AI浪潮再起，春季行情如何布局？210

AI浪潮再起，春季行情如何布局？

蛇年首个交易周，A股市场先抑后扬，走出开门红行情。全周来看，沪指上涨1.63%，深成指上涨4.13%，创业板上涨5.36%。结构上看，受DeepSeek催化，“AI+”方向全线爆发，推动春季行情徐徐展开，AI+传媒、医疗、教育等方向表现不俗。

那么，短期来看，AI方向能继续活跃吗？本轮春季行情的持续性该怎么看？

短期波折无碍中期趋势

蛇年开市的三个交易日，A股市场AI相关板块轮动演绎，赚钱效应较好。短期来看，这些板块在集体向上脉冲后，短期可能会迎来一些获利盘集中兑现，导致板块面临一定的震荡风险。

不过，科技方向已逐渐成为市场共识，目前市场成交量已经放大至2万亿水平。即便一部分获利资金短期可能流出AI板块，但大概率也会有足够的市场资金去承接。

更重要的是，DeepSeek的成功，说明海外的科技制裁未能阻挡中国AI领域的发展，全球投资者对中国科技资产的重估大概率已经开始，并且，这一趋势很难在短时期内结束。

因此，AI应用方向短期可能继续占优，并继续向更多应用场景扩散（目前国内三大运营商及多家券商均已宣布接入DeepSeek开源大模型）。这也为春季行情的延续夯实了基础。

政策面、资金面积极信号偏多

与此同时，全国两会前，政策面与资金面预期都比较积极，也构成了春季行情的重要驱动力。

一方面，当前正处于全国两会预热期，市场对于赤字率上调、国债发行规模扩大等政策的期待值进一步增强。同时，证监会近期发布《关于资本市场做好金融 “五篇大文章” 的实施意见》等政策文件，为资本市场注入了强劲的政策动力，有助于提升市场风险偏好，推动春季行情的持续发展。

另一方面，通常情况下，年初是信贷投放的高峰期，全国两会前后，国内宏观流动性往往会相对宽松。今年 1 月和 2 月的中期借贷便利（MLF）到期量合计接近 1.5 万亿元，预计央行有望降准以保持市场流动性的充裕。

此外，海外市场的降息周期尚未结束，流动性预期依然偏向宽松，美元指数的回落也在一定程度上缓解了对人民币汇率的短期压力，为国内市场的资金环境提供了有利支持。

把握科技行情

综上所述，AI方向在经历一波脉冲行情之后，短期可能会面临一定的震荡风险，但大概率无碍中期趋势。后市来看，AI应用端的机会或进一步向更多领域渗透，这为春季行情的延续夯实了基础。同时，全国两会前，政策面与资金面的预期均比较积极，有助于提升市场偏好，为春季行情带来重要驱动。

配置上，重点关注AI算力基建（高性价比ASIC芯片、光模块、液冷等）及应用端（AI眼镜、AI手机以及AI+医疗、教育等）的投资机会。同时，重磅会议临近，低空经济与卫星互联网等科技主题或有博弈机会。

【机会前瞻】

DeepSeek相关消息不断，AI产业链有望持续活跃！