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情报精选：突发！沪深交易所与机构座谈，长期投资价值凸显；国家队新动向；新年首周净流入数百亿；CES在即

1、国办印发《关于严格规范涉企行政检查的意见》，严格行政检查标准、程序，杜绝随意检查。涉企行政检查以属地管辖为原则，严禁违规实施异地检查。规范行政检查行为 ，防止逐利检查、任性检查，涉企行政检查要做到“五个严禁”、“八个不得”。

3、2025年中国人民银行工作会议1月3日-4日召开。会议强调，用好用足支持资本市场的两项结构性货币政策工具。实施适度宽松的货币政策，择机降准降息。更好把握存量与增量的关系，注重盘活存量金融资源，提高资金使用效率。

5、上海市经信委、上海市人工智能行业协会、库帕思科技、上海电信共同发布“工业语料库1.0版”。同时，上海市经信委、上海电信、上海人工智能实验室等，共同发布了天工人工智能工业平台。此外，上海市经信委、上海市委网信办、上海联通等共同成立了工业MaaS公共服务及成果转化联合体，并发布新型工业化MaaS平台。

7、2024年12月，北京、上海、广州和深圳四大一线城市的楼市成交量齐创新高。这被业内视为一线城市房地产市场复苏的明确信号。展望2025年，多名地产中介经纪人表示，他们已经做好了迎接“金三银四”销售旺季的充分准备。

市场

2、全球最大科技盛会CES即将于本周举行。据悉，英伟达、AMD、英特尔等大厂将密集举行发布会；千余家中国企业参展，占参展商总数3成以上。据爆料，黄仁勋将演讲中揭晓首批RTX 50系列显卡。在黄仁勋出场前，AMD和英特尔将率先举行主题演讲。市场预期AMD会在下周发布Radeon RX 9070 XT显卡，并推出最新的上采样技术FSR 4。

4、证监会核准国新资本有限公司成为国新国证基金管理有限公司主要股东。对国新资本有限公司认购国新国证基金管理有限公司新增21,000万元人民币出资（占注册资本比例51.22%）无异议。

6、证监会拟对《证券发行与承销管理办法》进行修改，授权证券交易所制定分类配售的具体要求。将第十二条第三款修改为：对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同。公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金的配售比例应当不低于其他投资者。

8、1月3日，抗流感概念继续活跃。据中国疾控中心最新数据，目前流感病毒阳性率持续上升，其中99%以上为甲流。同时，英格兰流感病例激增，住院患者几乎达2023年同期的3.5倍。

10、从国内侵入式脑机接口公司上海脑虎科技有限公司获悉，该公司自主研发的高通量柔性脑机接口产品近期在复旦大学附属华山医院开展了语言解码临床试验研究，两位语言功能受损的患者术后状况良好，有望重建语言功能。受试者实现了意念实时合成汉语、驱动“数字人”以及对话大语言模型等高级功能，还能将人的脑电解码成语言进而转化成指令实时操控灵巧手，实现人机交互。

12、据统计，截至1月4日9时44分许，已经有40家公司公布了2024年度业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司33家、预盈1家，合计报喜公司比例为85.00%。温氏股份预计净利润增幅最高。公司预计全年实现净利润增幅中值为244.77%；先锋精科、惠而浦预计全年净利润同比增幅中值分别为174.06%、122.00%，增幅位列第二、第三。

1、12月下旬以来，毛鸡价格处于低位，利润空间有限，叠加近期鸡病肆虐，养殖户纷纷退订鸡苗，导致鸡苗价格一路走低。但益生股份等大厂负责人表示，鸡苗已有回暖迹象，短期鸡苗成交价或继续上涨。多位业内人士表示，中长期优质商品代鸡苗供应仍显稀缺。

3、从优必选方面获悉，目前公司工业人形机器人Walker S1在比亚迪汽车工厂的第一阶段实训工作已取得初步成效，效率提升了一倍，稳定性提升了30%，相关优化工作还在持续进行中，预计在今年Q2具备规模化交付条件。据了解，优必选工业人形机器人Walker S已收到多家车厂的超过500台意向订单，目前正处于产业化落地的关键阶段。

5、据天猫平台信息，在1月4日0点—20日24点期间，iPhone16全系列直降800元，叠加200元惊喜券后，最高优惠达到1000元，到手价4999元起。相比此前苹果官网最高800元优惠，这次苹果天猫官方旗舰店的折扣力度更大。

7、据高工产业研究院（GGII），2024年，全球新能源汽车销量将突破1750万辆；GGII预计2025年全球新能源汽车销量有望突破2100万辆，全球汽车电动化渗透率将达到23.2%。2024年，中国新能源汽车销量预计达到1285万辆，电动化渗透率40.9%；预计2025年我国新能源汽车销量将达1610万辆，电动化渗透率有望突破50%。

机会

点评：2025年的“第一次”国常会，将城市更新当作“开年第一任务”。考虑到业内预期房地产市场或将在年中前后企稳，有望遏制近年来固定资产投资增速下行趋势。相关产业链上的建材、管网、市政设施，以及装修、家具家电等投资机会也将陆续释放。

2、据新浪财经消息，日前，未来网络试验设施国家重大科技基础设施（CENI）宣布全面竣工。1月3日，基于CENI设施的全球首个光电融合确定性新型算网基础设施正式开通应用演示会举行

风险

公司调研：

博创科技：800G高速有源铜缆为AEC 处于样品测试认证及销售阶段

联特科技：公司有研发、生产及销售400G、800G光模块

日久光电：调光膜、光学膜产品系列可应用于AR/VR眼镜

卡倍亿：公司进军高速铜缆领域 预计2025年产生相关业务收入

赣锋锂业：公司预计未来需求的边际好转将使碳酸锂价格逐渐企稳

扬杰科技：间接向英伟达提供MOS、二三极管等功率器件产品

重组&再融资

兴业科技：放弃竞标兴业东江环保42.5%股权

国芯科技：实际控制人签署《一致行动人协议之补充协议》

上海三毛：股东签署托管协议 公司间接控股股东变更为机电集团

光云科技：拟2亿元收购逸淘（山东）投资管理有限公司100%股权

东箭科技：全资子公司之间吸收合并完成

安源煤业：江钨控股将成为公司控股股东

长源电力：2024年12月完成发电量40.02亿千瓦时，同比增长17.46%

爱柯迪：筹划购买卓尔博71%股权 股票停牌

登康口腔：重庆机电控股（集团）公司将成公司间接控股股东

格林美：转让控股孙公司部分股权

神剑股份：控股股东刘志坚及一致行动人刘琪拟转让公司控制权

罗博特科：公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获深交所并购重组委暂缓审议

珍宝岛：公司及全资子公司部分产品拟中选全国中成药采购联盟集中带量采购

林洋能源：中标约2.78亿元南方电网项目

慈文传媒：与朗知传媒签订合作框架协议

筑博设计：公司签署4481.76万元日常经营合同

龙建股份：与建工集团、洛阳设计院联合体中标3.46亿元EPC项目

尖峰集团：控股子公司拟投资9.97亿元建设日产4000吨熟料水泥生产线

吉林敖东：控股子公司产品拟中选全国中成药采购联盟集中带量采购

润阳科技：终止智能仓储中心建设项目

东芯股份：拟使用不超10.8亿元暂时闲置募集资金进行现金管理

金溢科技：签署投资意向协议

格林美：与韩国ECOPRO及其下属公司签署战略合作备忘录

通宇通讯：拟1.8亿元设立控股子公司湖北中洪通宇空间技术有限公司

ST步步高：与多点科技签订《多点OS技术服务协议》

万胜智能：投资设立全资子公司浙江万胜智能新能源有限公司

城地香江：子公司作为投标联合体成员中标42亿元项目

业绩&分红

道通科技：2024年预盈6.2亿元-6.8亿元 同比增长245.92%-279.39%

ST天邦：2024年商品猪销售收入同比下降10.15%

温氏股份：预计2024年净利润90亿元–95亿元 同比扭亏为盈

长安汽车：2024年累计销量268.38万辆 同比增长5.12%

广汽集团：2024年12月汽车销量同比上升9.30%

开山股份：SMGP2024年度发电量同比增长18.89%

北部湾港：12月货物吞吐量同比增长3.22%

增减持&回购

日科化学：拟3000万元-5000万元回购股份

永福股份：取得金融机构股票回购专项贷款承诺函

克明食品：回购公司股份比例达到2%

逸飞激光：控股股东、实际控制人、董事长兼总经理提议公司第二期回购股份

河钢股份：控股股东及其一致行动人计划增持2.16亿元-4.32亿元公司股份

河钢股份：控股股东及其一致行动人计划增持2.16亿元-4.32亿元公司股份

天地科技：股东诚通金控增持公司股份达到5%

1月7日 CES美国拉斯维加斯消费电子展2025

1月10日 第34届萤火虫漫展2025

每日复盘




沪指逼近3200点，随时有望反弹！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：近期导致市场下跌的传闻，1月2日晚证监会已连夜辟谣，对于市场不必过度悲观；目前沪指已经回到了3200点附近，触底震荡区间的下沿，随时有望触底反弹。

【消息】据新浪财经消息，国际金价在2024年创下14年来最大的年度涨幅后，COMEX黄金在2025年开年后持续上涨。

一方面，海外风险事件频发，投资者对黄金等贵金属的避险需求不断增强。开年以来，美欧接连发生“爆炸、袭击事件”，相较于前景仍然扑朔迷离，但风险“远在天边”的俄乌冲突、中东乱局，这些突发风险事件更让美欧市场“有切身体验”。

从全球需求层面看，央行购金是近几年黄金需求的最大边际变量。2024年11月，中国央行时隔半年来再次增持黄金16万盎司，中国官方黄金储备增加至7296万盎司。世界黄金协会披露，2024年全球央行净购金量达到了近700吨，创下了自2010年以来新高。整体看，全球央行购金需求依然强劲，以中国为代表的新兴经济体黄金储备资产仍大幅低于发达经济体，后续仍有较大的增持空间。

具体到A股市场，2025年，地缘冲突、美国降息、央行购金等因素或将继续推升金价。尤其是，中国明确2025年宏观政策“超常规逆周期”，美国也将迎来“特朗普经济学”的刺激，全球两大经济体几乎同时进入宽松周期，以黄金为代表的贵金属有望持续受益。

两市震荡走低延续跌势 共55只个股涨停

题材前瞻




11家中国实体被列入实体清单　关注半导体设备国产化机会

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：福晶科技(002222）

操作策略：东北证券《福晶科技(002222)：激光晶体领先，光学元件升级-230424》一文中给予“买入”评级。

风险提示：激光器市场规模增速不及预期，对上游晶体与器件需求不及预期等

价值掘金




福晶科技(002222)：11家中国实体被列入实体清单　关注半导体设备国产化机会

概念		关注区间		名称	机构	福晶科技	光刻机	2023年国内半导体用光刻机进口金额87.23亿美元，若供应链实现全国产替代,对应上游零部件市场空间约300亿元,考虑现有存量光刻设备的备件更换,市场空间有望进一步增大。	20250106
688126	东莞证券《AI驱动行业景气向上，大基金三期助力国产腾飞-240614》	天风证券《沪硅产业(688126)：2024H1业绩承压，半导体硅片产能大跃进，研发实力增强，多元化项目加速推进-240921》一文中给予“买入”评级	蜀道装备		氢能	政策明确大力发展氢碳耦合制绿色甲醇、积极推动氢氮耦合制绿色合成氨等具体方案，低碳氢规模化工业应用有望实现突破，氢能产业化进程加速	20250101
300620	开源证券《AI高速率时代，硅光子迎成长机遇-240531》	民生证券《光库科技(300620)：业绩符合预期，24Q2同环比增长显著-240820》一文中给予“买入”评级	迈瑞医疗	AI医疗	人工智能辅助诊断作为扩展项列入立项指南，AI是医疗卫生健康领域重要的发展趋势，一系列的政策出台规范和促进AI医疗领域的发展，推动智能医疗技术与服务高质量发展。	20241230

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




三大催涨因素2025年将继续显效，金价已上看至3000美元！

近日，贵金属板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦贵金属板块，看多逻辑如下：（1）美联储降息预期转鹰，短中期金价或维持高位震荡；（2）中期看，美债务上限临近或引发黄金和利率同向上行；（3）大行对2025年金价预期依旧乐观，已高看至3000美元。

中长期看，黄金价格中枢向上趋势不变，但震荡可能加剧，可关注相关金矿储量或产量居前，而股价滞涨的龙头；此外，银价不仅受益金价带动，其在新兴领域的应用也日趋广泛，银矿龙头也可关注。

【核心逻辑】

美联储的最新预测对2025年美国经济走势及通胀水平趋于谨慎。其认为：

因此，降息方面，点阵图指引显示，美联储2025年全年降息预期从此前的四次降为两次，转鹰明显。

2、中期看，美债务上限临近或引发黄金和利率同向上行。

黄金年产量在3600吨左右，按目前2700美元/盎司的价格计算，每年矿产金的价值在3000亿美元左右。据世界黄金协会数据，截至2023年末，世界开采的黄金不到22万吨，价值总量大约19万亿美元。

综合来看，黄金在配置端替代美债的逻辑难以找到漏洞。

因此，黄金下一波上涨行情可能出现在1月，债务上限问题落地之后，美债对于黄金配置资金的影响落地，可能出现美债利率和黄金同向上行的局面。

3、大行对2025年金价预期依旧乐观，已高看至3000美元。

展望2025年，推动2024年金价大涨的央行购金潮、美联储降息、地缘局势等多重因素，在2025年仍会是推升金价继续创新高的有利因素。

而更乐观的高盛最新报告预计，金价2025年底的价格将达到3000美元。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

平安证券陈潇榕等《有色金属与新材料周报：强美元持续叠加需求淡季，有色金属价格或进入震荡阶段-241230》

中邮证券李帅华等《有色金属行业报告：美债务上限临近或引发黄金和利率同向上行-241230》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入5.94亿

东百集团（600693）

1. 盘面异动：日换手率达20%。

3. 榜史概况：此次是东百集团今年第2次上榜。

5. 盘面趋势：东百集团作为零售概念，换手七连板。榜单显示，榜单和前两天的差别不大，依然是散户席位主导（且散户席位资金买卖差距较大，显然是隐藏在散户席位里的大哥资金在减仓做T），量化资金和套利资金消闲派(买四)进场接力，榜单的买盘力量在减弱。后续需要注意同板块中百的走势，如果不能企稳，则需要注意风险。

三一重工：1月3日公司在大宗交易平台以15.44元／股的价格成交504.07万股，占公司流通股本的0.06%。

国星光电（002449）

光学光电子

光学光电子板块近期表现活跃，多家上市公司业绩大幅增长，其中光学元件行业发展较快，光学面板行业整体实现扭亏为盈。值得注意的是，今年CES大会将有大量单色、全彩Micro LED眼镜产品将被展示，预计2025年将是Micro LED大规模持续放量的一年。

基本面看，随着消费电子行业的复苏，光学元器件整体发展较快，多家公司业绩大幅增长。欧菲光、水晶光电等龙头企业订单量持续增加，市场份额不断提升。产业趋势看，由于工艺良率提升带来快速降本，2023年Micro LED单色500-600元双目，2024年降低至300元双目，未来几年有望持续降低成本，从而提升AI眼镜显示搭载率，进一步刺激智能穿戴领域相关光学器件的升级需求。

LED 业务布局广泛，加快推动新产品落地

【风险提示】

产品研发不及预期、市场竞争加剧、技术迭代风险等。