开了硅基负极材料的专利，名称为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。目前商业化的锂离子电池主要采用石墨作为负极材料，其理论比容量为372mAh/g，而硅基材料的理论比容量高达4200mAh/g，是石墨负极的10倍左右。不过，硅基负极在充放电过程中体积膨胀率高，其最大体积膨胀率高达300%，远高于石墨负极的10%~12%，因此，硅基负极循环寿命相比石墨负极更低。硅基负极的循环寿命为300~500次，远低于石墨负极的1500次以上。这是目前限制硅基负极大规模使用的瓶颈之一。而华为的新专利，就在于解决了这一难题，将加速固态电池的推广应用。随着硅基负极等新型负极材料的技术逐步成熟，其出货量和市场占有率也逐步提升。数据显示，以硅基负极为代表的新型负极材料出货量增长明显，2023年我国硅基负极出货量已近6万吨，同比增长88%，在整体负极材料中的出货量占比进一步提升至3.4%。硅基负极产业化加速，目前负极厂商已经逐步开始负极产能布局，其中贝特瑞、杉杉股份、璞泰来等头部厂商都已制定万吨级硅基负极产能规划，随着下游需求逐步释放，硅基负极市场有望逐步成熟。锂电池在技术创新和材料迭代方面持续演绎，基于高能量密度和高安全性的显著优势，固态电池是全球公认的下一代锂电池。随着低空eVTOL兴起，固态电池需求更显迫切。2024年尤其下半年以来多家企业公布最新进展与技术突破，固态电池产业化进程有加速之势，将驱动材料体系迭代升级需求，在固态电解质、新型负极、新型正极等领域有领先布局的公司将受益。截至2024年11月，全球已有超过50万吨硅基负极规划产能。近期，固态电池受到市场的追捧，硫化物路线近期被市场疯狂炒作；随着硅基负极材料的突破，相关概念股亦有望受到市场的追捧，关注在硅基负极布局较早的相关企业。

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深圳本地股等

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10%

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欧陆通、赫美集团、博士眼镜、深圳瑞捷、漫步者、冰川网络、歌力思、彩讯股份、大族激光、信濠光电、蓝海华腾、朗科科技、莱宝高科、奥拓电子、明阳电路、和而泰、天威视讯、安车检测、优博讯、法本信息、南凌科技、天源迪科、新国都、中国广核、银之杰、茂硕电源、金龙羽、民德电子、北鼎股份、中国长城、传音控股、智动力、光峰科技、爱克股份、招商港口、杰美特、四方精创、深高速、深振业Ａ、汇洁股份、中天精装、齐心集团、超频三、盐田港、广深铁路、拓邦股份、蕾奥规划、长亮科技、奋达科技、翔丰华、美盈森、京泉华、联建光电、稳健医疗、深圳燃气、奥雅股份、有方科技、方直科技、英唐智控、中集集团、道通科技、博硕科技、卫光生物、富安娜、惠泰医疗、赛为智能、广聚能源、贝仕达克、招商银行、杰恩设计、深圳机场、华润三九、农产品、卓翼科技、信立泰、中兴通讯、平安银行、沃特股份

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破净国企等

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近日，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，其中指出，长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。估值提升计划相关内容应当明确、具体、可执行，不得使用容易引起歧义或者误导投资者的表述。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，评估后需要完善的，应经董事会审议后披露。市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司应当就估值提升计划执行情况在年度业绩说明会中进行专项说明。具体看，长期破净公司，是指股票连续12个月每个交易日的收盘价均低于其最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产的上市公司。业内人士指出，若长期破净股运用上述举措进行市值管理，将有望提振市场信心，从而提升股价和股东回报水平。这些要求影响下，长期破净股有望迎来估值修复，这也有望为投资者提供投资机遇。市值管理新规将回购明确为市值管理手段之一，回购增持再贷款的设立也拓宽了回购资金来源。低估值、现金流充足且存在市值管理诉求的央企上市公司，有望通过回购促进公司价值提升。今年以来央企的回购积极性正在提升，23家A股上市央企拟回购118.1亿元，计划回购的企业数及金额规模分别较2023年增长64.3%、20.1%；其中，12家央企上市公司获得总额56.7亿元的回购专项贷款，贷款规模占所有已公告回购专项贷款的39.1%。10月14日以来，“招商系”、“电科系”旗下上市公司集体发布股份回购计划与方案，有望对于其他重点央国企、质地优质的民营企业产生示范效应。持续分红是上市公司市值管理的有效方式，而跌破净资产是市值管理硬性指标，关注高分红的破净央国企。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入7.40亿

和而泰（002402）

1. 盘面异动：日换手率达20%。

3. 榜史概况：此次是和而泰今年第4次上榜。

5. 盘面趋势：和而泰作为摩尔线程概念股，日内反包再度涨停。榜单显示，买榜几乎被拉萨天团以及关联席位占据，此外上海镇宁路（近期参与北交所比较多，有连续的品种会来回做T）加仓做T。早上短线情绪直接抢回暖，和而泰高开秒板后续又炸板回落，直到尾盘才回封涨停，但伴随他的回封竟出现有研新材炸板，说明短线买盘不够继续内卷，后续应该会有分歧。

海航控股：11月18日公司在大宗交易平台以1.86元／股的价格成交2306.27万股，占公司流通股本的0.07%。

中新赛克(002912）

深圳

11月16日，记者从深圳市委金融办获悉，目前深圳已起草《关于进一步推动我市上市公司和产业企业并购重组 助力科技产业金融一体化的若干措施》（征求意见稿），相关正式文件等征求意见后会择机出台。

据了解，文件共提出十一条政策措施： 建立上市公司并购重组项目库； 扩大上市公司并购重组储备范围； 持续推动上市公司高质量发展； 丰富上市公司并购重组融资渠道；支持上市公司开展并购业务“走出去” 打造上市公司并购重组服务和互联互通中心； 培育壮大并购重组专业化服务机构； 构建上市公司并购重组人才汇聚高地； 提升大湾区并购重组辐射影响力； 强化并购重组联席会议机制和保障措施等。

背靠深创投，国内网络可视化基础架构市场领先企业

【风险提示】

【研报参考】

国元证券《2023年一季报点评：多因素致业绩承压，一季报实现高增长》—20230516

热点聚焦




10月楼市销售数据改善、“银十变钻十”！关注困境反转的房企

1、据财联社消息，国家统计局发布数据显示，2024年10月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，房地产市场预期进一步改善。

2、据财联社消息，财政部、税务总局下发《关于调整出口退税政策的公告》：自12月1日起，将“未装在组件内或组装成块的光电池”和“已装在组件内或组装成块的光电池”等部分光伏产品出口退税率由13%下调至9%。

3、据财联社消息，11月15日，国家知识产权局披露，华为公开了硅基负极材料的专利，名称为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。

4、据财联社消息，18日12:08，华为Mate70系列正式开启预订。截至13:31，预约数已超过100万。

1、据新华财经，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价11月15日下跌5.5美元，收于每盎司2567.4美元，跌幅为0.21%，为连续第六个交易日下跌。

点评：黄金具备金融、货币及避险三大属性。11月以来，国际金价持续回调，主要受三重因素扰动：1、美国大选尘埃落地，金价避险价值下降。2、特朗普交易盛行，金价金融属性承压。3、黄金累计涨幅可观，获利资金转移。短期看，需持续关注特朗普上任后的政策，若地缘风险缓和、美国经济数据持续维持强劲，金价或在明年上半年维持弱势运行。中长期看，再通胀和流动性预期支撑，黄金长牛逻辑不改。因获利资金了解，叠加特朗普胜选后的强美元预期，金价短期承压。中长期看，再通胀交易和全球央行购金支撑下，金价仍有望企稳回升，关注成长性强的弹性标的及成本管控效果显著的强安全边际标的。